Para, kredi, bankalar. Hile sayfası: kısaca, en önemlisi

DERS ÖZETİ, KRİBS
Ücretsiz kütüphane / Rehber / Ders notları, kopya kağıtları

Para, kredi, bankalar. Hile sayfası: kısaca, en önemlisi

Ders notları, kopya kağıtları

içindekiler

1. PARANIN KÖKENİ VE ÖZÜ

Para - bu, diğer tüm malların değerinin ifade edildiği, evrensel bir eşdeğer olarak kullanılan özel bir evrensel meta türüdür. Para, değişim aracı, ödeme, değer ölçümü, servet birikimi işlevlerini yerine getiren benzersiz bir metadır.

Paranın doğasının araştırılmasındaki önemli bir keşif, paranın doğal kökeninin kanıtıydı. Para, üretimin uygulanması ve toplumdaki ekonomik ilişkilerin gelişme düzeyi için belirli koşullar altında ortaya çıktı. Paranın ortaya çıkması için acil ön koşullar şunlardır:

▪ geçimlik tarımdan mal üretimine ve mal alışverişine geçiş;

▪ ürettikleri ürünlerin sahibi olan mal üreticilerinin mülkiyet ayrımı.

Değişimin gelişimi, aşağıdaki değer biçimlerini değiştirerek gerçekleşti:

1) basit ve rastgele değer biçimi, değişimin gelişiminin erken aşamasına karşılık gelir. Değişim rastgeleydi: Bir meta, değerini karşıt bir metada ifade ediyordu;

2) tam veya genişletilmiş maliyet biçimiilk büyük işbölümünün neden olduğu mübadelenin gelişmesiyle bağlantılıdır ve bu nedenle birçok toplumsal emek nesnesi mübadele sürecine dahil edilir;

3) değerin evrensel biçimimübadelenin daha da gelişmesinin, bireysel malların çok sayıda maldan ayrılmasına yol açtığı ve yerel pazarlarda mübadelenin ana nesnelerinin rolünü oynadığı gerçeğiyle bağlantılı;

4) değerin parasal biçimiBir ürünün evrensel eşdeğer olarak daha fazla değişimi sonucunda tahsisi ile ilişkili. Değişimin gelişmesiyle birlikte bu rol soy metallere (altın ve gümüş) verildi. Bunun nedeni, bu metallerin pazarın ürüne - paraya - koyduğu gereksinimleri en yakından karşılamasıdır. Bu nedenle değerli metaller, onları evrensel bir eşdeğer olarak toplumsal işlevlerin yerine getirilmesine en uygun hale getiren bir dizi doğal özelliğe sahiptir. Bu özellikler şunları içerir:

▪ homojenlik;

▪ bölünebilirlik;

▪ atıksızdır;

▪ taşınabilirlik;

▪ ulaşım kolaylığı;

▪ koruma (aşınma direnci);

▪ evrensel depolama araçları. Ekonomik bir kategori olarak para, meta değişimi sürecinde insanlar arasındaki belirli bir ekonomik ilişki biçimini ifade eder. Diğer tüm mallardan farklı olarak paranın özellikleri:

a) toplam kullanım değeri;

b) değerin evrensel eşdeğeri. Değerin evrensel bir eşdeğeri olarak paranın özü, üç özelliğinin birliğinde kendini gösterir.

1. Evrensel doğrudan takas edilebilirlik özelliği, bu, paranın herhangi bir malla değiştirilebilmesi anlamına gelir: her iki mal da doğrudan parayla değiştirilir ve para, mallarla değiştirilir.

2. Para, emeğin harici bir ölçüsüdür.

3. Para, mübadele değerinin bağımsız bir biçimidir (paranın hareketi, malların hareketinden ayrılabilir ve o zaman tek yönlü bir para hareketi vardır).

Bu durumda, paranın özü Bunun, evrensel eşdeğerin toplumsal işlevinin birlikte büyüdüğü doğal biçimiyle belirli bir meta olmaları nedeniyle meta üretiminin kullanım değeri ile değer arasındaki çelişkileri çözen tarihsel bir kategori olması gerçeğinde yatmaktadır.

2. PARA TÜRLERİ

Evriminde, para aşağıdaki aşamalardan geçmiştir:

1) metal;

2) kağıt;

3) kredi;

4) elektronik para.

Tarihsel kağıt para metal dolaşımından doğmuş ve daha önce dolaşımda olan gümüş ve altın sikkelerin yerine geçmiştir.

Gümüş ve altın sikke kullanımının asırlık tarihi boyunca, yıpranmış ve hasar görmüş yani daha az ağırlık içeren sikkelerin tam teşekküllü sikkelerle birlikte dolaşımda olduğu ve aynı değeri ifade ettiği fark edilmiştir. Bu, metal paraları kağıt paralarla değiştirme fikrine yol açtı.

esans kağıt para, bunların devlet tarafından bütçe açığını kapatmak için verilen banknotlar olması ve genellikle metal ile değiştirilmemesi, ancak devlet tarafından zorunlu bir döviz kuru ile donatılması gerçeğinden oluşur. Şu anda sadece 10 ülke (ABD, İtalya, Hindistan, Endonezya vb.) hazine bonoları şeklinde kağıt parayı muhafaza etmiştir.

Rusya Federasyonu'nda, Rusya Merkez Bankası Kanunu uyarınca, nakit ihracı ve nakit dolaşımının organizasyonu doğrudan Rusya Bankası tarafından gerçekleştirilir (Madde 4).

Ticari ve banka kredilerinin kapsamının genel nitelikteki meta ilişkileri yoluyla edinimi bağlamında genişlemesi, ortaya çıkmasına neden oldu. kredi parası.

borç para aşağıdaki gelişim aşamalarından geçmiştir: senet, banknot, çek, elektronik para ve bunların en yeni çeşitleri - kredi kartı.

senet - keşidecinin (senet) veya faturada (kambiyo senetleri) belirtilen diğer ödeyicinin, faturanın vade tarihinde belirli bir miktarda para ödemesi için koşulsuz bir yükümlülüğünü belgeleyen, kesin olarak belirlenmiş bir biçimde bir teminat.

Faturanın ayırt edici özellikleri:

▪ soyutluk;

▪ tartışılmazlık;

▪ dönüştürülebilirlik.

Faturanın kaynağının niteliğine bağlı olarak, özel (ticari ve mali) ve hazine.

Banknot bankanın bir borç yükümlülüğüdür. Şu anda, banknot, merkez bankası tarafından bonoları reeskont ederek, çeşitli kredi kuruluşlarına ve devlete borç vererek ihraç edilmektedir.

Banknot türleri: klasik; altın için sınırlı bir değişimi olan bir banknot; banknot altın için kullanılamaz.

Bir sonraki kredi enstrümanı kontrolTicari bankaların kurulması ve fonların cari hesaplarda yoğunlaşmasıyla ortaya çıktı.

kontrol - bu, çekmeceden ödeyene, içinde belirtilen tutar için çek sahibine ödeme yapması için bir talimat içeren, yerleşik formun parasal bir belgesidir.

Kontrol gerçekleşir taşıyıcı, nominal, sipariş.

Kısa vadeli parasal bir belge olarak çek, yasal ihale statüsüne sahip değildir ve para ihracı gibi, çeklerin tedavüle çıkarılması kanunla düzenlenmemiştir, ancak tamamen ticari dolaşımın ihtiyaçları tarafından belirlenir. .

Bankacılık işlemlerinin mekanizasyonu ve otomasyonu, bankacılık işlemlerinin pratiğinde bilgisayarların yaygın kullanımına geçiş, elektronik para kullanarak yeni geri ödeme veya borç transferi yöntemlerinin ortaya çıkmasına katkıda bulunmuştur.

Modern bankacılık uygulamasının en yüksek başarısı, çekleri yalnızca ödemelerdeki nakit ve çeklerin yerini almakla kalmayıp aynı zamanda sahibine bankadan kısa vadeli kredi alma hakkı veren elektronik kredi kartlarıyla değiştirme olasılığıdır.

3. PARA TEORİLERİ

Para ve üretim arasındaki bağlantı uzun zamandır fark ediliyor. Para, ekonominin işleyişine katkıda bulunan herhangi bir ekonomik sistemin önemli bir unsurudur.

Ekonominin gelişiminde öncelikle paranın ve para sisteminin rolünün değerlendirilmesine bağlı olarak, çeşitli para teorileri vardır. Bugüne kadar, üç ana para teorisi vardır: metalik, nominalist ve nicel.

Paranın metal teorisi. Bu teori, İngiltere'de 16.-17. yüzyıllarda ilkel sermaye birikimi döneminde ortaya çıktı. Metal teorisinin kurucularından biri W. Stafford'du. Paranın metal teorisi, toplumun zenginliğinin, paranın tüm işlevlerinin tekeline atfedilen değerli metallerle özdeşleştirilmesiyle karakterize edildi. Bu teorinin destekçileri, tam teşekküllü parayı kağıt parayla değiştirme ihtiyacını ve mantığını görmediler, bu nedenle daha sonra metalle değiştirilemeyen kağıt paraya karşı çıktılar.

Nominalist para teorisi. Bu teorinin ilk temsilcileri İngiliz J. Berkeley ve J. Stewart'tır. Teorileri iki prensibe dayanıyordu: Birincisi, para devlet tarafından yaratılır; ikincisi, paranın değeri, nominal değeriyle belirlenir. Nominalizmin temsilcilerinin temel hatası, paranın değerinin devlet tarafından belirlendiği görüşüdür. Bu, emek değer teorisini ve paranın meta niteliğini reddeder.

Bu teorinin daha da gelişmesi 19. yüzyılın sonlarında - 20. yüzyılın başlarında meydana geldi. Bu teorinin en ünlü temsilcisi Alman iktisatçı G. Knapp'tı. Ona göre paranın, devlet tarafından kendisine verilen satın alma gücü vardır. Bu nedenle, para arzını analiz ederken, kredi parasını hariç tutarak yalnızca devlet hazine bonolarını ve küçük bozuk paraları hesaba kattı.

Nominalistlerin ana hatası, kağıt paranın altından ve malların değerinden ayrılmasıydı, ancak bir devlet yasası eylemiyle onlara "değer", "satın alma gücü" verdiler.

Paranın Miktar Teorisi. Bu teorinin kurucusu Fransız iktisatçı J. Bodin'di. İngiliz D. Hume ve J. Mill'in yanı sıra Fransız C. Montesquieu'nun çalışmalarında daha da geliştirildi. Miktar teorisinin savunucuları parayı yalnızca bir değişim aracı olarak gördüler. Dolaşım sürecinde para ve meta kitlelerinin çarpışması sonucunda fiyatların sözde belirlendiğini ve paranın değerinin belirlendiğini hatalı bir şekilde savundular.

Modern nicel para teorisinin temelleri, emek değerini reddeden ve “paranın satın alma gücü”nden yola çıkan Amerikalı iktisatçı I. Fisher tarafından atıldı.

Paranın miktar teorisinin bir varyasyonu parasalcılıktır.

Parasalcılık - Dolaşımdaki para arzının piyasa ekonomisinin istikrarında ve gelişmesinde belirleyici bir rol oynadığına göre ekonomik teori. Bu teorinin kurucusu M. Friedman'dır. Monetarist anlayışa uygun olarak, modern piyasa ilişkileri, ekonomik verimliliği sağlayan istikrarlı, kendi kendini düzenleyen bir sistemdir.

4. DEĞER ÖLÇÜSÜ OLARAK PARANIN İŞLEVİ

Bu işlevde para, toplumsal olarak gerekli emeğin maliyetinin harici bir ölçüsü olarak hareket eder. Bir değer ölçüsü olarak paranın tezahür biçimi onun fiyatıdır. Metaları belirli bir para miktarına eşitleyerek, metaların değerinin büyüklüğünü ölçebiliriz.

Bir değer ölçüsü olarak paranın işlevi aşağıdaki özelliklere sahiptir.

1. Bu işlev tam teşekküllü para ile gerçekleştirilir.

2. Para, ideal olarak (yani zihinsel olarak temsil edilen) bir değer ölçüsü işlevini yerine getirir.

Bu işlev, bunun sayesinde gerçekleştiği gerçeğiyle karakterize edilir:

▪ işçilik maliyetlerinin ölçümü;

▪ fiyatlandırma mekanizması yoluyla malların değerinin parasal değerlendirmesi;

▪ Fiyatların değerden sapması nedeniyle milli gelirin bir kısmında yeniden dağıtım söz konusudur. Paranın değer ölçüsü olma işlevi, toplam toplumsal ürünün üretimine, dolaşımına ve dağıtımına hizmet eder. Muhasebe ve planlama yapılır ve üretim maliyetleri de oluşturulur. Ayrıca bu işlev sayesinde işletmelerin diğer işletmelerle, çalışanlarıyla olan ekonomik ilişkileri de değer biçiminde yapıldığından sürdürülmektedir.

Paranın evrensel bir eşdeğer olarak kullanılması, herhangi bir ürünün fiyatını yalnızca para birimi cinsinden ifade etmenin yeterli olduğu anlamına gelir. Ayrıca, para ile ifade edilen malların değerine denir. malların fiyatı.

Emtia fiyatları ve bunların ölçümü, değer kanunu. Bir ürünün fiyatı piyasada oluşur ve malın arz ve talebinin eşit olması ürünün maliyetine ve paranın değerine bağlıdır. Piyasada arz ve talep arasında bir uyumsuzluk olduğunda, bir ürünün fiyatı kaçınılmaz olarak değerinden sapar, bu da belirli malların aşırı veya eksik üretimine işaret eder.

Farklı değerdeki malların fiyatlarını karşılaştırmak için aynı ölçeğe indirmek, yani aynı para birimlerinde ifade etmek gerekir.

fiyat skalası Metalik dolaşımda, belirli bir ülkede para birimi olarak kabul edilen ve diğer tüm metaların fiyatlarını ölçmeye yarayan para metalinin ağırlığına denir.

Altın tedavüldeki mal fiyatları ve serbest piyasa fiyatlandırması, malın değeriyle doğru orantılı, altının değeriyle ters orantılı olarak değişti.

İtibari kredi para dolaşımdayken değer ölçü fonksiyonunun etki mekanizması değişir ve bu koşullarda malın fiyatı sadece bu ürünün arz ve talebine değil, aynı zamanda bir banknotun değerine ve rakamına da bağlı olarak şekillenir. dolaşımdaki banknot sayısı.

değer ölçüsü - Bu, işleyişi devletin iradesine bağlı olmayan paranın ekonomik işlevidir. Fiyat skalası yasal niteliktedir ve değerin değil, malların fiyatının bir ifadesi olarak hizmet eder. Fiyat ölçeği aracılığıyla etkileşime girerler ve değerinin bir göstergesi olarak ürünün (ideal) zihinsel olarak hayal edilen fiyatı, ulusal para birimlerinde ifade edilen bir liste (veya piyasa) fiyatına dönüştürülür.

Bir değer ölçüsü fonksiyonunun para tarafından doğru performansı için koşullar şunlardır:

▪ Pazar ilişkileri ve rekabetin yeterli düzeyde gelişimi;

▪ Tek bir ekonomik alanda fiyatlandırmada birliğin varlığı;

▪ değişim denkliği;

▪ ulusal para biriminin istikrarı.

5. MEDYA OLARAK PARA

Meta mübadelesinin gelişimi, bir aracının içine sıkışmasına yol açar. Sonuç olarak, mübadele süreci C - D - C şeklini alır. Böylece, mübadele iki bağımsız, aynı anda gerçekleştirilen ve tamamlayıcı eyleme ayrılır:

▪ metanın dolaşım alanına girmesi, metanın T - D satışı yoluyla paraya dönüşmesi;

▪ Paranın mallara ters dönüşümü gerçekleşir, elde edilen gelirle faydalı malların D - T satın alınması sonucu mallar tüketim alanına girer. Mal alışverişinde aracının ortaya çıkması, onu meta dolaşımına dönüştürür.

Emtia dolaşımı - para yoluyla mal alışverişi. Bir emtia işlemi yaparken para, bir değişim aracı olarak özel bir işlev görür.

Malların dolaşım alanında hareketi - başlangıç ve bitiş noktası, paranın hareketi tabidir. Meta dolaşımı sırasında, zaman, mekan ve bireysel eylemler bakımından malların alım satımı arasında bir boşluk vardır. Böylece, meta mübadelesinin meta dolaşımına evrimi, meta krizleri ve satışlarda gecikmeler olasılığını doğurur.

Dolaşım aracı işlevindeki paranın yalnızca niteliksel değil, aynı zamanda niceliksel kesinliği de vardır. Bir dizi faktöre bağlıdır:

▪ emtia fiyatlarının hareketi;

▪ dolaşımdaki malların kütlesi ve sonuçlanan işlemlerin sayısı;

▪ dolaşan paranın kütlesi;

▪ para dolaşımının hızı.

Bir mübadele (veya mübadele) aracı olarak para, toplumun takas zahmetinden kaçınmasını sağlar. Para evrensel olarak ve kolayca bir ödeme aracı olarak kabul edilmektedir. Bu sosyal buluş, üreticilere daha sonra piyasada bulunan herhangi bir metayı satın almak için kullanılabilecek özel bir meta (para) ile ödeme yapılmasına olanak tanır. Para, malları değiş tokuş etmek için uygun bir yol sağlayarak, toplumun bölgesel uzmanlaşmanın ve toplumdaki işbölümünün meyvelerinden yararlanmasını sağlar. Metaların dolaşım başlamadan önce ideal olarak para olarak değerlendiği birinci işlevin tersine, metalar dolaşıma girdiğinde para fiilen mevcut olmalıdır. Dolaşım aracı olarak paranın özellikleri, dolaşımdaki gerçek varlıkları ve değişime katılımlarının geçici olmasıdır, bununla bağlantılı olarak dolaşım aracı işlevi de bozuk para - kağıt ve kredi tarafından yerine getirilir. Şu anda, kredi parası parasal dolaşımda baskın bir konuma sahiptir: faturalar, banknotlar, çekler, banka kredi kartları.

Dolaşım aracı olarak paranın temel özellikleri şunlar:

1) "satın alma" ve "satış" fiillerinin birbirinden ayrılabilmesi ve bağımsız olabilmesi;

2) edimler ne zamanda ne de uzayda çakışmayabilir;

3) Eylemler iki kişinin çerçevesinin ötesine geçebilir, yani aracılar ortaya çıkabilir.

Paranın dolaşım aracı olarak işlev alanı, meta örgütleri ile nüfus ve ayrıca nüfus grupları arasındaki meta dolaşımıdır.

Paranın doğru dolaşımı için koşullar:

1) talep yapısı ile arz yapısı arasında bir yazışmanın varlığı;

2) ticaret ve reklamın doğru organizasyonu;

3) paranın kullanım kolaylığı ve para dolaşımının doğru organizasyonu;

4) ulusal para biriminin istikrarı.

6. PARANIN ÖDEME ARACI OLARAK İŞLEVİ

Paranın bir ödeme aracı olarak işlevinin temel özelliği, paranın hareketi ile mal ve hizmetlerin hareketi arasında zaman içinde bir boşluk bulunmasıdır.

Paranın bir ödeme aracı olarak işleyişi temelinde, geri ödemesi paranın bir ödeme aracı olarak işleviyle ilişkili olan aşağıdaki türde parasal yükümlülükler ortaya çıkar:

▪ kredinin kullanımıyla bağlantılı olarak ortaya çıkan yükümlülükler;

▪ ücretlere, emekli maaşlarına ilişkin yükümlülükler ve nüfusla ilgili olarak devletin veya devlet dışı yapıların parasal yükümlülükleri gibi diğer benzer yükümlülükler;

▪ çeşitli borç mali yükümlülükleri (örneğin, vergilerin ödenmesi);

▪ sigorta yükümlülükleri;

▪ idari ve adli makamların kararlarından kaynaklanan yükümlülükler. Bu işlevi yerine getiren paranın özelliği, değerin hareketinin bağımsız olması ve doğrudan malların eşzamanlı hareketiyle ilgili olmamasıdır (veya paranın hareketi, malların hareketinden ayrı değildir):

▪ Paranın hareketi ile malların hareketi arasında zaman ve mekan açısından bir tutarsızlık vardır;

▪ nakit ya da gayri nakdi para kullanılıyorsa;

▪ para gerçek olmalıdır (karşılıklı alacakların karşılanması durumunda ideal para hariç);

▪ bu işlev değer göstergeleri, yani düşük para ile gerçekleştirilebilir.

Bu fonksiyondaki para, gayri safi yurtiçi hasılanın dağılımını kontrol etmek için çeşitli parasal yükümlülükleri ödemek için kullanılır. İşletmeler için ekonomiye finansman ve borç verme, yerleşim ve nakit hizmetleri sürecinde mali otoriteler ve kredi kuruluşları tarafından kontrol gerçekleştirilir. Bu işlevin para tarafından yerine getirilmemesi, ekonomide ödememelerin artmasına neden olmakta ve bu da sözde ödeme krizine neden olabilmektedir.

Dolaşım aracı işlevinin yerine getirilmesi için koşullar ve ondan türetilen ödeme işlevi varsa, ekonomide sözde vekil para görünebilir. Vekil para, belirli bir ülkenin topraklarında resmi olarak dolaşan paranın yerine geçer. Nesnel olarak, vekil paranın ortaya çıkma olasılığı, bir dolaşım aracı işlevindeki paranın "geçici bir değişim aracısı" olarak hareket etmesi gerçeğiyle bağlantılıdır, bu nedenle, gerçek parayı vekilleriyle değiştirmenin mümkün hale gelmesi. Resmi paranın yokluğunda (veya işlevlerini yerine getiremezse), çok çeşitli ikame para dolaşıma girebilir. Vekil para, menkul kıymetler (öncelikle döviz bonoları), altın, yabancı para birimleri ve hatta her türlü kupon olabilir - asıl mesele, değişim ortakları tarafından kabul edilmeleridir.

Aslında, vekil para, belirli bir ülke için yasal ödeme aracı olmayan herhangi bir şey olarak adlandırılabilir. Altında yasal teklif kanunen belirli bir devletin topraklarında kabul edilmesi gereken banknotları ifade eder. Münhasıran merkez bankası tarafından ihraç edilen tüm banknotlar yasal paradır. Her yasal ödeme paradır, ancak her para yasal ödeme değildir. Yabancı para başka bir ülke için yasal ödeme aracı değildir.

7. DEPOLAMA VE TASARRUF ARACI OLARAK PARANIN İŞLEVİ

Dolaşım aracı ve ödeme aracı işlevleri de dahil olmak üzere, dolaşımda doğrudan yer almayan para, nakit birikimleri oluşturur ve değer deposu olarak işlev görür.

Bir değer deposu işlevinin parayla yerine getirilmesinin temel koşulu, satın alma gücünün istikrarıdır, yani. e. paranın mal ve hizmetlerle değiştirilebilme yeteneği.

Bir birikim aracının işlevinin para yoluyla yerine getirilmesi kendine has özelliklere sahiptir ve bu birikimin gerçekleştiği biçime bağlıdır: bir banka şeklinde veya nakit (istifleme) şeklinde.

Bankacılık formu - bankalar ve diğer banka dışı kredi kuruluşlarındaki hesaplarda fon birikmesi. Kredi birikimi sadece hesaplarda değil, fonların menkul kıymetlere yatırılması şeklinde de olabilir. Fon depolamanın bankacılık yöntemiyle devlet, nüfusun ne kadarının geçici olarak tüketimden vazgeçtiği hakkında bilgi sahibi olur, devlet efektif talebi düzenleme yeteneğine sahip olur ve tasarrufları ekonomiyi finanse etmek için kullanabilir.

nakit birikim mal ve hizmet piyasasında mal ve hizmetlere olan talebin azalmasına neden olur. Sonuç olarak, firmaların satış gelirleri düşer. Ancak satış gelirindeki düşüş, firmaların üretim faktörlerine olan talebi azaltmasına neden olur. Dolayısıyla işsizliğin artması ve nüfusun gelirlerinin azalması, bu da mal ve hizmetlere olan talebin daha da azalması anlamına geliyor.

Servetin nakit olarak saklanması, sözde fırsat maliyetlerine veya fırsat maliyetlerine yol açabilir, çünkü servetin para biçiminde korunması, sahibine depolama süresi için faiz geliri getirmez.

Para saklama biçimi ne olursa olsun, bu işlevde aşağıdaki alanlarda efektif talebi etkilerler:

▪ talebin yapısı değişir (önce azalır, sonra biriktikçe artar);

▪ efektif talebin hacmindeki değişiklikler (artışlar);

▪ efektif talep değişikliklerinin dağılımı (nüfus gruplarına göre). Metalik paranın dolaşımı sırasında hazine, parasal dolaşımın kendiliğinden düzenleyicisi olarak görev yaptı. Üretim ölçeği ve meta dolaşımı genişlerse, hazine biçimindeki madeni para, mal satın almak için piyasaya girdi, yani dolaşım aracı olarak hizmet etti. Dolayısıyla depolama aracı biçimindeki para, talebi genişletme ve dolaşım aracı olarak paraya dönüşme özelliğine sahip, ekonominin belirli bir uyarıcısı ve düzenleyicisidir.

Bir birikim aracı işlevini yerine getiren para, ulusal gelirin oluşumuna, dağıtımına ve yeniden dağıtılmasına aracılık eder, işletmelerden amortisman kesintileri, devlet ve yerel bütçelerden fonlar ve kişisel sektörden fonlar dahil olmak üzere birikimde kullanılır. Birikim işlevindeki para, efektif talebin hacmini ve yapısını ve ekonomik varlık grupları tarafından dağılımını etkiler. Bu işlevin para tarafından performansındaki deformasyon, para biriminin satın alma gücü azaldığında enflasyonla ilişkilendirilir.

8. DÜNYA PARANININ İŞLEVİ

Dünya parasının işlevi uluslararası ekonomik ilişkiler çerçevesinde, para, mal ve hizmetlerin dünya fiyatlarını belirlemek için, uluslararası bir yerleşim ve ödeme aracı olarak ve ayrıca bireysel devletlerin ve uluslararası finans kurumlarının döviz rezervlerini oluşturmak için kullanıldığında gerçekleştirilir. Aslında paranın tüm işlevlerinin uluslararası ölçekte paraya göre performansından bahsediyoruz.

Dünya parasının ana özelliği işlevlerini tek bir ulusal ekonomik alan dışında ve herhangi bir devletin yargı yetkisi dışında yerine getirmelerinden oluşur.

Altın madeni para dolaşımı koşullarında tam teşekküllü para kullanıldığında, bu işlev, altınla değiştirilen herhangi bir ulusal para birimi tarafından gerçekleştirilebilir. Düşük paraya geçişte, dünya parasının işlevi, bireysel serbestçe dönüştürülebilir ve aynı zamanda kolektif para birimleri (SDR'ler, avrolar vb. gibi uluslararası birimler) tarafından gerçekleştirilir.

Serbestçe dönüştürülebilir para birimlerini dünya parası olarak kullanırken, aslında belirli bir ulusal para biriminin uluslararası olarak tanınması sorunu ortaya çıkar. Bu durumda tanıma, bir tür uluslararası anlaşma olarak değil, dünya ekonomisinin tebaasının (yabancı firmalar, bankalar, devletler) bu parayı bir uzlaşma, ödeme aracı ve resmi olarak kabul etmeye gerçekten hazır olması olarak anlaşılmalıdır. rezerv varlık.

Bu fonksiyondaki para, malların ihracat ve ithalatına yönelik işlemlerin karlılığını, bu tür işlemler için nakit ödemeleri, kredi ödemeleri ve diğer emtia dışı işlemleri belirlemek için kullanılır. Dış ekonomik ilişkilerde paranın rolünü karakterize etmek için, ticaret dengesinde ihracat ve ithalatın parasal olarak karşılaştırılması da önemlidir. Belirli bir dönem için yapılan böyle bir karşılaştırma sonucunda aktif (ithalat üzerinden ihracatın fazlalığı) veya pasif (ithalatın ihracatı üzerinden fazlalığı) bilançosu görüntülenir. Ticaret dengesi verileri, yalnızca mal ithalatı ve ihracatı arasındaki cari oranı değerlendirmek için değil, aynı zamanda oranlarını optimize etmek için önlemler geliştirmek ve uygulamak için de kullanılır. Emtia işlemlerine ilişkin ödemeleri, kredi ilişkilerine ilişkin ödemeleri ve diğer yükümlülükleri içeren ödemeler dengesi konusunda da benzer bir yaklaşım benimsenmiştir.

Ülkenin dış ekonomik ilişkilerinde paranın rolü, ulusal para biriminin diğer ülkelerin para birimleri karşısındaki döviz kurundan etkilenir. Döviz kuruna bağlı olarak, ya ihracat veya ithalat operasyonlarının genişletilmesine yönelik bir çıkar söz konusudur ya da bu tür operasyonlar kârsız olarak kısılmaktadır. Aynı zamanda, ulusal para biriminin değer kaybetmesi ihracatı teşvik eder ve bir artış ihracatın azalmasına neden olur. Dolayısıyla ihracatta artış veya azalış için önkoşul oluşturan döviz düzenleme politikası çerçevesinde ulusal paranın döviz kurunun değiştirilmesine yönelik tedbirler alınabilir. Para birimi düzenlemesi sırasında, hem paranın dış ekonomik aktivitedeki rolünü hem de bu tür süreçleri yönetmede para kullanma olasılığını gösteren ulusal para biriminin döviz kurunu değiştirmek mümkündür.

9. PİYASA EKONOMİSİNDE PARANIN ROLÜ

Paranın uygulamasının ve toplumun faaliyetinin ve gelişiminin çeşitli yönleri üzerindeki etkisinin sonuçları, rollerini karakterize eder.

Para, piyasa ekonomisinde önemli bir rol oynar. Bu, aşağıda görünür.

1. Paranın sosyal rolü, ekonomik sistemdeki işlevi, üreticiler arasında bir bağlantı görevi görmeleridir.

Belli bir öznede somutlaştıklarından, toplumsal üretimin genel bir koşulu, bağımsız meta üreticilerinin toplumsal ekonomik bağlarının bir "araç"ı, toplumsal emeğin meta ekonomisinde kendiliğinden muhasebesinin bir aracıdırlar.

2. Para aynı zamanda niteliksel olarak yeni bir rol oynar: sermaye olur ya da kendi kendini artıran değer olur. Para, işleyişinin sanayi sermayesi döngüsüne dahil olması nedeniyle, bireysel sermayenin yeniden üretiminde para-sermayeye dönüştürülür ve bu, sanayi sermayesinin devresinin başlangıç noktası ve sonucudur.

Para ayrıca, hem birinci bölüm (üretim araçlarının üretimi) hem de ikinci bölüm (tüketim malları üretimi) içinde ve bunlar arasında hareket eden nakit akışları biçiminde hareket ederek, sosyal sermayenin üretimine ve satışına hizmet eder.

Paranın sermaye olarak rolü, işlevleri aracılığıyla kendini gösterir. Böylece işletmeler tarafından üretilen malların değeri para ile ifade edilir. Aynı zamanda para, hem bir değer ölçüsü hem de para sermayesi olarak hizmet eder. Öte yandan, ürünler nakit olarak satılırsa ve üretim araçları gelirlerle satın alınırsa, o zaman para hem dolaşım aracı hem de sermaye işlevi görür. Ürünler kredili olarak satılırsa ve kredi sona erdiğinde borç yükümlülükleri para olarak geri ödenirse, burada hem sermaye hem de ödeme aracı olarak hizmet ederler.

Daha fazla üretim aracı satın almak ve üretim hacmini genişletmek amacıyla para biriktirilirse, bunlar hem bir hazine hem de sermaye işlevi görür. Ve son olarak, bir teşebbüs yurtdışında bir yan kuruluş açarsa, bu durumda para hem dünya parası hem de sermaye olarak hareket eder.

3. Para yardımı ile milli gelirin oluşumu ve yeniden dağılımı devlet bütçesi, vergiler, krediler ve enflasyon yoluyla gerçekleşir.

4. Para, monetarist para teorisine dayanan, sanayileşmiş ülkelerin ekonomisinin parasal düzenlemesinin nesnesidir. Bu ülkelerde, genel ekonomik görevler dikkate alınarak, yıl için para arzını değiştirmek için bir parasal ölçüt belirlenir ve buna uygun olarak düzenlenmesi merkez bankasının kredi araçları yardımıyla gerçekleştirilir.

Ekonomik kalkınmanın etkinliğini artırmak, paranın rolünü güçlendirmek için önlemlerin uygulanmasını belirler. Bu amaçla, enflasyonun üstesinden gelmek, para kullanım kapsamını genişletmek, dolaşım organizasyonunu iyileştirmek ve para arzını dolaşımın ihtiyaçları ile tutarlı bir şekilde ilişkilendirmek büyük önem taşımaktadır. Ekonomik kalkınmanın etkinliğini artırmada paranın rolünü sürekli olarak güçlendirmek için, paranın ödeme araçlarında ihtiyaca göre dolaşımını sağlamak için makul önlemlere ve para biriminin istikrarını sağlamaya yönelik önlemlere ihtiyaç vardır, sürekli satın alma gücüyle ifade edilir.

10. "PARA EMİSYONU" VE "EKONOMİK CİROYA PARA SALDIRMASI" KAVRAMLARI. EMİSYON ŞEKİLLERİ

Para sorunu - bu, ilk olarak, hazine veya merkez (ahraç) bankası (nakit ihracı) tarafından hazine bonosu, banknot ve madeni para şeklinde banknotların geliştirilmesi, üretimi ve ihracı için bir dizi önlem ve ikincisi, ticari bankalar tarafından aynı banknotların devir sayılarının ve hızlarının artması sonucu ortaya çıkan dolaşımdaki para miktarının arttırılması (nakit dışı ihraç).

Rusya'da para ihracı Rusya Federasyonu Merkez Bankası tarafından yürütülmektedir.

Çeşitli faktörlerin etkisi altında para ihracı ödeme araçlarının dağıtımı anlamına gelir paraya ihtiyacı olan ekonomik ciro katılımcıları arasında kredi kuruluşları aracılığıyla. Ödeme araçlarının aktif olarak serbest bırakılmasıyla, getirilerine kıyasla para arzını artırma eğilimi vardır. Ancak paranın ekonomik dolaşıma girmesi sürekli olarak gerçekleşir ve para arzında bir artış eşlik etmeyebilir.

Para emisyon biçimleri aşağıdaki gibidir.

Para yatırma sorunu Merkez bankasının, hesap bakiyelerini artıran krediler vererek, yani kredi kuruluşlarının mevduatları üzerinden kredi yatırımlarını artırmasını temsil eder.

Bütçe sorunu para devlet bütçe açığını kapatmak için para meselesi, ilk yerleştirme veya ikincil piyasaya yerleştirme sırasında merkez bankası tarafından devlet tahvillerinin satın alınması yoluyla hükümet harcamaları olarak ortaya çıkıyor.

Banknot para çıkışı (banknot ve madeni para ihracı) doğrudan merkez bankaları tarafından yürütülür, hazine ihracı (hazine bonosu ve madeni para ihracı) - ihraç hakkı olan hazineler tarafından.

Paranın çoğu, mevduat bazındaki artış nedeniyle ticari banka kredilerinin genişletilmesi yoluyla yaratılmaktadır.

Bu süreç adlandırıldı depozito sorunu, veya Nakit dışı ödeme araçları yaratarak parayı ekonomik dolaşıma sokmak.

Nakit olmayan para konusu önceliklidir ek olarak çıkarılan paraların kredi kuruluşlarındaki (bankalar) muhabir hesaplarına merkez bankası kredileri veya bütçe ödenekleri şeklinde kredilendirilerek gerçekleştirilir.

dikkat çekmek harici ve dahili gayri nakdi para sorunu.

kaynaklar harici nakit dışı para ihracı şunlardır:

▪ merkez bankası tarafından döviz alımı;

▪ yabancı mülkün kullanımından elde edilen gelir;

▪ uluslararası finans kuruluşlarından kredi almak;

▪ yabancı yatırımlar;

▪ organize olmayan ithalatın teşvikiyle halk tarafından nakit döviz alım ve satımı.

kaynaklar dahili nakit dışı para sorunu ülke sınırları içinde bankacılık sistemi tarafından sağlanan krediler vardır: ekonomiye, devlete; yabancı devlet. Para sorununun kredi niteliği, devletin para sisteminin örgütlenmesinin temel ilkelerinden biridir.

Bir piyasa ekonomisinde, emisyon işlevi, iki kademeli bir bankacılık sistemi içinde ödeme araçlarının girişi ve çıkışı arasındaki fark olarak ekonomik cirodaki katılımcılar arasında yoğunlaşır ve bölünür: nakit olmayan para bankacılık sistemi tarafından çıkarılır (tamamen ticari bankalar ve kısmen merkez bankası); Merkez bankası tarafından nakit çıkışı.

11. BANKACILIK ÇARPANININ ÖZÜ VE MEKANİZMASI

İki kademeli bir bankacılık sisteminin varlığı ile emisyon mekanizması, bankacılık (kredi, mevduat) çarpanıtemsil eden ticari bankaların bir ticari bankadan diğerine geçişleri sırasında mevduat hesaplarındaki paranın artırılması süreci. Bankacılık, kredi ve mevduat çarpanları çarpım mekanizmasını farklı konumlardan karakterize etmektedir.

banka çarpanı canlandırma konularının perspektifinden canlandırma sürecini karakterize eder. Bu işlem ticari bankalar (ticari bankalar sistemi) tarafından gerçekleştirilir.

Kredi çarpanı çarpma işleminin motorunu, çarpmanın ancak ekonomiye borç vermenin bir sonucu olarak gerçekleştirilebileceğini ortaya koymaktadır.

Mevduat çarpanı animasyonun amacını yansıtır - ticari bankaların mevduat hesaplarındaki para.

Banka çarpan mekanizması sadece iki seviyeli (ve daha fazla) bankacılık sistemi koşullarında var olabilir ve birinci seviye - Merkez bankası bu mekanizmayı işletiyorve ikinci seviye - ticari banka onu harekete geçmeye zorluyorve bireysel banka uzmanlarının isteklerine bakılmaksızın otomatik olarak hareket eder. Bankacılık çarpan mekanizması doğrudan serbest rezervle ilgilidir.

Ücretsiz rezerv belirli bir zamanda aktif bankacılık işlemleri için kullanılabilecek ticari bankaların bir dizi kaynağını temsil eder.

Ticari bankalar, aktif faaliyetlerini ancak yetkileri dahilinde gerçekleştirebilirler.

kaynaklar. Ticari bankalar sisteminin serbest rezervi, bireysel ticari bankaların serbest rezervlerinden oluşur, bu nedenle, bireysel bankaların serbest rezervlerindeki bir artış veya azalmadan, tüm ticari bankalar sisteminin serbest rezervinin toplam tutarı değişmez. Bireysel bir ticari bankanın serbest rezerv miktarı

Cp \uXNUMXd K + PR + CC ± MBC - OCR - Ao,

K, ticari bir bankanın sermayesidir; PR - ticari bir bankanın çektiği kaynaklar (mevduat hesaplarındaki fonlar); Merkez Komitesi - bir merkez bankası tarafından ticari bir bankaya sağlanan merkezi bir kredi; IBC - bankalararası kredi; ORC - merkez bankasının emrinde olan merkezi rezervden yapılan kesintiler; Ao - ticari bir bankanın aktif operasyonlarına zaten yatırılmış olan kaynaklar.

Çarpma işlemi sürekli olduğundan, çarpım faktörü belirli bir süre (bir yıl) için hesaplanır ve bu süre zarfında dolaşımdaki para arzının ne kadar arttığını karakterize eder.

Banka çarpanı, kredilerin ticari bankalara mı yoksa federal hükümete mi verildiğine bakılmaksızın çalışır.

Banka çarpan mekanizmasının yönetimi, bu nedenle, nakit dışı para emisyonu münhasıran merkez bankası tarafından, emisyon ise ticari bankalar sistemi tarafından gerçekleştirilir. Banka çarpanının mekanizmasını kontrol eden Merkez Bankası, ticari bankaların ihraç kapasitesini genişletir veya daraltır, böylece ana işlevlerinden birini - parasal düzenleme işlevini gerçekleştirir.

12. PARA CİROSU: KAVRAM, YAPI

Banknotların nakit ve nakit olmayan şekillerde sürekli hareket etme sürecine denir. para cirosu. Para, dolaşımdayken ödeme, dolaşım ve birikim işlevlerini yerine getirirken, ülkenin ödeme cirosunun bir parçasıdır.

Para devri, örneğin Merkez Bankası ile ticari bankalar arasında birbirlerine doğru hareket ettikleri (ayrıca, niceliksel olarak mutlak değerde eşit olmayan akışlar) ayrı para hareketi kanallarından oluşur; işletmeler ve kuruluşlar arasında; bankalar ve işletmeler arasında; bankalar ve nüfus arasında; bireyler arasında vb.

Dolaşıma para verilmesi her zaman olur.

Nakit Bankaların müşterilerine nakit işlemler sırasında ihraç etmesiyle tedavüle çıkarılmaktadır.

Nakit olmayan para bir müşteriye kredi verildiğinde ticari bankalar tarafından dolaşıma bırakılır. Aynı zamanda, müşteriler kredileri geri öder ve bankanın kasasına nakit para yatırır. Sonuç olarak, dolaşımdaki toplam para miktarı artamayabilir.

Altında para sorunu dolaşımdaki para arzında genel bir artışa yol açan paranın dolaşıma bırakılması olarak anlaşılmaktadır.

Nakit akışının yapısı farklı kriterlere göre karakterize edilebilir: ekonomik içeriğe ve içinde işleyen paranın biçimine göre.

Farklı parasal ilişkiler alanlarına hizmet eden para cirosunun bireysel bölümlerinin ekonomik içeriğine göre, ayrılabilir: - üretim araçları pazarına, tüketim ürünleri pazarına hizmet eden para ve meta cirosu (parasal ödeme) olarak ayrılabilir. ve hizmetler, işgücü piyasası;

▪ kredi piyasasına, menkul kıymetler piyasasına ve döviz piyasasına hizmet veren emtia dışı ödemelerle (parasal ve parasal ciro) ilişkili nakit ciro için.

Aynı zamanda para, arz ve talep yasasının bir sonucu olarak ortaya çıkan piyasa koşullarına uygun olarak para devrinin bir bölümünden diğerine serbestçe hareket eder.

En yaygın olanı, içinde işleyen paranın biçimine bağlı olarak para dolaşımının sınıflandırılmasıdır. peşin и nakit dışı.

Nakit cirosu - belirli bir süre için nakit olarak yapılan tüm ödemelerin toplamına eşit olan para cirosunun bir kısmı, nakit banknotların (banknotlar, hazine bonoları, küçük bozuk paralar) sürekli dolaşımı sürecidir. Rusya Federasyonu'nda nakit dolaşımı Merkez Bankası tarafından temsil edilen devlet tarafından düzenlenmektedir. Bu ciro, nüfusun nakit gelirinin çoğunun alınmasına ve harcanmasına hizmet ediyor. Rusya gerçekliğinde nakit, tüzel kişilerin, özellikle de özel girişimcilerin ekonomik ilişkilerinin çoğuna da hizmet ediyor.

