Finansal Yönetim. Kopya kağıdı: kısaca, en önemlisi

Ücretsiz teknik kütüphane

DERS ÖZETİ, KRİBS
Ücretsiz kütüphane / Rehber / Ders notları, kopya kağıtları

Finansal Yönetim. Kopya kağıdı: kısaca, en önemlisi

Ders notları, kopya kağıtları

Rehber / Ders notları, kopya kağıtları

makale yorumları

içindekiler

Finans, öz ve kavram
Finansal yönetim süreci
Rusya Federasyonu'nun mali sistemi
Finansal piyasa, türleri ve önemi
Borsa, çeşitleri
Rusya Federasyonu'nun mali politikası
Menkul kıymetler borsası
Menkul kıymetler ve türleri
Devlet finansmanı nedir
Rusya Federasyonu'nda bütçe yapısı, temeli ve önemi
Rusya Federasyonu'nun konsolide bütçesi
devlet kredisi
Rusya Federasyonu mali sisteminin ayrılmaz bir parçası olarak bütçe dışı fonlar
Döviz piyasası kavramı, bölümleri ve işlevleri.
Rusya Federasyonu para sistemi
Bretton Woods sistemi nedir
Döviz işlemleri ve türleri
Döviz kuru, düzenleme yöntemleri
Para birimi kontrolü, ana yönleri
Kur riskleri ve bunların sigortalanma yöntemleri
Faktoring, faktoring ilişkilerinin türleri
Leasing, özü ve konsepti
Leasing formları ve türleri
Kiralamanın nesneleri ve konuları
Kiralama ilişkilerine yönelik devlet desteği tedbirleri /
Bir işletmenin finansal alanında ekonomik güvenlik
İşletmede finansal planlama
Finansal planlamada tahmin
Bir işletmenin finansal kaynakları, bunların özü ve kavramı
finansal sermaye
İşletme sermayesinin tayınlanması
İşletmede finansal analiz yapmak. Aşamalar ve yöntemler
Likidite göstergeleri
Ekonomik faaliyet göstergeleri (ciro)
Kapsamlı göstergeler ve piyasa etkinliği göstergeleri
İşletmenin ticari faaliyeti ve karlılığı göstergeleri
İşletmenin finansal raporlaması. Türler ve görevler
Form No. 1 “bilanço”ya göre mali durumun analizi
Vadeli işlem sözleşmeleri
Seçenek ve listeleme kavramı
Gelirin vergilendirilmesi
Koleksiyon ve gayrimenkul
Rusya'da gümrük ve bankacılık kontrolünün gelişmesi için beklentiler
Mali federalizm
Muhasebenin organizasyonel ve metodolojik yönleri ve mali sonuçların analizi
Altın standardı: sabit döviz kurları
Döviz kuru sistemine devlet müdahalesi
Döviz piyasasında istikrarın sağlanması
Azaltma faktörü kavramı. Finansal yönetimdeki rolü
Finansal yönetim sürecinde temel kurallar
Bölgesel ve yerel bütçeler. Bütçe sürecinin aşamaları
Rusya Federasyonu'nun vergi sistemi
Uluslararası ödemeler ve bunların kontrolü
Para düzenlemesinin en önemli ilişkileri olarak dış ticaret ilişkileri ve ilkeleri
Kredi türleri ve türleri
Kredi temerrüt sorunları

1. Finans, öz ve kavram

Finanse etmek - Eğitim, parasal gelirin dağıtımı ve işletmelerin ve işçilerin tasarrufları, merkezi ve merkezi olmayan fonların oluşturulması ile ilgili özel bir ekonomik ilişki biçimi.

"Finansia" terimi, 13. yüzyılda İtalya'nın ticaret şehirlerinde ortaya çıktı. Finansın tarihi üç aşamaya ayrılabilir:

1) kamu maliyesinin gelişimi (XVIII yüzyıl);

2) işletme finansmanı Bilimsel ve teknolojik devrim, imalathanelerin konsolidasyonuna ve dolayısıyla üretim hacminin artmasına yol açtı. XNUMX. yüzyılda ulusötesi şirketler (TNC'ler) ortaya çıktı;

3) hane halkı finansmanının gelişimi (XNUMX. yüzyılın ortaları)

Finansın özü - malların hareketinin değer biçimi, buna karşılık gelen para devrine ve dağıtıcı nitelikteki ekonomik ilişkilere yol açar

Finansın rolü, yaratılan ürünün parasal biçimde ticari kuruluşlar arasında ve bu fonların kullanım alanları arasında dağıtılması ve yeniden dağıtılmasıdır.