Nakitsiz ciro - belirli bir süre için nakit kullanılmadan yapılan ödemelerin tutarı, kredi kuruluşlarında hesaplar veya ekonomik kuruluşların karşılıklı yerleşimleri ile kaydedilir.

Maddi varlıkların temini ve hizmet sunumu ile ilgili tüm işlemler tamamlanır. nakit ödemelerhem nakit hem de nakit dışı formlarda olabilir.

13. PARA DOLAŞIMI HUKUKU. PARA ARZI VE PARA HIZI

Para dolaşımı yasası, dolaşımdaki mallar kütlesi, fiyat düzeyi ve para dolaşım hızı arasındaki ekonomik karşılıklı bağımlılığı ifade eder.

Bu ilişki iki tür bağımlılığın birleşimidir: Değişim aracı olarak ihtiyaç duyulan para miktarı ile satılan mal ve hizmet fiyatlarının toplamı arasındaki doğrudan ilişki; Değişim aracı olarak ihtiyaç duyulan para miktarı ile paranın devir hızı arasındaki ters ilişki. Bütün bunlar aşağıdaki formülle ifade edilebilir:

K = S/C,

burada K, dolaşım aracı olarak ihtiyaç duyulan para miktarıdır; S satılan mal ve hizmetlerin fiyatlarının toplamıdır; C, dolaşım aracı olarak paranın ortalama ciro sayısıdır.

Paranın ödeme aracı olma işlevinin ortaya çıkmasıyla birlikte formül biraz daha karmaşık hale gelir ve dolaşımdaki para miktarını belirleyen kanun şu şekli alır:

burada S1, mal ve hizmet fiyatlarının toplamıdır; S2 - krediyle satılan malların fiyatlarının toplamı; S3 - yükümlülüklere ilişkin ödemelerin miktarı; P - karşılıklı olarak geri ödeme ödemeleri.

Ekonomide, nicel para teorisinin temsilcileri ve monetarist kavramın destekçileri tarafından paylaşılan başka bir bakış açısı daha var. Amerikalı ekonomist I. Fisher aşağıdaki değişim denklemini formüle etti:

Mx V = PxQ,

burada M dolaşımdaki paranın kütlesidir; V - para dolaşımının hızı; P, mal ve hizmetlerin ortalama fiyatıdır; Q, satılan malların ve sağlanan hizmetlerin sayısıdır.

Dolaşımdaki para miktarı, yıllık satış işlemlerindeki ciro sayısı ile çarpıldığında, gayri safi milli hasıla hacmine eşittir.

Mübadele denkleminden, dolaşım için gerekli olan para miktarını türetebilirsiniz: M = P x Q x V, burada M, dolaşımdaki para miktarı, para arzıdır; V, para dolaşımının hızıdır; P x Q \uXNUMXd V - nominal GSMH hacmi.

Dolayısıyla, ulusal ekonomide üretilen tüm mal ve hizmetlerin cari fiyatlarla satılabilmesi için dolaşım için yeterli paraya ihtiyaç vardır.

Para arzı - bu, nakit ve nakit olmayan fonların yanı sıra diğer ödeme yöntemleridir.

Yabancı ülkelerin deneyimlerini dikkate alarak, Rusya Federasyonu Merkez Bankası aşağıdaki parasal büyüklüklerin hesaplamalarını yapar: M0 - dolaşımdaki nakit; M1 = M0 + yerleşim, tüzel kişilerin cari ve özel hesapları, sigorta şirketlerinin fonları, nüfusun bankalardaki vadesiz mevduatları; M1 = M0 + Sberbank'taki nüfusun vadeli mevduatı; М2 = М1 + sertifikaları ve devlet tahvilleri.

Para arzının hacmindeki değişim, yalnızca dolaşımdaki para miktarındaki artışla değil, aynı zamanda cirolarının hızlanmasıyla da belirlenir.

Şu anda, para arzını karakterize etmek için gösterge kullanılmaktadır. parasal tabanesas olarak M2 birimine eşdeğerdir.

Paranın hızı - bu, işlemlere hizmet verirken cirolarının hızıdır.

Para dolaşım hızını karakterize eden ana göstergeler şunlardır: gelir dolaşımındaki para dolaşım hızının göstergesi - gayri safi milli hasılanın para arzına oranı (toplam M1 veya M2); ödeme cirosundaki para cirosunun bir göstergesi, yani banka cari hesaplarına aktarılan fon miktarının para arzının ortalama değerine oranı.

Para dolaşımı yasasından da anlaşılacağı gibi, para hızındaki bir artış, para arzındaki bir artışa eşdeğerdir.

14. NAKİT OLMAYAN PARA CİROSU

Nakit olmayan para cirosu karşılıklı alacakları mahsup ederek, fonların ödeyenin banka hesabından alıcının hesabına transfer (aktarma) sırasına göre nakit dışı bir biçimde gerçekleştirildiği para cirosunun bir bölümünü temsil eder. diğer bankacılık işlemlerini kullanmak gibi. Nakit olmayan para devri, ana para devri türüdür. Nakit olmayan para devri şunları kapsar: sosyal ürünün hareketi; milli gelirin dağılımı ve yeniden dağıtımı; mallar, hizmetler ve yapılan işler için ödemeler; bütçe gelirlerinin oluşumu ve bütçe harcamalarının uygulanması ile ilgili ödemeler; sermaye yatırımlarının kaynaklarıyla ilgili ödemeler; işletmelerin finansmanı ile ilgili yerleşimler; fonların bütçe, endüstri içi, ekonomi içi yeniden dağıtımı; banka kredilerinin alınması ve geri ödenmesi; nüfusun parasal gelirinin bir kısmının ödenmesi ve kullanılması; diğer ödemeler ve makbuzlar. Bu ilişkilerin katılımcıları, bankalar ve bankacılık dışı finans ve kredi kuruluşları dahil olmak üzere kuruluşlar ve nüfustur.

Nakit dolaşıma kıyasla nakit dışı para dolaşımının baskın gelişimi, hem nesnel nedenlerle hem de rasyonel bir nakit ödeme sistemi oluşturmak ve sosyal dolaşım maliyetlerinden tasarruf etmek için devlet tarafından kasıtlı olarak alınan önlemlerle açıklanmaktadır. Nakit dışı para dolaşımındaki para hareketi, nakit dolaşımındaki para hareketinin hızından çok daha yüksektir.

Bir piyasa ekonomisinde nakit ödemelerin nakit olmayan ödemelerle değiştirilmesi ve rasyonel organizasyonu, para dolaşımının düzenlenmesi, bankacılık kaynaklarının oluşumu, kredi ilişkilerinin organizasyonu, işletmelerin işleyişinin kontrolü ve azaltılması için önemlidir. nakit ödemelerle ilgili dağıtım maliyetleri.

Nakit dışı para devri, gerçek paranın kredi işlemleriyle değiştirilmesi sürecinde ortaya çıkan kredi ilişkileri ile ilişkilidir. Ödeyenin hesabında fon olmaması durumunda, banka kredisi pahasına nakit dışı para devri gerçekleştirilebilir.

Nakitsiz ödeme sistemi, herhangi bir sistem gibi, bir dizi unsurdan oluşur. Nakitsiz ödeme sisteminin ana unsurları şunlardır:

▪ ödeme (ödeme) belgelerinin türleri;

▪ belge akış prosedürü;

▪ nakit dışı ödemeleri düzenleme ilkeleri;

▪ ödeme yöntemleri;

▪ nakit dışı ödeme biçimleri.

Nakit olmayan ödemeler, kural olarak, müşteriden bankaya bir hesaptan diğerine para transfer etmek veya karşılıklı talepleri mahsup etmek için bir emir olan uzlaştırma belgeleri temelinde gerçekleştirilir.

Yerleşim belgesi, yerleşik durumlarda - elektronik biçimde kağıt üzerinde düzenlenir. Uzlaşma belgeleri şunlardır:

▪ ödeyicinin kendi hesabındaki fonların silinmesi ve alıcının hesabına aktarılması yönündeki talimatı;

▪ fon alıcısının, ödeyenin hesabındaki fonları silme ve fon alıcısı tarafından belirtilen hesaba aktarma emri. Aşağıdaki ödeme belgeleri kullanılır: ödeme emirleri, akreditifler, çekler, ödeme talepleri, tahsilat emirleri.

15. NAKİTSİZ YERLEŞİM KURULUŞ ESASLARI

Ülkede gayri nakdi ödeme cirosu belirli esaslara göre düzenlenmektedir.

Yerleşim düzenleme ilkeleri - bunların uygulanmasının temel ilkeleri. Toplamda ilkelere uygunluk, hesaplamaların gereksinimleri karşılamasını sağlar: zamanlılık, güvenilirlik, verimlilik.

Temel prensip modern nakitsiz ödeme sistemi - Ödemeler ve ödemeler için yasal rejim. Rusya Federasyonu'nda kabul edilen yasal ve düzenleyici düzenlemeler uyarınca, ödemelerin organizasyonu ve sürekliliği aşağıdaki ilkelere uyumu sağlamaktadır:

▪ nakit dışı ödemeler, müşterilerin (hem tüzel kişiler hem de bireyler) kredi kuruluşlarında fon depolamak ve aktarmak için açtığı banka hesapları aracılığıyla yapılır;

▪ Katılımcıların likidite hesaplamalarını ödemelerin kesintisiz yapılmasını sağlayacak düzeyde tutmak;

▪ ödemeyi yapanın ödemeyi kabul ettiğinin (rızasının) varlığı. Yalnızca kanunla belirlenen belirli durumlarda, fonların doğrudan borçlandırılmasına izin verilmektedir.

Diğer bir temel ilke nakitsiz ödemelerin organizasyonu - ödeme aciliyeti - temel koşulu ödeme yükümlülüklerinin zamanında ve eksiksiz olarak yerine getirilmesi olan bir piyasa ekonomisinin özünden kaynaklanmaktadır. Bu ilkenin uygulanması, işletmelerin bilançolarının likidite yönetimini organize etmelerine, nakit akışını rasyonel olarak planlamalarına ve ödünç alınan fon ihtiyacını belirlemelerine olanak tanır.

Üçüncü ilke nakitsiz ödemelerin organizasyonu - yükümlülüklerin koşulsuz yerine getirilmesi ilkesi, ya da, güvenlik ilkesi.

Bu ilkeye uyum, sözleşmeden doğan yükümlülüklerin koşulsuz olarak yerine getirilmesini ve ekonomide ödemelerin sürekliliğini sağlamayı mümkün kılar.

sonraki ilke - kontrol uygulamak yerleşimlerdeki tüm katılımcılar (tedarikçi, gönderici, fon alıcısı, alıcı, ödeyen, banka) komisyonlarının doğruluğu, uygulama prosedürüne ilişkin belirlenmiş hükümlere uygunluk için. Kontrol ön, mevcut, sonraki, dahili ve harici olarak ayrılmıştır.

Uzlaşma katılımcılarının karşılıklı kontrolü ilkesiyle yakından ilgili anlaşmaya katılanların sözleşme yükümlülüklerinin ihlali nedeniyle hukuki veya mülkiyet sorumluluğu ilkesi.

Bu, sözleşme şartlarını ihlal eden tarafın diğer tarafa cezayı tazmin etmesi gerektiği anlamına gelir.

Nakitsiz ödemeleri organize etmenin ilkelerinden biri, ödeme şekillerinin çeşitliliği ve karşı tarafların işlem koşullarını en iyi karşılayan aracı seçme özgürlüğü.

Nakit olmayan ödemelerin organizasyonunun tüm ilkeleri birbirine bağlıdır ve birbirine bağlıdır. Bunlardan birine uyulmaması, diğerlerinin ihlaline yol açabilir.

Şu anda, Rusya Federasyonu'ndaki nakit dışı ciroyu düzenleyen ana belgeler, Rusya Federasyonu Medeni Kanunu, “Rusya Federasyonu'ndaki Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Hakkında” Federal Kanunu ve “Rusya Merkez Bankası Federal Kanunu” dur. Federasyon”. Rusya'da nakit dışı ödemelerin yapılmasına ilişkin prosedür, Nakit Dışı Ödemelere İlişkin Yönetmelik ile düzenlenmektedir.

16. NAKİT OLMAYAN ÖDEME ŞEKİLLERİ

Nakit olmayan ödemeler için, ödeyici ve fon alıcısı arasında şu anda aşağıdaki uzlaşma biçimleri kullanılabilir: ödeme emirleri, ödeme talepleri, tahsil emirleri, akreditifler, çekler.

Ödeme talimatı hesap sahibinin (ödeyici) kendisine hizmet eden bankaya, bu veya başka bir bankada açılan fonların alıcısının hesabına belirli bir miktarda para transfer etmek için bir uzlaşma belgesi ile düzenlenen emrini temsil eder. Ödeme emirleri yardımıyla hem emtia hem de emtia dışı işlemler için ekonomide uzlaşma yapılır.

Ödeme emriyle yapılan ödemelerin diğer ödeme şekillerine kıyasla bir takım avantajları vardır: nispeten basit bir belge akışı, daha hızlı nakit akışı, ödeyenin ödenen mal ve hizmetlerin kalitesini önceden kontrol etme yeteneği, bu ödeme şeklini kullanma yeteneği. emtia dışı ödemeler için ödeme.

Koleksiyon için yerleşim yerleri bankanın (amir banka), müşteri adına ve masrafları müşteriye ait olmak üzere, uzlaştırma belgelerine dayanarak ödemeyi yapan adına işlemler gerçekleştirdiği bir bankacılık işlemini temsil eder.

Tahsilat prosedüründeki takaslar, ödemesi yapılabilen ödeme talepleri bazında gerçekleştirilmektedir. ödeyenin emriyle (kabul ile) veya onun izni olmadan (kabul edilmeden) ve tahsilat siparişleriÖdemenin, ödeyenin emri olmadan (tartışılmaz bir şekilde) yapıldığı.

Ödeme isteği alacaklı - ana sözleşme kapsamında fon alıcısının borçluya (ödeyici) banka aracılığıyla belirli bir miktar para ödemesi şartını içeren bir uzlaşma belgesidir.

Tahsilat şekli, hesaplardan fonların tartışılmaz şekilde borçlandırılması için de kullanılır. Bu durumda "tahsilat emri" adı verilen bir uzlaştırma belgesi kullanılır.

Akreditif akreditif şartlarına uygun belgelerin sonuncusu tarafından ibraz edilmesi üzerine fon alıcısı lehine ödeme yapmak veya ödemeyi yapan adına banka (amir banka) tarafından kabul edilen koşullu bir parasal yükümlülüğü temsil eder veya yetkilendirme bu tür ödemeleri yapmak için başka bir banka (icra bankası). Diğer nakit olmayan ödeme biçimlerinden farklı olarak, akreditif, tedarikçiye ya alıcının kendi fonları ya da bankası pahasına ödeme yapılmasını garanti eder.

Bankalar, teminatlı (yatırılmış) ve teminatsız (garantili) akreditif açabileceği gibi, cayılabilir ve cayılamaz.

kontrolÖdeme emri gibi ödemeyi yapan kişi tarafından düzenlenir, ancak ödeme emri olan ödemelerden farklı olarak çek, ödemeyi yapan kişi tarafından bankayı atlayarak ticari işlem sırasında doğrudan çeki bankaya ibraz eden alacaklıya aktarılır. ödeme için.

Çek, keşidecinin hesabındaki fonlar pahasına veya keşideci tarafından ayrı bir hesaba yatırılan fonlar pahasına banka tarafından ödenir.

Rusya Federasyonu'ndaki nakit dışı ödemelere ilişkin Yönetmelik, kredi kuruluşları tarafından verilen çeklerin, yalnızca bankalar ve müşterileri arasındaki ilişkilerde ve ayrıca bankalararası yerleşimlerde kullanılabilecek nakit dışı ödemelerde kullanılmasına olanak tanır. diğer bankalarla doğrudan muhabir ilişkilerinin

17. NAKİT DEVRİ

Nakit cirosu - dolaşım alanındaki nakit hareketi ve bunların bir ödeme aracı ve bir dolaşım aracı işlevlerini yerine getirmesi. Bu, belirli bir süre boyunca nakit olarak yapılan tüm ödemelerin toplamına eşit olan para cirosunun bir parçasıdır, bu sürekli nakit dolaşım sürecidir (banknotlar, hazine bonoları, bozuk paralar). Bu ciro, nüfusun parasal gelirinin çoğunun alınmasına ve harcanmasına hizmet eder. Rus gerçekliğinde nakit, tüzel kişilerin, özellikle özel girişimcilerin ekonomik ilişkilerinin çoğuna da hizmet eder.

Nakit kullanılır:

▪ mal ve hizmetlerin dolaşımı için;

▪ Ücretlerin ve eşdeğer ödemelerin hesaplanması için;

▪ menkul kıymetlerin ödenmesi ve bunlara ilişkin gelir ödemeleri için;

▪ kamu hizmetleri için hane halkı ödemeleri için. Rusya Federasyonu'nda nakit dolaşımı Merkez Bankası tarafından temsil edilen devlet tarafından düzenlenmektedir.

Nakit kabul ve ödeme nakit ödeme merkezleri Rusya Merkez Bankası'nın bu amaçla döner bir kasa oluşturan bölgesel ana bölümlerinde ve ayrıca yedek fonlarda.

Yedek fonlar banknotlar ve madeni paralar, nakit kaynaklarının düzenlenmesi için dolaşımda olmayan bir banknot stokunu temsil eder.

Nakit, Rusya Bankası tarafından bir düzenleme izni temelinde dolaşıma verilir - Rusya Bankası'na, banknot ve madeni para rezerv fonları pahasına dolaşımdaki nakit parayı destekleme hakkı veren bir belge. Bu belge, Rusya Merkez Bankası Yönetim Kurulu tarafından ihraç direktifi kapsamında düzenlenir, yani. e. Rusya Federasyonu Hükümeti tarafından belirlenen, dolaşıma giren azami para miktarı.

Rusya'da para dolaşımının istikrara kavuşturulmasında önemli bir rol, Rusya Bankası tarafından onaylanan ve Rusya Merkez Bankası'nın bölge ofisleri için zorunlu olan “Rusya Federasyonu Bölgesinde Nakit Dolaşımını Düzenleme Kuralları Hakkında” Yönetmelik tarafından oynandı. , Tasarruf Bankası Rusya Federasyonu kurumları dahil olmak üzere nakit takas merkezleri, kredi kuruluşları ve şubeleri ile Rusya Federasyonu topraklarındaki kuruluşlar, işletmeler ve kurumlar.

Nakit dolaşımını düzenlemenin temel ilkeleri Rusya'da aşağıdaki gibidir:

▪ tüm kurum ve kuruluşlar nakit paralarını ticari bankalarda tutmalıdır (hizmet veren bankanın belirlediği limit tutarı hariç);

▪ bankalar her türlü mülkiyete sahip işletmeler için nakit bakiye limitleri belirlemektedir;

▪ sınırı aşan miktarda, ücretler ve sosyal ödemeler için fon sağlamak amacıyla işletmelerde üç günden fazla olmamak üzere nakit tutulabilir;

▪ nakit dolaşımı tahmin planlamasının amacıdır;

▪ para dolaşımı merkezi olarak yönetilmektedir;

▪ Nakit dolaşımının organizasyonu, para dolaşımının istikrarını, esnekliğini ve ekonomisini sağlamayı amaçlamaktadır. Rusya Merkez Bankası'nın bölgesel şubeleri, banka kurumlarının nakit cirosunu organize etme, işletmelerin nakit işlem yapma prosedürüne uyma ve yukarıdaki Yönetmeliklere uygun olarak nakit ile çalışma konusundaki çalışmalarını kontrol etmektedir.

18. ENFLASYONUN ÖZÜ, TÜRLERİ VE ŞEKİLLERİ

Enflasyon (Latince enflasyondan - enflasyondan) paranın değer kaybetmesi, fiyat artışlarından, emtia kıtlığından ve mal ve hizmet kalitesinde bir düşüşten kaynaklanan satın alma güçlerinde bir düşüş.

Enflasyon, hükümet gelirlerinin ve harcamalarının dengelenmediği ve merkez bankasının bağımsız bir para politikası yürütme yeteneğinin sınırlı olduğu herhangi bir ekonomik kalkınma modelinin özelliğidir. Ekonomistler enflasyonun özünü farklı şekillerde yorumlarlar:

▪ parasal dolaşım kanallarının kağıt para fazlası ile taşması, bunların aynı gerçek değeri koruyan veya daha az değer kaybetmiş olan altın, mal, dövize göre değer kaybetmesine neden olması;

▪ kağıt paradaki herhangi bir değer kaybı gibi;

▪ fiyatlar genel düzeyindeki artış olarak;

▪ açık bir yorumu olmayan, çok faktörlü bir süreç olarak.

Enflasyonun altında yatan nedenler hem dolaşım alanında hem de üretim alanındadır ve çoğu zaman ülkedeki ekonomik ve politik ilişkiler tarafından belirlenir (üreme süreçlerinin ihlali, ulusal ekonominin orantısız gelişimi, devlet politikasının özellikleri, ve ticari bankalar).

Modern koşullarda, dünya genelinde enflasyon kronik, yaygın ve her şeyi kapsayan bir durumdur. Bunun nedeni sadece parasalama parasal olmayan faktörlergenellikle politiktir.

Enflasyonun aşağıdaki türleri ve tezahür biçimleri vardır.

1. Tezahürün derecesine göre:

▪ sürünen enflasyon - yıllık ortalama fiyat artış oranı %5-10 olduğunda, fiyatlarda kademeli uzun vadeli bir artış olarak ifade edilen enflasyon;

▪ dörtnala enflasyon - yıllık ortalama fiyat artışı oranı% 10 ila 50 arasında olduğunda, fiyatlarda ani bir artış şeklinde enflasyon;

▪ hiperenflasyon - fiyat artışı yıllık %100'ü aştığında çok yüksek bir fiyat artışı oranına sahip enflasyon (IMF hiperenflasyon için ayda %50 fiyat artışı alır).

2. Oluşum yoluyla:

▪ idari enflasyon - "idari olarak" kontrol edilen fiyatlar tarafından oluşturulan enflasyon;

▪ maliyet enflasyonu - üretim faktörlerinin (özellikle kaynakların) fiyatlarının artmasında kendini gösteren enflasyon, bunun sonucunda üretim ve dolaşım maliyetlerinin artması ve bunlarla birlikte üretilen ürünlerin fiyatları;

▪ talep enflasyonu - elbette fiyatlarda bir artışa yol açan arz üzerindeki talebin fazlalığı ile kendini gösteren enflasyon;

▪ arz enflasyonu - üretim kaynaklarının yetersiz kullanılması koşullarında üretim maliyetlerinin artması nedeniyle artan fiyatlarda kendini gösteren enflasyon;

▪ ithal enflasyon - ülkeye aşırı döviz girişi ve ithalat fiyatlarındaki artış gibi dış faktörlerin etkisiyle oluşan enflasyon;

▪ kredi enflasyonu - Aşırı kredi genişlemesinden kaynaklanan enflasyon.

3. tezahürlere göre enflasyon olur:

▪ açıkyani tüketim malları ve üretim kaynaklarının fiyatlarındaki serbest (açık) artıştan kaynaklanan enflasyon;

▪ gizli (bastırılmış)Enflasyon, devletin fiyatları aynı seviyede tutma arzusunun eşlik ettiği emtia kıtlığı sonucu ortaya çıktığında. Bu durumda mallar açık piyasalardan “silinir” ve fiyatların mutlaka yükseleceği gölge, “kara” piyasalara aktarılır.

19. ENFLASYONU YARATAN TEMEL FAKTÖRLER

Enflasyon, yeniden üretim süreçlerinin bozulması, ulusal ekonominin orantısız gelişimi, devlet politikasının özellikleri, ihraççı ve ticari bankaların neden olduğu karmaşık çok faktörlü bir olgudur.

Enflasyonist süreçlerin gelişiminde önemli bir rol, dış ekonomik faktörler. Bir ülke ithal malları aktif olarak kullandığında ortaya çıkarlar. Hammadde ve enerji için dünya fiyatlarındaki doğal artış her zaman maliyet enflasyonunda bir artışa neden olur. İthalat fiyatları sadece ulusal ürünlerin fiyatlarını “yükseltmekle” kalmıyor, aynı zamanda ithal bileşenlerin kullanılması durumunda üretim maliyetlerinde artışa yol açarak bitmiş ürünlerin maliyetini artırıyor.

Enflasyonist süreçlerin özel bir etkisi var yabancı kredi akışı, para birimiÇünkü döviz ithalatı ve merkez bankası tarafından satın alınması ülkedeki para arzını artırarak paranın değer kaybetmesine ve enflasyonun artmasına neden olur. Bu nedenle ülke merkez bankasının döviz rezervi yaratma, döviz kurunun düzenleme ve oluşturma mekanizmasını kullanma ve aynı zamanda ekonomi üzerindeki enflasyonist baskıyı azaltma konusunda izlediği dengeli bir para politikası büyük önem taşıyor.

İthal enflasyonun rolü, ekonominin dışa açıklığının artması ve dünya ekonomik ilişkilerine dahil olması ile artmaktadır.

Enflasyon neden olabilir uyarlanabilir enflasyon beklentilerisiyasi istikrarsızlık, medya faaliyetleri ve hükümete olan güven kaybıyla ilişkilidir. Yüksek enflasyon beklentileri ve yükselen döviz kurları koşullarında halk, tasarruflarını ulusal para biriminde tutmayı tercih etmiyor. Tedarikçilerden gelen fiyatların artmasından korkan üreticiler, hammadde ve bileşen fiyatlarında beklenen artışı mallarının fiyatına dahil ediyor.

Enflasyon tetiklenebilir eyalet vergi politikası. Enflasyon koşullarında, bütçe gelirlerinin oluşumu enflasyonist temelde gerçekleşir: üretimde bir düşüş olması durumunda, gerçek maddi varlıkların yaratılmasından değil, esas olarak artan fiyatlardan dolayı kar elde edilir. Çiftliğin kârının büyük bir kısmı bütçeden çekilirse vergiden kaçınma eğilimi artar ve yatırım faaliyeti olanakları azalır.

Üretim hacimleri düştüğünde, katma değer vergisi yalnızca enflasyonu şiddetlendirir - fiyatlardaki artışı doğrudan etkiler.

Enflasyon da yeniden üretilebilir Ekonominin temel sektörlerindeki grevlerle bağlantılı olarak devletteki siyasi istikrarsızlık ve nüfusun sosyal faaliyeti.

Rusya'da, siyasi faktör enflasyonun gelişmesinde önemli bir rol oynamıştır.

Planlama ve dağıtım sistemini piyasaya dönüştürme sürecinde, Rus ekonomisi, iç fiyatların yapısının nesnel dönüşüm süreçlerinin neden olduğu düzeltici enflasyonda kendini büyük ölçüde gösterdi. Yeni ekonomik koşullarda eski fiyatlandırma sisteminden çıkmak imkansızdı.

Yurt içi fiyatların yapısını değiştirmek uzun ve belirsiz bir süreçtir. Bu, ülke içinde, bölgelerde üretimin gelişmesine, ayrıca ithalatın hacmine ve yapısına, rublenin diğer para birimlerine karşı döviz kurundaki değişikliklere bağlı birçok faktöre bağlıdır.

20. ENFLASYONUN SOSYOEKONOMİK SONUÇLARI

Enflasyon, genel ekonomik kategoriler sistemine atıfta bulunur ve meta-para ilişkilerinin var olduğu sosyo-ekonomik oluşumlarda kendini gösterir. Enflasyon, fiyat artışları, emtia kıtlığı ve mal ve hizmet kalitesinde düşüş nedeniyle paranın değer kaybetmesi, satın alma gücündeki düşüştür.

Enflasyon, yeniden üretim sürecinin tüm bağlantılarında, hem üretim alanında hem de dolaşım alanında bozulmaya yol açar.

Ekonomik hayatta sürekli bir faktör haline gelen enflasyon, ekonomik ilişkiler sistemini önemli ölçüde karmaşıklaştırır, onu "normal" bir seviyede tutmak için sürekli dikkat ve özel önlemler gerektirir. Enflasyonun belirleyici özelliği büyüklüğüdür. Ekonomi ve tüm toplum üzerindeki etki derecesi tam olarak enflasyon düzeyine bağlıdır.

Enflasyonun sosyo-ekonomik sonuçları şu şekilde ifade edilmektedir:

1) dalgalanmalar ve artan fiyatlar, üretimin gelişmesi için beklentileri belirsiz hale getirdiğinden, üretim hacmi azalır;

2) üretimden, sermaye devrinin daha hızlı olduğu ve daha fazla kâr elde edildiği ve ayrıca vergiden kaçınmanın daha kolay olduğu ticaret ve aracılık faaliyetlerine sermaye transferi vardır;

3) keskin ve eşit olmayan fiyat değişikliklerinin bir sonucu olarak spekülasyon genişler;

4) kredi ilişkileri sınırlıdır, çünkü kimse borca inanmaz;

5) Devletin mali kaynaklarını amorti eder. Enflasyonun temel olumsuz sosyal sonucu, servet ve gelirin yeniden dağıtılmasıdır.

gelirler endekslenmemişse ve fiyat endeksi dikkate alınmadan kredi verilir. GSYİH ve NI'nin yeniden dağılımı çeşitli yönlerde gerçekleşir:

▪ eşit olmayan fiyat artışları nedeniyle farklı üretim alanları, ekonomik sektörler ve ülkenin bölgeleri arasında;

▪ halk ile fazla para arzını ek gelir olarak kullanan devlet arasında (enflasyon vergisi ortaya çıkar);

▪ Nüfusun katmanları ve sınıfları arasında. Eşit olmayan fiyat artışı sosyal tabakalaşmaya yol açarak mülkiyet eşitsizliğini kötüleştiriyor, bu da tasarrufları ve cari tüketimi olumsuz etkiliyor. Enflasyon özellikle sabit geliri olan kişiler (emekliler, bakmakla yükümlü oldukları kişiler, devlet çalışanları) için tehlikelidir;

▪ borçlular ve alacaklılar arasında. Borçlular parasal kredinin amortismanından yararlanır.

Enflasyon, özellikle de ekonomik ve sosyal çelişkilerin ağırlaşmasına yol açan hiperenflasyon, devletin enflasyonu aşmak ve para sistemini istikrara kavuşturmak için önlemler almasını gerektirmektedir. Enflasyonun üstesinden gelmek, normal ekonomik kalkınma ve parasal ve finansal sistemlerin etkin işleyişi için gerekli bir koşuldur. Ancak enflasyonun düşürülmesi başlı başına bir amaç, üretimi otomatik olarak artırmanın bir yolu olarak görülemez. Enflasyonu düşürme ve üretimi artırma süreçleri birbirini koşullandırdığı için aynı anda devam etmelidir. Bu özellikle Rus koşulları için geçerlidir. Rusya'daki uzun süreli enflasyon, para arzının keskin bir şekilde kısıtlanmasının enflasyonu düşürme yönünde geçici bir etkisi olmasına rağmen, üretimin büyümesini sağlamayan başarısız bir genel ekonomi politikasının sonucudur.

21. RUSYA ENFLASYONLA KARŞI POLİTİKASININ TEMEL YÖNERGELERİ

Rus enflasyonunun benzersiz doğası, mevcut gerçek yönetim koşullarına karşılık gelen özel düzenleme yöntemlerinin kullanılmasını gerektirir.

Enflasyon karşıtı politikanın temel amacı - enflasyonu yönetilebilir hale getirmek ve olumsuz sosyal ve ekonomik sonuçlarını zayıflatmak.

Enflasyonla mücadelenin ana faktörleri ekonomik gerilemenin, ödeme krizinin üstesinden gelmek, yatırım faaliyetlerini azaltmak, istikrarlı bir piyasa altyapısının oluşturulması. Ulusal ekonominin öncelikli sektörlerinin desteklenmesi, ürün ihracatının teşvik edilmesi, makul bir korumacı politika ve yerli malların rekabet gücünü artırmaya yardımcı olacak döviz kuru politikası ekonomi için özellikle önemlidir.

Enflasyon karşıtı politikada büyük önem askeri-sanayi kompleksinin yetkin bir şekilde dönüştürülmesi, mevcut tekellerin faaliyetlerinin tekelleştirilmesi ve düzenlenmesi, üretim, dağıtım, hizmet sektöründe rekabetin teşvik edilmesi nedeniyle ekonominin yapısal olarak yeniden yapılandırılması ve pazarın ihtiyaçlarına uyarlanması, vb.

Koşullar altında Enflasyonla mücadelede belirleyici faktör serbest piyasa fiyatlarının baskın kullanımına doğru bir seyir izlerken, devlet yönetim yapılarını ve fiyatlar ve gelirler üzerinde kontrol, malzeme ve finansal kaynakların dağıtımı ve yeniden dağıtımı üzerinde bir fırsat olacaktır.

Enflasyon karşıtı politikaya özel dikkat verilmeli iyileştirme \/ vergi sistemi:

▪ toplanan vergilerin sayısının azaltılması;

▪ Enflasyonun bütçe finansmanı kaynağı olarak kullanılmasının reddedilmesi;

▪ fiyat artışlarını teşvik eden, üretim maliyetlerine dahil edilen vergi ödemelerinin revizyonu (emeklilik fonuna, sosyal sigorta fonuna, istihdam fonuna katkılar, arazi ödemeleri, emlak vergileri, vb.);

▪ vergilendirme metodolojisinin değiştirilmesi.

Enflasyon karşıtı politikada önemli bir yön, döviz ve finans piyasalarının daha fazla geliştirilmesi ve devlet düzenlemesinin yanı sıra döviz kuru oluşturma mekanizmasının iyileştirilmesi.

Dış ekonomik faaliyetin temeli sermayenin yurtdışına "kaçışını" durdurmak ve bu işlemlere ilişkin vergilerin zamanında ve eksiksiz ödenmesini sağlamak için etkin ihracat ve döviz kontrollerinin sağlanmasını gerektiren ihracatın geliştirilmesi ve tabanının güçlendirilmesi olmaya devam etmektedir.

İhracat ve ithalatın yeniden yapılandırılması, enflasyonun düşürülmesi için büyük önem taşıyabilir.

Enflasyon karşıtı politikanın uygulanmasında belirleyici rollerden biri parasal düzenleme yapan Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nı oynuyor. Ekonomik bağları ve bankacılık sistemini yeniden kurmayı ve üretimi artırmayı amaçlayan kredi emisyonunun doğrudan yönetimine ihtiyaç vardır. Enflasyonu frenlemek için, dünya uygulamasında alışılageldiği üzere ticari bankaların yatırım faaliyetlerini desteklemek gerekir.

Enflasyon karşıtı politikanın başarılı bir şekilde uygulanması, yalnızca piyasa ilişkilerinin tüm alanlarını düzenleyen düzenlemelerin geliştirilmesi ve mevcut mevzuatın koşulsuz uygulanması temelinde mümkündür.

22. PARA SİSTEMİ. PARA SİSTEMLERİ TÜRLERİNİN SINIFLANDIRILMASI

Parasal sistem - Bu, ülkede tarihsel olarak gelişen ve ulusal mevzuatta yer alan parasal dolaşımın bir örgütlenme şeklidir.

Para sisteminin türü şunlara bağlıdır: Para hangi biçimde çalışır? - bir meta veya değer göstergesi olarak. Bu bağlamda, aşağıdaki parasal sistem türleri ayırt edilir:

▪ parasal metanın doğrudan dolaştığı ve paranın tüm işlevlerini yerine getirdiği ve kredi parasının altınla değiştirildiği bir metal dolaşım sistemi;

▪ Altınla değiştirilemeyen kredi parasının dolaşım sistemi.

Belirli bir ülkede evrensel bir eşdeğer ve parasal dolaşımın temeli olarak kabul edilen metale bağlı olarak, bimetalizm ve monometalizm ayırt edilir.

para olarak altınla gümüşü oranlı kullanma sistemi - Devletin iki değerli metal (genellikle altın ve gümüş) için evrensel bir eşdeğer rolünü yasalaştırdığı bir para sistemi, madeni paraların her iki metalden ücretsiz olarak basılmasını ve sınırsız dolaşımını sağlar. Üç tür bimetalizm vardır:

▪ paralel para sistemipiyasada altın ve gümüş paralar arasındaki oran kendiliğinden oluştuğunda;

▪ ikili para sistemialtın ve gümüş paralar arasındaki oran çeşitli faktörlere (metallere olan talep, ülkedeki ekonomik ve politik durum vb.) bağlı olarak devlet tarafından kurulduğunda;

▪ berbat para sistemiAltın ve gümüş paraların yasal ödeme aracı olarak kullanıldığı, ancak eşit şartlarda olmadığı, çünkü gümüş paraların basımının, altın paraların serbest basımının aksine kapalı bir şekilde gerçekleştirildiği.

Bir meta ekonomisinin gelişimi, tek bir evrensel eşdeğer olan istikrarlı para gerektiriyordu, bu nedenle bimetalizm yerini monometalizme bıraktı.

monometallism - bir metalin evrensel bir eşdeğer olarak hizmet ettiği ve parasal dolaşımın temeli, işleyen madeni paralar ve değer jetonlarının (banknotlar) metalle değiştirildiği bir para sistemi. Tarihsel olarak, üç tür monometalizm vardır: bakır, gümüş ve altın.

Altın için değer işaretleri değişiminin doğasına bağlı olarak, üç tür altın monometalizmi vardır:

▪ altın para standardı (altın paraların serbest dolaşımı);

▪ külçe altın standardı (yalnızca standart bir külçe fiyatına karşılık gelen bir miktarın ibraz edilmesi üzerine değer belirteçlerinin altınla değiştirilmesi olanağı sağlanmıştır);

▪ altın takası standardı (banknotların altına çevrilebilen yabancı para birimleriyle değiştirilmesine izin verildiği zaman).

1930'ların ortalarından beri. dünyada altınla değiştirilemeyen banknotların cirosu üzerine kurulu para sistemleri işlemeye başlıyor ve altın standardı ortadan kalkıyor.

Kredili paranın dolaşımına dayalı modern para sistemlerinin karakteristik özellikleri şunlardır:

▪ Resmi altın içeriğinin, teminatın ve banknotların altınla değiştirilmesinin kaldırılması, altına çevrilemeyen kredi parasına geçiş;

▪ nakit dışı para cirosunun geliştirilmesi ve nakit miktarının azaltılması;

▪ Para dolaşımına ilişkin hükümet düzenlemelerinin güçlendirilmesi. Modern banknot ihracının altınla alakası yok ama bu konuyu kısıtlayan bazı araçlar var; başta merkez bankasının para politikası.

23. PARA YÖNETİMİ İLKELERİ

К para yönetimi ilkeleri aşağıdakileri içerebilir.

1. Para sisteminin merkezi yönetimi ilkesi para dolaşımının örgütlenmesinin temelini belirleyen ve onu düzenleyen tek bir devlet merkezinin (merkez bankası, maliye bakanlığı veya hazine tarafından temsil edilir) varlığını varsayar. Piyasa koşullarında, para sisteminin istikrarlı işleyişi için iyi gelişmiş bir yasal çerçeve önemli olduğundan, idari yöntemler de büyük öneme sahip olsa da, para sisteminin merkezi yönetimi esas olarak ekonomik varlıkların motivasyonuna dayalı ekonomik yöntemlere dayanmaktadır. sistem.

2. Nakit akışının tahmine dayalı planlaması ilkesi para dolaşımının istikrarı ve esnekliği gibi para sisteminin organizasyonunun ilkeleri ile doğrudan ilgilidir. İstikrar ve esnekliğin sağlanması, para arzı ve para dolaşımının hacminin ve yapısının önceden planlanmasını gerektirir. Komuta ekonomisi koşullarında, planlama sürecinin sonucu katı merkezi planlardır; piyasa koşullarında, bu süreç uygun tahminlerin yapılmasını içerir. Bir istisna, devletin bütçe gibi bir mali planının oluşturulması olarak düşünülebilir; bir yasa şeklini alır, uygulanmasından hükümetin sorumlu olduğu yönlendirici bir plan olarak kalır.

3. İhraç edilen paranın güvenliği ilkesi ve para ihracının niteliği. Teminatsız para sorunu para sisteminde enflasyonu tetiklemektedir, ancak paranın altın ve merkez bankası varlıkları ile desteklenebilmesi, paranın şekil ve türlerinde ve buna bağlı olarak para sistemlerinde farklılıklara yol açmaktadır. Para emisyonunun kredi niteliğine ilişkin modern prensip, nakit ve gayri nakdi para ihracının kredi işlemleri temelinde gerçekleştirilmesi anlamına gelir. Üstelik bütçe açığının ve devlet harcamalarının merkez bankasından para basılarak kapatılması (bütçe emisyonu) bu prensibin ihlaline yol açmakta ve tüm ülkelerde kanunlarla yasaklanmaktadır.

4. Merkez bankasının devlete bağımlılığı veya bağımsızlığı ilkesi ihraç işlemleri alanında, ulusal para biriminin istikrarını sağlama sorununu çözme, parasal düzenleme araçlarının entegre kullanımı, hükümete borç verme şeklinde fon sağlama.

5. Devlete yalnızca borç verme yoluyla fon sağlama ilkesi. Bu prensibin uygulanması, paranın federal yerel bütçe açıklarını kapatmak için kullanılmasını önlemeyi ve böylece enflasyonist sürecin gelişmesine teşvik etmemeyi mümkün kılarak hükümeti federal ve bütçe açığını kapatmak için başka bütçe gelir kaynakları aramaya zorlar. yerel masraflar.

6. Parasal düzenleme araçlarının bütünleşik kullanımı ilkesi.

7. Para dolaşımı üzerinde denetim ve kontrol ilkesi: Devlet, bankacılık, finans sistemi, vergi makamları aracılığıyla para devri ve ekonomideki ana nakit akışları üzerinde sürekli denetim ve kontrol sağlamalıdır.

24. PARA SİSTEMİNİN ELEMANLARI

Herhangi bir para sistemi, eyalet yasaları tarafından düzenlenen bir dizi unsurdur.

Modern para sistemleri aşağıdaki unsurları içerir.

1. para birimi para sisteminin bir unsuru olarak, tüm malların fiyatlarını ölçmeye ve ifade etmeye yarayan ve kural olarak küçük ve çoklu parçalara bölünmüş, kanunla kurulmuş bir banknotu temsil eder. Para birimi yasal ödeme aracıdır. Para biriminin adı tarihsel olarak oluşur, ancak bazı durumlarda (örneğin, devrimler, siyasi ayaklanmalar, ülkenin bağımsız ülkelere bölünmesi veya tersine, ülkelerin ekonomik ve siyasi bir birliğe birleşmesi sırasında), devlet para birimi için yeni bir ad belirleyebilir.

Banknot türleri, kredi banknotları (banknotlar), devlet kağıt paraları (hazine senetleri) ve ülkede yasal ödeme aracı olarak hizmet veren küçük değişikliklerdir.

2. Banknotları güvence altına alma prosedürü bankaların varlıklarındaki stok kalemleri, altın, serbestçe çevrilebilir para birimi, menkul kıymetler ve diğer borç yükümlülükleri.

3. Emisyon mekanizmasıBu, parayı dolaşıma sokmak ve dolaşımdan çekmek için yasal olarak oluşturulmuş bir prosedürdür. Nakit dışı para, ticari bankalar tarafından kredi işlemlerinin gerçekleştirilmesi sürecinde ihraç edilir. Krediler geri ödendiğinde para dolaşımdan çekilir. Nakit ihracı merkez bankasının nakit takas merkezleri aracılığıyla gerçekleştirilmektedir.

Nakit çekme işlemi, ticari bankalar nakit ödeme merkezlerine nakit transfer ettiğinde gerçekleşir.

4. Dolaşımdaki para arzının yapısı. İki şekilde değerlendiriliyor. Bu, ya nakit ve gayrinakdi para arzı arasındaki oran, ya da para arzının tüm hacmindeki farklı değerdeki banknotlar arasındaki orandır.

5. Parasal düzenleme mekanizmasıbir dizi parasal düzenleme aracı (yöntemleri) olan; parasal düzenlemeyi yürüten organların hakları ve sorumlulukları; Parasal düzenlemenin görevleri ve nesneleri.

6. Döviz kurunu belirleme prosedürüTeklife göre belirlenir. Teklif - ulusal para birimine göre yabancı para biriminin döviz kurunun belirlenmesi ve oluşturulması. Döviz teklifi, takas için teklif edilen iki para biriminin oranını belirlemenize olanak tanır. Döviz piyasasında arz ve talep değiştiği için bu oran sabit olamaz. Kotasyonlar merkez (ulusal) bankalar ve en büyük ticari bankalar tarafından gerçekleştirilmektedir. Ayırt etmek resmi ve serbest (piyasa) döviz fiyatları.

7. nakit disiplini - bu, nakit masalarından geçen nakit dolaşımını düzenlerken, her türlü mülkiyetteki işletmelerin ve kuruluşların yönlendirilmesi gereken bir dizi genel kural, birincil nakit belge formları, raporlama formlarıdır. Nakit disiplinine uyulması üzerindeki kontrol, ticari bankalara emanet edilmiştir.

8. Nakitsiz ödeme yapma prosedürü ekonomide nakit dışı ödemelerin yapıldığı hesapların, ödeme şekillerinin, nakit dışı ödemelerden kaynaklanan yükümlülüklerin düzenlenmesini içerir.

25. RUSYA FEDERASYONUNUN PARA SİSTEMİ

Rusya'da para sisteminin işleyişinin yasal temeli, "Rusya Federasyonu Merkez Bankası (Rusya Bankası) hakkında" ve "Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Üzerine" federal yasalarla belirlenir. Bu yasalar, para sisteminin yasal temellerini ve ayrıca Rusya Merkez Bankası'nın para dolaşımını ve para sistemini düzenlemedeki görev, işlev ve yetkilerini belirledi.

Bu yasalara göre:

1) ülkedeki resmi para birimi rubledir;

2) Rusya Bankası, Rusya Federasyonu topraklarında nakit basma, dolaşımını düzenleme ve para çekme konusunda münhasır hakka sahiptir, ülkedeki normal ekonomik faaliyeti sürdürmek için para dolaşımının durumundan sorumludur;

3) ruble ile altın veya diğer değerli metaller arasındaki oran kanunla belirlenmemiştir ve rublenin yabancı para birimlerine karşı döviz kuru Rusya Federasyonu Merkez Bankası tarafından belirlenir;

4) yasal ihale değerine sahip para türleri, altın rezervleri, devlet tahvilleri ve Merkez Bankası hesaplarında tutulan kredi kuruluşlarının rezervleri dahil olmak üzere Rusya Bankası'nın tüm varlıkları tarafından desteklenen banknotlar ve madeni paralardır. Rusya Federasyonu;

5) banknot ve madeni para örnekleri Rusya Merkez Bankası tarafından onaylanmıştır;

6) Rusya topraklarında nakit ve gayri nakdi para faaliyet göstermektedir.

Rusya Federasyonu topraklarında nakit dolaşımını organize etmek için Rusya Bankası aşağıdaki yükümlülüklere sahiptir:

1) banknotların ve madeni paraların üretiminin, nakliyesinin ve depolanmasının yanı sıra yedek fonlarının oluşturulmasının tahmini ve organizasyonu;

2) kredi kuruluşları için nakit depolama, taşıma ve tahsilat kurallarının belirlenmesi;

3) banknotların ödeme gücü belirtilerinin belirlenmesi ve hasarlı banknot ve madeni paraların değiştirilmesi ve bunların imha edilmesi;

4) Ulusal ekonomide nakit işlemlerin yürütülmesine ilişkin kuralların geliştirilmesi ve onaylanması.

Şu anda, Rusya Federasyonu Merkez Bankası Yönetmeliği "Rusya Federasyonu topraklarındaki kredi kuruluşlarında nakit işlem yapma prosedürü hakkında" yürürlüktedir.

Rusya Federasyonu Hükümeti, Rusya Federasyonu Merkez Bankası ile birlikte para ve kredi politikası da dahil olmak üzere ekonomi politikasının ana yönlerini geliştirir. Merkez Bankası, piyasa ekonomisinde genel olarak kabul edilen araçları kullanarak ekonominin parasal düzenlemesini gerçekleştirir: ticari bankalara verilen kredilerdeki faiz oranlarının değiştirilmesi, zorunlu karşılıklar ve açık piyasa işlemlerinin yürütülmesi. Para arzının büyüklüğünü ve büyüme oranını düzenler. İhraç ve nakit düzenlemesini gerçekleştirmek, kredi kurumlarının yanı sıra işletmeler ve kuruluşlar için nakit hizmetleri, Merkez Bankası'nın ana bölgesel departmanları, nakit ödeme merkezlerinde, banknot ve madeni paraların nakit ve rezerv fonlarını kabul etmek ve ihraç etmek için dolaşımdaki kasalar bulunmaktadır. Banknot ve madeni para rezerv akçeleri, Merkez Bankası kasalarında saklanan basılmamış banknot ve madeni paralardan oluşan stoklardır.

Bu nedenle, Rusya'nın para sistemi, Rusya Merkez Bankası tarafından ekonomik düzenlemeler ve para politikası araçlarıyla düzenlenen, altın için itfa edilmeyen, değer kredi jetonlarını kullanan tipik bir modern para sistemidir.

26. PARA REFORMUNUN ÖZÜ, TÜRLERİ VE YÖNTEMLERİ

Parasal reform - bu, ülkenin para dolaşımını düzene sokmak ve güçlendirmek için devlet tarafından gerçekleştirilen para sisteminin bir dönüşümüdür.

Radikal parasal reformlarPara sisteminin organizasyon ilkelerindeki değişikliklerle ilişkili olarak, kural olarak para biriminin uzun vadeli istikrarına odaklanılır.

Parasal sistemin kısmi dönüşümleri parasal alanda kısa bir süre için belirli olumsuz olayları ortadan kaldırmak.

Parasal reformlar, dolaşımdaki paranın şekline, ülkenin sosyo-ekonomik yapısına, para sisteminin tamamen veya kısmen dönüştürülmesine ve devlet politikasına bağlı olarak çeşitli yöntemlerle gerçekleştirilmektedir.

Ana Para sistemini istikrara kavuşturmaya yönelik yöntemler şunlardır:.

geçersiz kılma - amortismana tabi tutulan eski banknotların geçersiz ilan edilmesi ve daha küçük miktarlarda yeni kağıt banknotların verilmesi.

İptal işlemi genellikle, ulusal para birimine olan güveni yeniden sağlamak için hiperenflasyondan sonra ekonominin istikrara kavuşması döneminde gerçekleştirilir.

mezhep (fiyat ölçeğindeki değişiklik) - ülkedeki tüm parasal yükümlülüklerin aynı anda yeniden hesaplanmasıyla yeni, daha büyük para birimleri için belirli bir oranda değiş tokuş edilen banknotların nominal değerindeki değişiklik.

Mezhep ayrıca eski banknotların yenileriyle değiştirilmesini de sağlar, ancak miktar sınırlaması yok. Resmi olarak, muhasebeyi kolaylaştırdığı ve basitleştirdiği, dolaşım maliyetlerini azalttığı ve para dolaşımını istikrara kavuşturmanın ekonomik temellerini etkilemediği için teknik niteliktedir. Aynı zamanda ulusal para birimine olan güvenin artmasında önemli bir nokta olduğundan ekonominin, finansın istikrara kavuşturulması ve hiperenflasyonun bastırılması son aşamasında gerçekleştirilirse para sisteminin güçlendirilmesinde de önemli bir aşama olabilir.

Devalüasyon - altın standardı altında, kredi parasının altınla takasının kesilmesiyle birlikte para biriminin metalik içeriğinde bir azalma - ulusal banknotların yabancı para birimine göre oranında bir azalma.

Altın için kredi para değişiminin kesilmesinden sonra, ülkelerin dış pazarlardaki rekabetçi konumlarını güçlendirmek, ödemeler dengesini iyileştirmek ve yabancı yatırımı çekmek için devalüasyon kullanılmaya başlandı.

Devalüasyon, para dolaşımı sorunlarını ortadan kaldırmaz ve modern koşullarda ulusal para biriminin istikrarını yeniden sağlamaz. İthal mal fiyatlarının artması sonucu paranın satın alma gücünün düşmesine neden olur ve ülkedeki enflasyonist süreçleri gevşetir. Ürün ihracatını teşvik eder ve dış pazardaki rekabeti yoğunlaştırır.

yeniden değerleme (restorasyon) - para birimlerinin metalik içeriğinde veya metal veya yabancı para birimine göre kağıt banknotların döviz kurunda bir artış. Yeniden değerleme, ithal edilen mallar ucuzladıkça ülkedeki enflasyonist süreçleri kısıtlar, ancak daha önce imzalanmış sözleşmeler kapsamında daha ucuz yabancı para birimini daha güçlü bir yerel para birimiyle değiştirirken döviz kuru farkını kaybeden ihracatçılar için kârsızdır.

Modern koşullarda, para ve döviz politikası yöntemleri olarak değerleme ve yeniden değerleme kullanılmaktadır.

27. KREDİ İHTİYACI, ÖZÜ VE UNSURLARI

Кредит (lat. creditum - kredi) - geri ödeme, ödeme ve aciliyet açısından nakit veya emtia şeklinde bir kredi. Kredinin selefi, yüksek faiz oranı ile karakterize edilen ve satın alma aracı olarak kullanılan tefeci bir krediydi.

Kredi, malları nakit olarak değil, taksitle satarken, alıcının yoksulluğundan değil, üretim sürecinin özelliğinden kaynaklanan bir ödeme aracı olarak paranın işlevinden doğar, dolayısıyla kredi ilişkileri kredi ilişkilerinde ortaya çıkar. üretim değil, mal sahiplerinin mal ve para sahipleri olarak birbirlerine karşı çıktıkları dolaşım alanı.

Kredi, meta ekonomisinin kaçınılmaz bir özelliği haline gelir. Borç alan yoksul olduğu için değil, sermayenin dolaşımı ve dolaşımının nesnelliği nedeniyle, kendi kaynaklarından tamamen yoksun olduğu için borç alınır.

Toplum, ilk olarak, serbest bırakılan kaynakların sönümlenmesinden kaçınmakla ve ikinci olarak, sürekli olarak genişleyen bir ölçekte gelişen ekonomiyle ilgilenmektedir.

Ekonomik bir kategori olarak, nüfusa verilen kredi, değer hareketiyle ilişkili belirli bir sosyal ilişki türüdür. Bu hareket, fon transferini içerir - bir süreliğine krediler ve borçlu mülkiyet hakkını elinde tutar.

Bir kredinin özünü analiz ederken, üç unsur ayırt edilmelidir:

▪ konu;

▪ nesne;

▪ kredi faizi.

konular kredi ilişkileri - borç veren ve borç alan.

Borç veren, ödünç verilen değerin sahibi olarak kalan bir süre için bir kredi verir. Bir kredi vermek için, borç verenin belirli fonlara sahip olması gerekir. Kaynakları, kendi tasarruflarının yanı sıra diğer ekonomik kuruluşlardan alınan ödünç alınan fonlar olabilir.

Modern koşullarda, alacaklı banka, kendi sermayesi pahasına kredi sağlar, müşterilerinin hesaplarında depolanan fonları çeker ve menkul kıymet ihracı yoluyla harekete geçirir.

Borçlu krediyi alır ve vadesinde geri ödemeyi taahhüt eder. Ödünç verilen sermayenin sahibi değil, yalnızca geçici sahibidir. Borçlu, krediye faiz öder, borç verenin talebi üzerine kredinin iadesini garanti eden belirli bir mülke veya başka bir güvenceye sahip olmalıdır.

nesne kredi ilişkileri - ödünç verilen değer (kredi sermayesi).

Kredi ilişkilerinin gelişmesiyle birlikte, kredi sermayesinin oluşumunun tek kaynağı, devletin, tüzel kişilerin ve nüfusun geçici olarak serbest fonlarıdır, daha sonraki sermaye ve kâr için finansal aracılar tarafından gönüllü olarak aktarılır.

Kredi sermayesinin maliyeti - bu, borç veren ile borç alan arasında değiş tokuş yapma yeteneği ve kullanım değeri - borçlunun borç verene borç faizi şeklinde verdiği kar üretme yeteneği.

Borç faizi - üretken tüketimi amacıyla geçici kullanım için alacaklı tarafından borçluya aktarılan, ödünç verilen değerin bir tür fiyatı.

Kredi faizi, değeri üretim maliyetine bağlı olan ve yaşam maliyetlerini ve maddileşmiş emeği temsil eden artı değerin bir parçasıdır.

28. KREDİ GENEL ESASLARI

Ekonomide kredi ilişkileri, kredi unsurlarıyla birlikte özünü ortaya koyan temel ilkelere göre işler. Kredinin temel ilkeleri: geri ödeme, aciliyet, ödeme, güvenlik, hedef karakter, farklılaşma.

Kredi geri ödeme Borçlunun ekonomisinde kullanımları tamamlandıktan sonra fonların borç verene zamanında iade edilmesi ihtiyacı anlamına gelir. Borçlu, aldığı krediyi kendi sermayesi olarak elden çıkaramaz. Ticari faaliyetlerine devam edebilmesini sağlayan uygun miktarda parayı alacaklının hesabına aktararak aldığı tutarı iade etmekle yükümlüdür.

Kredi, serbest bırakılan fonların borçlunun alınan fonları geçici kullanım için iade etmesine olanak sağladığı anda iade edilir. İade süreci hem borç veren hem de borçlu için önemlidir.

kredi vadesi borçlunun kredi tutarını kendisi için kabul edilebilir herhangi bir zamanda değil, kredi sözleşmesi tarafından belirlenen kesin olarak tanımlanmış bir zaman diliminde iade etmesi gerektiğini varsayar. Kredi geri ödeme süresinin ihlali, borç verenin borçluya uygulanan faizde bir artış şeklinde ekonomik yaptırımlar uygulaması için bir nedendir ve daha fazla gecikmeyle (Rusya'da - üç aydan fazla) sağlamak mümkündür. mahkemede mali talepler. Borçlu için son tarihin karşılanması, kredi alma garantisidir.

Borç ödeme Borçlunun kredi kaynaklarını kullanma hakkı için ödeme yapması gerektiğini ifade eder. Bir kredi için yapılan ödemenin ekonomik özü, borç alan ve borç veren arasında bir kredi kullanıldığında alınan ek gelirin fiili dağılımında kendini gösterir. Kredi geri ödemesi şeklindedir. borç faizi.

kredi güvenliği - alacaklının mülkiyet haklarının, borçlu tarafından sözleşmede üstlenilen yükümlülüklerin olası bir ihlaline karşı gerekli korunması. Pratikte bu ilke, envanter kalemleri ile teminat altına alınan bir kredi veya menkul kıymetler şeklinde mali garantiler gibi şekillerde ifade bulur. Genel ekonomik istikrarsızlık döneminde özellikle önemlidir.

Kredinin hedef niteliği çoğu kredi ilişkisi için kullanılır ve alacaklının fonlarının hedeflenen kullanımına olan ihtiyacı ifade eder. Genellikle, kredi sözleşmesi alınan kredinin kullanım amacını belirtir. Böyle bir koşul sayesinde, borç veren sadece kredi sözleşmesine uygunluğu kontrol etmekle kalmaz, aynı zamanda kredinin ve faizin geri dönüşüne güven kazanır, yani bu ilkenin uygulanması ek bir kredi teminatıdır. Bu yükümlülüğün ihlali, kredinin erken çekilmesi veya artan (cezalı) kredi faizinin getirilmesi için temel oluşturabilir.

Kredi farklılaştırma bir borç veren tarafından, genellikle bir borç veren kurum tarafından, farklı borçlu kategorilerine uygulanır. Borç veren, kredi sözleşmesinin farklı şartlarını her bir gruba uygulayarak, kredi alanlarını teminata, kredi kullanımına vb. bağlı olarak bireysel çıkarlara göre bölebilir.

Kredinin temel ilkeleri, üretim döngüsünün tüm aşamalarını etkilemek için kredi ilişkilerindeki katılımcılar (borçlular ve borç verenler) tarafından kullanılır.

29. KREDİ İŞLEVLERİ

Herhangi bir ekonomik kategori gibi kredinin işlevleri de özünü ifade eder. Doğada nesneldirler ve dış alanla etkileşim gösterirler.

1. Yeniden dağıtım işlevi. Piyasa ekonomisinde kredi, para sermayesini bir ekonomik faaliyet alanından diğerine hareket ettirerek ikincisine daha yüksek kar sağlar. Bu yeniden dağıtım süreci sadece gayri safi hasıla ve milli gelirin değerini değil aynı zamanda milli servetin değerini de belirli dönemlerde etkilemektedir.

Kredi, endüstriler ve bölgeler arasında geçici olarak serbest bırakılan değeri yeniden dağıtarak makroekonomik düzeyde kendiliğinden bir düzenleyici olarak hareket eder.

Özel durumlarda, yeniden dağıtım işlevi, piyasanın orantısız bir yapısına neden olabilir.

Devlet, kredi kaynaklarının üretime çekilmesini sağlamak için kredi ilişkilerini düzenlemelidir.

2. Dağıtım maliyetinden tasarruf fonksiyonu. Kredi, endüstriyel ve ticari sermayenin dolaşımı sürecinde geçici olarak serbest bırakılan fonları harekete geçirerek, bireysel işletmelerin kendi mali kaynaklarının eksikliğini telafi etmeyi mümkün kılar. Bir işletme kendisine gerekli işletme sermayesi miktarını sağlamak için sıklıkla krediye başvurur. Sonuç olarak, bir ekonomik varlığın sermaye cirosu hızlanır. Genel olarak genel dağıtım maliyetlerinde tasarruf sağlanır.

3. Nakit parayı krediyle değiştirme işlevi. Kredi, yalnızca emtia dolaşımını değil aynı zamanda para dolaşımını da hızlandırarak nakit paranın yerini alır. Para dolaşımı alanında kambiyo senedi, çek, kredi kartı gibi kredi araçları ortaya çıkar. Nakit paranın nakit dışı işlemlerle değiştirilmesi sonucunda piyasadaki ekonomik ilişkilerin mekanizması basitleştiriliyor ve para dolaşımı hızlanıyor.

4. Sermaye yoğunlaşmasını hızlandırma fonksiyonu. Üretimin gelişmesine sermayenin yoğunlaşması süreci eşlik eder. Borç alınan sermaye, girişimciye üretim ölçeğini genişletme ve ek kar elde etme fırsatı verir. Krediye faiz ödeme zorunluluğuna rağmen, kredi koşullarında sermaye artırmak her zaman karlıdır. Sermayenin küçük ölçekte bile yoğunlaşması Rusya koşullarında olumlu ekonomik sonuçlar getiriyor.

5. uyarıcı fonksiyon. Kredi, üretici güçlerin gelişimini teşvik eder, bilimsel ve teknolojik ilerlemenin kazanımlarına dayalı olarak yeniden üretimi genişletmek için sermaye kaynaklarının oluşumunu hızlandırır. Bununla yakından bağlantılı olan, kredinin sermaye yoğunlaşmasını hızlandırma yeteneğidir. Borç alınan fonlar kişinin kendisine eklenmesiyle ya üretim ölçeğini ya da iş operasyonlarının ölçeğini genişletir, bu da ek kar, yani ek bir kaynak elde edilmesini mümkün kılar.

Mevcut aşamada kredi, ekonomiyi düzenlemenin en güçlü aracı olarak hareket etmektedir. Devletler, ulusal para biriminin istikrarını sağlamak, ülkenin ödemeler dengesini sağlamak, enflasyonu ve diğer makroekonomik göstergeleri azaltmak için merkez bankaları aracılığıyla birleşik bir devlet para politikası izlemektedir.

30. KREDİNİN ROLÜ

Ülkenin ekonomik kalkınmasında, toplumdaki tüm katılımcılar için işleyişi sırasında ortaya çıkan sonuçlarla karakterize edilen kredi önemli bir rol oynamaktadır: bireyler, ticari kuruluşlar, devlet. Her türlü kredinin (ticari, bankacılık, tüketici, uluslararası, devlet) uygulanmasında farklı şekillerde kendini gösterir:

1) bireylerden ve tüzel kişilerden fon sağlarken ve harekete geçirirken, üretim ve satış ürünleri geliştirme adına maddi kaynakların yeniden dağıtılması;

2) üretim süreçlerinin sürekliliği ve ürünlerin satışı üzerindeki etkisi. Krediler, işletmelerin cari nakit girişleri ile giderleri arasındaki geçici tutarsızlıkları karşılar. Sonuç olarak, yeniden üretim sürecinde tekrarlanan gecikmeler aşılarak süreklilik ve hızlanma sağlanır. Kredinin bu rolü özellikle mevsimlik üretimde ve belirli ürün türlerinin satışında önemlidir;

3) üretimin genişlemesine katılım, kredi kaynakları artan sabit varlıklar, sermaye maliyetleri kaynağı olarak kullanıldığında;

4) ödünç alınan fonlar pahasına mal, hizmet, konut tüketicisi tarafından alınmasını hızlandırmak;

5) nakit ve nakit dışı para dolaşımının düzenlenmesi. Nakit çıkarma alanında tekelci olan Rusya Merkez Bankası, bunların dolaşımını organize etmekte ve ayrıca kredi sistemi tarafından yapılan nakit dışı ödemeleri yöneterek tüm üretim sürecini canlandırmaktadır.

Kredinin rolü hem nicel hem de nitel olabilir. Çoğu zaman, toplum, kredinin önemini karakterize etmek için ekonomideki kullanımının mutlak ve göreli göstergelerini kullanır. Bunlar arasında, genel olarak ve ulusal ekonominin sektörlerine ve ayrıca borçlulara göre kredi yatırımlarının büyüklüğünün göstergeleri bulunmaktadır. Kredinin rolünün göstergeleri olarak, işletme ve sabit sermaye oluşumu kaynağı olarak payı, kredi devri, kredi miktarının GSYİH'ya oranı vb. sıklıkla kullanılır.

Kredinin özel amacı, sermaye hareketini artırmak ve hızlandırmaktır. Borç alan, ek kredi çekerek, işleyen sermayenin ölçeğini artırma, yalnızca sürekliliği değil, aynı zamanda yeniden üretim sürecinin hızlanmasını da sağlama şansına sahiptir. Alacaklı, sadece kaynakların sermaye olarak işleyişinin sürekliliğini tam olarak sürdürmekle kalmayıp, aynı zamanda artan değerin kütlesini arttırmanın yanı sıra hareketini hızlandırma fırsatına sahiptir.

Kredinin rolü, amacının yalnızca genel olarak yeniden üretim için değil, aynı zamanda üretim, dağıtım, mübadele ve tüketim gibi bireysel aşamaları açısından da görülebilir.

Kredi, yalnızca değişim veya yalnızca tüketim aşamasında kullanılabilir. Bu durumda kredi uygulamasının her ayrı aşamasında, değeri artan bir kütlenin hareketinde bir ivme vardır. Kredi nedeniyle hızlanma, yeniden üretimin her aşamasının özelliğidir.

Kredi, nesnel nitelikleri nedeniyle, ekonomik ve sosyal ilerlemeye katkıda bulunan en büyük ekonomik güç olmuştur ve olmaya devam etmektedir.

31. KREDİ SINIRLARI

Tanım kredinin uygulanması için makul sınırlar ve bunlara uyulması, kredi ilişkilerindeki bireysel katılımcılar ve bir bütün olarak ekonomi için önemlidir.

Kredinin ekonomi üzerindeki etkisi, ancak optimal düzeyde kredi yatırımları ile olumlu olabilir. Aşırı kredi sağlanması, yeniden üretim oranındaki yavaşlama da dahil olmak üzere ekonomik kalkınma süreçlerini olumsuz etkiler; işletmelerin kaynakların ekonomik kullanımına, üretim süreçlerinin hızlanmasına ve ürünlerin satışına olan ilgisini zayıflatmaktadır.

Sağlanan kredi miktarı, ödeme araçlarında ciro sağlanmasını etkiler. Sağlanan banka kredisi miktarının aşırı sınırlandırılması, maddi varlıkların elde edilmesinde zorluklara yol açabilir, efektif talebi azaltabilir ve buna bağlı olarak fiyat artışını sınırlandırabilir. Kredi sağlanmasının aşırı genişlemesi, tam tersi sonuçlara yol açabilir.

Kredi sınırlarının makul bir şekilde tanımlanması ve bunlara uyulması, tüm kredi ilişkileri türleri ve türleri için önemlidir. Bu, kredi ilişkileri sisteminde baskın bir yer tutan ve bankaların faaliyetlerinde sınırları olmayan bir banka kredisi için özellikle önemlidir.

Aşırı kredilendirme ile gerçekçi olmayan kaynakların oluşumu oldukça olasıdır ve yetersiz kredilendirme ile kaynak eksikliği de vardır. Bu, aşağıdakilerin oluşturulmasını içeren kredi uygulamasının sınırlarını belirleme özelliklerinin dikkate alınması gerektiğini vurgular: - kredi pahasına karşılanabilecek fon ihtiyaçları aralığı;

▪ işletme sermayesinin, sabit varlıkların, tüketici ihtiyaçlarının ve hükümet ihtiyaçlarının artırılması da dahil olmak üzere, bir bütün olarak ulusal ekonomi için kredi kullanımına ilişkin sınırlamalar;

▪ kredi sağlanmasına ilişkin niceliksel sınırlar (bireysel bankaların kredi yatırımlarının hacmi, vb.);

▪ Borç veren ile borçlu arasındaki ilişkinin özelliklerine göre belirlenen, borçlunun çıkarları ve ihtiyaçları ile borç verenin yetenekleri ve çıkarları dikkate alınarak bireysel borçlulara kredi sağlama sınırları.

Kredinin sınırlarını belirlerken, ödünç alınan fonların geri dönüşü için gerekli koşulların varlığına göre kredi verilmesi önemlidir.

Kredi başvuru sınırlarını belirlerken aşağıdaki hususlara dikkat edilmelidir:

▪ Üretim süreçlerinin ve ürün satışlarının sürekliliğinin ve gelişiminin sağlanmasına ilişkin sorunların çözümünde ödünç alınan fonların katılımının gerekliliği;

▪ işletmenin ticari faaliyetlerinin kalitesi;

▪ çiftlik kaynaklarının ekonomik kullanımı;

▪ Nüfusun refahını iyileştirmeye yönelik konular;

▪ ödeme araçlarının vb. dolaşımını sağlamalıdır.

Mikro düzeyde kredi uygulamasının sınırlarını etkileyen faktörler ve göstergeler kompleksinde, işletmelerin ekonomik olarak kredi çekmeye olan ilgileriyle birlikte fon ihtiyacı, borç verenlerin borç alanlara borç verirken kendi çıkarlarını gözetme arzusu, ve bankaların faaliyetlerinin yardımıyla, sağlanan kredilerin geri ödenmesine ilişkin gerekliliklerin gözlendiği yerleşik standartlara uyma ihtiyacı.

32. KREDİ ŞEKİLLERİ

Krediler çeşitli temel göstergelere göre sınıflandırılmaktadır. Kredi biçimleri, yapısıyla ve bir dereceye kadar kredi ilişkilerinin özüyle yakından ilişkilidir.

Kredi türleri, aşağıdakilerin niteliğine bağlı olarak değerlendirilebilir: borç veren ve borç alan; ödünç verilen değer; borçlunun hedef ihtiyaçları.

Ödünç verilen değere bağlı olarak emtia, parasal ve karma (meta-para) kredi biçimleri arasında ayrım yapılması tavsiye edilir.

Kredinin emtia şekli tarihsel olarak parasal biçiminden önce gelir. Modern uygulamada, kredinin emtia şekli hem taksitli malların satışı için hem de mülkün kiralanması (ekipman kiralama dahil), eşyaların kiralanması için kullanılmaz.

Parasal kredi şekli modern ekonomide hakim olan en tipik. Bu kredi şekli hem ülke içinde hem de dış ekonomik ciroda devlet ve vatandaşlar tarafından aktif olarak kullanılmaktadır.

Kredi, mal şeklinde verilmişse ve para olarak iade edilmişse veya tam tersi (para olarak verilmiş ve mal şeklinde iade edilmiş) ise, bu durumda şu şekilde varsaymak daha doğrudur: karışık kredi şekli.

Kredi işleminde borç verenin kim olduğuna bağlı olarakAşağıdaki kredi türleri ayırt edilir: bankacılık, ekonomik (ticari), devlet, uluslararası, sivil (özel, kişisel).

Kredi türleri, borçlunun hedef ihtiyaçlarına bağlı olarak da ayırt edilebilir. Bu bağlamda, iki tür kredi vardır: üretken ve tüketici.

üretken biçim kredi, borç verenden alınan fonların kullanımının özelliği ile ilgilidir. Bu kredi biçimiyle krediler üretim ve dolaşım amaçlarıyla, üretken amaçlarla kullanılır.

tüketici formu kredi, üretken biçiminin tersine, nüfus tarafından tüketim amacıyla kullanılır. Böyle bir kredi, yeni değer yaratmaya yönelik değildir, ancak borçlunun tüketici ihtiyaçlarını karşılamalıdır.

Birbirinden izole edilmiş saf kredi biçimleri yoktur.

Bazı durumlarda, özellikle aşağıdaki kredi türleri de kullanılır:

▪ doğrudan ve dolaylı;

▪ açık ve gizli;

▪ eski ve yeni;

▪ ana (baskın) ve ek;

▪ gelişmiş ve gelişmemiş vb.

Doğrudan kredi şekli aracılı bağlantılar olmaksızın kullanıcıya doğrudan bir kredi verilmesini yansıtır.

Dolaylı kredi şekli diğer kuruluşlara borç vermek için bir kredi alındığında ortaya çıkar.

Açık kredi şekli altında önceden belirlenmiş bir amaç için bir krediyi ifade eder.

Gizli kredi şekli kredinin tarafların karşılıklı yükümlülüklerinin öngördüğü amaçlar için kullanılması halinde ortaya çıkar.

Eski kredi şekli - kredi ilişkilerinin gelişiminin başlangıcında ortaya çıkan bir form (örneğin, mülk tarafından güvence altına alınan bir emtia kredisi, tefeci bir kredi şekli). Eski form modernize edilebilir, modern özellikler kazanabilir.

Yeni kredi biçimlerine doğru kiralama kredisi içerir.

Modern kredinin ana (birincil) şekli - parasal kredi, emtia kredisi ise ek form.

Gelişmiş ve gelişmemiş kredi türleri gelişiminin derecesini karakterize eder.

33. KREDİ TÜRLERİ

kredi türü - bu, kredileri sınıflandırmak için kullanılan organizasyonel ve ekonomik özelliklerinin daha ayrıntılı bir açıklamasıdır. Sınıflandırmaları için tek tip bir dünya standardı yoktur. Her ülkede, kredinin kendine has özellikleri vardır. Rusya'da krediler aşağıdakilere göre sınıflandırılır:

▪ kredinin sunduğu yeniden üretim aşamalarından itibaren;

▪ endüstri odaklılık;

▪ nesneleri ödünç vermek;

▪ güvenliği;

▪ borç vermenin aciliyeti;

▪ ödendi. Kredi takasa hizmet eder. Önemli bir ödeme aracı olarak kredi, borçlunun çeşitli ihtiyaçlarını karşılamak için kullanılmaktadır. Bu ihtiyaçlar yalnızca ödeme cirolarındaki farkın en fazla ortaya çıktığı değişim sırasında değil, aynı zamanda yeniden üretimin diğer aşamalarında da ortaya çıkar. Bir değişim kategorisi olarak kredi, aynı zamanda gayri safi hasılanın üretim, dağıtım ve tüketim ihtiyaçlarının karşılanmasında da kullanılmaktadır.

Kredi türlere ayrılmıştır ve sektör odağına bağlıdır. Kredi sanayi işletmelerinin ihtiyaçlarına hizmet ediyorsa sanayi kredisidir. Tarım ve ticaret kredisi de var.

Kredinin sınıflandırılması aynı zamanda kredi verme nesnelerine göre de belirlenir.. Nesne krediye karşı olanı ifade eder. Çoğu zaman kredi, çeşitli malların satın alınması için kullanılır (endüstride - hammaddeler, temel ve yardımcı malzemeler, yakıt, konteynerler vb., ticarette - nüfus arasında çeşitli ürün çeşitlerine sahip mallar - dayanıklı mallar); bu durumda krediye çeşitli stok kalemleri karşı çıkıyor.

Bir kredinin türüne göre sınıflandırılması aynı zamanda güvenliğine de bağlıdır.. Tipik olarak güvenlik doğası, derecesi (tamlık) ve biçimleriyle ayırt edilir. Krediler, teminatın niteliğine göre doğrudan ve dolaylı teminata sahip olanlar olarak ikiye ayrılır. Teminat derecesine göre tam (yeterli) ve eksik (yetersiz) teminatlı krediler ayırt edilebilir. Kredinin teminatı olmayabilir. Bu tür krediye boş kredi denir.

Kredi, kredinin aciliyetine göre sınıflandırılır. Kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli krediler bulunmaktadır.

Kısa vadeli krediler işletme sermayesinin hareketi ile ilgili borçlunun mevcut ihtiyaçlarına hizmet eder. Kısa vadeli krediler, uluslararası standartlara göre geri ödeme süresi bir yılı geçmeyen kredilerdir.

Orta ve uzun vadeli krediler üretimi modernize etme ihtiyacı nedeniyle uzun vadeli ihtiyaçlara hizmet etmek, üretimi genişletmek için sermaye harcamalarının uygulanması.

Kredi türüne ve ödeme şekline göre sınıflandırılabilir. kullanımı. tahsis ücretli ve ücretsiz, pahalı ve ucuz krediler. Bu ayrım, kredinin kullanılmasına ilişkin belirlenen faiz oranına göre yapılır.

Çoğu zaman, borç veren, kredinin vadesine, teminatın kalitesine ve borçlunun ödeme gücüne bağlı olarak ücret miktarını farklılaştırır. Ödeme ekonomik döngüye göre değişir: toparlanma, depresyon veya ekonomik kriz.

Dünya bankacılığı uygulamasında kredileri sınıflandırmak için başka kriterler de kullanılmaktadır. Özellikle krediler, ulusal ve yabancı para birimlerinde, tüzel kişilere ve bireylere vb. verilen kredilere ayrılabilir.

34. TİCARİ KREDİ

ticari kredi - pratikte, banknot dolaşımına yol açan ve böylece nakit dışı para dolaşımının gelişmesine aktif olarak katkıda bulunan ekonomideki ilk kredi ilişkileri biçimlerinden biri, tüzel kişiler arasında ürün satışı veya satış şeklinde finansal ve ekonomik ilişkilerdir. ertelenmiş ödemeli hizmetler.

Ticari kredi, tüm kredi sisteminin temelidir. Ticari kredi ihtiyacı, tam da yeniden üretim sürecinden, yani üretim ve satış zamanlaması arasındaki uyumsuzluktan doğar. Sonuç olarak, bazı üreticiler pazara mallarla girerken, diğerleri mal satın alma ihtiyacı duydu. Ancak ürünlerini satmadıkları için fonları olmadığı için sadece taksitli satış ile bir ticaret işlemi gerçekleşecektir. Dolayısıyla ticari kredinin temel amacı, malların satışını ve tüm sermaye dolaşımı sürecini hızlandırmak ve ek kâr elde etmektir.

Ticari kredi enstrümanı, borçlunun borç verene karşı mali yükümlülüklerini ifade eden bir senettir.

En yaygın iki fatura türü şunlardır:

▪ basit - borçlunun belirlenen tutarı doğrudan borç verene ödeme yükümlülüğü;

▪ devredilebilir (taslak) - Borç verenin borçluya, üçüncü bir tarafa veya senet hamiline belirli bir meblağı ödemesi yönünde yazılı bir emir. Bonoların dolaşımı, el değiştirebildiği için ticari kredi sağlama olanaklarını genişletmektedir. Aynı zamanda kambiyo senedinde bir ciro - bir ciro - yapılır. Bir senet ne kadar çok onaylanırsa, dolaşım alanı da o kadar geniş olur ve ödeme garantisi de o kadar artar.

Ticari kredinin bazı dezavantajları vardır:

▪ kredinin rezerv sermayesinin büyüklüğü ile sınırlıdır. Girişimcinin sermaye fazlası olması durumunda taksitli satış mümkündür;

▪ dönüş akışının koşullarına bağlıdır. Üretim azaldığında krediler geri ödenmemekte, kredi bağlantıları zinciri bozulmakta ve kredi büyüklüğü küçülmekte;

▪ kesin olarak tanımlanmış bir yöne sahiptir, yani bir işletme tarafından diğerine sağlanır ve ilk teknolojik zincire bağlanır. Aksi yönde bir ticari kredi mümkün değildir.

Rusya'da ticari kredinin yakın zamana kadar sınırlı bir kapsamı vardı. Enflasyon, ödememe krizi ve ortaklıkların güvenilmezliği, uygulamasının genişlemesini engellemektedir.

Uygulamada, aşağıdaki ticari kredi türleri kullanılmaktadır:

1) sabit vadeli bir kredi;

2) krediyle alınan malların fiili satışından sonra geri ödemeli kredi;

3) bir önceki teslimattaki borcu ödemek için ticari bir kredi şartlarına göre malların ikincil teslimatı yapıldığında, açık bir hesaba borç verme. Gelişmiş bir kredi sisteminin varlığında, ticari kredi banka kredisi ile iç içedir, çünkü borç veren, bir kambiyo senedine sahiptir - borçlunun yükümlülüğü, bankada dikkate alabilir ve buna karşı banka kredisi alabilir. . Ancak bu durumda ticari kredinin özü değişmez.

35. BANKA KREDİSİ VE SINIFLANDIRMASI

Banka kredisi formu - En yaygın biçim, çünkü kredilerini en çok geçici mali yardıma ihtiyacı olan kuruluşlara sağlayan bankalardır. Hacim açısından, banka kredisi türündeki bir kredi, diğer kredi biçimlerinin her biri ile verilen kredilerden önemli ölçüde daha büyüktür, çünkü banka, temel faaliyeti çoğunlukla kredi verme işi olan özel bir kuruluştur. Geri ödemeli olarak çoklu fon dolaşımını organize eder.

Kredinin bankacılık formunun özellikleri:

▪ banka kendi sermayesinden çok çektiği kaynaklarla faaliyet göstermektedir;

▪ bankanın boş sermayeyi ödünç vermesi, ticari kuruluşlar tarafından hesaplara veya mevduatlara bankaya yatırılan fonların geçici olarak serbest bırakılması;

▪ Banka sadece parayı değil, sermaye olarak parayı da borç verir. Borç alan kişinin, bankadan aldığı parayı sadece borç verene iade edecek şekilde değil, aynı zamanda kredi faizini ödemeye yetecek kadar kâr elde edecek şekilde kullanması gerekir. Bir banka kredisinin geri ödenmesi onun ayrılmaz bir özelliği haline gelir.

Bankalar, çeşitli borçlu kategorilerine kredi sağlar: işletmeler, firmalar ve şirketler, bireyler, bankalar ve diğer kredi kuruluşları ile yerel makamlar.

İşletme ve kurumlara sağlanan banka kredisi, bir bütün olarak yeniden üretim sürecine aracılık etmektedir. Teslim süresi açısından у Alt bölümlere ayrılmış kısa, orta ve uzun vadeli.

Kısa vadeli kredi bir yıla kadar bir süre için sağlanır ve işletmenin işletme sermayesinin hareketine hizmet eder, yerleşimlerin zamanında uygulanmasına katkıda bulunur, işletmelerin ödeme güçlerini arttırır, finansal durumlarını güçlendirir.

Orta ve uzun vadeli krediler yatırım ihtiyaçlarını karşılamaya yöneliktir, yani kredi sabit sermayenin hareketine hizmet eder, inşaat ve yeniden yapılanma, yeni endüstrilerin geliştirilmesi, yeni teknolojilerin tanıtılması ve sabit varlıkların genişletilmiş yeniden üretimi ile ilgili diğer faaliyetler için kullanılır.

Nüfusa banka kredisi Çeşitli amaçlar için nakit olarak sağlanır: pahalı malların satın alınması, konut, konut binalarının büyük onarımları, ev eşyaları vb.

Özel bir banka kredisi türü, bir banka tarafından diğerine sağlanan bir kredidir veya bankalararası kredi. Kredi veren bankalar ya karlılıklarını istenilen düzeyde tutmak ya da diğer bankalarla muhabirlik ilişkilerinin gelişmesini sağlamak amacıyla kredi sağlamaktadırlar. Borç alan bankalar için bankalararası krediler, likiditeyi düzenlemenin bir aracı olmasının yanı sıra karlı yatırımları genişletmek için ek bir parasal kaynak kaynağı olarak da hizmet eder.

Banka için modern koşullarda, kredi vermenin ana kriterleri, kredi işlemlerinin risk derecesi, likiditesi ve karlılığıdır. Bu bağlamda bankalar, müşterilerinin kredibilitesinin analizine, kredilendirme faaliyetlerinin etkinliğine ve geri ödemesine büyük önem vermektedir. Banka kredilerinin geri ödenmesini sağlama biçimlerinin önemi ve yaygınlaşması artmıştır.

36. DEVLET KREDİSİ

Devletin alacaklı veya borçlu olarak hareket ettiği kredi ilişkilerinin şekli, devlet kredisi. Devleti kredi sermaye piyasasından borç almaya zorlayan devlet bütçe açığı, devletin borçlu gibi hareket ettiği bir tür devlet kredisinin ortaya çıkmasına neden oldu.

Devlet kredisi diğer kredi türlerinden farklıdır. Bu nedenle, bir banka kredisi verirken, bazı belirli değerler genellikle teminat görevi görürse - bir depodaki mallar, devam eden işler, o zaman devlet tarafından borç para alırken, sahip olduğu tüm mülkler, belirli bir bölgenin mülkü birim veya gelirlerinden herhangi biri.

Merkezi hükümet düzeyinde, hükümet borçlanması özel olarak tahsis edilmezken, daha düşük seviyelerde borçlanma genellikle iyi tahsis edilir.

Alacaklı olarak hareket eden devlet, merkez bankası veya hazine sistemi aracılığıyla:

1) Piyasa faktörleri nedeniyle ticari bankalardan bütçe finansmanı mümkün değilse, finansal kaynaklara ihtiyaç duyan öncelikli sektörler, bölgesel veya yerel kuruluşlar;

2) bankalararası kredi piyasasında kredi kaynaklarının doğrudan veya açık artırma ile satışı sürecindeki ticari bankalar ve diğer kredi kuruluşları.

Kamu kredisinin karakteristik bir özelliği - krediler yoluyla harekete geçirilen fonların devlet tarafından verimsiz kullanımı. Borç alan olarak hükümet, devlet kredilerini bankalar aracılığıyla veya devlet kısa vadeli menkul kıymetler piyasasına yerleştirir. Bu tür kredilerin büyümesinin nedeni, esas olarak verimsiz askeri ve idari harcamalarla ilişkilendirilen bütçe açığıdır. Bu, kamu kredisinin ana şeklidir. Kronik bütçe açığıyla ilişkili genişlemesi, kredilerin hizmet maliyetini artırmayı gerekli kılıyor - sonuçta büyük bir kamu borcuna yol açan geri ödemeleri ve faiz ödemeleri. Sonuç olarak, devlet kredisi, daha fazla büyümesi için bir rejeneratör haline gelir.

Devlet kredileri aşağıdaki gibi sınıflandırılabilir.

1. Devlet kredileri, kredi ilişkilerinin konularına göre merkezi ve yerel yönetimlere göre ayrılır.

2. Yere bağlı olarak - dahili ve harici.

3. Piyasadaki dolaşıma göre devlet kredileri piyasa ve piyasa dışı olarak ikiye ayrılır.

4. Fonların çekildiği süreye göre krediler kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli olarak ikiye ayrılır.

5. Borç yükümlülüklerinin teminatına bağlı olarak, devlet kredileri ipotekli ve teminatsızdır.

6. Ödenen gelirin niteliğine bağlı olarak faizli, kazandıran, faiz kazandıran, kazan-kazan ve faizsiz krediler.

7. Dolaşım koşullarına bağlı olarak - erken geri ödeme hakkı olan ve onsuz krediler.

8. Krediler, plasman yöntemlerine göre gönüllülük esasına göre, abonelik yoluyla ve gönülsüz olarak verilmektedir.

37. ULUSLARARASI KREDİ

Uluslararası kredi emtia ve döviz kaynaklarının sağlanmasıyla bağlantılı olarak uluslararası ekonomik ilişkiler alanında borç sermayesinin hareketini temsil eder.

Bu, ekonomik ilişkilerin ulusal çerçevenin ötesine geçtiği son gelişme biçimidir. Dış ve iç kaynaklar pahasına tekrarlama, aciliyet, ödeme, güvenlik, hedeflenen nitelik ilkeleri üzerinde uluslararası düzeyde çalışır. Bireysel tüzel kişiler, ilgili devletlerin hükümetleri ve uluslararası kredi kuruluşları katılımcı olarak hareket edebilir.

Uluslararası kredi birkaç temel özelliğe göre sınıflandırılır:

▪ kaynaklara göre - dahili ve harici krediler;

▪ amaçlandığı gibi - ticaridoğrudan dış ticaret ve hizmetlerle ilgili olan; parasalyani doğrudan yatırım, tesis inşaatı, menkul kıymet alımı, dış borcun geri ödenmesi, döviz müdahalesi; orta düzey - sermaye, mal, hizmet, "mühendislik" ihracatının veya sözleşmeli işin performansının karma biçimlerine hizmet etmek için krediler;

▪ türe göre - emtiaihracatçılar tarafından ithalatçılara satılan mallar veya sağlanan hizmetler için vadeli ödeme şeklinde sağlanan; parabankalar tarafından nakit olarak sağlanan;

▪ kredi para birimine göre - borçlu ülkenin para birimi cinsindenIçinde alacaklı ülkenin para birimiIçinde üçüncü ülke para birimi ve uluslararası para birimi (SDR ve euro);

▪ güvenlik açısından - güvenli (emtia belgeleri, kambiyo senetleri, menkul kıymetler, gayrimenkul vb.); boşlukyani borçlunun yükümlülükleri kapsamında (tek imzalı tek senet);

▪ hüküm şekli açısından - nakit, mevduat sertifikaları, tahviller, konsorsiyum kredileri;

▪ zamanlamaya göre - mesai (günlük, haftalık, üç aya kadar), kısa vadeli (bir yıla kadar) ara SINAV (bir yıldan beş yıla kadar), uzun süreli (beş yıldan fazla). Kısa vadeli ve orta vadeli kredileri uzatırken veya uzatırken, uzun vadeli olurlar ve genellikle devlet garantisi ile. Uluslararası ekonomik ilişkiler alanında uluslararası kredi aşağıdaki işlevleri yerine getirir.

1. yeniden dağıtımlar ülkeler arasında borç sermayesi, onun yardımıyla düşük kâr oranına sahip ülkelere sermaye akışı olduğunda, eşitlenmesine ve ortalama bir kâr oranına dönüşmesine katkıda bulunur.

2. tasarruf uluslararası ekonomik ilişkiler alanındaki dolaşım maliyetlerini, dünya parası olarak altının, döviz bonoları, çekler, banka havaleleri, mevduat sertifikaları, elektronik para ve ayrıca SDR'ler, avrolar ve sert ulusal para birimleri gibi dolaşım araçlarıyla değiştirerek.

3. Hızlanma sermayenin yoğunlaşması ve merkezileşmesi: birincisi, kârların kapitalizasyon sürecinin hızlandırılması ve yabancı sermayenin çekilmesiyle bağlantılı olarak ek kârlar elde edilmesinin bir sonucu olarak, ikincisi, ulusötesi şirketler ve ulusötesi bankaların yaratılmasıyla ve üçüncü olarak, büyük işletmelere tercihli uluslararası krediler.

4. düzenleme ülke ekonomisi - GSMH'nin büyümesine ve dağılımına katkıda bulunan, başta uluslararası parasal ve bölgesel kuruluşların sermayesi olmak üzere yabancı yatırımları çekmek.

38. TÜKETİCİ KREDİSİ

Tüketici kredisi - Dayanıklı mal alırken nüfusa taksitli ödeme yapılmasıdır. Kredi, ticaret firmaları ve uzmanlaşmış finans şirketleri tarafından emtia biçiminde sağlanır. Tüketici kredisi, banka kredisi ile yakından ilişkilidir, çünkü alıcıların borç yükümlülükleri ticaret firmaları ve finans şirketleri tarafından banka kredisi almak için kullanılır. Bu bağlantı sayesinde tüketici kredisinin genişletilmiş bir yorumu ortaya çıkmıştır.

Buna göre tüketici kredisi, firmalar, bankalar ve devlet tarafından nüfusun kişisel ihtiyaçlarını karşılamak için sağlanan bir dizi emtia ve parasal kredi olarak anlaşılmaktadır. Gelişmiş ülkelerde tüketici kredisi yaygınlaşmıştır. Rusya'da böyle bir kredi hem emtia hem de nakit olarak verilmektedir.

Taksitli ödeme şeklindeki emtia formu, nüfusa dayanıklı mal alımı, konut inşaatı ve daire alımı için sağlanan bir krediye sahiptir. Acil ihtiyaçlar için bireysel evlerin, bahçe evlerinin inşası ve onarımı için nakit olarak kredi verilir. Bu durumda kredi nakit veya transfer şeklinde verilebilir.

Tüketici kredisi, yatırım amaçlı ve bireysel borçluların mevcut ihtiyaçları için kullanılabilir. Bankalar, vatandaşlar ve ticaret firmaları arasındaki kredi ilişkilerine doğrudan katılmazlar. Bu ihtiyaç kredisi bankadan farklı olarak nüfusa nakit olarak verilmektedir. Bununla birlikte, tüccarlar ve taksitli finansman şirketleri banka kredisi almak için tüketici borcunu kullandıklarından, tüketici kredisi banka kredisi ile yakından ilişkilidir.

Genel olarak anlaşılan bir ihtiyaç kredisinin özelliği, buradaki borçluların, kişisel ihtiyaçlarını karşılamak için kredi alan kişiler olmasıdır.

Nüfusun tüketici ihtiyaçlarına borç verme, tüzel kişilere borç verme ile aynı ilkelere göre gerçekleştirilir: geri ödeme, aciliyet, hedef yönlendirme, ödeme, güvenlik. Kredi vermek için önemli bir koşul, borçlunun ödeme gücüdür. Mevcut ihtiyaçlar için tüketici kredisi kısa vadelidir. İki yıla kadar sağlanır. Yatırım amaçlı tüketici kredisi uzun vadelidir. Borçlunun, kredinin kullanımı hakkında bir rapor, amaçlanan amacını doğrulayan belgeler sunması gerekmektedir.

Hem satışa sunulan çok çeşitli mallarla hem de maliyetlerinin artmasıyla ilişkilendirilen tüketici kredisi kullanımı yurt dışında yaygınlaştı. Dayanıklı mallara olan talep, gelir düzeyine bağlıdır, bu nedenle tüketici kredisi, mal satın alma fırsatını artırarak, onlara olan talebi suni olarak artırır. Gelir seviyelerindeki bir artış, kredilerin azalmasına neden olabilir.

Rusya'da tüketici kredisinin gelişmesi için beklentiler, başta kredi ve finans piyasalarının istikrar derecesinin yanı sıra nüfusun ana kısmı için gelirin düzenliliğindeki artış olmak üzere birçok faktöre bağlıdır.

39. KİRALAMA KREDİSİ

kiralama - özel bir kiralama şirketinin (banka departmanı) kiracı için mülk edindiği ve belirli bir süre için kullanmak üzere devrettiği ve daha sonra itfa ile birlikte devrettiği sabit varlıklara bir tür finansal yatırım. Bir finansal kiralama işleminde kredi ilişkileri, bir finans şirketi veya ticari bir banka olabilecek kiraya veren ile faaliyetlerinde kiralama nesnelerini kullanan bir şirket olan kiracı arasında ortaya çıkar.

kiralama nesnesi - "sabit varlıklar" (makineler, teçhizat, bilgisayarlar, üretim hatları) kategorisindeki her türlü taşınır ve taşınmaz mallar.

К konular kiralama işlemi, ilgili tarafları içerir. İki gruba ayrılabilirler:

▪ düz çizgilerişleme doğrudan katılanlar: kiralanan nesneyi satın alan ve kullanım için devreden kiraya veren, mülkün kiracısı ve onu kiraya verene satan tedarikçi (kiralanan nesnenin üreticisi veya sahibi);

▪ dolaylıkiralanan nesnenin satın alınması için kredi sağlanması da dahil olmak üzere, bir kiralama sözleşmesinin imzalanmasını kolaylaştıran ticari bankalar, sigorta şirketleri, komisyonculuk ve diğer aracı firmaları içerir. Leasing işlemleri çeşitli kriterlere göre sınıflandırılabilir.

1. Son tarihe göre:

▪ operasyonel kiralamamülkün kiralama süresinin standart hizmet ömründen az olması durumunda. Bu tür kiralama, makine ve teçhizatın kiralanmasında kullanılmakta olup, yüksek riskler (bir sonraki kiracıyı bulamama riski, işlem konusunun bozulması riski, sözleşmenin erken feshedilme riski) nedeniyle kira ödeme oranları diğer kiralama türlerine göre daha yüksek bir seviyeye ayarlanmış;

▪ Finansal kiralamaMülkün tüm geri ödeme süresi boyunca sağlanan. Ayrıca kiralama sözleşmesinin erken feshedilmesinin imkansızlığını öngörmektedir, bu nedenle kural olarak maliyeti yüksek olan nesneler için akdedilmektedir. Her iki kiralama türü de, sözleşmenin sona ermesinden sonra kiracıya şunları yapma fırsatı verir: kiralanan nesneyi kalıntı değeri üzerinden satın almak; tercihli bir oranda yeni bir sözleşme imzalamak; işlemin nesnesini kiraya verene iade edin.

2. Bölgesel olarak:

▪ dahili kiralamaişlemin tüm tarafları bir ülkenin temsilcisi olduğunda;

▪ uluslararası kiralamaişlemin taraflarından birinin veya tamamının farklı ülkeleri temsil etmesi veya taraflardan birinin ortak girişim statüsünde olması. burada ihracat Yabancı ülkenin kiracı tarafından temsil edildiği leasing olarak kabul edilir ve ithal - yabancı şirket kiralayan olduğunda.

3. Kira ödemelerinin niteliğine göre:

▪ nakit ödemeler;

▪ kiralanan ekipmanla üretilen malların tedarik edilmesi veya karşı hizmetlerin sağlanması şeklinde yapılan tazminat ödemeleri;

▪ karışık ödemeler.

4. İşlemdeki katılımcıların bileşimine göre:

▪ mülk sahibinin mülkü bağımsız olarak kiraladığı doğrudan kiralama (ikili işlem);

▪ Mülkiyetin transferinin aracılar aracılığıyla gerçekleştirildiği dolaylı kiralama (üç veya çok taraflı işlem).

Doğrudan kiralamanın özel bir durumu - geri kiralamaBir leasing şirketinin mülk sahibinden satın aldığı ve ona kiraladığı bir sözleşmedir.

40. KREDİ SİSTEMİNİN İÇERİĞİ VE YAPISI

Modern kredi sistemi, kredi sermaye piyasasında faaliyet gösteren çeşitli finansal kurumların bir kombinasyonudur.

"Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Hakkında" Federal Yasa uyarınca, Rusya Federasyonu'nun bankacılık sistemi iki aşamalıdır. Birinci düzeyde, ağırlıklı olarak kredi kurumlarıyla çalışan Rusya Federasyonu Merkez Bankası, ikinci Rus ticari bankalarında ve ayrıca yabancı bankaların şubeleri ve temsilcilikleri yer almaktadır.

Kredi organizasyonu faaliyetlerinin ana amacı olarak kâr elde etmek amacıyla, Merkez Bankası'nın özel iznine (lisansına) dayanarak bankacılık işlemleri yapma hakkına sahip olan bir tüzel kişiliktir.

Bankacılık işlemleri özel federal yasalarla düzenlenen Federal Posta Servisi ve Devlet Şirketi "Kredi Kuruluşlarının Yeniden Yapılandırılması Ajansı" (ARCO), kredi sisteminde ayrı bir bağlantı olarak kabul edilebilir.

Banka aşağıdaki bankacılık işlemlerini toplu olarak gerçekleştirme konusunda münhasır hakka sahip bir kredi kuruluşudur: bireylerden ve tüzel kişilerden mevduatlara fon çekmek, bu fonları kendi adına ve masrafları kendisine ait olmak üzere geri ödeme, ödeme, aciliyet koşullarında yerleştirmek , gerçek ve tüzel kişilerin banka hesaplarını açmak ve sürdürmek.

Banka dışı kredi kuruluşu - belirli bankacılık işlemlerini yürütme hakkına sahip bir kredi kurumu. Banka dışı kredi kuruluşları için kabul edilebilir bankacılık işlemleri kombinasyonları Merkez Bankası tarafından belirlenir.

Banka dışı kredi kuruluşları (NCO'lar) iki gruba ayrılabilir.

1. Aşağıdaki bankacılık işlemlerini gerçekleştirme hakkına sahip olan takas: tüzel kişilerin banka hesaplarını açma ve muhafaza etme; muhabir bankalar da dahil olmak üzere tüzel kişiler adına banka hesaplarında uzlaşma yapmak.

NCO'lar, işlevsel amacına bağlı olarak, bankalar arası, döviz ve menkul kıymet piyasalarındaki kredi kuruluşları da dahil olmak üzere tüzel kişilere hizmet verebilir, plastik kartlarla takas yapabilir, fon, bono, ödeme ve uzlaştırma belgeleri toplayabilir ve tüzel kişilere nakit hizmetleri sağlayabilir. , nakit dışı döviz alım ve satım işlemleri. NCO'lar, kendi adlarına ve masrafları kendilerine ait olmak üzere tüzel kişilerden ve mevduatlardaki bireylerden fon çekme hakkına sahip değildir.

2. Rusya Merkez Bankası tarafından verilen bir lisansa dayalı olarak tahsilat kuruluşları, fon toplama, kambiyo senetleri, ödeme ve uzlaştırma belgelerini gerçekleştirme hakkına sahiptir.

Rusya Federasyonu'nun modern bankacılık sistemi zaten 2 büyük kriz yaşadı. Birincisi - Ağustos 1995'te, ikincisi - Ağustos 1998'de başladı.

Bankacılık sisteminin normal işleyişini ve yeniden yapılandırılmasını sağlamak için 1999 yılında bir Kredi Kuruluşlarını Yeniden Yapılandırma Ajansı. Kredi kurumlarının yeniden yapılandırılması, finansal istikrarsızlıklarının üstesinden gelmek ve ödeme güçlerini yeniden sağlamak veya tasfiye prosedürlerini uygulamak amacıyla kredi kurumlarına uygulanan bir dizi önlem olarak anlaşılmaktadır.

41. KREDİ VE FİNANS KURULUŞLARININ DEVLET DÜZENLEMESİ

Kredi ve finans kurumlarının devlet tarafından düzenlenmesi, kredi sisteminin gelişmesinde ve oluşumunda en önemli unsurlardan biridir.

Devlet düzenlemesinin ana yönleri:

▪ Merkez Bankası'nın (CB) kredi ve finans kurumlarına ilişkin politikası;

▪ eyalet vergi politikası;

▪ karma veya devlet kredi kurumlarına devletin katılımı;

▪ kredi ve finans sistemindeki çeşitli kurumların faaliyetlerinin yasal düzenlemesi. Çoğu sanayileşmiş ülkede Merkez Bankası politikası esas olarak ticari ve tasarruf bankalarına uzanır ve aşağıdaki şekillerde gerçekleştirilir.

1. Merkez Bankası'nın muhasebe politikası, ticari bankalardan alınan ticari kambiyo senetlerinin kaydedilmesi ve reeskont edilmesidir. Merkez Bankası, faturaları ödemek için kredi kaynakları verir ve sözde iskonto oranını belirler. Muhasebe politikası genellikle mevduat ve kredi faiz oranlarının hükümet tarafından düzenlenmesi ile birleştirilir.

2. İkinci şekil, ticari bankalar için zorunlu karşılık oranının Merkez Bankası tarafından belirlenmesidir. Ticari bankaların kredi kaynaklarının bir kısmını Merkez Bankası nezdindeki faizsiz hesaplarda tutmaları gerekmektedir. Merkez Bankası, karşılık oranını değiştirerek, ticari bankaların ülke kredi piyasasındaki kredi genişlemesini genişletir veya sınırlandırır.

3. Üçüncü düzenleme şekli, Merkez Bankası'nın kredi ve finans kuruluşları tarafından devlet tahvili alım satımı yoluyla açık piyasada işlemleridir. Kanunen tüm kredi ve finans kuruluşlarının Merkez Bankası'ndan devlet tahvillerinin belirli bir kısmını satın alması ve böylece devlet bütçe açığını finanse etmesi gerekmektedir.

Rusya Merkez Bankası'nın ana para politikası yöntemleri:

▪ Bank of Russia operasyonlarına ilişkin faiz oranları;

▪ Rusya Bankası'na yatırılan zorunlu karşılıklara ilişkin standartlar;

▪ açık piyasa işlemleri;

▪ bankaların yeniden finansmanı;

▪ para birimi düzenlemesi;

▪ para arzı büyümesine ilişkin kriterlerin oluşturulması;

▪ doğrudan niceliksel kısıtlamalar.

Eyalet vergi politikası olduğu

finansal kurumlar tarafından elde edilen karlar üzerindeki vergi oranlarının değiştirilmesinde. Bu nedenle, vergi oranlarındaki bir artış, borç verme işlemlerinde bir azalmaya ve faiz oranlarında bir artışa katkıda bulunabilir. Aksine, vergi oranlarının düşürülmesi bu tür işlemlerin genişlemesine ve faiz oranlarının düşmesine yol açmaktadır.

Kredi ve finans kurumlarının faaliyetlerine devletin katılımı. Bu yöntemle devlet, ülkenin tüm kredi sisteminin işleyişi üzerinde oldukça etkili bir etkiye sahiptir. Bu yöntem Batı Avrupa'da ve gelişmekte olan ülkelerde oldukça yaygındır.

Kredi sisteminin düzenlenmesi önemli ölçüde aşağıdakilerden etkilenir: yasal tedbirlerMerkezi hükümet ve yerel yönetimler tarafından yürütülür. Kredi ve finans kuruluşlarının çeşitli faaliyet alanlarını düzenleyen yasa ve talimat paketleri geliştirirler.

Kredi sisteminin devlet düzenlemesi, çok sayıda zor adaptasyon aşamasından ve gelişiminde ciddi yapısal değişikliklerden geçen karmaşık, bir dereceye kadar etkili ve oldukça çelişkili bir mekanizmadır.

42. RUSYA'DA KREDİ SİSTEMİNİN OLUŞUMUNDAKİ SORUNLAR

Rusya'da modern bir kredi sisteminin yaratılmasından önce, ülkemizin gelişimi için belirli sosyo-ekonomik koşullar tarafından belirlenen uzun bir tarihsel dönem vardı.

Yetmiş yıldan fazla bir tarih boyunca, Rusya'nın kredi sistemi gelişiminin birkaç aşamasından geçti, ancak geçmiş dönemin tüm temel özellikleri, ekonomiyi yönetmenin idari yöntemlerine, finansal kaynakların ve gücün maksimum konsantrasyonuna odaklanmaktı. devlet organlarındaki işlevler ve sanayileşmiş ülkelerin kredi sistemleriyle tam bir tutarsızlık.

İdari-komuta işleyişinin son aşamasında, SSCB'nin kredi piyasasına, bu pazarı kendi aralarında bölen altı mutlak tekel hakimdi: SSCB Devlet Bankası, SSCB Stroybank, Dış Ticaret Bankası, Gostrudsberkass sistemi, Gosstrakh ve Ingosstrakh.

Kredi sisteminin uzun vadeli komuta ve idari işleyişi düşük etkinliğini göstermiştir. Kredilerin çoğu işletmeler tarafından geri ödenmedi ve bankalar fiilen borç verme işlevini değil, işletmeleri finanse etme işlevini yerine getirdiler. Bu koşullar altında, 1980'lerin ortalarında. ülkede oldukça spesifik bir iki kademeli kredi sistemi oluşturulmaya çalışıldı.

En üst düzeyde SSCB Devlet Bankası, ikinci düzeyde beş uzman banka vardı. Banka dışı kredi kuruluşları sistemi pratikte mevcut değildi.

Bu bankacılık reformunun olumsuz sonuçlarına bir yanıt olarak, ülkede esas olarak çeşitli endüstrilerin ve nüfusun parasal tasarrufları temelinde ticari ve kooperatif bankaları oluşturulmaya başlandı.

1990'ın sonunda, SSCB Yüksek Sovyeti, sonunda Rusya Federasyonu Merkez Bankası, Tasarruf Bankası ve ticari bankalar şeklinde bağımsız bir statü alan iki katmanlı bir bankacılık sistemi kuran bir yasa kabul etti. mevduat çekme alanı, kredi ve faiz politikaları.

Şu anda, Rus kredi sisteminin yapısı aşağıdaki gibidir:

1) Rusya Merkez Bankası;

2) bankacılık sistemi: ticari bankalar, Rusya Tasarruf Bankası, diğer uzmanlaşmış bankalar;

3) uzmanlaşmış kredi ve finans kuruluşları: sigorta şirketleri, devlet dışı emeklilik fonları, yatırım şirketleri, finans ve inşaat şirketleri.

Kredi sisteminin oluşum süreci, tüm yapısal bağlantılarında belirli sorunları ve eksiklikleri ortaya çıkarmıştır. Ana olanlar aşağıdakileri içerir:

▪ mali temellerinin zayıf olması nedeniyle müşterilerin ihtiyaçlarını karşılayamayan küçük ticari bankaların varlığı;

▪ Tasarruf Bankası bankacılık piyasasında sınırsız ve tekel konumunu sürdürmeye devam ediyor;

▪ ipotek bankalarının kurulmasına temel teşkil edecek arazi mülkiyetine ilişkin bir kanunun bulunmaması;

▪ yatırım bankalarının işleyişinin temeli olan kurumsal menkul kıymetler piyasasının gelişmesine yönelik gerçek koşulların bulunmaması;

▪ uzmanlaşmış bankacılık dışı kurumların piyasasını düzenlemek için gerçek bir yasal çerçevenin bulunmaması.

Tüm bu sorunlar, endüstriyel olarak gelişmiş ülkelerin kredi sistemlerinin durumuna hızlı yaklaşımında Rusya'nın kredi sisteminin gelişimini önemli ölçüde engellemektedir.

43. KREDİ FAİZİ KAVRAMI VE ROLÜ

Borç faizi (kredi fiyatı), değeri üretim maliyetine bağlı olan, yaşam maliyetlerini ve maddileşmiş emeği temsil eden artı değerin bir parçasıdır. Bu, müteşebbis-borçluların alacaklılara verdiği artı değerin bir parçasıdır.

Kredi faizi, bir mal sahibinin, bir kural olarak, üretken tüketimi amacıyla, geçici kullanım için belirli bir değeri diğerine devretmesi durumunda ortaya çıkar.

Kredi faizi aşağıdaki işlevleri yerine getirir:

▪ Tüzel kişilerin ve bireylerin kârlarının bir kısmının yeniden dağıtılması;

▪ Kredi kaynaklarının yeniden dağıtımı yoluyla üretim ve dolaşımın düzenlenmesi.

Modern Rus ekonomisinin koşullarında, kredi faiziyle ilişkili ekonomik düzenlemenin ayrı unsurları vardır. Bu, faizin ekonomik alanda oynadığı rolde kendini gösterir:

▪ Faiz oranı sayesinde kredi arz ve talebinin oranı dengelenir. Kendi fonları ile ödünç alınan fonların rasyonel bir kombinasyonunu teşvik eder. Kredi faiz seviyesinin piyasa oluşumu koşullarında, ödünç alınan fonların dolaşıma çekilmesi, ancak kredinin geçici ve gerekli ek ihtiyaçları karşılaması durumunda karlıdır. Aşırı kredi kullanımı, genel yatırım getirisi düzeyini azaltır;

▪ Rusya Merkez Bankası tarafından belirlenen kaynaklar için ödeme oranı, zorunlu karşılık normu ve devlet tahvillerinin ihraç ve dolaşımına ilişkin koşullar, ticari bankaları yönetmenin giderek etkili bir yolu haline geliyor. İkincisinin faiz oranı politikasının doğrudan düzenlenmesine başvurmadan, Rusya Bankası, faiz oranlarında bir artış veya azalmayı teşvik ederek ekonomi genelinde faiz oranı politikasının birliğini belirler;

▪ faiz, bankanın çektiği mevduatın hacmini düzenler. Ekonominin kredi ihtiyaçlarındaki büyümenin, kredi kaynağı olarak banka mevduatlarındaki buna karşılık gelen artışla karşılanması gerekiyor. Bu, mevduat faiz oranlarının, mevduat arzı ile kredi kurumundan gelen talebi dengeleyecek bir miktara yükselmesine yol açmaktadır. Tam tersine çiftliğin kredi ihtiyacının azalmasıyla birlikte bankanın kredilerden elde ettiği gelir de azalacak. Pasif işlem hacmini azaltarak kârını artırabilecek. Dolayısıyla, kredi sistemine kaynak akışındaki azalma, ekonominin borç alınan fonlara olan ihtiyacındaki azalmaya bir tepkidir;

▪ Ticari bir bankanın faiz oranı politikası zaten bilançosunun likiditesinin uygun şekilde yönetilmesini amaçlamaktadır. Aktif faaliyetlerdeki kredi faiz düzeyinin yatırımların likiditesine bağlı olarak farklılaşması, borçluların riskli kredi talebinin banka bilançolarının likidite gereksinimleriyle uyumlu olmasına yol açmaktadır. Bir kredi kuruluşunun dolaşımına en istikrarlı fonları çekmek için bir teşvik olarak mevduat işlemlerindeki faizin rolü de benzer şekilde görülebilir.

Genel olarak, kredi faizinin ekonomideki rolünün güçlendirilmesi ve ekonomik düzenlemenin etkin bir unsuruna dönüşmesi, ülkedeki ekonomik durumun durumu ve reformların ilerleyişi ile doğrudan ilişkilidir. Modern ekonomik ilişkiler, düzenleyici işlevinin tezahürünün bir sonucu olarak kredi faizinin rolünün güçlendirilmesi ile karakterizedir.

44. PİYASA FAİZ ORANLARININ DÜZEYİNİ BELİRLEYEN FAKTÖRLER

Kredi faizinin piyasa düzeyini oluştururken, değerinin ortalama getiri oranından sapması, bireysel kreditörlerin faiz oranı politikasının altında yatan hem makroekonomik hem de özel faktörlerden etkilenir.

makroekonomik faktörler

1. Serbest bir ekonomide faiz oranı ile dengelenen ödünç alınan fonların arz ve talebinin oranı. Bir ekonomik gerileme sırasında olduğu gibi, ödünç alınan fonlara olan talep düşerse ve kaynak arzı değişmeden kalırsa, faiz oranları düşer. Örneğin, Rusya Merkez Bankası tarafından ekonomiye borç verme hacminde bir azalma olması durumunda, ters eğilim meydana gelir: borç alınan fonların arzı azalır, bu da sabit bir taleple faiz oranlarında bir artışa neden olur.

2. Para piyasalarının ve menkul kıymet piyasalarının gelişme düzeyi. Menkul kıymetler piyasası ile para piyasasının en önemli parametreleri doğrudan birbirine bağlıdır. Menkul kıymetlerle yapılan işlemlerde karlılığın artmasıyla birlikte, finansal kurumlar oranları buna göre ayarlamak zorunda kalıyor.

3. Uluslararası sermaye göçü, ulusal para birimlerinin durumu, ödemeler dengesinin durumu. Ödemeler dengesi, ticaret dengesini, ticari olmayan işlemleri ve sermaye hareketlerini karakterize eder. Bu ödemeler dengesi kalemleri için fon girişi veya çıkışı, para arzının hacmini ve yapısını, piyasaların durumunu ve psikolojik beklentileri etkiler. Sonuç olarak, faiz oranları hareket eder ve bu faktörlerin etkisini biriktirir.

4. Risk faktörü, herhangi bir kredi işleminin doğasında vardır. Risklerin doğası ve seviyesi operasyondan operasyona değişir, ancak dahili riskler daha fazla azaltılabilirken, harici riskler genellikle yönetilemez. Öncelikle uluslararası işlemler için faiz oranlarının seviyesini oluştururken dikkate alınırlar.

5. Rusya Merkez Bankası'nın para politikası. Para politikasının ana araçları, Rusya Merkez Bankası'nın muhasebe politikası, zorunlu banka rezerv oranının düzenlenmesi ve açık piyasa işlemleridir. Bu araçların kullanımı ile dolaşımdaki para arzı hacmi ve buna bağlı olarak piyasa faiz oranlarının seviyesi düzenlenir.

6. Paranın enflasyonist değer kaybı (enflasyonist beklentiler) faiz oranlarının seviyesini etkileyen önemli bir faktördür. Bir kredi kullanma veya bir menkul kıymetin dolaşım süresi boyunca paranın satın alma gücündeki bir azalma, borç verene iade edilen borç alınan fonların fiili miktarında bir azalmaya yol açar. Borç veren, kredi ücretinin miktarını artırarak bu tür bir düşüşü telafi etmeye çalışır.

7. Vergilendirme. Vergilendirme sistemi, işletmenin elinde kalan kâr miktarını etkiler. Devlet, vergi toplama prosedürünü, vergi oranlarını değiştirerek, bir fayda sistemi uygulayarak, belirli ekonomik süreçleri teşvik eder. Bu sistem para piyasası için de geçerlidir.

Özel Faktörler kredi verenin faaliyetinin özel koşulları, kredi kaynakları pazarındaki konumu, faaliyetlerin doğası ve risk derecesi ile belirlenir. Ek olarak, bireysel kredi faizi biçimlerinin seviyesinin oluşumunun kendine has özellikleri vardır.

45. FAİZ ORANLARI SİSTEMİ

Faiz oranı - bu, belirli bir süre (genellikle bir yıl) için kredi sermayesine yapılan faiz ödemelerinin nispi değeridir. Yıl için faiz ödemelerinin mutlak tutarının kredi sermayesi tutarına oranı olarak hesaplanır.

Faiz oranları sabit veya değişken olabilir.

Sabit faiz oranı tek taraflı inceleme hakkı olmaksızın ödünç alınan fonların tüm kullanım süresi için kurulmuştur.

değişken faiz oranı - bu, iki bölümden oluşan orta ve uzun vadeli kredi oranıdır: piyasa koşullarına göre değişen mobil baz ve borç senetlerinin tüm ödünç verme veya dolaşım süresi boyunca genellikle değişmeyen sabit bir miktar .

Faiz oranı sistemi, para ve borsa oranlarını içerir: banka kredileri ve mevduat oranları, hazine, banka ve şirket bonoları, devlet ve şirket tahvilleri faizi, bankalararası piyasada faiz oranları ve diğerleri.

Faiz oranları türleri aşağıdakiler.

muhasebe yüzdesi Merkez Bankası tarafından ticari bankalar için resmi borç verme oranıdır. İskonto oranı, farklı ülkelerin merkez bankalarının dolaşımdaki para miktarını, enflasyon oranlarını, ödemeler dengesinin durumunu ve döviz kurunu düzenlediği ana araçlardan biridir.

Ticari bankaların yeniden finansmanı, doğrudan kısa vadeli borç verme veya ticari bonoların reeskontu yoluyla gerçekleştirilebilir. Rusya'da şu anda yalnızca bir yeniden finansman yöntemi kullanılmaktadır - Rusya Merkez Bankası tarafından ticari bankalara doğrudan borç verme.

banka faizi - Rusya'daki en gelişmiş kredi faiz biçimlerinden biri. Bu form, kredi ilişkilerinin konularından birinin banka olması durumunda ortaya çıkar.

Banka tarafından alınan gelir payı, aracılık tazminatını, bankanın üstlendiği temerrüt riskini ve borçlunun kredi notunu temsil eder. Bankanın varlıkları üzerindeki yükümlülüklerini yerine getirmeme riski, mevduat sahibine olan yükümlülüklerini yerine getirmeme riskini aşmaktadır. Banka kredilerde temerrüt riskini üstlenmektedir. Ayrıca, mevduat sahipleri, müşteri aramamak ve kredibilitelerini değerlendirmemek için bankaya aktarılan fonlar için daha düşük bir faiz oranına izin verir.

Her bir özel işlemdeki faiz oranını belirlerken, ticari bir banka aşağıdakileri dikkate alır:

▪ baz faiz oranının düzeyi;

▪ risk primi.

Bankaların pasif faaliyetlerine ilişkin mevduat oranları aktif işlemler üzerindeki oranlarla aynı piyasa süreçlerinin etkisine tabidir, bu nedenle dalgalanmalarının yönü yaklaşık olarak aynıdır. Mevduat oranı her zaman kredi oranından birkaç puan daha düşüktür, aradaki fark "spread" veya "faiz marjı" olarak adlandırılır; bu sayede bankanın işlerinin garanti altına alınmasına ilişkin maliyetler karşılanır ve kar elde edilir.

Mevduat oranları, diğer parasal ve borsa oranları ile yakından ilişkilidir.

Bankalararası faiz oranı - bankalararası piyasada kredi faiz oranı. Bu oranlar en esnek olanlardır ve daha çok piyasa koşullarına odaklıdır.

46. RUSYA'DA KREDİ FAİZİNİN ÖZELLİKLERİ

Modern Rusya'da, kredi faizinin özellikleri, başta para piyasası olmak üzere ekonominin durumu ve devletin para politikası tarafından belirlenir.

Ana faktörlerRusya'da kredi faizi kullanımını etkileyen faktörler aşağıdaki gibidir.

Ekonominin bireysel sektörleri arasındaki kârlılıkta büyük bir boşluk, bu sektörlerdeki işletmelere tercihli kredi vermeyi, ödünç alınan fonların en özgür şekilde kullanılmasına izin veren getiri oranını belirler: petrol ve gaz endüstrisi, madencilik, ticaret ve diğerleri . Aynı zamanda, genel olarak, son yıllarda Rus ekonomisi, kriz öncesi dönemin aksine, ekonominin reel sektörünün finansal sektöre kıyasla daha yüksek karlılığı ile karakterizedir.

Rusya'da da geçiş ekonomisinin özelliği olan yüksek düzeyde enflasyonist para amortismanı görülmektedir.

Rusya'da menkul kıymetler piyasasının gelişimi zaten kredi faiz düzeyini etkileyen faktörlerden biri olarak değerlendirilebilir.

Uluslararası sermaye piyasalarından kaynak çekme hacminin artması, piyasa faiz oranlarının hareket dinamiklerini olumlu yönde etkilemektedir.

Risk derecesi, kredi faiz seviyesini belirleyen en önemli faktörlerden biridir. Son yıllarda ekonominin bazı istikrara kavuşması, GSYİH büyümesi, ülkenin liderliğinin özelleştirme sonuçlarını revize etmeyi resmi olarak reddetmesi, faiz oranlarını düşürmek için elverişli bir temel olarak düşünülmelidir.

Rusya Merkez Bankası'nın şu anda politikası, yatırımları ve buna bağlı olarak ekonomik büyümeyi mümkün olduğunca teşvik etmek için iskonto oranını düşürmeyi ve zorunlu karşılık oranını düşürmeyi amaçlıyor. Aynı zamanda, iskonto oranının daha da düşürülmesi, ülkeden sermaye çıkışına neden olabilir.

Açıklanan faktörlerin etkisi her zaman açık değildir. Etkileşimleri, sonucu faiz oranlarının hareketinde bir veya başka bir eğilim olan karmaşık bir ekonomik süreçtir.

Modern Rusya'da kredi faizinin temel özellikleri şunlardır:.

Yukarıda tartışılan faktörlerin etkileşimi sonucu oluşan yüksek düzeyde kredi faizi. Şu anda faiz oranlarında istikrarlı bir düşüş eğilimi var.

Rusya'daki faiz oranlarının yapısı pratikte uluslararası olana tekabül ediyor. Bununla birlikte, enflasyon seviyesini ve en önemlisi, Rusya'daki gerçek tahminlerinin zorluğunu dikkate alarak, pratikte uzun vadeli borç vermenin olmadığı ve dolayısıyla uzun vadeli borçlanma araçlarının faiz oranlarının olmadığı sonucuna varabiliriz.

Değişken faiz oranlarını kullanma mekanizması, öncelikle bu oranlar için değişken bir temel olarak kullanılabilecek para piyasası göstergelerinin tanınmaması nedeniyle geniş çapta benimsenmemiştir.

Devlet şu anda faizi belirli ekonomik süreçleri canlandırmak için bir araç olarak sınırlı bir ölçekte kullanıyor.

Rusya'da kredi ilişkilerinin ana konusunu oluşturan ticari bankalar, faiz marjında kademeli bir düşüş ile karakterizedir. Bu, faiz oranlarının düşürülmesindeki genel eğilimler, bankacılık sisteminde artan rekabet ve para ve kredi piyasası ile menkul kıymetler piyasasının gelişimi tarafından belirlenir.

47. KREDİ SERMAYE PİYASASI: ÖZ, YAPI, FONKSİYONLAR

Kredi sermaye - bu, geri ödemeye tabi, belirli bir yüzde için bir krediye verilen paradır. Borç sermayesinin hareket biçimi bir borçtur. Kredi sermayesi, kapitalist üretim tarzının koşulları altında ortaya çıkan ve gelişen özel bir tarihsel sermaye kategorisidir.

Kredi sermayesinin ana kaynakları, üretim sürecinde serbest bırakılan para sermayesidir (nakit). Bunlar şunları içerir:

▪ sabit varlıkların yenilenmesi, genişletilmesi ve restorasyonu için işletmelerin amortisman fonu;

▪ nakit olarak işletme sermayesinin, ürünlerin satılması ve malzeme masraflarının yapılması sürecinde serbest bırakılan kısmı;

▪ malların satışından elde edilen para ile maaşların ödenmesi arasındaki farkın bir sonucu olarak elde edilen fonlar;

▪ üretimi güncellemek ve genişletmek için kullanılan kâr;

▪ Nüfusun tüm kesimlerinin parasal gelirleri ve tasarrufları;

▪ Devlet mülkiyeti, üretimden elde edilen gelir, hükümetin ticari ve mali faaliyetlerinden elde edilen fonlar ve ayrıca merkezi ve yerel bütçelerin pozitif dengeleri şeklinde devletin parasal tasarrufları.

Borç sermaye piyasasının ekonomik rolü, piyasanın üretim ve sermayenin yoğunlaşmasını aktif olarak etkilemesine izin veren tüm kapitalist birikimin çıkarları doğrultusunda küçük, farklı fonları birleştirme yeteneğinde yatmaktadır.

Finansal piyasalardan biri olarak kredi sermaye piyasası у piyasalar, kredi sermayesinin dolaşımını sağlama süreciyle ilişkili özel bir mali ilişkiler alanı olarak tanımlanabilir.

Bu pazardaki ana oyuncular: birincil yatırımcılaryani bankalar tarafından çeşitli koşullarla seferber edilen ve kredi sermayesine dönüştürülen serbest mali kaynakların sahipleri; uzman aracılar doğrudan fon çeken ve bunları kredi sermayesine dönüştüren kredi ve bankacılık kurumları tarafından temsil edilir; borçlular - tüzel kişilerin ve bireylerin şahsında ve ayrıca geçici olarak mali kaynak eksikliği yaşayan devletlerde.

Kredi sermaye piyasasının modern yapısı iki ana özellik ile karakterize edilir: geçici ve kurumsal.

Üzerinde geçici işaret Kısa vadeli krediler (1 yıla kadar) sağlayan para piyasası ile orta vadeli (1 ila 5 yıl arası) ve uzun vadeli kredilerin (5 yıl veya daha fazla) olduğu sermaye piyasası arasında bir ayrım yapılır. verilir.

Üzerinde kurumsal özellik modern kredi sermaye piyasası, bir öz sermaye piyasasının (veya menkul kıymetler piyasasının) ve bir borç sermaye piyasasının (kredi ve bankacılık sistemi) varlığını varsayar.

Ana fonksiyonlar kredi sermaye piyasası:

▪ kredi yoluyla meta dolaşımına hizmet etmek;

▪ Tüzel kişilerin, bireylerin ve devletin yanı sıra yabancı müşterilerin parasal tasarruflarının birikmesi;

▪ Parasal fonların doğrudan kredi sermayesine dönüştürülmesi ve üretim sürecine hizmet etmek üzere sermaye yatırımları şeklinde kullanılması;

▪ hükümet ve tüketici harcamalarını karşılamak için sermaye kaynağı olarak devlete ve halka hizmet etmek;

▪ Güçlü mali ve endüstriyel grupların oluşumu için sermayenin yoğunlaşmasının ve merkezileştirilmesinin hızlandırılması.

48. BANKANIN KREDİ POLİTİKASI

Kredi politikası - bu, bankanın kredi işlemleri alanındaki strateji ve taktikleridir. Tüm bankalar için tek bir kredi politikası yoktur. Her banka, faaliyetlerini etkileyen ekonomik, politik, coğrafi, organizasyonel ve diğer faktörleri dikkate alarak kendi kredi politikasını oluşturur.

Kredi politikası, bankanın kredi bölümü personelinin etkin çalışması için gerekli genel ön koşulları yaratır (öncelikleri, amaçları, araçları, kredi işlemlerini düzenleme yöntemlerini anlama), personelin çabalarını birleştirir ve düzenler, hata olasılığını azaltır ve mantıksız kararlar vermek.

Ticari bir banka, kredi politikasını oluştururken, dalgalanmaların niteliğini ve mevduatın kategorisini dikkate almalıdır. Bir kredinin risklilik derecesini azaltmak için bankaların, bankaların makullüğünü göz önünde bulundurarak mevduatların bağlantılılık katsayısını hesaplamak için yöntemler geliştirmeleri gerekmektedir. Banka bilançosunun likiditesinin değerlendirilmesi, derecelendirme değerlendirmesi, Merkez Bankası ekonomik standartlarına uygunluğunun değerlendirilmesi için çeşitli teknik ve yöntemlerin kullanılması, mevduat ve kredi işlemlerinden kaynaklanan faiz oranı riskinin dikkate alınması da önemlidir. . Bankanın kredi politikasının oluşumunda büyük önem taşıyan, bir bütün olarak ekonominin seviyesini, parasal ilişkilerinin istikrarını ve ticari bir bankanın faaliyetleri ile doğrudan ilgili olmayan diğer faktörleri karakterize eden dış risklerdir. müşteri:

▪ politik riskler;

▪ doğal afet riskleri. Ticari bir bankanın kredi politikası birçok bakımdan devletin para ve maliye politikaları tarafından belirlenmektedir. Bankalararası kredilerin genişletilmesi ve sağlanması, daha liberal bir borç verme politikasına ve faiz oranlarının düşürülmesine katkıda bulunmaktadır. Kredi politikası aşağıdaki gibi unsurları içerir:

▪ bankanın faaliyet alanı;

▪ banka tarafından sağlanan hizmetlerin kapsamı;

▪ kredilerin güvence altına alınması;

▪ borçlunun kredibilitesinin analizi;

▪ kredi geri ödeme süresi;

▪ bankanın faiz oranı politikası.

Bölgesel bankaların kredi politikasının yönleri farklıdır, ancak bankaların kredi politikasının ilkeleri birbirinden çok az farklıdır.

Kredi politikasının amacı herhangi bir bankanın kanunun gereklerine uygun olarak bankacılık faaliyetlerinin etkin risk yönetimi koşullarında kâr elde etmesidir.

Kredi politikasının amaçları hedefi belirleyebilir ve banka kredilerinin bileşiminin iyileştirilmesini, cirolarını hızlandırma ihtiyacını, teminatlı kredilerin payını artırmayı vb. belirleyebilir.

yön seçimi aynı zamanda amacı takip eder ve ekonominin belirli sektörlerindeki kuruluşlara hizmet verme çabalarının yoğunluğunu belirleyebilir veya bireylere borç verme, bankalararası krediler konusunda uzmanlaşma veya daha büyük ölçüde uluslararası borç verme operasyonlarını geliştirme vb.

Teknoloji ve kontrol Belirlenen görevlerin başarılı bir şekilde çözülmesini ve amaçlanan hedefe ulaşılmasını sağlamak.

Bu unsurların tümü birbiriyle yakından ilişkilidir ve bunlardan birinin ihlali kaçınılmaz olarak bankanın kredi faaliyetlerinde zorluklara veya kayıplara yol açar.

49. KREDİ SÜRECİNİN ORGANİZASYONU

Uygulamaya borç verme faaliyetleri

ticari bankalar, doğrudan çalışması kredi sürecinin organizasyonu olan kredi birimlerini kendi yapılarında yaratırlar. Borç verme sürecinin aşağıdaki aşamaları ayırt edilebilir:

▪ kredi başvurusunun incelenmesi ve müşteriyle görüşme;

▪ müşterinin kredibilitesinin incelenmesi;

▪ bir kredi sözleşmesinin hazırlanması ve sonuçlandırılması, kredi verilmesi;

▪ olası kredi zararları için karşılık ayrılması;

▪ anlaşma koşullarının yerine getirilmesi ve kredinin geri ödenmesi konusunda bankanın kontrolü (kredi desteği);

▪ bankanın sorunlu kredilerle ilgili çalışması.

Bir kredi için bankaya başvuran bir müşteri, aşağıdakileri belirten herhangi bir biçimde bir başvuru dilekçesi (kredi başvurusu) sunmalıdır: kredinin amacı, işletmenin kısa bir açıklaması ve kredinin kullanılmasının bir sonucu olarak olası ekonomik etki , kredi tutarı, kullanım süresi, beklenen teminat, şirket için kabul edilebilir faiz oranı.

Banka, kredi başvurusuna, kredi talebine gerekçe teşkil edecek gerekli belgelerin ve mali tabloların eklenmesini ve bankaya başvuru nedenlerini açıklamasını ister. Bu belgeler başvurunun gerekli bir parçasıdır. Banka temsilcisinin başvuru sahibi ile bir ön görüşme yapması ve işlemin umut verici olduğu sonucuna varmasından sonra, ayrıntılı analizleri sonraki aşamalarda gerçekleştirilir.

Bir kredi başvurusu ilgili kredi görevlisine gider ve bir veya iki gün içinde kabul veya ret için onun tarafından değerlendirilmesi gerekir.

Sunulan belgeleri kontrol ettikten sonra, kredi memuru müşteriyle bir röportaj yapar, bu da borçlunun kredi ihtiyacını kişisel olarak haklı çıkarmasına ve banka çalışanının niyetlerinin niteliğini ve samimiyetini değerlendirmesine olanak tanır.

Banka, kredi başvurusunun değerlendirilmesi ve ön görüşme sonuçlarına dayanarak müşteri ile çalışmaya devam etmeye karar verirse, bir sonraki aşama başlar - borçlunun kredibilitesinin belirlenmesi aşaması.

Borçlunun kredibilitesini belirledikten sonra, kredi görevlisi, bankanın kredi türünü, miktarını, vadesini, geri ödeme yöntemini, teminatı, kredi fiyatını ve diğer koşulları belirlediği bir kredi sözleşmesi (kredi yapılandırması) geliştirmeye devam eder.

Kredi sözleşmesinin imzalanmasından sonraki adım, bankanın giderlerinden kaynaklanan kesintiler nedeniyle kredinin olası zararları için banka tarafından karşılık ayrılmasıdır.

Kredi sözleşmesinin şartlarına uygunluğu izlemenin temel amacı, faiz ödemelerinin düzenliliği ve kredinin zamanında geri ödenmesidir.

Bir kredinin geri ödenmesi, bir dizi örgütsel, ekonomik ve yasal önlem içeren bankacılık kurumlarının karmaşık, amaçlı bir faaliyetidir.

Kredilerin geri ödenmesindeki zorlukların ana nedenleri hem bankanın hem de borçlunun hatası olabilir.

Banka tarafından planlanan önlemler dizisi başarılı olursa, kredi hızlı bir şekilde geri ödenir. Durum daha karmaşık hale gelirse, aşağıdaki seçenekler olabilir:

1) kredi, teminatın satışından sonra geri ödenebilir;

2) kredinin geri ödenmesinden önce mahkemenin iflas kararı ve borçlunun varlıklarının satışı;

3) Banka zamanında önlem almazsa zarara uğrar.

50. BANKA BORÇLARININ KREDİ DURUMUNUN DEĞERLENDİRİLMESİ

Bir borçluya kredi verirken, bankanın dikkati şunlara odaklanır: müşterinin kredi itibarının değerlendirilmesi. Kredi itibarı analizi, müşterinin ödünç alınan fonları kredi sözleşmesi koşullarına uygun olarak geri ödeme yeteneği ve istekliliğini değerlendirmenin yanı sıra, kredi yatırımlarının fizibilitesini ve banka ile borçlu arasındaki ilişkinin devamını tartmayı amaçlamaktadır.

İşletmenin kredibilitesi, belirli göstergelerden oluşan bir sistemle ifade edilir: likidite, ciro, fon toplama, karlılık.

Kredibilite analiz yoluyla belirlenir. Bankacılık kredibilite analizinin içeriği, kredinin geri ödenmemesine veya tam tersine zamanında geri dönüşüne yol açabilecek çeşitli faktörleri incelemektir.

Kredibilite analizi şunları içermelidir:

▪ kredi verme imkanı ve koşullarına karar verilmeden önce banka tarafından belirlenen borçlunun değerlendirilmesi;

▪ müşterinin borç alınan fonları kredi sözleşmesinin şartlarına uygun olarak geri ödeme yeteneği ve isteğini tahmin etmek;

▪ kredi yatırımlarının geçerliliğinin ve uygunluğunun değerlendirilmesi ve banka ile borçlu arasında kredi verme alanında daha ileri ilişkiler.

Kredibilite analizinin görevleri arasında işletmenin finansal durumunun değerlendirilmesi, borçlunun verimsiz ekonomik faaliyeti nedeniyle kredi kaynaklarının kaybının önlenmesi, işletmenin verimliliğini artırmak için çalışmasının teşvik edilmesi ve kredi verme etkinliğinin artırılması yer alır.

Kredi itibarı çalışmasının ana yönü, borçlunun gelecekteki durumunun ve genel ekonomik durumun tahminidir.

İşletmelerin kredibilitesini değerlendirme çalışmaları aşağıdaki adımları içerir.

İlk aşamada - incelenecek işletmenin faaliyet süresinin belirlenmesi; rapor göstergeleri arasındaki ilişkinin kontrol edilmesi ve karşılaştırılabilirliğinin değerlendirilmesi.

İkinci aşamada dış analiz sırasındaki çalışma, ön analitik hesaplamaları içerir. Bunlar, raporlama göstergelerinin temel göstergelerden mutlak ve göreli sapmalarının hesaplanmasını; bireysel makalelerin toplamlara oranlarının belirlenmesi; kredi itibarını, karlılığı vb. değerlendirmek için göreceli göstergelerin hesaplamaları.

Üçüncü aşamada - analizin kendisi. Nicel göstergelere dayanan analizin bir sonucu olarak, işletmenin ödeme gücünün niteliksel bir değerlendirmesi, borçluya kredi verilmesi ve kredi koşullarının belirlenmesi sorununu çözmek için gelişiminin yönleri verilir.

Kredibilite analizinin sınırları, kredilerin büyüklüğüne ve zamanlamasına, borçlunun geçmiş faaliyetlerinin sonuçlarına, mevcut kredi teminatına, banka ile borçlu arasında geçmişte bir ilişkinin olup olmamasına bağlıdır. Bankanın kredi verirken dikkate alması gereken beş faktör vardır: Borçlunun hukuki ehliyeti, itibarı, gelir elde etme kabiliyeti, kredinin mülkiyet güvencesi, ekonomik durumun durumu.

Bir banka müşterisinin kredibilitesini analiz ederken dikkate alınan faktörler, onu değerlendirme yöntemlerinin içeriğini belirler. Bu yöntemler şunları içerir: iş riski değerlendirmesi, yönetim değerlendirmesi, müşterinin finansal istikrarının bir finansal oranlar sistemine dayalı olarak değerlendirilmesi, nakit akışı analizi, müşteri hakkında bilgi toplanması.

51. KREDİ GÜVENLİK TÜRLERİ

Rusya Federasyonu'nun bankacılık mevzuatı, ticari bankalar tarafından kredi verilmesinin çeşitli güvenlik biçimleri altında yapılmasını sağlar. En önemli kredi teminatı türleri şunlardır: teminat, garantiler, garantiler, alacakların devri (devralma), vb.

kefalet Borçlunun borç verene olan borcunu geri ödemesi için kredi sözleşmesi kapsamındaki yükümlülüklerini yerine getirmesini teşvik etmenin en etkili yollarından biridir.

Rehin konusu, mallar ve mülkiyet hakları (alacaklar) dahil olmak üzere, dolaşımdan çekilen mülkler, alacaklının kişiliğiyle ayrılmaz bir şekilde bağlantılı olan alacaklar hariç, herhangi bir mülk olabilir.

Kredi ilişkileri düzenleme uygulamasında teminat kullanımı, uygulanması için özel bir mekanizmanın varlığını ima eder. Rehin mekanizması, bir rehin sözleşmesinin hazırlanması, akdedilmesi ve yürütülmesi sürecidir. Teminat mekanizmasının yürütülmesine gerçek bir itiraz, kredinin hareketinin son aşamasında - kredinin geri ödenmesi aşamasında - ve yalnızca bazı durumlarda müşterinin krediyi gelir veya gelirle geri ödeyemediği durumlarda ortaya çıkar.

Garanti kredinin geri ödenmesini güvence altına almanın bir yolu da vardır. Bankanın hem tüzel kişilerle hem de bireylerle olan ilişkilerinde kullanılır.

Teminat tam veya kısmi olabilir (örneğin, yalnızca faiz için). Kanun, kefilin sorumluluğunu düzenler.

Kefil tarafından güvence altına alınan edimi borçlunun ifa etmesi veya uygunsuz ifa etmesi halinde, kanun veya kefalet sözleşmesi kefilin ikincil sorumluluğunu öngörmedikçe, kefil ve borçlu alacaklıya karşı müştereken ve müteselsilen sorumludur.

Rusya Federasyonu Medeni Kanunu uyarınca banka garantisi bir banka, başka bir kredi kuruluşu veya bir sigorta kuruluşu (garantör), başka bir kişinin (anapara) talebi üzerine, kefilin alacaklısına (lehtar) kefil tarafından verilen yükümlülüğün şartlarına uygun olarak yazılı bir ödeme yükümlülüğü verir. lehtarın ödemesi için yazılı bir talep sunması üzerine toplam para.

Teminat, ya ikili bir anlaşma imzalanarak veya kefil tarafından borç verene bir teminat mektubu gönderilerek resmileştirilir.

Atama (devralma) - bu, kredinin geri ödenmesi için alacağını (alacaklarını) alacaklıya (banka) temlik ettiği borçlunun (temlik edenin) bir belgesidir. Devir sözleşmesi, kredi sözleşmesini tamamlar ve bankanın müşterisi tarafından alınan kredinin geri ödenmesini sağlamak için yasal bir temel oluşturur. Devir sözleşmesi, devredilen talep üzerine fon alma hakkının bankaya devredilmesini sağlar.

Rus ekonomisindeki piyasa ilişkileri koşullarında ve kredilerin geri ödenmesi açısından bankaya karşı yükümlülüklerinin yerine getirilmesini garanti etmek için yeterli sermayeye sahip olmayan yeni işletmelerin yaratılmasında, uygulamaya yeni bir geri ödeme şekli getirildi - kredi başarısızlığı nedeniyle borçluların sorumluluk sigortası. Belirlenen prosedüre uygun olarak borçlu, sigortacı ile, kredinin zamanında geri ödenmemesi durumunda sigortacının ödenmemiş kredi tutarının% 50 ila 90'ını bankaya ödeyeceğini öngören bir sigorta sözleşmesi yapar. kredinin kullanımına ilişkin faiz de dahil olmak üzere borçlu.

52. BANKACILIK SİSTEMİ İŞARETLERİ VE UNSURLARI

Rusya'nın modern bankacılık sistemi bir geçiş sistemidir. İki katmana bölünmüş bir piyasa modeli olarak hareket eder: ilk katman, parayı dolaşıma sokan (sorun) Rusya Federasyonu Merkez Bankası kurumlarını kapsar. Görevleri, rublenin istikrarını sağlamak, ticari bankaların faaliyetlerini denetlemek ve kontrol etmektir. İkinci katman, görevi işletme ve kuruluşların müşterilerine hizmet vermek ve onlara çeşitli hizmetler (kredi verme, takas, nakit, mevduat, döviz işlemleri vb.) sağlamak olan ticari bankalar ve kredi kuruluşlarından oluşur.

Bankacılık sisteminin belirtileri:

▪ Belli bir birliğe tabi olan ve ortak hedefleri karşılayan unsurları içerir;

▪ belirli özelliklere sahiptir;

▪ elemanların birbiriyle değiştirilebilmesi;

▪ Dinamik bir sistemdir;

▪ “kapalı” tipte bir sistem görevi görür;

▪ kendi kendini düzenleyen bir sistem karakterine sahiptir;

▪ yönetilen bir sistemdir. Bankacılık sisteminin unsurları; bankalar, bankacılık işlemlerini yürüten ancak banka statüsünde olmayan bazı özel mali kuruluşlar ile bankacılık altyapısını oluşturan ve bankacılık sisteminin unsurlarını sağlayan bazı ek kuruluşlardır.

Uygulamada, çeşitli bankalar faaliyet göstermektedir. Bir veya başka bir kritere bağlı olarak, aşağıdaki gibi sınıflandırılabilirler.

Mülkiyet biçimine göre ayırt ederler devlet, anonim, kooperatif, özel ve karma bankalar.

Kuruluşun yasal şekline göre bankalar açık ve kapalı limited şirket türleri olarak ikiye ayrılabilir.

fonksiyona göre Bankalar ihraç, mevduat ve ticari olarak ayrılabilir.

Yapılan işlemlerin doğası gereği bankalar evrensel ve uzmanlaşmıştır.

Banka türleri sınıflandırılabilir ve Hizmet verdikleri sektörlere göre. Bunlar, öncelikle endüstrilerden veya alt sektörlerden birine hizmet veren çeşitlendirilmiş bankalar olabilir.

Şube sayısına göre Bankalar şubesiz ve çok şubeli olarak ikiye ayrılabilir.

Hizmet sektörüne göre bankalar bölgesel, bölgeler arası, ulusal, uluslararası olarak ayrılmıştır.

Faaliyet ölçeğine göre küçük, orta, büyük bankalar, bankacılık konsorsiyumları, bankalararası dernekler olarak ayırt etmek mümkündür.

Bankacılık sisteminde özel amaçlı bankalar ve kredi kuruluşları da (bankalar değil) faaliyet göstermektedir.

Bankacılık sisteminin unsurları şunları içerir: bankacılık altyapısı. Bankaların işleyişini sağlayan çeşitli işletme, kurum ve hizmetleri içerir. Bankacılık altyapısı bilgi, metodolojik, bilimsel, personel desteğinin yanı sıra iletişim, iletişim vb. araçlarını içerir.

Bankacılık mevzuatı, bankacılık sisteminin özel bir bloğudur. Şu anda, Rusya'da doğrudan bankaların çalışmaları ile ilgili üç yasa bulunmaktadır: "Rusya Federasyonu Merkez Bankası (Rusya Bankası) hakkında", "Bankalar ve bankacılık faaliyetleri hakkında", "İflas (iflas) hakkında" kredi kuruluşları"

Bankacılık sistemi olmadan var olamaz. bankacılık piyasası. Bankacılık kaynakları bunun üzerinde yoğunlaşıyor ve bankacılık ürünleri de alınıp satılıyor.

53. BANKACILIK SİSTEMİNİN GELİŞTİRİLMESİ

Bankacılık sisteminin gelişimi bir dizi makroekonomik ve politik faktörden etkilenir. Bunlar arasında şunlar vardır:

▪ emtia-para ilişkilerinin olgunluk derecesi;

▪ sosyal ve ekonomik düzen, amacı ve sosyal yönelimi;

▪ yasal çerçeve ve kanunlar;

▪ Bankanın ekonomideki özü ve rolüne ilişkin genel anlayış.

Bankaların gelişimi için etkiler:

▪ Ulusal pazarların ve uluslararası ticaretin geliştirilmesi. Üretim arttıkça ve emtia üreticileri arasındaki alışverişin ölçeği arttıkça bankacılık hizmetlerine olan talep de artıyor;

▪ bankacılık sistemi üzerinde olumsuz etkisi olan uzun süreli ekonomik krizler;

▪ sosyal ve ekonomik düzen;

▪ yerel otoriteler tarafından uygulanan çeşitli yasaklar;

▪ belirli bir ülkenin yasal çerçevesi. Bazı ülkelerde mevzuata uygun olarak merkez bankaları ekonomiye hizmet etme konusunda geniş çapta yer alabilirken, diğer ülkelerde bankaların temel işlevi dolaşıma para çıkarmak ve borç ödeme güçlerini güçlendirmektir;

▪ Bankanın ekonomideki özü ve rolü hakkında genel fikirler. Piyasa ekonomisinde bankacılık sistemi iki kademeli hale gelir, bankaların mülkiyeti ekonomideki mülkiyet biçimlerinin çeşitliliğine uygun bir karakter kazanır ve sistem topluma daha geniş bir faaliyet ve hizmet yelpazesi sunar.

Bankacılık sisteminin evrimi sadece tarihsel bir bağlamda değil, aynı zamanda mevcut konumu açısından da düşünülebilir. Burada da yapabilirsiniz у bazı faktörleri vurgulayın: ekonomik kalkınmanın durumu, bankalar arası rekabet vb. Siyasi faktörler aynı zamanda bankacılık sisteminin durumunu ve mevcut gelişimini de etkiler. Önemli olan her şeyden önce devlet politikasının genel yönüdür. Devletin siyasi saiklerinin belirsizliği, bankaların gelişmesinde gecikmeye ve sermayenin yurt dışına çıkışına yol açmaktadır.

Bankacılık sisteminin gelişimi, banka kârları üzerindeki aşırı vergi baskısı, aktif bankacılık işlemleri için yeterli kaynak eksikliği ve kalifiye personel eksikliği gibi faktörlerle sınırlanabilir.

Bankacılık sistemi bankacılık piyasası olmadan var olamaz. Bu pazarın zayıflığı bankacılık sisteminin gelişmesini engellemektedir.

Genel ekonomik sistemin bir parçası olan Rusya'nın bankacılık sistemi, piyasa ilişkilerinin oluşumu ve gelişimi için zor bir yoldan geçmiştir. Geçiş döneminin siyasi istikrarsızlığı ile birleşen makroekonomik faktörler, bankacılık da dahil olmak üzere ekonomik faaliyete yönelik zayıf yasal destek, kaçınılmaz çelişkilere yol açtı. Üretimde 90'lı yıllarda gözlenen düşüş. XNUMX. yüzyılda, yatırımda keskin bir düşüş, bütçe açığı ve vatandaşların yaşam standartlarındaki düşüş, para dolaşımını gözle görülür şekilde daralttı ve ekonomik ilişkileri istikrarsızlaştırdı. Ekonomik kuruluşlar arasında ödeme yapılmaması, bankalara, ulusal para birimine olan güveni sarstı, para vekillerinin ortaya çıkmasına, takasın ortaya çıkmasına ve nakit akışlarının parasal kurumların kanallarından geçmesine neden oldu.

Şu anda, ülkenin bankacılık sistemi, faaliyetinin ana göstergelerinin değerini geri yükledi. Rus bankacılık sistemi, tasarımı ve genel ekonomik ilkeleri ile piyasa odaklı bir sektördür.

54. BANKA PAZARLAMASI

Banka Pazarlaması Bir bankacılık ürününün üretiminin planlanmasını, finansal piyasanın araştırılmasını, iletişimin kurulmasını, fiyatların belirlenmesini, bir bankacılık ürününün tanıtımının organize edilmesini ve bir bankacılık hizmetinin devreye alınmasını içeren bir süreçtir.

Bankacılık pazarlamasının ana görevleri

şunlardır: bir bankacılık ürünü için müşteri gereksinimlerinin tahmin edilmesi; bir bankacılık ürününe olan talebin incelenmesi; müşterilerin gereksinimlerini karşılayan bir bankacılık ürününün piyasaya sürülmesi; rekabet koşullarını dikkate alarak bir bankacılık ürünü için fiyat seviyesinin belirlenmesi; bankanın imajını iyileştirmek; Bu banka tarafından kontrol edilen finansal piyasa payında artış.

Pazarlama aktiviteleri - bu, bir tüketim tipolojisi geliştirmek, talebi incelemek, bir bankacılık ürününün üretimini planlamak ve uygulanması için çalışmaları organize etmek için bir dizi eylemdir.

Bankacılık faaliyetlerinin pazarlama araştırmasında, örneğin mutlak değer gibi bankacılık ürünlerine yönelik arz ve talep analizinin belirli göstergeleri kullanılır. yorum (bir menkul kıymetin nispi getiri oranı), mutlak değer yayılmış (asgari teklif fiyatı ile azami teklif fiyatı arasındaki boşluk), azami teklif fiyatının yüzdesi olarak seviyesi, arz ve talep hacimlerinin oranı, ağırlıklı ortalama teklif ve teklif fiyatı, vb.

Bankacılık pazarlama süreci aşağıdaki adımları içerir: belirli bir bankacılık ürününün alıcılarının ihtiyaçlarının incelenmesi; sektöre göre finansal piyasanın kapsamlı bir çalışması; bankacılık pazarlamasının mevcut ve olası uygulama olasılıklarının incelenmesi; Pazarlama Planlaması; bankacılık inovasyonunun yaşam döngüsünü planlamak; reklam; departmanların çalışmalarının organizasyonu ve bankaların yapısal alt bölümleri.

Bankacılık pazarlamasının temel işlevleri şunlardır:

▪ bilgilerin toplanması;

▪ pazarlama araştırması;

▪ Bankacılık ürünlerinin üretimi ve satışına yönelik faaliyetlerin planlanması;

▪ reklam;

▪ bankacılık ürünlerinin satışı.

Pazarlama araştırması bir dizi aktivite içerir:

▪ alıcının ve rakip bankaların mali piyasadaki davranışlarının incelenmesi;

▪ mali piyasanın ve sektörlerinin yeteneklerinin analizi;

▪ bankacılık ürünlerinin kalitesi, çekiciliği vb. temel alınarak incelenmesi;

▪ bankacılık ürünlerinin satışına ilişkin verilerin analizi;

▪ Rakiplerin incelenmesi;

▪ bir “niş”in, yani finansal piyasanın en uygun bölümünün seçilmesi.

Herhangi bir iş planının bir parçası bir pazarlama planıdır ve banka ürünleri ve operasyonları için bir banka pazarlama planıdır.

Bir banka pazarlama planının hazırlanması, bankanın pazarlama stratejisinin geliştirilmesi ile başlar ve kullanılan pazarlama taktikleri ile sona erer.

Banka Pazarlama Stratejisi Bankanın belirli bir bankacılık ürününü piyasaya sürme yeteneklerini analiz etme, ürünün piyasaya sürülme amacını belirleme, bankacılık inovasyonunu ve özelliklerini doğrulama, finansal piyasanın pazarlama araştırmasını ve hem cari dönemde hem de bir bankacılık ürününü uygulama olasılıklarını analiz etme sürecidir. yakın gelecekte.

Banka Pazarlama Taktikleri - bunlar bir banka pazarlama planının hedefine ulaşmak için özel tekniklerdir.

55. BANKA YÖNETİMİNİN YAPISI VE TEMEL YÖNERGELERİ

banka yönetimi bankanın ve personelinin organizasyon ve yönetim sorunlarını dikkate alır, bankanın en rasyonel şekilde verimli çalışmasını sağlar.

banka yönetimi iki ana bloktan oluşur:

▪ bankanın mali ve ekonomik faaliyetlerinin yönetimi (mali yönetim);

▪ personel yönetimi.

bankacılık yönetiminin içeriği makyaj yapmak:

▪ planlama;

▪ analiz;

▪ düzenleme;

▪ kontrol.

Genel planlama izin verir Bankanın geleceğine bakar, kaynak ve maliyetlerle ilgili faaliyetlerinin amaçlarını, kapsamını, ölçeğini ve sonuçlarını sağlar. Planlama süreci, uzun vadeli ve güncel tahmin planlarının hazırlanmasını içerir.

Planlar, para piyasasındaki rekabet koşullarında yeni alanlar ve faaliyet yöntemleri arayışının yönünü belirlemeyi mümkün kılar.

Planlamanın sonucu, bir iş planının (bankanın gelişimi için bir ana plan) yanı sıra bireysel alanlara (kredi, yatırım, mevduat, faiz, personel ve diğer politikalar gibi) yönelik operasyonel planların geliştirilmesidir.

Analize yönelik tahmin ile elde edilen fiili sonuçların geçmiş dönemlerin sonuçları ve en iyi bankaların sonuçları ile karşılaştırılmasına dayalı olarak bankanın bir bütün olarak ve bireysel alanlarında performansını değerlendirmek.

Analiz materyalleri, bankanın gelişimindeki olumlu ve olumsuz eğilimleri, kayıpları, kullanılmayan rezervleri, planlamadaki eksiklikleri ve karar vermedeki başarısızlıkları tespit etmemizi sağlar.

Analizin ana yönü, banka faaliyetinin hacim göstergelerinin dinamiklerinin değerlendirilmesidir: varlıklar, mevduatlar, öz sermaye, krediler, karlar.

Bununla birlikte, ticari bankalar belirli alanlarda analitik gelişmeler gerçekleştirmektedir:

▪ bankanın kredi portföyünün analizi;

▪ menkul kıymetler portföyünün analizi;

▪ müşterilerin kredibilitesinin analizi;

▪ özsermaye yeterliliğinin analizi;

▪ faiz marjı analizi vb.

Yönetmelik Bankacılık yönetim sisteminde, ticari bankaların faaliyetleri üzerinde devlet denetiminin varlığı nedeniyle belirli özelliklere sahiptir. Bu bağlamda, banka içi düzenleme sistemi (öz düzenleme) öncelikle devlet denetim organları tarafından oluşturulan gereklilik ve standartlara uyumu amaçlamaktadır.

Bankacılıkta kontrol dış ve iç olarak ikiye ayrılır. Dış kontrol, Rusya Federasyonu Merkez Bankası ve dış denetçiler tarafından gerçekleştirilir. İç kontrol, bankanın kendisi tarafından organize edilmektedir. Banka yönetiminin bir parçası olan banka içi kontroldür. Görevleri, yetkilerine uygun olarak yöneticiler ve iç denetim organları tarafından yerine getirilir. Banka içi kontrolün temel amacı, banka faaliyetlerindeki olumsuz eğilimleri ve eksiklikleri tespit etmek ve bunları ortadan kaldırmak için önlemler almak için operasyonel bir sistem oluşturmaktır.

İç bankacılık kontrolü, dış kontrol ile bağlantılıdır ve Rusya Federasyonu Merkez Bankası yasa ve düzenlemelerine, iç bankacılık talimatlarına ve kurallarına ve dış düzenleyici makamların talimatlarına uygunluğun kontrol edilmesinden oluşur.

56. MERKEZ BANKASI VE BANKACILIK SİSTEMİNDEKİ YERİ

Bugün herhangi bir gelişmiş devletin finansal sisteminin kilit bir unsuru, para politikasının resmi yöneticisi olarak hareket eden merkez bankasıdır. Buna karşılık, para politikası, bütçe politikası ile birlikte, ekonominin tüm devlet düzenlemelerinin temelini oluşturur. Bu nedenle, merkez bankasının etkin çalışması, piyasa ekonomisinin etkin işleyişinin koşullarından biridir.

1694 yılında kurulan Bank of England, ilk ihraç eden banka olarak kabul edilir. Daha sonra, ihraç merkezinin rolüne ek olarak, merkez bankalarına devlet saymanlığı, devlet ve ticaret bankaları arasındaki aracılık ve devletin para politikasının yürütücüsü rolü verilmiştir. Ticari bankalar temelinde oluşturulan merkez bankaları daha sonra kamulaştırıldı. Şu anda sermayeleri tamamen veya kısmen devlete aittir.

Genellikle, ulusal bankanın faaliyetlerini düzenleyen ana yasal düzenleme, ülkenin merkez bankasına ilişkin yasadır. Merkez bankasının örgütsel ve yasal statüsünü, üst düzey personelini atama veya seçme prosedürünü, devletle ilişkiler prosedürünü ve ulusal bankacılık sistemini belirler.

Merkez bankası kanunu ile birlikte merkez bankası ile kredi kuruluşları arasındaki etkileşim bankacılık kanunu ile düzenlenmektedir.

Merkez bankasının ülkedeki ekonomik ve siyasi süreçlerdeki rolünü belirlemek için bağımsızlığının derecesi çok önemlidir. Ekonomik bağımsızlık genellikle merkez bankasının elindeki araçları önemli kısıtlamalar olmaksızın kullanma yeteneği olarak anlaşılır. Merkez bankasının siyasi bağımsızlık derecesi, para politikasının seçiminde ve uygulanmasında devlet kurumlarıyla ilişkilerindeki bağımsızlık düzeyine göre belirlenir.

Merkez bankaları bankacılık sistemindeki düzenleyici halkadır, bu nedenle faaliyetlerinin temel amacı para dolaşımını güçlendirmek, ulusal para biriminin ve döviz kurunun yabancı para birimlerine karşı istikrarını korumak ve sağlamak; ülke bankacılık sisteminin geliştirilmesi ve güçlendirilmesi, verimli ve kesintisiz yerleşimlerin sağlanması.

Geleneksel olarak, merkez bankasının beş ana görevi vardır - şu şekilde tasarlanmıştır:

1) ülkenin emisyon merkeziyani banknot basma konusunda tekel hakkına sahip olmak;

2) ekonomik düzenleyici parasal yöntemler, yani para ve döviz politikası yürütmek için;

3) bankaların bankasıyani, ticari ve endüstriyel müşterilerle değil, esas olarak belirli bir ülkenin bankalarıyla işlemler yapmak: miktarı kanunla belirlenen nakit rezervlerini saklamak; onlara kredi sağlamak (son çare olarak borç veren), kontrol ve denetim uygulamak;

4) devlet bankacısı, yani devletin ekonomik programlarını desteklemek ve devlet tahvillerini yerleştirmek; hükümet için kredi ve takas işlemleri sağlamak, (resmi) altın ve döviz rezervlerini tutmak;

5) ülkenin ana yerleşim merkeziNakit dışı ödemelerin gerçekleştirilmesinde ülkedeki diğer bankalar arasında aracılık görevi üstlenmektedir.

57. RUSYA FEDERASYONU MERKEZ BANKASI

Rusya Devlet Bankası, 1860 yılında II. Catherine döneminde kurulan devlet bankalarının tahsis ve kredi esasına göre kurulmuştur.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın (CB RF) faaliyetlerinde yeni bir "piyasa" aşamasının başlangıcı, bankacılıkta devlet tekelinin Rusya'da tasfiye edildiği ve bankacılık sisteminin yasal olarak iki kademeli hale geldiği 1990 olarak kabul edilebilir. bir.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın statüsü, görevleri, işlevleri, yetkileri ve ilkeleri, Rusya Federasyonu Anayasası, 10 Temmuz 2002 tarih ve 86-FZ sayılı Federal Kanun ile belirlenir. Federasyon (Rusya Bankası)" ve diğer federal yasalar.

Ülkenin Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın fiili bağımsızlığı, faaliyetlerinin etkinliği için gerekli bir koşuldur. Bağımsızlığı, hükümetin bütçe açığını kapatmak için para emisyonunu kullanma yeteneğini sınırlaması açısından özellikle önemlidir.

Aynı zamanda, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın hükümetten bağımsızlığı, ekonomi politikasının ana unsurları olan para ve finans politikası ile açık bir koordinasyon ve yakın bağlantı olmadan başarılı olamayacağı anlamında görecelidir.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın kayıtlı sermayesi ve diğer mülkleri federal mülktür. Ancak Rusya Federasyonu Merkez Bankası bütçeden finanse edilmez, giderlerini kendi geliri pahasına gerçekleştirir. Aynı zamanda, Rusya Merkez Bankası'nın amacı kar etmek değildir. Merkez Bankası yıl sonunda elde edilen bilanço karının %50'sini federal bütçeye aktarır. Merkez Bankası, kalan kârı çeşitli amaçlarla rezerv ve fonlara yönlendirir.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası, Banka Başkanını ve Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyelerini atayan ve görevden alan Devlet Dumasına karşı sorumludur. Merkez Bankası yıllık raporunu ve denetim raporunu dikkate alır, Merkez Bankası yıllık raporunu denetleyecek denetim firmasını belirler.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası, Anayasa ve yasaların izin verdiği sınırlar içinde, faaliyetlerinde bağımsızdır. Federal devlet makamları ve diğer makamların faaliyetlerine müdahale etme hakları yoktur. Rusya Federasyonu Merkez Bankası tarafından yetkisi dahilinde çıkarılan normatif düzenlemeler, federal makamlar için zorunludur.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın modern koşullarda faaliyetleri üç hedefe bağlı olmalıdır:

▪ Rublenin satın alma gücü ve yabancı para birimleri karşısındaki döviz kuru da dahil olmak üzere istikrarının korunması ve sağlanması;

▪ Rusya Federasyonu'nun bankacılık sisteminin geliştirilmesi ve güçlendirilmesi;

▪ Yerleşim sisteminin etkin ve kesintisiz işleyişinin sağlanması.

Rusya Merkez Bankası, dikey bir yapıya sahip tek bir merkezi sistem oluşturur. Banka'nın sistemi, merkez ofis, bölge müdürlükleri ve yerel şubeleri içermektedir. Cumhuriyetlerin ulusal bankaları, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın bölgesel kurumlarıdır. Bölgesel kurumlar tüzel kişilik statüsüne sahip değildir ve normatif nitelikte kararlar alma hakkına sahip değildir.

Merkez Bankası Bölge Müdürlüğü - bu, işlevlerinin bir kısmını Rusya Federasyonu'nun kurucu bir kuruluşunun topraklarında yürüten ve Merkez Bankası'nın tek bir merkezi sisteminin parçası olan Merkez Bankası'nın ayrı bir bölümüdür.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın operasyonları iki gruba ayrılır: pasif ve aktif. İle pasif Merkez Bankası kaynaklarının oluşturulduğu işlemleri içerir. aktif - kaynak tahsis işlemleri.

58. RUSYA FEDERASYONU MERKEZ BANKASI'NIN GÖREVLERİ

Rusya Bankası aşağıdaki işlevleri yerine getirir.

1. Tek bir para politikası geliştirir ve uygular.

2. Tekel nakit verir ve dolaşımını düzenler.

3. Kredi kuruluşları için son çare olarak borç verendir, yeniden finansman sistemi düzenler.

4. Rusya'da yerleşim yapma kurallarını belirler.

5. Bankacılık sistemi için bankacılık işlemleri, muhasebe ve raporlama kurallarını belirler.

6. Rusya Federasyonu bütçe sisteminin her seviyesindeki bütçe hesaplarını tutar.

7. Rusya Merkez Bankası'nın altın ve döviz rezervlerinin etkin yönetimini gerçekleştirir.

8. Yabancı para birimlerinin rubleye karşı resmi döviz kurlarını oluşturur ve yayınlar.

9. Döviz alım-satım işlemlerinin düzenlenmesi, döviz borsalarının bu işlemleri yürütmesine ilişkin izinleri düzenler, askıya alır ve iptal eder.

10. Kredi kuruluşlarının devlet kaydını yapar, kredi kuruluşlarının ve denetime dahil olan kuruluşların lisanslarını verir ve iptal eder.

11. Kredi kuruluşlarının faaliyetlerini denetler.

12. Kredi kuruluşlarının menkul kıymet ihraçlarını kaydeder.

13. Her türlü bankacılık işlemlerini yürütür.

14. Para düzenlemesi yapar, yabancı devletlerle anlaşma yapma prosedürünü belirler.

15. Döviz kontrolü yapar.

16. Ödemeler dengesi tahmininin geliştirilmesinde yer alır, derlemesini düzenler.

17. Rus ekonomisinin durumunun analizini ve tahminini yapar.

18. Diğer işlevleri yerine getirir.

Rusya Merkez Bankası, Rus ve yabancı kredi kuruluşları ile aşağıdaki işlemleri yapma yetkisine sahiptir:

▪ menkul kıymetler ve diğer varlıklarla güvence altına alınan, bir yılı aşmayan bir süre için kredi sağlamak;

▪ açık piyasada devlet tahvillerini alıp satmak;

▪ Rusya Bankası tahvilleri ve mevduat sertifikalarını satın almak ve satmak;

▪ döviz ve ödeme belgelerini döviz cinsinden alıp satmak;

▪ değerli metalleri ve diğer para birimlerini alıp satmak;

▪ takas, mevduat ve nakit işlemlerini yürütmek, depolama ve yönetim amacıyla menkul kıymetleri ve diğer değerli eşyaları kabul etmek;

▪ garantiler ve taahhütler vermek;

▪ mali riskleri yönetmek için kullanılan mali araçlarla işlemler yürütmek;

▪ Rusya topraklarında ve yabancı ülkelerdeki Rus ve yabancı kredi kuruluşlarında hesap açmak;

▪ herhangi bir para biriminde çek ve senet düzenleyebilir;

▪ diğer bankacılık işlemlerini yürütmek.

Rusya Merkez Bankası aşağıdaki yetkilere sahip değildir: kredi işlemleri yapma lisansı olmayan tüzel kişiler ve bireylerle bankacılık işlemleri yapmak; kredi ve diğer kuruluşların hisselerini almak; gayrimenkul işlemlerini yürütmek; ticaret ve üretim faaliyetlerinde bulunmak; kredileri uzatın. Rusya Merkez Bankası, bütçe açığını finanse etmek, ilk yerleştirme sırasında devlet tahvili satın almak için Rusya Federasyonu Hükümetine kredi verme hakkına sahip değildir.

59. RUSYA FEDERASYONU MERKEZ BANKASI PARA POLİTİKASI

Para-kredi politikası temel stratejik hedefleri nüfusun refahını artırmak ve maksimum istihdamı sağlamak olan devletin ekonomik politikasının ayrılmaz bir parçasıdır. Bu bağlamda, hükümetin makroekonomik politikasının ana yönergeleri genellikle GSYİH büyümesini sağlamak ve enflasyonu azaltmaktır.

Cari yıl için benimsenen makroekonomik politika hedeflerine uygun olarak, Rusya Merkez Bankası'nın para politikasının nihai hedefleri formüle edilmiştir.

Para politikasının nihai hedefleri, GSYİH dinamikleri ile belirli ekonomik koşullarda gerekli olan para arzı arasındaki oran dikkate alınarak hesaplanan, para arzının büyümesi için belirli ölçütlerin belirlenmesi şeklinde ara hedeflerini belirler.

Para politikasının geliştirilmesi doğrudan Rusya Federasyonu Merkez Bankası (Rusya Bankası) tarafından gerçekleştirilir. Onaylanan para politikasının uygulanması da tamamen Rusya Merkez Bankası'na emanet edilmiştir. Kanun, Rusya Merkez Bankası'nın bu durumda kullanabileceği araç ve yöntemleri düzenlemektedir.

Faiz politikası Rusya Merkez Bankası, ulusal para birimini güçlendirmek için piyasa faiz oranlarını etkilemek için kullanılır.

zorunlu karşılık politikası Rusya Merkez Bankası, bankacılık sisteminin genel likiditesini düzenlemek ve para çarpanını azaltarak parasal toplamları kontrol etmek için bir yöntem olarak kullanır. Bankaların kredi kapasitesini sınırlandırmak ve dolaşımdaki para arzını belirli bir düzeyde tutmak için zorunlu karşılıklar oluşturulmaktadır.

Açık piyasa işlemleri - Bunlar, Rusya Merkez Bankası tarafından devlet tahvilleri, hazine bonoları ve diğer devlet tahvillerinin alım satımı, daha sonra ters işlemli menkul kıymetlerle kısa vadeli işlemlerdir.

Altında ticari bankaların yeniden finansmanı Senetlerin muhasebeleştirilmesi ve yeniden iskonto edilmesi de dahil olmak üzere, Rusya Merkez Bankası tarafından kredi kuruluşlarına borç verilmesi anlamına gelir. Şu anda, Rusya Bankası, Genel Kredi Anlaşması'na giren bankalara aşağıdaki teminatlı kredi türlerini sağlamaktadır: gün içi krediler, gecelik krediler, rehinci kredileri. Rusya Merkez Bankası tarafından izlenen yeniden finansman politikasının ayrılmaz bir parçası, kredi kuruluşlarıyla mevduat işlemleri.

Para birimi düzenlemesi Rusya Merkez Bankası tarafından döviz kuru politikasının geliştirilmesi ve uygulanması anlamına gelir.

Seçilen para politikasını uygularken, Rusya Merkez Bankası, geleneksel olarak ikiye ayrılabilen çok çeşitli yöntemler kullanır. pazar ve idari.

К piyasa yöntemleri Rusya Merkez Bankası'nın borsa ve bankalararası piyasada döviz alım ve satımı işlemlerine atfedilebilir. (döviz müdahalesi) Ruble döviz kurunu ve toplam para talebini ve arzını etkilemek için.

İdari Yöntemler piyasa katılımcılarının piyasadaki döviz arz ve talebini değiştirmeye yönelik eylemlerde bulunmaya zorlanması esasına dayanmaktadır.

Doğrudan nicel kısıtlamalar Rusya Federasyonu Hükümeti ile istişarelerden sonra birleşik bir devlet para politikası yürütmek amacıyla Rusya Bankası tarafından istisnai durumlarda kullanılabilir.

Para politikası alanındaki güncel kararların kabulü Rusya Merkez Bankası Yönetim Kurulu'nun yetkisindedir.

60. RUSYA BANKASINDAN KREDİLER

Rusya Merkez Bankası, kredileri ticari bankaların yeniden finansman biçimlerinden biri olan bankalar arası borç verme piyasasına da katılmaktadır.

Yeniden finansmanın özü, Rusya Merkez Bankası'nın kendi kaynaklarını ve ekonominin çeşitli sektörlerine yatırılan fonları geri yüklemek için ticari bankalara kredi sağlamasıdır.

Yeniden finansman kredisi, yalnızca bankalararası ve açık piyasalarda likiditeyi artıramaması nedeniyle geçici olarak mali sıkıntı yaşayan istikrarlı bankalara verilmektedir ve bankaların likiditesini düzenlemek için son araçtır ve Rusya Merkez Bankası "Rusya Federasyonu Merkez Bankası Hakkında (Rusya Bankası)" Federal Yasası, son çare olarak borç veren olarak hareket eder.

Rusya Merkez Bankası tarafından kullanılan yeniden finansman kredisi biçimleri, ekonomik düzenlemenin piyasa yöntemleri geliştikçe ve izlenen para politikasının amaçlarına uygun olarak önemli değişiklikler geçirdi.

Lombard kredileri geniş anlamda, bir bankaya yatırılan menkul kıymetlerle teminat altına alınan kredilerdir; dar anlamda, rehinci kredileri, Rusya Federasyonu Merkez Bankası tarafından bankaların ihtiyaçlarını karşılamak için menkul kıymetlerle güvence altına alınmış kredi kuruluşlarına sağlanan kısa vadeli kredilerdir. Bankacılık sisteminin likiditesini korumak ve düzenlemek için likidite. Rehinci kredisi için sadece resmi bir fiyatı olan ve Rusya Federasyonu Merkez Bankası ile muhasebeleştirilmesi kabul edilen menkul kıymetler teminat olarak kabul edilir. Rusya'daki Lombard kredileri, "Verme prosedürü hakkında Yönetmelik" uyarınca sağlanmaktadır.

Rusya Merkez Bankası Tarafından Bankalara Lombard Kredisi" ve "Rusya Bankasının Devlet Menkul Kıymet Rehni ile Teminat Edilen Bankalara Kredi Verme Usulü Hakkında Yönetmelik".

Krediler güvenlik, aciliyet, geri ödeme, ödeme şartlarına göre verilir. Teminat, Rusya Merkez Bankası'nın Lombard Listesinde yer alan devlet menkul kıymetlerinin rehinidir (bloke edilir).

Krediler, Rusya Merkez Bankası'nın bölge ofisleri ve bunların yerleşim alt bölümleri tarafından Rusya Bankası adına sağlanmaktadır.

Lombard kredisi hem sabit bir faiz oranıyla hem de açık artırma bazında sağlanabilir.

gecelik krediler gecelik uzlaştırma kredilerinin yerini alan teminatlı kredilerdir. Gecelik kredilerin amacı, takas sisteminin sorunsuz çalışmasını sağlamaktır. Krediler sadece genel sözleşme imzalanan bankalara verilmektedir.

Gecelik kredi faiz oranları Rusya Merkez Bankası Yönetim Kurulu tarafından belirlenir. Gecelik krediler, ertesi gün ticari bir bankanın muhabir hesabına cari makbuzlar pahasına geri ödenir.

Amaç gün içi krediler kredilerle birlikte “gecelik” ödeme sisteminin sorunsuz çalışmasını sağlamaktır. Bir gün içi kredinin sağlanması, muhabir hesabında mevcut olan fonları aşan banka ödemelerinin mevcut operasyonel gününde Rusya Merkez Bankası'nın ödeme birimi tarafından gerçekleştirilir. Bankalara gün içi kredi sağlanması, muhabir hesabının derhal yenilenmesi sürecini hızlandırmayı mümkün kılar, bu da bankanın ödeme gücünün korunmasına ve böylece uzlaştırma sisteminde bir ödemeler zincirinin önlenmesine olanak tanır.

61. MEVDUAT İŞLEMLERİ

Mevduat işlemlerinin amacı - banka fonlarını mevduata çekerek bankacılık sisteminin likiditesinin (fazla likiditenin çekilmesi) düzenlenmesi.

Rusya Merkez Bankası, mevduat işlemleri yürüttüğü karşı taraf bankalarını seçme hakkına sahiptir. Mali durumu kötüleşen veya faaliyetlerinde ihlaller ortaya çıkan banka ile daha önce akdedilmiş genel sözleşmenin işleyişini süresiz olarak askıya alabilir.

Rusya Merkez Bankası aşağıdaki türde mevduat işlemlerini gerçekleştirir:

▪ mevduat ihaleleri düzenlemek;

▪ Mevduat işlemlerinin sabit bir oranda yürütülmesi.

Mevduat işlemleri, Rusya Merkez Bankası tarafından süresiz olarak imzalanan genel sözleşmede belirtilen standart koşullarda gerçekleştirilir. Genel anlaşma çerçevesinde, belirli bir depozito şartlarına ilişkin ayrı anlaşmalar da yapılır.

Rusya Merkez Bankası'nda açılan mevduatların faizi, gerçek fon toplama dönemi için basit faiz formülüne göre hesaplanır. Muhasebe mevduatları için ayrı kişisel hesaplardaki gelen bakiyelere faiz tahakkuk ettirilir.

Mevduat ihaleleri Moskova'da, açık artırmaya katılmak için bankaların sözleşme tekliflerinin yüzde rekabeti olarak düzenleniyor. Müzayede şartlarına ilişkin duyuru, Rusya Merkez Bankası Bülteni'nde yayınlandı.

Açık artırmaya kabul edilen bankaların sözleşme-teklifleri, bankaların teklif ettiği faiz oranının değerine göre, minimumdan başlayarak, Rusya Merkez Bankası tarafından kesme oranı olarak kabul edilen seviyeye kadar sıralanır.

Mevduat ihaleleri "Amerikan" veya "Hollanda" usulüyle yapılabilir. Açık artırmanın sonuçları Rusya Merkez Bankası Bülteni'nde yayınlandı.

gerçekleştirmeye karar verirken sabit faizli mevduat işlemi Rusya Bankası, Rusya Bankası Bülteni'nde, bankaları mevduat işleminde yer alan bölgelerdeki Rusya Bankası'nın yetkili kurumlarının listesini, fonların transfer ve iade tarihlerini gösteren resmi bir açıklama yayınladı. faiz ödemesi, minimum mevduat tutarı ve sabit faiz oranı.

Rusya Merkez Bankası, bir iş günü içinde bir karşı taraf banka ile aynı standart koşullarda gerçekleştirilen mevduat işlemlerinin sayısını sınırlayabilir. İşlemin gerçeği belgelenmiştir.

Bankanın mevduat işlemi kapsamındaki yükümlülüklerini uygun şekilde yerine getirdiğini teyit eden belgeler, mevduata para transferi için bir banka ödeme talimatı ve Banka'daki bir mevduat hesabına borç kaydedildiğini ve para transfer edildiğini yansıtan banka muhabir hesabından bir ekstredir. Rusya'nın yanı sıra Rusya Merkez Bankası'nda açılan bir mevduat hesabından bir ekstre.

Mevduat işleminin şartlarının yerine getirilmemesi durumunda, Rusya Merkez Bankası, mevduata para transferi için son tarihten sonraki iş gününde, başvuru sözleşmesi ile belirlenen mevduat tutarı kadar her gün için bir para cezası keser. mevcut refinansman oranının iki katı tutarında mevduat işleminin vadesi. Ceza, bankanın muhabir hesabından tahsil emri ile kabul edilmeden tahsil edilir.

Rusya Merkez Bankası'nın kusuru nedeniyle anlaşma yapılmazsa, mevduat tutarının iade edilmesinde ve çift refinansman oranı tutarında faiz ödenmesinde gecikme olan her gün için bankaya para cezası öder.

62. REZERV POLİTİKASI

Çoğu gelişmiş ülkede, ticari bankaların merkez bankasına asgari rezerv koymaları gerekmektedir. Ancak, bu enstrümanın belirli biçimlerinin farklı ülkelerde uygulanmasında, finansal piyasanın gelişiminin ulusal özelliklerine bağlı olarak önemli farklılıklar vardır. Merkez bankaları, değerlerinde, faiz hesaplamasının özelliklerinde, vb. farklı genlik ve değişiklik sıklığı ile farklı bir minimum rezerv yapısı kullanır.

Asgari rezerv gereksinimleri kredi kuruluşlarının likiditesinin sigortası, merkez bankasının müşteri mevduatları üzerindeki garantisi olarak ortaya çıktı.

Asgari rezervleri kullanma hedefi bugün mevcuttur, ancak çoğu ülke başka mevduat garanti sistemleri kurmuş olduğundan artık bir öncelik değildir.

Rezervlerin tutulduğu hesaplar kural olarak faizsizdir. Merkez bankasında faizsiz rezerv tutma ihtiyacının telafisi olarak ticari bankalara bir takım teşvikler sağlanmaktadır. Asgari rezerv oranları ülkeye göre önemli ölçüde değişmektedir. Yüksek rezerv oranına sahip ülkelerde, asgari rezerv yükümlülükleri genellikle faizsiz değildir.

Asgari rezervler için standartlar belirlenirken, merkez ve ticari bankalar arasındaki doğrudan müzakereler önemli bir rol oynayabilir. Normları hesaplama mekanizmaları ve bu normların farklılaştırıldığı kriterler, farklı ülkelerde önemli ölçüde farklılık gösterir.

Zorunlu karşılık aracının etkinliği, farklı yükümlülük kategorilerinin kapsamının genişliğine bağlıdır. Merkez bankası, bu tür yükümlülüklerin kapsamını artırarak, kredi kurumlarının gereksinimlerine uymama olasılığını azaltır. Bankacılık kanununa göre, asgari karşılık oranlarının bir üst limiti vardır ve limitler farklı mevduat türleri için aynı değildir. Zorunlu karşılıklara ilişkin oranlar, yalnızca yükümlülük türlerine göre değil, aynı zamanda tutara, vadeye ve kökene göre de (yerleşik ve yerleşik olmayanlara göre) sınıflandırılır.

Gelişmiş ülkelerin çoğunda, son yıllarda banka likiditesini düzenlemek ve bankacılık operasyonlarının karlılığını kontrol etmek için asgari rezerv politikasını bir araç olarak kullanma faaliyeti azalmıştır.

Merkez bankalarının asgari karşılıkların indirilmesine ilişkin gerekliliklerin net bir şekilde uygulanmasını sağlama arzusu, ticari bankaların, kanun çerçevesinde zorunlu karşılıkları korumak için ödemelerden kaçınma girişimlerine dönüşür.

Belirli bir ülkenin merkez bankası ya asgari rezerv mekanizmasını hiç kullanmaz ya da yerleşik olmayanların mevduatları asgari rezervler kapsamındaki yükümlülüklerden muaf tutulur veya yerleşik olmayanların, yerleşik olmayanlara verilen kredilerle tazmin edilen mevduatları, asgari karşılıklar tabanına dahil değildir.

Asgari zorunlu karşılıklarla ilgili yeni yolların ortaya çıkmasıyla birlikte, merkez bankaları, uygulanma şekillerini giderek daha fazla değiştirmek zorunda kalıyor.

Zorunlu karşılıklar mekanizması, ekonomik olarak gelişmiş hemen hemen tüm ülkelerde bir para politikası aracı olarak kullanılmaktadır.

63. AÇIK PİYASA POLİTİKASI

Açık piyasa politikası Açık piyasada masrafları kendisine ait olmak üzere merkez bankası tarafından sabit faizli menkul kıymetlerin alım veya satım işlemlerinin yürütülmesini ifade eder. Temel menkul kıymetler tipik olarak hazine bonoları, faizsiz hazine bonoları, devlet tahvilleri, endüstriyel tahviller ve birinci sınıf kısa vadeli menkul kıymetlerdir.

Açık piyasada işlem yapmanın geleneksel yolları - ikincil piyasada devlet tahvilleriyle yapılan işlemler. Bu tür operasyonlar Avrupa Ekonomik ve Parasal Birliği ve Amerika Birleşik Devletleri ülkeleri için tipiktir.

Çoğu sanayileşmiş ülke için, açık piyasa işlemleri parasal düzenlemenin ana aracıdır; diğer enstrümanlar düzensiz kullanılır. Bireysel ülkeler iki ana operasyona odaklanır: uzun vadeli bir politikanın parçası olarak - devlet tahvili ile yapılan işlemlerde, kısa vadeli politika ile - hazine bonolarıyla yapılan işlemlerde. Bu politika, menkul kıymetlerin alım satımında sabit oranlar belirlenerek iskonto evleri aracılığıyla yürütülür. Para piyasası, likit kaynak sıkıntısı yaratır ve bu da muhasebe politikalarının başarılı bir şekilde uygulanmasına katkıda bulunur. Devlet dışı menkul kıymetlerle birincil piyasada işlemler, açık piyasa politikası çerçevesinde yaygın olarak kullanılmamaktadır.

Açık piyasada işlem yürütme mekanizması çoğu ülkede aşağıdaki gibidir.

Merkez bankası ekonomiyi canlandırmak için genişletici bir politika izlemekte ve menkul kıymetlere olan talebi artırmaktadır. Ya teklif edilen herhangi bir hacmi satın aldığı oranı sabitler ya da teklif oranından bağımsız olarak bu türden belirli bir miktarda menkul kıymet satın alır. Ticari bankalar ve diğer ortaklar, portföylerinden devlet iç borçlanma senetlerinin bir kısmını nispeten karlı bir şekilde satarak ek fon alma fırsatına sahiptir.

Merkez bankası yaparsa kısıtlayıcı (büzücü) politikaDaha sonra arz tarafında açık piyasada hareket ediyor. Hedefini gerçekleştirmek için en az iki olanağı var: Ya herhangi bir sayıda menkul kıymet teklif edeceği oranı açıklayacak; veya ek olarak belirli sayıda menkul kıymet teklif edin. Ticari bankalar ve onların müşterileri, devlet tahvillerini satın alarak, başka koşullar altında ekonominin reel sektörünün gelişmesi için kullanılabilecek fonların bir kısmından mahrum kalıyorlar.

kısıtlayıcı politika Açık bir piyasa, devlet tahvillerinden elde edilen gelirde bir artışa ve rezervlerinin bir kısmının kredi kuruluşları tarafından kullanılmasına yol açar.

Açık piyasadaki işlemlere ilişkin politikaların yürütülmesinde mevcut tüm farklılıklarla birlikte, ekonomiyi idari yöntemler yerine piyasa yoluyla düzenlemeye çalışan ülke merkez bankalarının giderek daha fazla başvurduğu gerçeğiyle ifade edilen genel bir eğilim tespit edilebilir. Bu özel aletin kullanımı için.

64. RUSYA FEDERASYONU TASARRUF BANKASI

Rusya Federasyonu Tasarruf Bankası, açık bir anonim şirket şeklinde kurulmuştur. Sberbank of Russia'nın kurucusu, kontrol hissesine sahip olan Rusya Federasyonu Merkez Bankası'dır. Hissedarlar gerçek ve tüzel kişilerdir.

Organizasyon yapısı açısından, Sberbank of Russia, diğer anonim bankalar arasında benzeri olmayan çok seviyeli bir sistemdir. Bölgesel bankaların yanı sıra taban kurumlarını da içerir: şubeler, şubeler ve ajanslar.

Sberbank, finansal kaynaklar piyasasında tekel konumundadır ve devlet mevduat için garanti sağladığından, ticari bankalar arasında pratikte hiçbir rakibi yoktur; hesaplara hizmet etmek ve gelir ve federal bütçe fonlarını muhasebeleştirmek için genel yetkili bir temsilci statüsüne sahiptir; Rusya'da küçük ve orta ölçekli işletmelerin geliştirilmesi için uluslararası programın uygulanmasına aktif olarak katılmaktadır.

en yüksek yönetim organı Sberbank, Denetleme Kurulu'nu ve Banka Yönetim Kurulu'nu seçen bir hissedarlar toplantısıdır.

Bu kurumun çalışmalarının genel yönetimi için Banka'nın iş politikasının yönünü belirleyen, dairenin çalışmalarını denetleyen, yıllık raporu onaylayan, kredi ve yatırım politikasını denetleyen ve başkanı seçen bir konsey seçilir. Konsey ile birlikte çalışıyorlar. kredi ve denetim komiteleri.

Sberbank of Russia'nın bölgesel bankaları ve şubeleri de tüzel kişilerin haklarından yararlanır ve Sberbank bilançosunda yer alan bir bilançoya sahiptir. Model yönetmeliğine göre, Sberbank'ın birleşik organizasyon yapısının bir parçasıdırlar, tüzel kişilik haklarına sahiptirler ve Rusya Federasyonu Merkez Bankası ve Rusya Sberbank'ın kanunlarına uygun olarak işlevlerini yerine getirirler.

Rusya Federasyonu Sberbank'ın faaliyetinin özelliği - Öncelikle bireylerle çalışmak.

Sberbank of Russia'nın amacı - nüfustan fonların çekilmesi ve bireyler için yerleşim ve nakit hizmetleri, tüzel kişiler ve bireyler için çok çeşitli bankacılık hizmetlerinin uygulanması.

Rusya Federasyonu Sberbank'ın İşlevleri:

▪ toplanan fonların ekonomiye aktarılması;

▪ nüfusun ve işletmelerin geçici olarak ücretsiz fonlarının seferber edilmesi;

▪ Nüfusa yönelik yerleşim ve nakit hizmetleri;

▪ nüfusa yönelik kredi ve yerleşim hizmetleri;

▪ nüfusun tüketici ihtiyaçlarına borç verme;

▪ menkul kıymetlerin ihraç edilmesi, satışı ve satın alınması;

▪ ticari hizmetlerin sağlanması (faktoring, tröst, leasing gibi);

▪ plastik kartların verilmesi;

▪ danışmanlık hizmetleri ve ekonomik ve mali bilgilerin sağlanması;

▪ döviz işlemlerinin uluslararası mutabakatı.

Sberbank'ın aktif operasyonları:

▪ menkul kıymetlere fon yerleştirme işlemleri;

▪ bankalararası borç verme;

▪ tüzel kişilere ve bireylere verilen krediler. Aktif operasyonlarda en büyük pay

Sberbank, nüfusa borç verme operasyonlarına sahiptir (inşaat kredileri, konut alımı, ulaşım, ev eşyalarının satın alınması, öğrenim ücretleri vb.).

Sberbank'ın pasif operasyonları:

▪ kendi sermayesinin oluşturulması;

▪ kamu mevduatlarının kabulü ve saklanması;

▪ tüzel kişilerden mevduat kabulü;

▪ devlet tahvillerinin satışı;

▪ mevduat ve tasarruf mevduatlarının satışı.

65. TİCARİ BANKA: ÖZÜ VE FONKSİYONLARI

Ticari banka - belirli bankacılık işlemlerini yürütmek için münhasır hakka sahip bir kredi kuruluşu.

Bir kredi kurumu kavramı, "Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Hakkında" Federal Kanunda tanımlanmıştır.

Kredi organizasyonu - Faaliyetinin ana amacı olarak kar elde etmek için, Rusya Merkez Bankası'ndan alınan bir lisans temelinde, federal yasa ile öngörülen bankacılık işlemlerini gerçekleştirme hakkına sahip bir tüzel kişilik.

Bir ticari şirket olarak herhangi bir mülkiyet temelinde bir kredi kuruluşu oluşturulabilir, yani bir açık anonim şirket, bir kapalı anonim şirket, bir limited şirket şeklinde bir ticari banka oluşturulabilir.

Rusya'da iki tür kredi kurumu vardır:

▪ ticari banka;

▪ banka dışı kredi organizasyonu. Banka dışı bir kredi kuruluşu sınırlı sayıda faaliyet yürütür.

Ticari bankalara ve banka dışı kredi kuruluşlarına ek olarak, Rusya'da yabancı bankalar da kayıtlı olabilir.

Ticari bir bankanın gerçekleştirdiği ana işlemler, sermayeyi artırmak, uygun koşullara yerleştirmek ve ayrıca müşterilere bir dizi hizmet vermektir.

Federal yasa, ticari bankaların sanayi, sigorta ve ticaret faaliyetlerinde bulunmasını yasaklar.

Ticari bir banka, herhangi bir işletme, kurum gibi belirli bir yönetim yapısına sahiptir.

Ana yönetim organı, hissedarlar toplantısı veya hissedarlar toplantısıdır. En yüksek yönetim organı hissedarlar toplantısıdır. En operasyonel yönetim organı, bankanın hissedarlar toplantısında seçilen bankanın yönetim kuruludur. Banka yönetim kuruluna, banka yönetim kurulu üyeleri arasından gizli oyla seçilen başkan başkanlık eder. Ticari bir bankanın işlevleri:

1) geçici olarak ücretsiz fonların biriktirilmesi ve harekete geçirilmesi işlevi. Bankanın en önemli görevlerinden biridir. Ticari bankalar, tüm ekonomik aktörlerden bedava fon çekmede ve kâr elde etmek amacıyla bunları sermayeye dönüştürmede öncü bir rol oynamaktadır. Bankalar bu işlevi yerine getirirken borçlu rolündedir;

2) kredi aracılık fonksiyonu. Bu işlevin yerine getirilmesi, üretimin ve finans sektörünün genişletilmesine, stok oluşturulmasının kolaylaştırılmasına, tüketici talebinin genişletilmesine, hükümetin mali faaliyetlerinin kolaylaştırılmasına ve dağıtım maliyetlerinin azaltılmasına yardımcı olur;

3) ödemelerin ve ödemelerin yapılmasında aracının işlevi;

4) ödeme araçları yaratma işlevi.

Dört temel işleve ek olarak, ticari bir bankanın ek bir işlevi de genellikle ayırt edilir: menkul kıymetlerin ihraç ve yerleştirilmesini organize etme işlevi. Yatırım işlemleri yoluyla gerçekleştirilir ve nispeten istikrarlı ekonomik büyüme oranlarının sürdürülmesi için gerekli bir koşul olan elastik kredi sisteminde büyük önem taşır. Bu fonksiyonun öneminin artması, bankaların, menkul kıymetlerin perakende satışının büyük kısmının gerçekleştirildiği borsaların doğrudan rakibi haline gelmesine yol açmıştır.

66. TİCARİ BANKALARIN FAALİYET ESASLARI

Ticari bir bankanın faaliyetinin ilk ve temel ilkesi, mevcut kaynaklar dahilinde çalışmak. Ticari bir banka, muhabir hesaplarındaki bakiye limitleri dahilinde diğer bankalar lehine gayri nakdi ödemeler yapabilir, diğer bankalara kredi verebilir ve nakit olarak para alabilir.

Fiili olarak mevcut kaynakların sınırları içinde çalışmak, ticari bir bankanın kaynakları ile kredi yatırımları arasında yalnızca niceliksel bir uyum sağlaması değil, aynı zamanda banka varlıklarının niteliğinin harekete geçirdiği kaynakların özellikleriyle eşleşmesini sağlaması gerektiği anlamına gelir. Her şeyden önce, bu, bankaların yükümlülükleri ve gereksinimleri için geçerlidir.

Kendi kendine yeterliliği ve kârı sağlamak için, banka, kaynakları çekmenin fiyatı ve bunların yerleştirilmesinin karlılığı üzerinde anlaşmaya çalışmalıdır. Pahalı kaynakları çekmek, bankanın yerleştirme için oldukça karlı alanlara sahip olduğu anlamına gelir, aksi takdirde temel faaliyetlerinden zarara uğrayacaktır. Bankaların varlıklarının, yükümlülüklerinin doğasına olan katı bağımlılığı, bankaların faaliyetlerine ilişkin ekonomik standartları belirlerken ve faaliyetlerini düzenlerken dikkate alınmalıdır.

Bankaların sahip olduğu kaynaklar dahilinde aktif faaliyetlerini yürütmek serbesttir. İdari kısıtlamalar tek seferlik, acil nitelikte olabilir. Ticari bir banka, likiditesini korurken, fiilen çekilen kaynakların sınırları içinde çalışabilir, ancak faaliyetlerinin sonuçları için tam ekonomik sorumlulukla birlikte yüksek derecede ekonomik özgürlükle birlikte çalışabilir.

Ticari bankaların faaliyetlerinin dayandığı ikinci en önemli ilke, tam ekonomik bağımsızlıkBu aynı zamanda bankanın faaliyetlerinin sonuçlarına ilişkin ekonomik sorumluluğunu da ima eder. Ekonomik bağımsızlık, bankanın kendi fonlarını ve çektiği kaynakları kullanma özgürlüğünü, müşterilerin ve mevduat sahiplerinin özgür seçimini ve vergilerden sonra kalan gelirin elden çıkarılmasını gerektirir. Mevcut bankacılık mevzuatı, tüm ticari bankalara, fonlarını ve gelirlerini kullanma konusunda ekonomik özgürlük sağlamıştır. Ticari bir bankanın ekonomik sorumluluğu cari gelirle sınırlı olmayıp sermayesini de kapsamaktadır. Ticari banka operasyonlarından kaynaklanan tüm riski üstlenir.

Üçüncü ilke ise Ticari bir banka ile müşterileri arasındaki ilişkiler normal piyasa ilişkileri gibi kurulur. Ticari bir banka, kredi verirken öncelikle piyasa kriterleri olan kârlılık, risk ve likiditeyi esas alır. “Ulusal çıkarlara” odaklanmak, bankanın işinin ticari doğasıyla bağdaşmaz ve kaçınılmaz olarak likidite ve borç ödeme gücü krizine yol açacaktır.

Ticari bankanın dördüncü ilkesi şudur: Bir bankanın faaliyetlerinin düzenlenmesi yalnızca dolaylı ekonomik (idari değil) yöntemlerle gerçekleştirilebilir. Devlet, ticari bankalar için “oyunun kurallarını” belirler, ancak onlara kaynak yerleştirme ve çekme yön ve koşulları konusunda emir ve talimat veremez.

67. TİCARİ BANKA TÜRLERİ

Ticari bankalar sınıflandırılabilir.

1. Sahiplik türüne göre. Sermayenin mülkiyetine bağlı olarak:

▪ kamu bankalar, ticari bir bankanın sermayesi devlete ait olduğunda. İki tür devlet bankası vardır: merkez bankaları ve devlet ticari bankaları;

▪ anonim şirket bankalar - şu anda bankaların en yaygın mülkiyet şekli. Bu tür bankaların özsermayeleri hisse satışından oluşmaktadır. Anonim ticaret bankaları, hisselerin açık satışı durumunda açık anonim şirket ve hisseleri yalnızca kurucuları veya önceden belirlenmiş diğer kişiler arasında dağıtılan kapalı bir anonim şirket olarak ikiye ayrılır. Bu form ilerleyicidir, çünkü hisse ihracı ve buna karşılık gelen öz sermaye artışı yoluyla ek fon çekimi yoluyla bankayı genişletmeyi mümkün kılar;

▪ kooperatif (pay) sermayesi hisse satışı ile oluşan bankalar;

▪ belediye belediye (şehir) mülkü pahasına kurulan veya şehir tarafından yönetilen bankalar. Bu tür bankaların temel görevi, bankacılık hizmetlerinde şehrin ihtiyaçlarına hizmet etmek;

▪ melez bankalar, bankanın kendi sermayesi farklı mülkiyet biçimlerini birleştirdiğinde;

▪ müşterek bankalar veya yabancı sermaye iştirakli bankalar, yani kayıtlı sermayeleri yabancı katılımcılara veya bankaların diğer ülkelerdeki şubelerine aittir.

2. Ekonomik faaliyetin doğası gereği ihraç eden, ticari, uzmanlaşmış bankacılık kurumları tahsis etmek mümkündür.

yayıcı banka, banknot (banknot) ihraç eden ve bankacılık sisteminin (Merkez Bankası) merkezi ve düzenleyicisi olan bir bankadır.

Ticari bankalar, nüfusun yanı sıra sınai, ticari ve diğer işletme ve kuruluşlara kredi ve takas hizmetleri sunan kredi kuruluşlarıdır.

Uzmanlaşmış bankacılık kurumları herhangi bir faaliyet türüne borç verebilir. Bunlar ipotek, yatırım, tasarruf, sanayi ve diğer bankaları içerir.

3. Kredi şartlarına göre Bankalara kısa vadeli ve uzun vadeli kredi tahsis edin. Mortgage bankaları gibi uzun vadeli borç veren bankalar, beş yıldan fazla bir süre için kredi verir. Kısa vadeli kredi bankaları üç yıla kadar kredi verir. Bunlar, kural olarak, evrensel ticari bankalardır.

4. ekonomik temelde bankaların ilk sırada hizmet verdiği sektöre bağlı olarak sınai, ticari, tarım bankaları bulunmaktadır.

5. Bölgeye göre bankalar yerel bankalar, federal, cumhuriyetçi ve uluslararası olmak üzere ikiye ayrılır.

6. Boyuta göre ayırt edilir büyük, orta ve küçük bankalar.

7. Hacim ve işlem çeşitliliğine göre bankalar, her türlü işlemi gerçekleştiren ve çeşitli müşterilere hizmet veren evrensel bankalar ve bir veya iki tür işlem yürütmeye odaklanan ve belirli bir müşteriye (ipotek, yatırım, inovasyon bankası, tüketici kredisi bankaları, tüketici kredisi bankaları, tasarruf bankası).

8. Bir şube ağının varlığı ile Şubeli ve şubesiz bankalar arasında ayrım yapılmaktadır.

68. BANKACILIK İŞLEM TÜRLERİ VE İŞLEMLERİ

Bankaların işlevleri, faaliyetleri aracılığıyla gerçekleştirilmektedir. 3 Şubat 1996 tarihli 17-FZ sayılı "Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Üzerine" Rusya Federasyonu Federal Yasasına göre, bankacılık işlemleri şunları içerir:

▪ bireylerden ve tüzel kişilerden mevduatlara fon çekmek (talep üzerine ve belirli bir süre için);

▪ toplanan fonların kendi adınıza ve masrafları size ait olacak şekilde yerleştirilmesi;

▪ bireyler ve tüzel kişiler için banka hesaplarının açılması ve sürdürülmesi;

▪ muhabir bankalar da dahil olmak üzere gerçek kişiler ve tüzel kişiler adına banka hesapları üzerinden mutabakatların gerçekleştirilmesi;

▪ bireyler ve tüzel kişiler için para, fatura, ödeme ve ödeme belgelerinin tahsilatı ve nakit hizmetleri;

▪ nakit ve gayrinakdi döviz alım ve satımı;

▪ mevduatların çekilmesi ve değerli metallerin yerleştirilmesi;

▪ banka teminatlarının verilmesi;

▪ banka hesabı açmadan gerçek kişiler adına para transferi yapmak (posta transferleri hariç). Yukarıdakilere ek olarak, bankalar aşağıdaki işlemleri yapma hakkına sahiptir: üçüncü şahıslara garanti verilmesi, yükümlülüklerin nakit olarak yerine getirilmesinin sağlanması; tüzel kişiler ve bireylerle yapılan anlaşmalar kapsamında fonların ve diğer mülklerin güven yönetimi; kıymetli madenler ve kıymetli taşlarla işlem yapmak; bireylere ve tüzel kişilere, belge ve değerli eşyaların saklanması için içlerinde bulunan özel binaların veya kasaların kiralanması; kiralama işlemleri; danışmanlık ve bilgi hizmetlerinin sağlanması.

Kredi kuruluşu, Rusya Federasyonu mevzuatına uygun olarak diğer işlemleri yapma hakkına sahiptir.

Tüm bankacılık işlemleri ve diğer işlemler ruble cinsinden ve Rusya Merkez Bankası'ndan uygun bir lisansın varlığında - döviz cinsinden gerçekleştirilir. Maddi ve teknik destek de dahil olmak üzere bankacılık işlemlerini yürütme kuralları, federal yasalara uygun olarak Rusya Merkez Bankası tarafından belirlenir.

Bir kredi kuruluşunun üretim, ticaret ve sigorta faaliyetlerinde bulunması yasaktır.

Ticari bir banka, federal yasalara uygun olarak özel bir lisans gerektirmeyen menkul kıymetler ihraç etme, satın alma, satma, kaydetme, saklama hakkına sahiptir ve ayrıca bireylerle yapılan bir anlaşma kapsamında bu menkul kıymetlerin güven yönetimini kullanma hakkına sahiptir. ve tüzel kişiler.

Ticari bankaların üç grup faaliyeti vardır: pasif, aktif ve komisyon aracısı.

Bankacılık operasyonlarının pasif ve aktif olarak bölünmesi, bankacılık kaynaklarının oluşumu ve yerleştirilmesi üzerindeki etkilerine dayanmaktadır.

Banka kaynakları - bu, emrinde olan ve aktif operasyonları yürütmek için kullanabileceği para miktarıdır.

Sonucunda pasif operasyonlar bankanın bilançosunun pasif hesaplarındaki nakit bakiyeleri artar.

Aktif Operasyonlar aktif hesaplardaki fonlarda bir artışa yol açar.

Ticari bir bankanın pasif ve aktif işlemleri arasında yakın bir ilişki vardır. Başarılı bir operasyon için banka, pasif ve aktif operasyonların koordinasyonunu sağlamalıdır.

69. TİCARİ BANKALARIN PASİF İŞLEMLERİ

Altında pasif operasyonlar bankaların bu tür operasyonlarını ifade eder, bunun sonucunda kaynaklarının yaratıldığı.

К bankanın pasif işlemleri şunlardır:

1) tüzel kişilerin ve bireylerin takas ve cari hesaplarına fon çekilmesi;

2) vatandaşların ve kuruluşların acil hesaplarının açılması;

3) menkul kıymet ihracı;

4) Diğer bankalardan alınan krediler. Bankanın, ekonomik içeriğine bağlı olarak, fon toplama ile ilgili tüm pasif işlemleri şu şekilde bölünmüştür: bankalararası kredi almak da dahil olmak üzere mevduat; ihraç (banka hisselerinin veya menkul kıymetlerinin yerleştirilmesi).

Bankanın kaynakları, ödünç alınan fonlar ve özkaynaklardan oluşmaktadır.

adalet - bunlar, bankanın bir süredir çektiği ödünç alınan fonların aksine, doğrudan bankanın sahip olduğu fonlardır. Bankanın öz sermayesi bir dizi önemli işlevi yerine getirir: koruyucu, operasyonel, düzenleyici.

Bankanın kendi fonları (sermayesi), bankanın vergi ödediği, yedek ve diğer fonları oluşturduğu ve kalan miktarda hissedarlarına temettü ödediği kayıtlı sermaye ve kârdan oluşur.

Özkaynak yönetimi, bankanın yükümlülüklerinin ve kârlılığının sürdürülebilirliğinin sağlanmasında önemli bir rol oynamaktadır. Bankanın kendi sermayesini yönetmenin yollarından biri, temettü politikası.

Büyük bankalar yaygın olarak kullanılmaktadır. hisse çıkarmak fon toplamanın etkili bir yolu olarak. Ticari bankalar sorunu ortak hisselerVe imtiyazlı hisseler.

Yabancı uygulamada, öz sermaye miktarını artırmak için sıklıkla kullanılır. tahvil ihracı.

Banka rezervleri kârları pahasına oluşturulmuş ve şunları içerir: yedek fonlarbüyük kayıpları karşılamayı amaçlayan; menkul kıymetlerin amortismanı için rezerv fonufonları menkul kıymet fiyatlarındaki düşüşten kaynaklanan zararları karşılamak için kullanılan; kredi rezerviolası kredi zararlarının geri ödenmesinde kullanılan ve banka giderlerine atfedilen; ekonomik kalkınma fonuhissedarlar toplantısı tarafından belirlenen miktarda oluşturulan ve bankanın gelişimine yöneliktir.

İlgili fonlar bankacılık kaynaklarının yapısında baskın bir yer işgal eder. Birikim yöntemine göre çekilen fonlar ikiye ayrılır. Mevduatlar ve çekilen diğer fonlar. Ticari bankaların topladığı fonların büyük kısmı mevduat.

Modern bankacılık uygulaması, çok çeşitli mevduat (mevduat) ve buna bağlı olarak mevduat hesapları ile karakterize edilir: vadesiz mevduat, vadeli mevduat, tasarruf mevduatı, menkul kıymetlerdeki mevduat.

Mevduatlar ayrıca şartlara, mudi kategorilerine, para yatırma ve çekme koşullarına, ödenen faize, aktif banka işlemlerinden fayda elde etme olasılığına vb. göre sınıflandırılabilir.

Diğer ödünç alınan fonlar, bankanın kredi şeklinde veya kendi borç yükümlülüklerini para piyasasında satarak elde ettiği kaynaklardır. Diğer ödünç alınan fonlar, piyasadan rekabetçi bir temelde elde edilmeleri bakımından mevduatlardan farklıdır. Genellikle bunlar, ilgili işlemlerin toptan olarak kabul edilmesinden dolayı önemli miktarlardır.

Modern koşullarda, ticari bir bankanın ana fon kaynakları, kuruluşların mevduatları ve bankalararası mevduatlardır.

70. TİCARİ BANKALARIN AKTİF FAALİYETLERİ

Aktif Operasyonlar - bunlar, bankaların kaynakları ellerine geçirdikleri işlemlerdir. Aktif operasyonlar yapan banka, birbiriyle ilişkili iki sorunu çözmelidir: mümkün olan maksimum kârın nasıl elde edileceği ve yatırılan sermayenin likiditesinin nasıl sağlanacağı.

Aktif işlemler iki türe ayrılır: kredi işlemleri ve yatırımlar.

Kredi işlemleri - bu, borç veren ile borç alan arasındaki, şartlardan belirli bir miktar para ile sonuncuya ilkini sağlamak için olan ilişkidir. ödeme, aciliyet, geri ödeme, güvenlik. Kredi işlemleri ikiye ayrılır aktif и pasif.

Kredi işlemleri iki şekilde gerçekleştirilebilir - kredi şekli ve mevduat şekli. Kredi işlemleri bankalar ve diğer ticari kuruluşlar tarafından gerçekleştirilebilir.

Banka kredileri ikiye ayrılır. direkt и dolaylı. Doğrudan borç verme - bu, ticari kuruluşların doğrudan bankayla olan bir kredi ilişkisidir.

Dolaylı kredi kredi ilişkilerinin önce ticari kuruluşlar arasında ortaya çıkması ve daha sonra krediler için bankaya başvurması anlamına gelir.

Ana türler Dolaylı banka kredileri, bono, faktoring, leasing ile yapılan işlemlerdir.

Banka kredileri, kredilendirme ilkelerine sıkı sıkıya bağlı kalınarak gerçekleştirilir. Bunlar şunları içerir: tekrarlama ödünç verme, aciliyet, güvenlik kredi (Rusya'da aşağıdaki güvenlik türleri kullanılır - rehin, banka garantisi, kefalet, kredinin geri ödenmesi için borçlunun sigorta yükümlülüğü).

Kredi fiyatı - banka faiz oranı. Bu yüzde sayesinde banka masraflarını karşılar ve kar eder. Faiz oranını etkileyen bir dizi faktör:

▪ borçlulardan kredi talebi;

▪ Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın yeniden finansman oranı;

▪ kredi vadesi;

▪ kredi türü;

▪ bankalararası kredi piyasasındaki ortalama faiz oranı;

▪ Ülkedeki para dolaşımının durumu (enflasyon döneminde faiz oranı yükselir, deflasyon döneminde ise düşer).

Banka kredileri aşağıdaki kriterlere göre sınıflandırılabilir:

▪ kredi şartlarına göre krediler kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli olarak ayrılır;

▪ güvenlik türüne göre - güvenli ve güvenli olmayan;

▪ borçlunun türüne göre - tarımsal, endüstriyel, belediye, ticari vb.;

▪ kullanım alanlarına göre - işletme sermayesi oluşumu, yatırım, geçici mali zorlukların ortadan kaldırılması, ihracat, ithalat vb. için;

▪ boyuta göre - küçük, orta, büyük;

▪ provizyon yöntemiyle - kambiyo senetleri, açık hesapların kullanılması, sezonluk vb. Müşterilere kredi vermek için kredi hesapları açılır

hesaplar: basit kredi hesabı, özel kredi hesabı, çek hesabı.

Bankaların yatırım işlemleri Kar elde etmek için uzun vadeli bir para yatırımıdır. Banka, menkul kıymetlere kaynak yatırımı yapan veya ortak ekonomik faaliyetler için haklar elde eden bir yatırımcı olarak hareket eder. Bu işlemler, kâr yaratılmasına doğrudan katılım yoluyla banka için gelir yaratır. Bankaların çeşitli yatırım işlemleri, bankacılık faaliyetleri için koşulları sağlamak için gerekli binalara, bankacılık tesislerinin ekipmanlarına yatırım yapmaktadır.

71. BANKA HESAPLARININ TÜRLERİ VE AMACI

Bir banka hesabı sözleşmesi temelinde, faaliyetlerinin niteliğine ve finansman kaynaklarına bağlı olarak, müşteriler için çeşitli hesap türleri açılabilir: takas, cari, bütçe, mevduat, kredi vb. Bir bankada açılan hesap türleri müvekkiller için yasal statüleri ve faaliyet doğası gereği önceden belirlenir.

Hesap hesabı şirketin ana hesabıdır. Mülkiyet şekli ne olursa olsun tüzel kişilik haklarına sahip işletmelere açılır. Öncelikle ana işi için yerleşim yapmak üzere tasarlanmıştır.

Cari hesap, tüm bankacılık işlemlerinin sonuçlarını ana faaliyet üzerinde yoğunlaştırır. Hesaptaki bakiye, sahibinin kullanabileceği ücretsiz fonları gösterir.

Çoğu Rus bankası, tüzel kişilerin hesaplarının uzlaştırma hizmeti için bir ücret talep etmez.

Mevcut hesaplar cari hesap açma hakkı veren özellikleri taşımayan işletmelere açıktır. Bu hesapta aşağıdaki işlemler gerçekleştirilir: ücretlerin ve seyahat masraflarının ihracı için ana işletmenin cari hesabından fon transferi; onları yayınlamak; vatandaşların mevduatlarına nakit dışı transferler ve ücretlerden kesintiler.

bütçe hesapları federal bütçeden (bütçe dışı fonlar) finanse edilen kuruluşlara (işletmelere) açılır. Hesaplanan işlemlerin niteliğine bağlı olarak, gelir, gider, yerel bütçelerin cari hesapları ve bütçe dışı fonların cari hesaplarına ayrılırlar.

Hesaplara alınan fonlar, bu işletmelerin faaliyetlerinin amaçlarına uygun olarak mali makamlar adına kesin olarak hedeflenen kullanıma tabidir. Tarafların mutabakatı ile, belirtilen hesaplardaki fon bakiyelerinden bir ücret alınabilir.

Mevduat hesapları tüzel (bireysel) kişiler, talebi üzerine bir hizmet bankasında veya başka bir bankada teşebbüs fonlarının bir kısmının belirli bir süre için depolanması için açılır. Bu fonlar, mutabakat ve cari hesaplardan karşılık gelen tutarlar aktarılarak alacaklandırılır.

"Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Hakkında" ve "Rusya Federasyonu Bankalarındaki Kişilerin Mevduatlarının Sigortalanması Hakkında" kanunlarına göre, mevduat hesabıyla ilgili işlemler, yalnızca bankalardan fon çekmek için özel bir lisansa sahip bankalar tarafından gerçekleştirilebilir. ruble veya döviz cinsinden mevduattaki bireyler. Mevduat üzerinden alınan ve tahakkuk eden faizi ödeme yükümlülüğü ticari bankaya aittir.

Kredi hesapları banka tarafından verilen kredi tutarlarını kendilerine yansıtmak üzere tüzel kişilere açılabilir. Kredinin verilmesi, tutarın kredi hesaplarından banka müşterilerinin takas (cari) hesaplarına aktarılmasıyla gerçekleştirilir. Bu işlemler belgelenmiştir. kredi anlaşmaları.

Kredi anlaşması iki taraflıdır. Bu durumda borçlu, alınanı iade etmek için belirli işlemleri yapma yükümlülüğünü üstlenir ve banka kredi sözleşmesinin ifasını talep etme hakkına sahiptir.

Bankacılık kuralları, bankacılık işlemlerinin türlerine göre döviz, menkul kıymet işlemleri, banka kartları vb. gibi diğer hesap türlerinin açılmasını düzenler.

72. NAKİT TAKAS HİZMETİ

Yerleşim hizmetleri - bunlar, kullanılan takas teknolojisine göre ticari bir bankanın katılımcı olduğu takas ağları aracılığıyla takas işlemlerinin uygulanmasına yönelik hizmetlerdir. Uzlaşma, ödeme yapanlardan uzlaşma belgelerinin alınmasını, bunların işlenmesini, iletilmesini, fonların nihai alıcıya getirilmesini, bir banka hesabına alacak kaydedilmesini ve hesabın durumu hakkında sahibine beyan verilmesini içerir.

Yerleşimler için bankada açılan işletmeler ve kuruluşlar yerleşme veya mevcut hesaplar. Bu hesaplar, ürünlerin satışından (işler ve hizmetler) elde edilen geliri kredilendirmek, satış dışı faaliyetlerden elde edilen gelirleri, alınan kredi tutarlarını ve diğer gelirleri kaydetmek, tedarikçilerle uzlaşmalar yapmak, vergi bütçeleri ve eşdeğer ödemeler yapmak için tasarlanmış ve kullanılmaktadır. işçilere ve çalışanlara ücret ve diğer ödemeler ile tüzel kişilerin hesaplarından para toplanması konusunda karar verme yetkisine sahip olan mahkemelerin ve diğer organların kararlarına dayanan ödemeler tartışılmaz bir şekilde ödenir.

Bir takas (cari) hesap açmak için banka ile sonuçlandırmak gerekir. banka hesap sözleşmesiBankanın hesaba alınan fonları kabul etmeyi ve kredilendirmeyi, müşterinin ilgili tutarları hesaptan aktarma ve çekme emirlerini yerine getirmeyi ve hesapta diğer işlemleri gerçekleştirmeyi taahhüt ettiği.

Bir uzlaşma (cari hesap) açmak için, bankaya aşağıdakileri içeren bir dizi belge verilir: hesap açma başvurusu, devlet tescil belgesi, tüzel kişiliğin durumunu doğrulayan kurucu belgelerin kopyaları, vergi dairesine kayıt vb.

Kapanış takas (cari) hesap, müşterinin talebi üzerine herhangi bir zamanda mümkün olan banka hesabı sözleşmesinin feshi temelinde gerçekleştirilir.

Nakit hizmeti bankanın müşteriden nakit ihraç ettiğini ve kabul ettiğini varsayar. Nakit teslimine ilişkin prosedür ve şartlar, bankanın her işletme için başkanıyla anlaşarak, para devrini hızlandırma ihtiyacına ve bankanın kasalarında zamanında alınmasına bağlı olarak belirlenir.

İşletmenin kasalarında, bankaların işletme başkanları ile anlaşarak yıllık olarak belirlediği limitler dahilinde nakit tutulabilir. İşletmelerin belirlenen limitleri aşan tüm nakitleri bankaya yatırmaları gerekmektedir. İşletmelerin kasalarında, paranın bankadan alındığı gün de dahil olmak üzere üç iş gününü geçmeyecek şekilde tutulabilecek ücret, sosyal ödeme ve burs verilmesi için istisnalar yapılır.

Bankalar en az iki yılda bir müşterilerinin nakit işlem yapma prosedürüne uygunluğunu kontrol eder. Doğrulamaya tabi işletmelerin aralığı banka başkanı tarafından belirlenir.

Denetim sırasında aşağıdakiler dikkate alınır: bankadan alınan nakit kayıtlarının eksiksizliği; bankanın kasasına para tesliminin eksiksizliği; kasada alınan nakit harcama için banka ile kararlaştırılan koşullara uygunluk; tüzel kişiler arasında belirlenen maksimum nakit ödeme miktarlarına uygunluk; nakit limitine uygunluk.

73. BANKA KREDİLERİNİN SINIFLANDIRILMASI

Çoğu zaman, krediler aşağıdaki kriterlere göre sınıflandırılır:

▪ amaç (kredi amacı);

▪ kullanım alanı;

▪ kullanım koşulları;

▪ sağlama;

▪ ihraç ve geri ödeme yöntemi;

▪ faiz oranı türleri.

Randevu ile banka kredileri şu gruplara ayrılabilir: sanayi, tarım, ticaret, yatırım, tüketici, ipotek.

Sanayi üretimin geliştirilmesi için işletmelere ve kuruluşlara sağlanan, malzeme satın alma maliyetlerini vb.

tarım toprağı işleme, hasat vb. faaliyetlerini kolaylaştırmak için çiftçilere, köylü çiftliklerine sağlanan.

Tüketici acil ihtiyaçları karşılamak, daire, ev vb. onarım ve satın alma işlemlerini karşılamak için bireylere kredi verilir.

İpotek konut inşa etmek, satın almak veya yenilemek amacıyla gayrimenkul teminatlı krediler verilir.

Bağlı olarak kullanım alanları banka kredileri iki tür olabilir: sabit veya işletme sermayesinin finansmanı. Buna karşılık, işletme sermayesi kredileri kredilere bölünmüştür. üretim alanı ve dolaşım alanı. Kullanım şartlarına göre banka kredileri onkol (istek üzerine) и acil.

çağrı kredileri alacaklıdan resmi bir bildirim aldıktan sonra belirli bir süre içinde iade edilebilir.

vadeli krediler bölünerek alınan kısa, orta ve uzun vadeli.

Teminata dayalı olarak, krediler ayrılır güvenli olmayan (boş) ve güvenli. Güvenliğin türüne bağlı olarak genellikle ikiye ayrılırlar: teminat, garantili и sigortalı. Seçim Kabul Edildi zengin, imtiyazsız и teminatsız krediler.

teminatlı kredi - Teminatla güvence altına alınmış bir kredi.

Teminatlı kredi kategorisi, Rusya Federasyonu Hükümeti, Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşları, Rusya Bankası'nın garantisi altında verilen kredileri içerir.

teminatsız kredi - Teminatlı bir kredi için teminat gerekliliklerinden en az birini karşılamayan teminatla teminat altına alınmış bir kredi.

teminatsız kredi - Teminatsız veya teminatlı krediler için teminat şartlarını karşılamayan teminat şeklinde teminat altına alınmış bir kredi.

Banka kredileri, ihraç yöntemine göre, telafi edici ve ödemeli nitelikte kredilere ayrılabilir.

telafi edici bir kredi, daha önce yaptığı masrafları geri ödemek için kredi fonlarının borçlunun cari hesabına yönlendirilmesini içerir. Öz Ödeme kredi, borçlunun gerektiğinde bankaya kendisine gelen uzlaştırma ve ödeme belgelerini sağlaması ve kredi fonlarının bu belgeleri ödemek için doğrudan alınmasından ibarettir.

Geri ödeme yöntemlerine göre banka kredileri ikiye ayrılır. tek seferde geri ödenebilir, taksitle geri ödenebilir.

Faiz oranlarının türlerine göre banka kredileri kredilere ayrılabilir. sabit veya değişken faiz oranı.

74. KİRALAMA İŞLEMLERİ

kiralama girişimci faaliyet için kullanılmak üzere mülkün (yani bir nesnenin, bir nesnenin) devri ile ilişkili bir uzun vadeli kiralama şekli anlamına gelir.

Kiralama kalemleri Serbest dolaşım için federal yasalar tarafından yasaklanan mülkler hariç olmak üzere, ticari faaliyetler için kullanılabilecek, yani işletmeler, mülk kompleksleri, binalar, yapılar, ekipman, araçlar ve diğer taşınır ve taşınmaz mallar gibi tüketilemeyen şeyler olabilir ve özel bir dolaşım prosedürünün oluşturulduğu mülkün yanı sıra arsalar ve doğal nesneler.

Ekonomik içeriği açısından leasing, basit rant kavramından çok daha geniş bir kategoridir.

Aslında kiralama - bu, aynı anda gerçekleştirilen üç işlemden oluşan tek bir komplekstir: işletmenin kira, borç verme ve malzeme ve teknik tedariki.

Rusya Federasyonu'nda, kiralama işlemleri, Rusya Federasyonu Medeni Kanunu ve "Kiralama Hakkında Federal Kanun" ile düzenlenmektedir.

Kiralama işlemi şunları içerir: kiralanan varlığın kiraya vereni, kiracısı ve satıcısı.

kiraya veren kiralama faaliyetlerinde bulunan ekonomik bir varlık veya bireysel bir girişimcidir, yani bir kiralama sözleşmesi kapsamında bu amaç için özel olarak edinilmiş mülkleri devreder. Başka bir deyişle, kiraya veren, mülkün kiraya verenidir.

Kiracı - bu, bir kiralama sözleşmesi kapsamında kullanım için mülk alan bir vatandaş veya ekonomik bir kuruluştur. Yani kiracı kiracıdır.

Kiralanan mülkün satıcısı - ekonomik bir kuruluş - bir makine ve ekipman üreticisinin yanı sıra başka bir ekonomik kuruluş veya kiralamaya konu mülkü satan bir vatandaş.

Kiralamanın iki şekli vardır:

▪ dahili;

▪ uluslararası.

İç kiralama kapsamında, kiraya veren, kiracı ve satıcı Rusya Federasyonu'nda ikamet etmektedir. Uluslararası kiralamada, kiraya veren veya kiracı Rusya Federasyonu'nda ikamet etmemektedir.

Leasing türleri şunlardır:

▪ uzun vadeli (3 yıla kadar);

▪ orta vadeli (1,5 yıldan 3 yıla kadar);

▪ kısa vadeli.

Leasing türleri şunlardır:

▪ mali;

▪ istemi.

Finansal kiralama orada doğrudan ve geri dönüş.

Doğrudan kiralama kiracının mevcut teknik potansiyeli yeniden donatması gerektiğinde tercih edilir. Bu işlem kapsamında, kiraya veren, edinilen mülkün %100 finansmanını sağlar.

esans geri kiralama kiraya veren, kiracıdan mülk edinir ve bu mülkü kira yoluyla derhal ona verir.

Kiracı seçer operasyonel kiralamakural olarak iki durumda:

▪ örneğin tek seferlik bir işi gerçekleştirmek veya tek bir projeyi uygulamak için yalnızca bir süreliğine kiralanan mülke ihtiyaç duyduğunda;

▪ kiralanan mülkün hızlı bir şekilde eskimeye maruz kalması ve kiracının, faaliyet kiralaması sözleşmesinin sona ermesinden sonra yeni, daha gelişmiş ve verimli bir mülkün ortaya çıkacağını varsayması durumunda.

Ekonomik içerik açısından, kiralama, kiracının maddi ve parasal biçimlerde maruz kaldığı yatırım maliyetlerini (masrafları) kiraya verene tazmin etmek ve ücret ödemekle yükümlü olduğu doğrudan yatırımlar anlamına gelir.

75. İpotek İŞLEMLERİ

Ipotek alacaklının (ipotek) borçluya (ipotek) olan parasal talebini güvence altına almak için bir gayrimenkul rehnidir.

İpoteğin başka kavramları da vardır.

Ipotek Bu, gayrimenkul teminatlı bir kredidir. Rusya Federasyonu'nda, ipotek uygulama prosedürü "İpotek (Gayrimenkul Rehin)" Federal Yasası ile düzenlenmektedir.

Rehin verene ait olan mülk üzerinde mülkiyet veya ekonomik yönetim temelinde bir ipotek kurulur.

Üzerinde ipotek tesis edilen mülk, rehin verenin mülkiyetinde ve kullanımında kalır.

Müşterek müşterek mülkiyette bulunan taşınmazlar üzerinde (mülkiyet hakkında her malikin payı belirlenmeden) tüm maliklerin muvafakati ile ipotek tesis edilebilir. Muvafakat yazılı olarak verilmelidir.

İpotek konusu sözleşmede belirlenir, adı, yeri ve bu konuyu belirlemeye yetecek tanımı belirtilir.

İpotek sözleşmesi, ipotek konusu mülkün rehin verene ait olduğu hakkı ve rehin verenin bu hakkını kaydeden taşınmaz mallara devlet haklarının tescili için kuruluşun adını belirtmelidir.

İpotek konusunun değerlemesi, ipotek ve ipotek sahibi arasındaki anlaşma ile Rusya Federasyonu mevzuatına göre belirlenir.

Devlet ve belediye mülkü ipotek edildiğinde, değerlendirmesi federal yasa tarafından belirlenen şartlara ve onun belirlediği şekilde gerçekleştirilir.

İpotek sözleşmesi noter tasdikli ve devlet kaydına tabi olmalıdır. Bir ipotek sözleşmesinin noter tasdiki ve devlet tescili ile ilgili kurallara uyulmaması, geçersizliğini doğurur.

İpotek sözleşmesi akdedilmiş sayılır ve devlet kaydının yapıldığı andan itibaren yürürlüğe girer.

Rehin alacaklısının ipotek ile güvence altına alınan yükümlülük ve ipotek sözleşmesi kapsamındaki hakları belgelendirilebilir. ipotek.

Bir ipotek tahvili, yasal sahibinin aşağıdaki haklarını belgeleyen kayıtlı bir menkul kıymettir:

▪ ipotek sözleşmesinde belirtilen mülk ipoteği ile güvence altına alınan parasal yükümlülük kapsamında ifa alma hakkı;

▪ belirtilen mülk üzerinde rehin hakkı. İpoteğin borçluları, ipotek ile güvence altına alınan borcun borçlusu ve ipotek verendir.

İpotek bonosu, ipotek veren tarafından ve üçüncü kişi ise, ipotek tarafından güvence altına alınan yükümlülük kapsamında borçlu tarafından da düzenlenir.

İpotek tahvili, ipoteğin devlet tescilinden sonra ipoteğin devlet tescilini yapan organ tarafından ilk ipotek sahibine verilir.

Mortgage kredisi sürecinde, kredinin durumunu ve verimliliğini analiz etmek önemlidir. Bu tür bir analiz, hem geleneksel yolla hem de finansal oranlar kullanılarak gerçekleştirilmekte olup, önde gelen rolü ipotek borç oranı ve ipotek sabiti oynamaktadır.

Bir ipotek kredisinin tamamen geri ödenebilmesi için, ipotek sabitinin kredinin nominal faiz oranından büyük olması gerekir. İpotek sabitinin faiz oranını aşan kısmı, kredinin anapara tutarının geri ödenmesini sağlar.

76. FAKTORİNG İŞLEMLERİ

faktoring (İngilizce faktörden - acente, aracı, komisyoncu) bir aracı bankanın veya faktoring şirketinin müşterisinin borçlularından fon toplama ve alacaklarını yönetme faaliyetidir.

Faktoring işlemlerinde yer alan üç taraf vardır:

1) faktoring şirketi (veya bankanın faktoring departmanı);

2) müşteri (alacaklı, mal tedarikçisi);

3) bir işletme (firma) bir mal tüketicisidir.

Ana hedef faktoring hizmeti -

müşterilerinin alacaklarının tahsili ve lehlerine ödenmesi gereken ödemelerin tahsili.

Dünya pratiğinde, aşağıdakiler vardır: faktoring işlemleri türleri:

▪ finansmanlı ve finansmansız faktoring;

▪ açık ve kapalı faktoring;

▪ rücusuz ve rüculu;

▪ yurtiçi ve yurtdışı vb.

Finansman ile faktoring yaparken müşteri, aracı faktöre alıcılardan sonraki ödemeleri alma hakkını devreder. Aracı faktör, müşteriye teslim edilen mallar için erken ödeme şeklinde bir kredi sağlar.

Altında finansmansız faktoring Müşterinin alacak hesaplarının aracı faktör tarafından tahsil edilmesini anlamak. Bu durumda, faktoring şirketinin veya bankanın ürünleri sevk eden müşterisi, görevi müşteri lehine ödemeleri müşteri tarafından kararlaştırılan ve Sözleşme'de belirtilen şartlar dahilinde almak olan bir aracı faktör aracılığıyla alıcısına fatura ibraz eder. iş sözleşmesi.

Açık faktoring - aracı faktör hesaplamalarına katılımın ödeyene (borçluya) bildirildiği bir faktoring türüdür. Faktöre ödeme yönü hakkında fatura üzerine yazı yazılarak bilgilendirme yapılır.

at kapalı veya gizliFaktoringde, satıcının alacaklarını aracı faktöre devrettiği konusunda alıcıya hiçbir şekilde bilgi verilmemektedir. Bu durumda borçlu, tedarikçi ile ödemeleri kendisi yapar ve tedarikçi, ödemeyi aldıktan sonra, kredinin geri ödenmesi için ilgili kısmını faktoring şirketine devretmelidir.

rücusuz faktoring aracı faktörün, alıcının belirli bir süre içinde faturaları ödemesi durumunda, alacaklı (tedarikçi) lehine borç tahsilatının tüm maliyetlerini ödemesi gerektiği anlamına gelir. Bu durumda tedarikçi, sattığı alacak faktörünün riskini üstlenmez.

Müşteri ile aracı faktör arasındaki sözleşme, rücu hakkını, yani faktörün krediyi geri ödeme şartıyla alıcı tarafından ödenen faturaları müşteriye iade etme hakkını da sağlayabilir.

Ayırmak dahili faktoringTedarikçi, müşterisi ve faktoring faaliyeti yürüten bankanın aynı ülkede bulunması durumunda. Şu tarihte: ihracat (uluslararası) faktoring tedarikçi, müşterisi ve faktoring işlemlerini yürüten banka farklı ülkelerde bulunmaktadır.

Modern Batılı faktoring şirketleri müşterilerine sadece borç vermekle kalmaz, aynı zamanda onlara çok çeşitli hizmetler de sunar: alacak hesaplarını tutmak; satış piyasaları, satış fiyatları, yerleşimlerin organizasyonu, iş sözleşmelerinin imzalanması hakkında istişareler yapmak; yasal, nakliye, depolama, reklam, sigorta ve diğer hizmetleri yürütmek.

Bu koşullar altında faktoring, evrensel bir finansal müşteri hizmetleri sistemi haline gelir ve buna konvansiyonel denir.

77. GÜVEN İŞLEMLERİ

Güven operasyonları - bu, ücretsiz fonlarını en büyük fayda ile elden çıkarmak isteyen müşteriler için bir bankacılık hizmetidir, banka ile müşteri arasındaki ilişki, bankanın mülkü asıl veya üçüncü bir taraf lehine elden çıkarma yükümlülüğünü üstlendiği bir bankacılık hizmetidir.

Müvekkil, bir güven sözleşmesi imzalayarak, bankaya, maksimum gelir elde etmek için geçici olarak serbest fonlarını yönetme talimatı verir. Aynı zamanda, müşteri tam sahibi olarak kalır, bankaya sadece belirli bir süre için bu fonları elden çıkarma yetkisi verilir.

Güven işlemleri üç ana kategoriye ayrılır:

1) kişisel güven hizmetleri (bireysel vatandaşlar için);

2) öncelikle uzun vadeli borç yükümlülüklerini ihraç eden veya rehin veren ile bu yükümlülükleri yöneten tüzel kişi arasındaki bir anlaşmaya dayanarak sağlanan kurumsal güven hizmetleri; ikincisi, mal sahibi şirket ile bu mülkün yönetimi için nitelikli hizmet sunan bir emanet şirketi arasında yapılan bir anlaşma;

3) “ana tröst” tipi hizmetler (banka tarafından bir emeklilik fonuna veya bir grup şirkete, mütevelli heyetinin genel hesabının, mütevelli heyetinin gelirini en üst düzeye çıkarmak amacıyla yönetilmesi yoluyla sağlanır). Ana tröst hizmetleri, hissedarları için fon biriktiren (genellikle emeklilik amaçlı) ve daha yüksek gelir elde etmek isteyen şirketlere verilmektedir.

En yaygın olanları aşağıdaki kişisel güven hizmetleridir:

▪ vasiyetname güvenivatandaşın iradesine göre hazırlanmış;

▪ geri alınamaz yerleşimcinin feshedemeyeceği bir anlaşma ile yapılan güven у sözleşme yapın ve güvenilir mülkü ele geçirin;

▪ geri alınabilir güvenMüdür tarafından herhangi bir zamanda feshedilebilecek bir anlaşma ile hazırlanmıştır. Emanet edilen mülkün elden çıkarılmasının niteliğine göre, tröstler ikiye ayrılır: aktif ve pasif. Bulunan mülk aktif güven, müdürün ek izni olmadan satabilir, ödünç verebilir veya ipotek ettirebilirsiniz.

Pasif Güvenler bir mütevelli tarafından satılabilen veya ipotek edilebilen belirli mülklerin yönetimine yönelik hizmetlerdir.

En yaygın olanı, bankalar tarafından sağlanan aşağıdaki güven hizmetleridir:

▪ müşterinin kişisel banka hesaplarının tutulması;

▪ karlı satış, garantili gelir elde etme ve bazı menkul kıymetlerin diğerleriyle değiştirilmesi amacıyla müşterinin menkul kıymetlerinin yönetimi;

▪ müşterilerin yararına gelir toplanması;

▪ emanetçinin işlevlerini yerine getirmek ve bu faaliyete eşlik eden işlemleri gerçekleştirmek;

▪ Yeniden yapılanma durumunda şirketin geçici operasyonel yönetimi.

Banka güven departmanları genellikle aşağıdaki hizmet türlerini gerçekleştirir:

▪ nakit paranın, menkul kıymetlerin ve diğer değerli eşyaların depolanması;

▪ bireysel bir şirket tarafından temsil edilen bir müşterinin muhasebe belgelerinin tutulması;

▪ faiz, temettü, kira ödemeleri de dahil olmak üzere müşteri adına ödemeleri vekaleten almak;

▪ masrafları müşteri adına olmak üzere menkul kıymet alım satımı, satıcılar ve alıcılarla yapılan anlaşmalar, danışmanlık hizmetleri;

▪ özel emeklilik fonlarının ve vatandaş dernek fonlarının oluşturulması;

▪ gayrimenkul alımı için vatandaşlardan ve kuruluşlardan hedeflenen katkıların kabulü;

▪ garantilerin ve garantilerin verilmesi.

78. BANKACILIK RİSKLERİNİN EKONOMİK İÇERİĞİ VE TÜRLERİ

Ekonomik kategori olarak risk üç ekonomik sonuca yol açabilecek bir olayın olasılığını temsil eder: olumsuz (kayıp, hasar, kayıp); hükümsüz; pozitif (kazanç, fayda, kar).

В bankacılık riski - bu, bazı finansal işlemler sonucunda bankanın kaynaklarının bir kısmını kaybetmesi, gelir eksikliği veya öngörülemeyen ek harcamalar tehdididir.

Risk seviyesi ne kadar düşükse, kar etme olasılığı da o kadar düşük olur. Uygulamada, risk derecesi ile karlılık seviyesi arasındaki optimal oran seçilmelidir.

Tüm bankacılık işlemleri riske tabidir. Rusya'da geçiş döneminde, bankacılık sektöründeki riskler aşağıdaki faktörlerin etkisiyle artmaktadır: geçiş döneminde ekonominin kriz durumu; bankacılık sisteminin eksik oluşumu; yasal dayanağın kusurlu olması, gerçekleştirilen işlemler; şişirme; siyasi dengesizlik.

Kredi kuruluşlarının faaliyetleri sırasında banka yöneticileri, riski en aza indirmeye ve kârı en üst düzeye çıkarmaya çalışırlar. Bu durumda, risk seviyesinin belirlenmesi özellikle önemlidir. Belirli bir varlığa sermayenin yerleştirilmesiyle ilgili bir karar vermek, risk seviyesinin değerlendirilmesini gerektirir.

Bankacılık risklerinin düzeyine göre şu şekilde ayrılabilir: düşük, orta, tam.

Ekonomik riskler Dış ve iç. Dış riskler ülkedeki ekonomik süreçlerin gelişimine, siyasi olaylara bağlıdır.

İç riskler faaliyet düzeyine, pazarlama hizmetinin gelişimine, bankanın baş yöneticisinin politikasına ve taktiklerine bağlıdır.

Normal ticari faaliyet koşullarında, gelir getirici işlemlerin ana türü kredi işlemleridir, bununla bağlantılı olarak, kredi riski sorunu.

Kredi riski - bu, ödünç verilen değerin hareketinin bütünlüğünün ihlalinden kaynaklanan anapara ve faiz kaybı potansiyelidir.

Kredi riski derecesi birçok faktöre bağlıdır:

▪ ülkedeki ekonominin durumu;

▪ banka yöneticilerinin kredi verme işini geliştirme konusunda pratik deneyim eksikliği;

▪ kredilerin toplam aktifler içindeki payı;

▪ bu bankanın hizmet verdiği müşterilerin güvenilmez yapısı;

▪ kredi politikasındaki belirsizlik;

▪ Kredi teminatı olarak kullanılmayan teminat ve garantilerin değerlendirilememesi.

Kredi verme riski, sağlanan kredinin türüne de bağlıdır. Uzun vadeli krediler kısa vadeli kredilere göre daha risklidir. Teminatlı krediler, risk açısından teminatsız kredilerden farklıdır.

Risk yönetimi yolları (minimizasyonu):

▪ bankanın kredi ve yatırım portföyünün çeşitlendirilmesi;

▪ kredi itibarının ön analizi, yani borçlunun krediyi geri ödeyebilme yeteneği;

▪ verilen kredilerin maliyetinin değerlendirilmesi ve daha önce verilen kredilerin kontrolü.

Kredi riskini azaltmanın ana yönü - Bu bankada takas hesabı olan güvenilir müşterilerin oluşumudur.

Son yıllarda, Rusya Merkez Bankası kredi riski sigorta sistemini yöneten bir dizi düzenleme yayınladı. Kredi risklerine karşı sigortalama yöntemlerinden biri de kredilerdeki olası zararlar için karşılık ayrılmasıdır.

79. MENKUL KIYMET PİYASASI KAVRAMI, YAPISI VE FONKSİYONLARI

Menkul kıymetler borsası - bu, menkul kıymet ihraç etme ve dolaşım sürecinde serbest sermayenin mobilizasyonu ve yerleştirilmesi ile ilgili olarak çeşitli ekonomik varlıklar arasında ortaya çıkan bir dizi ekonomik ilişkidir.

Menkul kıymetler piyasası birçok özelliği olan karmaşık bir yapıdır ve bu nedenle farklı açılardan bakılabilir.

Bir menkul kıymetin dolaşım aşamasına bağlı olarak, birincil ve ikincil pazarlar.

Birincil Piyasa, menkul kıymetlerin ilk sahipleri tarafından satın alınmasıdır. Bu, bir menkul kıymet satma sürecindeki ilk aşama ve menkul kıymetin piyasada ilk görünümüdür.

İkincil piyasa, daha önce ihraç edilmiş menkul kıymetlerin dolaşımıdır, yani menkul kıymetin tüm dolaşım süresi boyunca tüm satış ve satın alma eylemlerinin veya menkul kıymetlerin bir sahibinden diğerine diğer transfer biçimlerinin toplamıdır.

Düzenleme düzeyine bağlı olarak, menkul kıymetler piyasaları aşağıdakilerden oluşur: organize ve organize olmayan.

organize menkul kıymetler piyasası, lisanslı profesyonel aracılar - diğer katılımcılar adına piyasa katılımcıları arasında yönetim organları tarafından belirlenen kurallara dayanan bir dolaşımdır.

Organize olmayan pazar - bu, tüm piyasa katılımcıları için tek tip kurallara uyulmadan menkul kıymetlerin dolaşımıdır.

Alım satım yerine bağlı olarak, borsa ve tezgah üstü menkul kıymetler piyasaları vardır.

takas Piyasa, menkul kıymetlerin borsalarda alım satımına dayanır, bu nedenle her zaman organize bir menkul kıymetler piyasasıdır, çünkü üzerinde alım satım kesinlikle borsa kurallarına göre ve sadece diğer tüm araçlar arasından özenle seçilmiş borsa aracıları arasında yapılır. piyasa katılımcıları.

OTC Piyasa, menkul kıymetlerin borsaya girmeden alım satımıdır. Organize olabilir veya organize olmayabilir.

İşlemlerin yapıldığı şartlara bağlı olarak, menkul kıymetler piyasası nakit ve acil olarak ayrılır.

Peşin menkul kıymetler piyasası, işlemlerin bir ila iki iş günü içinde anında gerçekleştirildiği bir piyasadır.

acil Vadesi iki iş gününü aşan işlemlerin sonuçlandırıldığı piyasadır.

Menkul kıymetler piyasası bir dizi fonksiyonlariki gruba ayrılabilir:

1) herhangi bir pazarın doğasında bulunan genel pazar işlevleri;

2) onu diğer pazarlardan ayıran belirli işlevler.

К genel pazar şunlardır:

▪ ticari işlevbelirli bir pazardaki faaliyetlerden kar elde etmekle ilgili;

▪ fiyat fonksiyonupiyasa fiyatlarının oluşma süreci, sürekli hareketleri vb. sayesinde sağlanır;

▪ bilgi fonksiyonuPiyasanın, katılımcılarına ticaret nesneleri hakkında bilgi üretmesi ve iletmesi esasına göre;

▪ düzenleyici işlevticaret ve buna katılım kurallarının oluşturulması, katılımcılar arasındaki anlaşmazlıkların çözümü, önceliklerin belirlenmesi ve yönetim ve kontrol organlarının oluşumu ile ilgili prosedür.

К özel atfedilebilir:

▪ yeniden dağıtım işlevisanayi ve faaliyet alanları arasında fon akışının sağlanması ve bütçe açığının finansmanı;

▪ sigorta işlevi yeni bir türev menkul kıymetler sınıfı (vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri) temelinde gerçekleştirilen fiyat ve finansal riskler veya korunma.

80. MENKUL KIYMET PİYASASI DEVLET DÜZENLEMESİ

Devlet düzenlemesinin ilkeleri:

▪ tüm katılımcıların çıkarlarına saygı;

▪ açıklık ve tanıtım;

▪ kamu güveni ve yararı;

▪ bilginin maksimum kullanımı;

▪ Hizmet kalitesinin artırılması için sağlıklı rekabetin sağlanması.

Düzenlemenin hedefleri Menkul Kıymetler Borsası:

▪ Piyasa katılımcılarının dolandırıcılıktan korunması;

▪ Arz ve talebe dayalı olarak ücretsiz fiyatlandırmanın sağlanması;

▪ düzeni sağlamak.

ana yön menkul kıymetler piyasasının devlet düzenlemesinde aşağıdaki gibidir.

1. Menkul kıymetlerin ihracını ve dolaşımını ve menkul kıymetler piyasasındaki profesyonel katılımcıların faaliyetlerini düzenleyen belirli kuralların geliştirilmesi ve ayrıca ülkede yürürlükte olan ilgili düzenlemelere uyumun kontrolü.

Rusya'da, finansal piyasalar alanında (sigorta, bankacılık ve denetim faaliyetleri hariç) menkul kıymetler, kontrol ve denetim ile ilgili düzenlemeler geliştirme işlevleri, federal bir yürütme organı olan Federal Finansal Piyasalar Servisi'ne (FFMS) atanmıştır. . Rusya'nın FFMS'si doğrudan Rusya Federasyonu Hükümeti'ne tabidir. FFMS, menkul kıymetler piyasasının gelişimi için ana yönergeleri geliştirir ve piyasa düzenleme konularında yürütme makamlarını koordine eder, menkul kıymet ihracı standartlarını, menkul kıymet ihracı için izahnameleri onaylar, menkul kıymetlerle yapılan işlemler, takas ve mevduat faaliyetleri için zorunlu gereklilikleri belirler. ve kayıt tutma prosedürü.

2. Menkul kıymetler piyasasında her türlü faaliyette bulunma hakkı için devlet yetkilileri tarafından lisans verilmesi. Rusya'da lisanslama, FFMS veya onun tarafından yetkilendirilen kuruluşlar tarafından genel bir lisans temelinde gerçekleştirilir. Lisanslamaya ek olarak, menkul kıymetler piyasasındaki profesyonel katılımcıların faaliyetleri üzerindeki devlet kontrolü, menkul kıymetlerle çalışan uzmanların sertifikalandırılması yoluyla da gerçekleştirilir.

3. Menkul kıymetlerle yapılan işlemlerden elde edilen gelirlerin vergilendirilmesi. Devlet, menkul kıymetler piyasasını vergilendirme sistemi, vergi teşvikleri ve yaptırımları sisteminin getirilmesi yoluyla etkiler.

Menkul kıymetlerle yapılan işlemlerin vergilendirilmesinde ilk yerleştirme aşaması ve ikincil piyasa büyük önem taşımaktadır. Organize piyasada dolaşan menkul kıymetlerle yapılan işlemlerde matrah, menkul kıymet alım satım işlemlerinden bu işlemlerin maliyetinden indirilen gelirler ile organize menkul kıymetler piyasasında dolaşımda olmayan menkul kıymetlerle yapılan işlemlerde - işlem alım ve satım işlemlerinden elde edilen gelirler olarak belirlenir. bu menkul kıymetlerin satışı, bu işlemlerin maliyetleriyle azaltılır.

Borsanın gelişimindeki mevcut aşamanın bir özelliği, ekonominin bu bölümünün gelişimi için yeterli zamanın olmaması nedeniyle çok sayıda devlet düzenleme aracının olmamasıdır. Bu aynı zamanda menkul kıymetler piyasasının gelişimindeki ana vurgunun profesyonel piyasa katılımcıları tarafından maksimum öz düzenlemeye verilmesi gerçeğinde de kendini göstermektedir. Şu anda Rusya'da borsayı düzenleyen yetersiz bir yasal çerçeve var.

81. TEMEL MENKUL KIYMET TÜRLERİ

eylem - bu, sahibinin anonim şirketin kârının bir kısmını temettü şeklinde alma, yönetime katılma ve tasfiyeden sonra kalan mülkün bir kısmını alma haklarını güvence altına alan bir ihraç teminatıdır.

Adi hisseler, gelirin tahsis şekline göre ayrıştırılmaktadır.sahibine şirketin kayıtlı sermayesinde pay alma, genel kurul toplantısında karar alınırken oy kullanarak şirket yönetimine katılma, ödeme yapıldıktan sonra şirket faaliyetlerinden elde edilen kârdan pay alma hakkı veren haklar imtiyazlı hisse sahiplerine.

tutacak tercih edilen hisseler Şirketin tasfiyesi halinde temettü ve mallarının dağıtımında adi hisse senedi sahibine göre bir avantaja sahiptir. Adi hisse senetlerinden farklı olarak, imtiyazlı hisseler üzerindeki temettü genellikle sabit bir oranda belirlenir.

Menkul kıymetleri analiz etme sürecinde yatırım kararları vermek, çeşitli değerlemeler hisseler Pratik faaliyetlerde aşağıdaki türler ayırt edilir:

1) nominal değer;

2) muhasebe değeri;

3) piyasa değeri.

bağ sahibi tarafından para yatırıldığını onaylar ve sabit bir yüzde ödemesi ile bu teminatın nominal değerini kendisine geri ödeme yükümlülüğünü teyit eder. Tahvil ve hisse senedi arasındaki temel fark, tahvil sahiplerinin bir anonim şirketin ortak sahipleri değil, onun hisseleri olmasıdır. alacaklılar.

Mevcut fiyat tahviller, zaman içinde mevcut noktaya göre ayarlanmış, beklenen nakit akışının değeridir.

Önemli bir varlıktır fatura. Günümüzde finansal piyasalar iki ana türde senet ile çalışmaktadır: senetler ve devredilebilir senetler.

Senet (tek fatura) keşidecinin belirli bir miktarda parayı alacaklıya (fatura sahibine) belirli bir zamanda ve belirli bir yerde ödeme yükümlülüğünü ifade eden yerleşik biçimde koşulsuz bir borç yükümlülüğüdür. Borçlu tarafından bir senet düzenlenir.

Senet (taslak) çekmecenin (çekmecenin) muhatabına (ödeyen), üçüncü bir şahsa belirli bir miktar para ödemesi üzerine yazılı emridir.

Başka bir menkul kıymet türü Depozito и tasarruf sertifikalarıamir bankanın fon mevduatına ilişkin yazılı bir sertifikasını temsil eden, mevduat sahibinin (yararlanıcı) veya halefinin, belirlenen sürenin sona ermesi üzerine mevduat (mevduat) tutarını ve faizini alma hakkını belgeleyen.

Mevduat ve tasarruf sertifikası ihraççısı olarak sadece bankalar hareket edebilir.

Depozito sertifikalar yalnızca tüzel kişilere yöneliktir ve tasarruf - fiziksel için. Sertifikalar acil.

Güvenlik aynı zamanda kontrolKeşidecinin çek sahibine, içinde belirtilen tutarı ödemesi yönünde yazılı bir talep içeren çek.

Menkul kıymetler ayrıca şunları içerir:

1) depo sertifikası - taraflar arasında imzalanan depolama sözleşmesini onaylayan bir belge;

2) konşimento - sahibinin konşimentoda belirtilen yükü elden çıkarma ve taşıma tamamlandıktan sonra kargoyu teslim alma hakkını onaylayan bir tapu belgesi.

82. BORSA VE FAALİYETLERİ

Borsa - Menkul kıymetler piyasasının belirli bir şekilde organize edilmiş, bu menkul kıymetler ile borsa üyelerinin aracılığı ile alım satım işlemlerinin yapıldığı bir parçasıdır.

Borsa, ticari olmayan bir ortaklık şeklinde oluşturulur. Kapalı bir organizasyondur, sadece üyeleri üzerinde işlem yapabilir.

Rusya'daki borsaların faaliyetleri, "Menkul Kıymetler Piyasası Hakkında" Federal Yasa ile düzenlenmektedir. Borsalar ve emtia ve döviz borsalarının borsa bölümleri - tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin alım ve satım tekliflerinin merkezileştirilmesi temelinde çalışan organize bir menkul kıymetler piyasası komisyoncu - kurumsal ve bireysel yatırımcıların talimatları doğrultusunda borsa üyeleri. Menkul kıymetler borsasının üyeleri, menkul kıymetler piyasasındaki herhangi bir profesyonel katılımcı, devlet yürütme organları, ticari bankalar - tüzel kişiler olabilir.

Borsa, üye sayısı üzerinde nicel kısıtlamalar belirleme hakkına sahiptir. Borsa, borsa lehine kesintilerin tahsil edilmesi için tutar ve prosedürü bağımsız olarak belirler. Borsa, borsada dolaşıma kabul edilen menkul kıymetler listesine dahil edilme prosedürünü bağımsız olarak belirler, prosedür listeleme ve listeden çıkarma.

fonksiyonlar Borsa:

▪ menkul kıymet alım ve satımı;

▪ denge döviz fiyatının belirlenmesi;

▪ geçici olarak kullanılabilir fonların birikmesi;

▪ tahkimin sağlanması (anlaşmazlık çözüm mekanizması);

▪ Borsa işlemlerinin şeffaflığını ve açıklığını, bilgilerin kullanılabilirliğini sağlamak;

▪ takas işlemlerinin yürütülmesine ilişkin garantilerin sağlanması;

▪ menkul kıymetlerin kalite kontrolü;

▪ uzlaşmalarda arabuluculuk;

▪ borsa ticareti katılımcıları için davranış kuralları olan etik standartların geliştirilmesi. Aşağıdakilerin borsada işlem görmesine izin verilir:

▪ yerleştirme ve dolaşım süreci sırasında, federal yasanın öngördüğü ihraç prosedüründen geçen ve borsa tarafından, iç belgelerine uygun olarak borsada tedavüle kabul edilen menkul kıymetler listesine dahil edilen menkul kıymetler;

▪ Rusya Federasyonu mevzuatına uygun diğer mali araçlar. Borsanın en üst organı genel kurul üyeleri. Toplantılar arasında, en üst organ borsa konseyi. Yukarıda belirtilen yönetim organlarına ek olarak, borsada her biri belirli işlevleri yerine getiren belirli bölümler oluşturulmuştur.

Borsa üyeleri veya temsilcileri, borsada şu şekilde hareket edebilir: komisyoncu (Müşteri adına veya kendi adına ve masrafları müşteriye ait olmak üzere bir işleme girmek) veya satıcı (kendi adına ve masrafları kendisine ait olmak üzere satın alır ve satar). Teklif veren aynı zamanda komisyoncu (bir pazarlık yapar ve bir anlaşma yapar).

Döviz ticareti yapmak için yöntemler:

1) açık artırmalarAlış fiyatları ve satış fiyatları arasında sürekli bir karşılaştırma olduğunda. Alıcı ve satıcı fiyatları birbirine yaklaştığında işlem tamamlanır;

2) emirlere göre ticaret. Bu yöntemin özü, komisyoncuların menkul kıymetlerin fiyatını ve miktarını belirten yazılı alım ve satım emirleri bırakmalarıdır.

Organize menkul kıymetler piyasalarında, hisse senedi endeksleri - Hisse senedi fiyatlarını ortalamalarla karşılaştırmalı olarak ölçme yöntemleri. Endeksler hesaplanırken birçok şirketin hisseleri dikkate alınmakta ve hem bileşik endeksler hem de sektör endeksleri derlenmektedir.

83. PARA İLİŞKİLERİ VE PARA SİSTEMİ

Uluslararası para birimi ilişkileri - dünya ekonomisinde para biriminin işleyişi sırasında gelişen bir dizi sosyal ilişki. Ulusal ekonomilerin faaliyetlerinin sonuçlarının karşılıklı değişimine hizmet ederler. Para birimi ilişkilerinin durumu, yeniden üretim sürecine bağlıdır ve sırayla, istikrar derecesine bağlı olarak, bunun üzerinde ters bir etkiye sahiptir.

Dış ekonomik ilişkiler geliştikçe, para sistemi - ulusal mevzuat veya eyaletler arası anlaşma ile düzenlenen para birimi ilişkilerinin devlet-yasal örgütlenme biçimi. İlk başta vardı ulusal para sistemi. Aşağıdaki unsurlarla karakterize edilir:

▪ ulusal para birimi;

▪ ulusal para biriminin konvertibilite koşulları, yani yabancı para birimleriyle değişimi;

▪ döviz paritesi rejimi – iki para birimi arasındaki ilişki;

▪ döviz kuru rejimi (sabit veya dalgalı);

▪ para birimi kısıtlamalarının varlığı veya yokluğu;

▪ dört bileşeni (ülkelerin resmi altın ve döviz rezervleri, SDR hesapları, IMF'deki rezerv pozisyonu) içeren ve ülkenin dış borcunu geri ödeme yeteneğini yansıtan ülkenin uluslararası para likiditesinin düzenlenmesi;

▪ uluslararası kredi dolaşım araçlarının ve uluslararası ödeme biçimlerinin kullanımının düzenlenmesi;

▪ döviz piyasası ve altın piyasası rejimleri;

▪ döviz ilişkilerini düzenleyen ulusal otoritelerin durumu.

Dünya ekonomik ilişkilerinin gelişmesiyle у yaratıldı dünya para sistemiDünya toplumunun küresel hedeflerini gözeten, katılımcı ülkelerin çıkarlarını gözetecek şekilde tasarlanmış, özel bir düzenleme ve işleyiş mekanizmasına sahiptir.

Tarihsel olarak, dört MVS olmuştur. İlki 1867'de Paris Anlaşması ile oluşturulmuş, ikinci IAM, 30'de Ceneviz Uluslararası Ekonomik Konferansı'nda 1922 ülke arasında yapılan bir anlaşmanın sonucuydu, üçüncü IAM, 1944 Bretton Woods anlaşmalarının bir sonucu olarak resmiyet kazandı. 1976 yılında temelleri atılan dördüncü IAM faaliyettedir.

Dünya para sisteminin ana unsurları:

▪ dünya parası görevi gören uluslararası ödeme araçları;

▪ para biriminin konvertibilite koşulları ve rejimleri;

▪ Döviz kurlarının mekanizması ve rejimi;

▪ uluslararası ödeme şekilleri;

▪ Kredi dolaşım araçları ve bunların uluslararası ödemelerde kullanılmasına ilişkin prosedür;

▪ uluslararası likit varlıklar ve bunların düzenlenmesine ilişkin prosedür;

▪ uluslararası para ve altın piyasalarının rejimi ve döviz ilişkilerini düzenleyen devletlerarası kurumlar.

Herhangi bir para sisteminin ana unsuru, bu sistem içinde dünya parasının rolünü yerine getiren uluslararası ödeme araçlarıdır. Değiştirilemez kredi ilişkilerinin egemen olduğu koşullarda, dünya parasının rolü, rezerv para birimleri - tamamen dönüştürülebilir, tüm para sahipleri için her türlü işlemde pratik olarak hiçbir para birimi kısıtlamasının bulunmadığı ülkelerin para birimleri.

Tamamen konvertibl bir para birimine ek olarak, kısmen dönüştürülebilir (belirli işlem türleri ve belirli para birimi sahipleri için kısıtlamaların devam ettiği ülkelerde) ve dönüştürülemeyen (hemen hemen her türlü kısıtlamanın olduğu ülkelerde, öncelikle döviz alım ve satımı, depolanması, ihracatı ve ithalatı yasağı) para birimleri.

84. RUSYA FEDERASYONU PARA SİSTEMİ

Ulusal para sistemi - ulusal mevzuatla belirlenen, ülkenin para birimi ilişkilerinin örgütlenme biçimi; ülkenin para sisteminin bir parçası.

Ulusal para sisteminin temeli, devletin yasal olarak kurulmuş para birimidir.

Uluslararası ekonomik ilişkilerde kullanılan para, para.

Rusya Federasyonu para sisteminin temeli - Rus Rublesi1993 yılında dolaşıma girdi ve SSCB rublesinin yerini aldı. Rus rublesine geçişle birlikte altın içeriği sabitlenmedi.

Şu anda Rusya'da bir rejim var. dalgalı döviz kurubaşta MICEX (Moskova Bankalararası Döviz Borsası) olmak üzere ülkenin döviz borsalarındaki arz ve talebe bağlıdır. ABD dolarının rubleye resmi döviz kuru, MICEX'teki işlemlerin sonuçlarına göre Rusya Merkez Bankası tarafından belirlenir.

Rusya Federasyonu'nun para birimi ilişkileri alanındaki ana yasama eylemi, "Para düzenlemesi ve para birimi kontrolü hakkında" Yasası ile diğer yasa ve yönetmeliklerdir.

Rusya'nın döviz piyasasındaki nakit akışlarının hareketi şu yollarla gerçekleştirilir:

▪ döviz işlemleri;

▪ mal ve hizmetlerin alım ve satımına yönelik döviz, kredi ve takas hizmetleri;

▪ menkul kıymetlerle yapılan işlemler;

▪ yabancı yatırımlar. Rusya'da döviz işlemleri yalnızca yetkili ticari bankalar, yani Rusya Merkez Bankası'ndan döviz işlemleri yapmak için lisans alan bankalar ve diğer kredi kuruluşları tarafından gerçekleştirilir. Üç tür para birimi lisansı vardır: dahili, genişletilmiş ve genel. En büyük haklar genel para birimi lisansı ile verilmektedir.

Altınla işlem yapmak için Rusya Merkez Bankası'ndan özel bir lisans da gereklidir.

Para birimi değerleri hem yerleşiklere hem de yerleşik olmayanlara ait olabilir.

Yabancı para alım ve satımı yetkili ticari bankalar aracılığıyla gerçekleştirilmektedir. Döviz alım ve satım işlemleri, doğrudan yetkili bankalar arasında yapılabileceği gibi, Rusya Merkez Bankası'nın belirlediği şekilde ve şartlarda faaliyet gösteren döviz borsaları aracılığıyla da gerçekleştirilebilir. Aynı zamanda, yetkili bankaları baypas ederek döviz alım satımı yapılamaz.

Para birimi düzenlemesi Rusya Merkez Bankası tarafından yürütülmektedir. Yerleşiklere ait döviz ve döviz cinsinden menkul kıymetlerin zorunlu transferi, ihracı ve transferi prosedürünü belirler; döviz lisansı verir; ülkenin ana döviz borsaları olan MICEX ve St. Petersburg Menkul Kıymetler Borsası'na döviz müdahaleleri yürütür.

para kontrol para kontrol otoriteleri ve onların temsilcileri tarafından yürütülür. Para birimi kontrol organları, Rusya Merkez Bankası ve Rusya Federasyonu Hükümeti'dir.

Para birimi kontrol aracıları yasal düzenlemelere uygun olarak para birimi kontrolü işlevlerini yerine getirebilecek kuruluşlar var. Para birimi kontrol görevlileri, ilgili para birimi kontrol kuruluşlarına karşı sorumludur.

Rusya'nın parasal konumunu güçlendirmek için gereklidir:

▪ ekonomik krizin üstesinden gelmek;

▪ Üretim sektöründeki yatırımların arttırılmasına dayalı ekonomik büyümenin sağlanması;

▪ bütçe açığının ortadan kaldırılması;

▪ ödemeler dengesinin iyileştirilmesi;

▪ iç ve dış kamu borcundaki büyümenin kontrol edilmesi.

85. PARA İŞLEMLERİ

döviz işlemleri sadece para birimi değerlerine sahip işlemler değil, aynı zamanda yabancı bir unsur da dahil olmak üzere ruble cinsinden işlemler, öncelikle yerleşik olmayanların ruble hesaplarının yetkili Rus bankaları tarafından açılması ve bakımı olarak düşünülmelidir. Kanuna uygun olarak döviz işlemleri herhangi bir ekonomik varlık gerçekleştirme hakkına sahiptir.

Bankacılık döviz işlemleri çeşitli kriterlere göre aşağıdaki gruplara ayrılabilir.

К cari döviz işlemleri şunlardır:

▪ 180 güne kadar bir süre için malların, işlerin ve hizmetlerin ihracatı ve ithalatı ile kredilerle ilgili ihracat-ithalat işlemlerine ilişkin basit ödemeler için Rusya Federasyonu'na ve Rusya Federasyonu'ndan döviz transferleri;

▪ 180 güne kadar bir süre için döviz kredilerinin verilmesi ve alınması;

▪ Rusya Federasyonu'na mevduat, yatırım, kredi ve sermaye hareketleriyle ilgili diğer işlemlerden elde edilen faiz, temettü ve diğer gelirlerin Rusya Federasyonu'na ve Rusya Federasyonu'ndan transferleri;

▪ Ücretlerin, emekli maaşlarının, nafaka, miras ve diğer benzer işlemlerin transferleri de dahil olmak üzere, Rusya Federasyonu'na ve Rusya Federasyonu'ndan ticari olmayan transferler.

Sermaye hareketi ile ilgili döviz işlemleri:

▪ doğrudan yatırımlar, yani gelir elde etmek ve işletmenin yönetimine katılma haklarını elde etmek amacıyla bir işletmenin kayıtlı sermayesine yapılan yatırımlar;

▪ portföy yatırımları, yani. e. menkul kıymetlerin edinimi;

▪ bir binanın ve diğer gayrimenkullerin (arazi ve toprak altı dahil) mülkiyeti karşılığında gayrimenkule ilişkin diğer hakların devredilmesi;

▪ mal ve hizmetlerin ihracat ve ithalatına ilişkin ödemelerin 180 günden fazla ertelenmesi;

▪ 180 günden fazla bir süre için dış kredilerin verilmesi ve alınması;

▪ güncel olmayan diğer tüm para birimi işlemleri.

Mevcut nitelikteki işlemler, sakinler ve yerleşik olmayanlar tarafından herhangi bir kısıtlama olmaksızın gerçekleştirilir. Sermaye hareketi ile ilgili işlemleri gerçekleştirmek için Rusya Merkez Bankası'ndan bir lisans gereklidir.

Dönüşüm işlemleri - nakit veya gayri nakdi bir dövizin diğerine karşı alım satım işlemleridir.

İşlemlerin gerçekleştirilme süresine bağlı olarak, bunlar ayrılır:

▪ açık anında teslimat fırsatları veya nakit fırsatlar: "bugün" (işlem gününde valör tarihi ile birlikte), "yarın" (ertesi günün valör tarihi ile birlikte), "leke" (işlem tarihinden itibaren ikinci gün valörlü);

▪ acil veya "ileri" (değer tarihi, işlemin sonuçlanmasından iki günden fazla bir süre sonra);

▪ vadeli işlemler - İşlem kuru ile kapanış tarihinde piyasada belirlenecek kur arasındaki kur farkını (marjı) telafi etme zorunluluğu veya yükümlülüğü bulunan yabancı para alım (satış) işlemleri. sözleşme;

▪ seçenek - karşı tarafa, önceden belirlenmiş bir tarihte, bir miktar para birimini başka bir para birimi karşılığında önceden belirlenmiş bir oranda satma veya satın alma hakkının verilmesi. Döviz opsiyonu bir yükümlülük değildir, sadece alım veya satım hakkı sağlar. Bir tür forward işlemdir. anlaşma

"takas". Aynı tutarda karşılıklı iki çevrim işleminden oluşan, aynı gün içinde sonuçlanan, biri acil, ikincisi hemen teslim amaçlı döviz bankacılığı işlemidir.

86. DIŞ PİYASANIN ÖZÜ, KATILIMCILARI

Döviz piyasası - bu, döviz ve menkul kıymet alım satımının arz ve talep bazında yoğunlaştığı ve bir yabancı para biriminin döviz kurunun belirli bir ülkenin para birimine göre belirlendiği resmi bir finans merkezidir. Döviz piyasası çok sayıda kurum aracılığıyla faaliyet göstermektedir.

FOREX - Katılımcıları: merkez ve ticari bankalar, yatırım ve emeklilik fonları, komisyonculuk ve sigorta şirketleri, çok uluslu şirketler, döviz borsası katılımcıları, dış ticaret faaliyetleriyle uğraşan firmalar ve bireylerden oluşan uluslararası döviz piyasası. İşlemler günün her saati elektronik ticaret platformlarında yapılır, katılımcılar bir para birimini diğerine çevirdiğinde oranlar oluşur.

Farklı ülkelerde yerelleştirilmiş döviz piyasalarına denir. "yerli (ulusal) para piyasaları"; Çok sayıda para birimi ile işlem yapılan ülke gruplarının oluşturduğu piyasalara denir. bölgesel pazarlar. Birlikte oluşurlar dünya döviz piyasası.

Dünya döviz piyasalarının en büyük merkezleri Londra, New York, Tokyo, Frankfurt ve Zürih'tir.

Modern döviz piyasaları aşağıdakilere sahiptir: özellikleri: uluslararasılaşma; kullanılan işlem araçlarının çeşitliliği; operasyon tekniğinin birleştirilmesi; gün içinde, dönüşümlü olarak dünyanın her yerinde operasyonların devamlılığı; elektronik iletişim araçlarının yaygın kullanımı.

En büyük döviz piyasası katılımcıları: merkez bankaları tarafından döviz işlemleri yapmak için lisans verilen ticari bankalar; Ülkelerin kanunlarına göre kredi kuruluşu olarak sınıflandırılan finansal kuruluşlar ve yasak olmayan kuruluşlar

lisanslara dayalı olarak para birimi veya diğer para birimi değerleriyle işlem yapma hakkı verilen bankacılık kurumları; Bankalar ve diğer ekonomik kuruluşlar için ülkelerinin iç piyasalarında döviz işlemleri yapma kurallarını belirleyen ve döviz piyasalarında bağımsız olarak işlem yapan merkez bankaları; bankalar veya diğer yetkili finansal kuruluşlar aracılığıyla döviz piyasasına katılan ekonomik kuruluşlar, devlet bakanlıkları ve departmanları.

Döviz piyasasında çok çeşitli işlemler gerçekleşir:

▪ dış ticaret anlaşmaları için;

▪ sermaye göçü;

▪ kur risklerinin sigortası (korunması);

▪ döviz rezervlerinin çeşitlendirilmesi;

▪ döviz likiditesi yönetimi;

▪ döviz kurlarındaki değişikliklerden kar elde etmek amacıyla tasarlanmış spekülatif nitelikteki işlemler.

Döviz bir malın değerini ölçmek için kullanılan para birimidir. "Para birimi" kavramı üç anlamda kullanılmaktadır:

1) verilen ülkenin para birimi;

2) yabancı devletlerin banknotları ile para birimi cinsinden ifade edilen ve uluslararası ödemelerde kullanılan kredi ve ödeme araçları;

3) uluslararası parasal hesap birimi veya ödeme aracı.

"Döviz" ve "döviz" kavramına ek olarak, bir kavram var. "para birimi değerleri"... Bunlar şunları içerir:

▪ yabancı para birimi;

▪ yabancı para cinsinden menkul kıymetler - ödeme belgeleri, hisse senedi değerleri ve yabancı para cinsinden diğer borç yükümlülükleri;

▪ değerli metaller;

▪ doğal değerli taşlar.

87. DÖVİZ KUR VE DÜZENLEME YÖNTEMLERİ

Döviz kuru - MVS'nin önemli bir unsuru. Bu, bir ülkenin ulusal para biriminin, diğer ülkelerin ulusal para birimleri veya uluslararası para birimleri cinsinden ifade edilen fiyatıdır. Döviz kurları, ulusal para birimlerinin arz ve talebine bağlı olarak uluslararası para piyasalarında belirlenir ve bu da birçok faktöre bağlıdır. Her şeyden önce, herhangi bir ülkenin para biriminin konumu, ekonomisinin durumuna ve GSYİH büyüme oranlarına, farklı ülkelerdeki nispi enflasyon oranlarına, ülkenin dünya mal, hizmet ve sermaye piyasalarındaki yeri ve rolüne bağlıdır. . Bu koşullar, döviz kurlarının oluşumunun temelini oluşturan ulusal para birimlerinin dünya piyasalarındaki satın alma gücünü belirlemektedir.

Modern koşullarda, çoğu ülke dalgalı döviz kurları, önde gelen temel para birimlerine odaklandı. Birçok ülke kullanıyor serbest yüzen kurslar.

Kredi ilişkilerinin gelişmesi ve kredi parasının ortaya çıkması, altının sadece yurtiçi para dolaşımından değil, aynı zamanda uluslararası parasal alandan da çıkarılması sürecini hızlandırdı.

Ayırmak ulusal ve eyaletler arası döviz kurlarının düzenlenmesi.

Ana organlar ulusal düzenleme - merkez bankaları ve maliye bakanlıkları.

Döviz kurlarının eyaletler arası düzenlemesi IMF, EMU (Avrupa Para Sistemi) ve diğer kuruluşlar tarafından yürütülmektedir. Döviz kurlarının düzenlenmesi, döviz kurlarındaki keskin dalgalanmaları yumuşatmayı, ülkenin dış ödeme pozisyonlarında bir denge sağlamayı, ulusal ekonominin gelişimi için uygun koşullar yaratmayı, ihracatı teşvik etmeyi vb.

Döviz kurlarını düzenlemenin ana yöntemleri - döviz müdahaleleri, indirim politikası ve döviz kısıtlamaları.

1. Para birimi müdahaleleri merkez bankaları, ulusal para biriminin değer kaybetmesine veya tersine, artmasına karşı koymayı amaçlamaktadır. Para birimi müdahaleleri, kısa vadede döviz kurlarını etkilemek için etkili bir yöntem olabilir, çünkü müdahaleler tek başına temel ekonomik ve finansal göstergelere karşılık gelen bu tür kur seviyelerini garanti edemez. En etkili olanı, devletin genel ekonomik politikası alanında uygun önlemlerin eşlik ettiği döviz müdahaleleridir.

2. Yabancı ülkelerde yaygın olarak uygulanır indirim politikasıiskonto faizinin manipüle edilmesinden ibarettir. Döviz kurunu artırmak amacıyla merkez bankası iskonto oranını artırıyor, bu da yabancı sermaye akışını teşvik ediyor. Ödemeler dengesi iyileşiyor ve döviz kuru artıyor. Eğer hükümet döviz kurunu düşürme hedefi koyarsa merkez bankası iskonto oranını düşürür, sermaye yabancı ülkelere kayar ve bunun sonucunda döviz kuru değer kaybeder.

3. Döviz kuru etkilenir para birimi kısıtlamalarıyani, para birimi, altın ve diğer para birimi değerleriyle yapılan işlemleri sınırlamayı amaçlayan, yasama veya idari prosedürle oluşturulan devletin bir dizi önlemi ve düzenleyici kuralları. Cari hesap bakiyelerine ilişkin para birimi kısıtlamaları, IMF'nin ABD doları, İsviçre frangı, Kanada doları, İsveç kronu, Japon yeni, İngiliz sterlini ve euroyu içerdiği serbestçe dönüştürülebilen para birimleri için geçerli değildir.

88. ÖDEMELER DENGESİ VE UNSURLARI

Ödeme bakiyesi - belirli bir süre (ay, çeyrek, yıl) boyunca bir ülkenin yurtdışında yaptığı ödemelerin yurt dışından aldığı gelirlere oranıdır.

Ülkenin genel ödemeler dengesi cari işlemler için ödemeler dengesini, sermaye ve kredilerin hareket dengesini ve ayrıca altın ve döviz rezervlerinin hareketini oluşturur. Ülkenin genel ödemeler dengesi her zaman dengelidir, yani aktif ve pasif operasyonları eşittir.

ayırt edici ödeme cari işlemler dengesi, sermaye ve alacak bakiyesi ve dengeleme kalemleri.

Cari işlemler için ödemeler dengesinin en önemli bileşeni, Ticaret dengesi, ilgili dönem için ihracat ve mal ithalatı değerinin oranını yansıtır. Cari işlemlere ilişkin ödemeler dengesi aynı zamanda sigorta, komisyon işlemleri, turizm, yatırımlara ilişkin faiz ve temettüler ile buluşların kullanım lisanslarına ilişkin ödemeleri ve makbuzları da içerir. Ödemeler dengesi aynı zamanda ülkenin yurt dışındaki askeri harcamalarını da yansıtıyor.

Sermaye ve kredi hareketleri dengesi kamu ve özel uzun vadeli ve kısa vadeli sermayenin ihracat-ithalatına ilişkin ödemeleri ve gelirleri yansıtır. Buna doğrudan ve portföy yatırımları, banka mevduatları, ticari krediler, özel finansal işlemler vb. dahildir.

Cari işlemlerde ödemeler dengesinin durumu, ülkenin döviz kuru üzerinde doğrudan bir etkiye sahiptir. Kronik olarak pasif bir ödemeler dengesi ile döviz kuru düşer, aktif olanla yükselir. Döviz kurunun dinamikleri için cari işlemlere ilişkin ödemeler dengesinin iki ülke arasında değil, birincil öneme sahip olduğu akılda tutulmalıdır. Genel denge Bu denge, ülkenin uluslararası yerleşimlerine katılan tüm ülkelerle ilgilidir.

Ödemeler dengesinin önemli unsurları şunlardır: dengeleme öğeleriDevletin altın ve döviz rezervlerini, dış devlet kredilerini, uluslararası para ve finans kuruluşlarından alınan kredileri içerir.

ödemeler dengesinden ayırt edilmelidir. uzlaştırma bakiyesiÜlkenin yabancı ülkelere karşı taleplerini ve yükümlülüklerini temsil eder. Bu gereksinimler ve yükümlülükler, devlet (altın ve döviz vb.) ve özel varlıkları, doğrudan yatırımları, alınan ve sağlanan kredileri, mali ve mali olmayan kuruluşların yükümlülüklerini içerir. Ödemeler dengesinden farklı olarak cari denge, ödeme yapılmayan diğer ülkelere karşı tüm alacak ve yükümlülükleri içermektedir.

Ödemeler dengesi, devlet düzenlemesinin nesnelerinden biridir.

Ödemeler dengesinin devlet düzenlemesi - bu, ana maddelerinin oluşturulmasına yönelik para birimi, finansal, parasal önlemler de dahil olmak üzere bir dizi ekonomiktir.

Ödemeler dengesini düzenlemenin eyaletler arası yolları şunları içerir:

▪ ihracat kredilerinin koşulları üzerinde anlaşmaya varmak;

▪ ikili devlet kredileri, takas anlaşmaları kapsamında merkez bankalarından ulusal para birimleri üzerinden alınan kısa vadeli karşılıklı krediler;

▪ başta IMF olmak üzere uluslararası para ve finans kuruluşlarından alınan krediler.

89. ULUSLARARASI YERLEŞİMLER

Uluslararası ödemeler - tüzel kişiler (devletler, kuruluşlar) ile farklı ülkelerin vatandaşları arasında ekonomik, politik ve kültürel ilişkiler temelinde ortaya çıkan parasal talepler ve yükümlülükler için ödemelerin düzenlenmesi. Ödemeler, banka hesaplarına giriş şeklinde nakit olmayan bir şekilde gerçekleştirilir. Bunu yapmak için, yabancı bankalarla yapılan muhabir anlaşmaları temelinde, muhabir banka hesapları açılır: "loro" (yabancı bankaların ulusal bir kredi kurumundaki hesabı) ve "nostro" (belirli bir bankanın yabancı bir bankadaki hesabı) ). Tüm ülkelerde kabul edilen dünya kredi parası olmadığı için uluslararası ödemeler kullanılmaktadır. sloganlar - yabancı para cinsinden ödeme araçları. Bunlar şunları içerir:

▪ ticari senetler (taslaklar) - ihracatçılar tarafından yabancı ithalatçılara verilen, belirli bir süre içinde belirli bir kişiye belirli tutarların ödenmesine ilişkin yazılı emirler;

▪ sıradan (basit) faturalar - ithalatçıların ve borçluların borç yükümlülükleri;

▪ banka faturaları - belirli bir ülkenin bankaları tarafından yabancı muhabirlerine verilen senetler;

▪ banka çekleri - Bankanın muhabir bankasına yurt dışındaki hesabından belirli bir tutarın çek hamiline aktarılmasına ilişkin yazılı talimatı;

▪ Banka transferi - yurt dışına posta ve telgraf transferleri;

▪ banka kartları - sahiplerine yurtdışından mal ve hizmet satın almak için nakit dışı olarak kullanma hakkı veren nominal parasal belgeler.

Uluslararası yerleşimlerde, esas olarak önde gelen serbestçe dönüştürülebilir para birimleri kullanılır.

Altın, öngörülemeyen koşullar altında yalnızca acil dünya parası olarak kullanılır.

Uluslararası ödemelerin ana biçimleri

iç yerleşim biçimlerine benzer, ancak aşağıdaki özelliklere sahiptir:

▪ dış ekonomik işlemlere katılanlar ile bankaları arasında sözleşmede öngörülen belgelerin yürütülmesi, iletilmesi, işlenmesi ve ödenmesine ilişkin belirli ilişkiler vardır;

▪ uluslararası ödemeler doğası gereği belge niteliğindedir;

▪ uluslararası ödemelerin ana biçimlerine ilişkin birleşik kurallar ve gelenekler tarafından düzenlenir. Uluslararası ödemelerin ana biçimleri şunlardır:

▪ tahsilat ödeme formu - Müşterinin bankaya, mal ve hizmetler için ithalatçıdan ödeme alması ve bu fonları ihracatçının banka hesabına yatırması yönündeki talimatı;

▪ akreditif ödeme formu - müşterinin talebi üzerine bankanın, belgeler için ödeme yapma veya akreditifin açıldığı üçüncü taraf (lehdar) lehine bir poliçeyi kabul etme veya dikkate alma (müzakere etme) yükümlülüğüne ilişkin bir anlaşma;

▪ banka transferi - bir bankadan diğerine transfer alıcısına belirli bir miktarın ödenmesi yönünde bir emir;

▪ avans ödemesi - ithalatçı tarafından mallar için sevkıyattan önce ve bazen de üretimden önce ödeme yapılması;

▪ açık hesap anlaşmaları - bu hesap kapsamında kredili malların düzenli teslimatı için ithalatçıdan ihracatçıya zamanında periyodik ödeme yapılmasını sağlayan hesaplamalar;

▪ kambiyo senetleri, çekler, banka kartları kullanılarak yapılan ödemeler;

▪ döviz takasları - Hükümetlerarası anlaşmalar temelinde uluslararası iddiaların ve yükümlülüklerin zorunlu olarak karşılıklı mahsup edilmesi şeklindeki uzlaşmalar.

90. ULUSLARARASI PARA VE FİNANSAL KURULUŞLAR

Başta İkinci Dünya Savaşı sonrasında olmak üzere işbirliğini geliştirmek ve dünya ekonomisinin bütünlüğünü ve istikrarını sağlamak için uluslararası para ve finans kuruluşları oluşturulmuştur. Bunlar arasında lider yer tarafından işgal edilir Uluslararası Para Fonu (IMF) ve grup Dünya Bankası (DB).

IMF ve DB grubu ortak özelliklere sahiptir. Bir anonim şirkete benzetilerek düzenlenirler, bu nedenle sermayeye yapılan katkının payı, ülkenin faaliyetleri üzerindeki etkisinin olasılığını belirler. IMF ve DB grubunun merkezi Washington'da bulunuyor. DB Grubu, Uluslararası İmar ve Kalkınma Bankası'nı (IBRD) ve onun üç şubesini içermektedir.

IMF'nin temel görevleri aşağıdaki gibidir:

▪ uluslararası ticaretin dengeli büyümesinin teşvik edilmesi;

▪ Üye ülkelere, ödemeler dengesi açıklarından kaynaklanan para birimi sıkıntılarının üstesinden gelmeleri için kredi sağlanması;

▪ para birimi kısıtlamalarının kaldırılması;

▪ Fon Tüzüğü'nde belirtildiği gibi, küresel para sisteminin yapısal ilkelerine uygunluğun izlenmesi yoluyla eyaletlerarası para birimi düzenlemesi.

IBRD, IMF gibi, sadece istikrar sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda yapısal krediler de sağlıyor. Faaliyetleri birbiriyle bağlantılıdır.

IBRD'nin özelliği, aşağıdakiler gibi üç şubeye sahip olmasıdır:

▪ Uluslararası Kalkınma Derneği (1960 yılında kurulan IDA), tercihli faizsiz krediler sağlar;

▪ Uluslararası Finans Kurumu (1956'da kurulan IFC), gelişmekte olan ülkelerin sanayisinde özel yatırımın yönünü teşvik eder;

▪ Çok Taraflı Yatırım Garanti Ajansı (1988 yılında kurulan MAGI), sigortacılık yapmaktadır.

Uluslararası finans kuruluşları - IMF ve DB grubu - uluslararası kredi ilişkilerinin düzenlenmesinde önemli bir rol oynamaktadır.

Avrupa Yeniden Yapılaşma ve Kalkınma Bankası

(EBRD) 1990 yılında kurulmuştur, konum - Londra. EBRD'nin temel amacı, eski SSCB ülkeleri olan Orta ve Doğu Avrupa ülkelerinde piyasa ekonomisine geçişi teşvik etmektir. EBRD, projelere yalnızca belirli limitler dahilinde kredi vermektedir.

EBRD, özellikle özelleştirilmiş işletmeler için altyapı, öz sermaye yatırımlarının yeniden inşası ve geliştirilmesi için teknik yardım sağlayarak üretime borç verme konusunda uzmanlaşmıştır. EBRD'nin Rusya dahil başlıca faaliyet alanları finans ve bankacılık sektörleri, enerji, telekomünikasyon altyapısı, ulaşım ve tarımdır.

Batı Avrupa entegrasyonunun bölgesel para, kredi ve finans örgütleri, kurumsal yapısının ayrılmaz bir parçasıdır. Entegrasyonun güçlendirilmesi ve ekonomik, parasal ve siyasi bir birlik (AB) yaratılması hedefinin peşindedirler. AB'nin ana bölgesel kuruluşları şunları içerir: Avrupa Yatırım Bankası (AYB, Lüksemburg), Avrupa Kalkınma Fonu (ERF, 1958), Tarım için Avrupa Yönlendirme ve Garanti Fonu (1969), Avrupa Bölgesel Kalkınma Fonu (ERFR, 1975), Avrupa Para Enstitüsü (EVI, Frankfurt am Main, 1994).

Uluslararası para örgütleri arasında özel bir yer, Uluslararası Ödemeler Bankası tarafından işgal edilmiştir (BIS, Basel, 1930). Esasen bir merkez bankaları bankasıdır. BIS, işbirliğini kolaylaştırır, mevduatlarını kabul eder ve kredi sağlar.

Yazarlar: Myagkova T.L., Myagkova E.L.

İlginç makaleler öneriyoruz bölüm Ders notları, kopya kağıtları:

▪ Genel Cerrahi. Beşik

▪ Pedagoji. Ders Notları

▪ İnovasyon yönetimi. Beşik

Diğer makalelere bakın bölüm Ders notları, kopya kağıtları.

Oku ve yaz yararlı bu makaleye yapılan yorumlar.

<< Geri

En son bilim ve teknoloji haberleri, yeni elektronikler:

Bahçelerdeki çiçekleri inceltmek için makine 02.05.2024

Modern tarımda, bitki bakım süreçlerinin verimliliğini artırmaya yönelik teknolojik ilerleme gelişmektedir. Hasat aşamasını optimize etmek için tasarlanan yenilikçi Florix çiçek seyreltme makinesi İtalya'da tanıtıldı. Bu alet, bahçenin ihtiyaçlarına göre kolayca uyarlanabilmesini sağlayan hareketli kollarla donatılmıştır. Operatör, ince tellerin hızını, traktör kabininden joystick yardımıyla kontrol ederek ayarlayabilmektedir. Bu yaklaşım, çiçek seyreltme işleminin verimliliğini önemli ölçüde artırarak, bahçenin özel koşullarına ve içinde yetişen meyvelerin çeşitliliğine ve türüne göre bireysel ayarlama olanağı sağlar. Florix makinesini çeşitli meyve türleri üzerinde iki yıl boyunca test ettikten sonra sonuçlar çok cesaret vericiydi. Birkaç yıldır Florix makinesini kullanan Filiberto Montanari gibi çiftçiler, çiçeklerin inceltilmesi için gereken zaman ve emekte önemli bir azalma olduğunu bildirdi. ... >>

Gelişmiş Kızılötesi Mikroskop 02.05.2024

Mikroskoplar bilimsel araştırmalarda önemli bir rol oynar ve bilim adamlarının gözle görülmeyen yapıları ve süreçleri derinlemesine incelemesine olanak tanır. Bununla birlikte, çeşitli mikroskopi yöntemlerinin kendi sınırlamaları vardır ve bunların arasında kızılötesi aralığı kullanırken çözünürlüğün sınırlandırılması da vardır. Ancak Tokyo Üniversitesi'ndeki Japon araştırmacıların son başarıları, mikro dünyayı incelemek için yeni ufuklar açıyor. Tokyo Üniversitesi'nden bilim adamları, kızılötesi mikroskopinin yeteneklerinde devrim yaratacak yeni bir mikroskobu tanıttı. Bu gelişmiş cihaz, canlı bakterilerin iç yapılarını nanometre ölçeğinde inanılmaz netlikte görmenizi sağlar. Tipik olarak orta kızılötesi mikroskoplar düşük çözünürlük nedeniyle sınırlıdır, ancak Japon araştırmacıların en son geliştirmeleri bu sınırlamaların üstesinden gelmektedir. Bilim insanlarına göre geliştirilen mikroskop, geleneksel mikroskopların çözünürlüğünden 120 kat daha yüksek olan 30 nanometreye kadar çözünürlükte görüntüler oluşturmaya olanak sağlıyor. ... >>

Böcekler için hava tuzağı 01.05.2024

Tarım ekonominin kilit sektörlerinden biridir ve haşere kontrolü bu sürecin ayrılmaz bir parçasıdır. Hindistan Tarımsal Araştırma Konseyi-Merkezi Patates Araştırma Enstitüsü'nden (ICAR-CPRI) Shimla'dan bir bilim insanı ekibi, bu soruna yenilikçi bir çözüm buldu: rüzgarla çalışan bir böcek hava tuzağı. Bu cihaz, gerçek zamanlı böcek popülasyonu verileri sağlayarak geleneksel haşere kontrol yöntemlerinin eksikliklerini giderir. Tuzak tamamen rüzgar enerjisiyle çalışıyor, bu da onu güç gerektirmeyen çevre dostu bir çözüm haline getiriyor. Eşsiz tasarımı, hem zararlı hem de faydalı böceklerin izlenmesine olanak tanıyarak herhangi bir tarım alanındaki popülasyona ilişkin eksiksiz bir genel bakış sağlar. Kapil, "Hedef zararlıları doğru zamanda değerlendirerek hem zararlıları hem de hastalıkları kontrol altına almak için gerekli önlemleri alabiliyoruz" diyor ... >>

Arşivden rastgele haberler

Antibiyotikler obeziteye neden oluyor 06.09.2012

Belki de dünyadaki obezite salgını sadece yağlı yiyeceklerden ve hareketsiz bir yaşam tarzından kaynaklanmıyor. Görünüşe göre, nedenlerden biri, bağırsak mikroflorasının dengesini bozan çok sayıda antibiyotik kullanılmasıdır. Bugüne kadar, bu senaryo sadece bir hipotezdir ve yakın zamanda yapılan iki çalışma tarafından güçlü bir şekilde desteklenmektedir.

Son zamanlarda, mikrobiyom - insan vücudunda yaşayan bakteri, virüs ve mantarların toplanması - bilim adamlarının artan ilgisini çekti. Bu şaşırtıcı değil, çünkü mikrobiyom sayısı insan vücudunu oluşturan hücre sayısından 10 kat daha fazla. Çok sayıda çalışma, mikrobiyom bozuklukları ile kanser ve otizmden kalp hastalığı ve obeziteye kadar bir dizi hastalığa yakalanma riskinin artması arasında güçlü bağlantılar bulmuştur.

New York Üniversitesi'ndeki araştırmacılar, fabrikada yetiştirilen hayvanların vücut ağırlığındaki büyük artışın mikrobiyomdaki değişikliklerin sonucu olup olmadığını bulmaya karar verdiler. Gerçek şu ki, mikrobiyomun en önemli işlevlerinden biri, besinlerin parçalanmasına ve metabolizmanın düzenlenmesine katılımdır. Günümüzde çiftçiler antibiyotikleri hayvanlara sadece bulaşıcı hastalıkları önlemek için değil, aynı zamanda bazı nedenlerden dolayı düzenli olarak düşük dozda antibakteriyel ilaçların hayvanların büyümesini ve vücut ağırlığının artmasını hızlandırdığı için vermektedir.

Deneyler, farelerin düşük dozlarda farklı tipte antibiyotiklerle beslenme desteğinin sürekli olarak vücut yağında %15'lik bir artışa yol açtığını göstermiştir. Hayvanların mikrobiyomunun incelenmesi, gastrointestinal sistemde yaşayan farklı bakteri türleri arasındaki orandaki değişiklikleri ortaya çıkardı. Aynı zamanda, farelerin genetik profilinin analizi, karbonhidratların parçalanmasından ve kan kolesterol seviyelerinin düzenlenmesinden sorumlu genlerin aktivitesinde bir değişiklik olduğunu gösterdi.

Bilim adamları, insan vücudunda benzer değişikliklerin meydana gelebileceğini, ancak bunun bağırsak mikrobiyomu düzeyinde izlenmesi zor olduğunu öne sürdüler. Bu hipotezi ikinci bir çalışmada doğrulamak için yazarlar, 11 İngiliz çocuktan oluşan bir gruptaki nüfus eğilimlerini analiz etti. 000 aylıktan daha küçük yaşta antibiyotiklere maruz kalan çocuklar için, daha büyük yaşta ortalama vücut ağırlığında küçük ama istikrarlı bir artış olduğu ortaya çıktı. Görünüşe göre erken yaşta alınan antibiyotikler mikrobiyomun oluşumunu ve metabolizmanın oluşumunu bozmuş.

Araştırmacılar şu anda, farelerin kısa süreler için daha yüksek dozlarda antibiyotik alacakları yeni bir dizi deney yürütüyorlar; bu, insanların gerçekte aldığı tedavilerle uyumludur. Ayrıca, endüstriyel olarak üretilen et ve süt ürünlerinin insan tüketimiyle alınanlara benzer çok düşük dozda antibakteriyel ilaçların etkilerini de incelemeyi planlıyorlar. Araştırılması gereken bir diğer konu ise mikrobiyomda meydana gelen değişikliklerin gelecek nesillere aktarılma olasılığıdır. Bu durumda antibiyotiklerin etkisinin kümülatif olması mümkündür.

Diğer ilginç haberler:

▪ Sakızın sonsuz tadı

▪ Atomik saat dolaşıklığı deneyi

▪ Isıtmalı araba koltukları - abonelik başına

▪ Telefondaki sepet

▪ AMD, 500MHz Athlon işlemcilerini durduruyor

Bilim ve teknolojinin haber akışı, yeni elektronik

Ücretsiz Teknik Kitaplığın ilginç malzemeleri:

▪ sitenin RF güç amplifikatörleri bölümü. Makale seçimi

▪ makale Karanlık krallık. Popüler ifade

▪ makale Batı, Kruşçev'in Kuzka'nın annesinden neden korktu? ayrıntılı cevap

▪ Kalinji makalesi. Efsaneler, yetiştirme, uygulama yöntemleri

▪ makale Anten Üçgeni 14/27/28 MHz'de. Radyo elektroniği ve elektrik mühendisliği ansiklopedisi

▪ makale Galvanik kaplama. Kimyasal deneyim

Bu makaleye yorumunuzu bırakın:

Bu sayfanın tüm dilleri

Ana sayfa | Kütüphane | Makaleler | Site haritası | Site incelemeleri