Finansal ilişkilerin ayırt edici özellikleri:

1) ilişkinin parasal niteliği;

2) ilişkinin stok niteliği;

3) ilişkilere giren konuların farklı hakları.

Mali ilişkilerin konuları - Bunlar, birbirleriyle sürekli etkileşim halinde olan, finansal akışlar oluşturan işletmeler ve girişimciler, çalışan nüfus ve devletlerdir.Ölçekleri ve yoğunlukları, öznelerin faaliyetlerine ve devletin sosyal politikasına bağlıdır.

Finans fonksiyonları:

1) dağıtım işlevi, milli gelirin dağıtımıdır (temel birincil gelirin yaratılması: ücretler, bir işletmenin maddi ve maddi olmayan geliri);

2) kontrol fonksiyonu. Gayri safi yurt içi hasılanın (GSYH) ilgili fonlar arasındaki dağılımı ve bunların amacına uygun harcamaları üzerinde kontrol.

Amaç, malzeme, iş gücü ve mali kaynakların dikkatli kullanılması, normlara ve yasalara uygunluğun doğrulanmasıdır.

Mali otoriteler aracılığıyla gerçekleştirilir.

Kontrol ulusal, ekonomi içi, kamusal ve bağımsız (denetim) olabilir;

3) uyarıcı fonksiyon. Devlet, mali araçlar (bütçe, fiyatlar ve tarifeler, vergiler, ihracat-ithalat vergileri, faydalar) aracılığıyla sanayilerin ve işletmelerin gelişimini etkiler, böylece ekonomik süreçlerin gelişimini kısıtlar veya teşvik eder.

Finansal mekanizma - Bu, yerleşik hükümet biçimleri, türleri ve mali ilişkileri organize etme yöntemlerinden oluşan bir sistemdir.

Mali mekanizmanın unsurları arasında vergi oranları, vergi matrahı, zorunlu rezerv normları ve standartlaştırılmış gider düzeyi yer almaktadır.

Finansal mekanizma aşağıdaki türlere ayrılmıştır:

1) direktif (vergiler, devlet kredisi, bütçe finansmanı, bütçe yapısı, finansal planlama);

2) düzenleme (devletin çıkarlarını doğrudan etkilemeden, finansın belirli bir bölümündeki temel ilişkiyi belirler).

2. Mali yönetim süreci

Diğer yönetilen sistemlerde olduğu gibi, finansal yönetim sürecinde de yönetim konuları ve nesneleri tanımlanır. Nesneler farklı türden mali ilişkilerdir ve özneler ise özyönetim uygulayan organizasyonel yapılardır.

Finansal yönetimde fonksiyonel unsurlar.

Yönetim konuları, her alanda ve mali ilişkilerin her bir bağlantısında, maliye üzerinde hedeflenen etkinin belirli yöntemlerini kullanır.

Yönetimde en önemli yer planlamaya verilmektedir. Planlamanın bir sonucu olarak, her işletme kendi mali durumunu kapsamlı bir şekilde değerlendirir, mali kaynakları artırma fırsatlarını bulur ve bunların en yüksek verimlilikle kullanılmasına yönelik talimatlar bulur. Tam ve güvenilir bilgilerin analizine dayanarak yönetim kararları alınır. Bilgi güvenilirse ve zamanında alınırsa bilinçli kararlar alınır. Finansal bilgiler istatistiksel, muhasebe ve operasyonel raporlamaya dayanmaktadır.

Operasyonel yönetim, ortaya çıkan finansal durumun operasyonel analizi temelinde geliştirilen ve finansal kaynakların yeniden dağıtılması yoluyla az sayıda maliyetle en büyük etkiyi elde etme hedefini takip eden bir dizi önlemdir.

Mali durum yönetimi. Bir işletmenin nakit akışları, mali durumunun, yani mevcut mali ilişkilerin bir parçasıdır.Bir işletmenin fonları sürekli dolaşımdadır. Dönen ve duran varlıklara yatırım yapılır. Duran varlıkların dolaşımı çok uzun bir süre boyunca (birkaç yıl) ve dönen varlıklar çok daha hızlı gerçekleşir. Dönen varlıkların cirosu hesaplanır ve analiz edilir.

“Maliyetler - gelirler - kâr” ilişkisine dayalı yönetim ve optimizasyon. Bir kuruluşun finansal durumunu belirleyen temel faktörler “maliyet – gelir – kâr” ilişkisine dayalı yönetim ve optimizasyondur.

Maliyet-gelir-kar ilişkisini analiz ederken üç unsur kullanılır:

1) marjinal gelir (ürün satışından elde edilen gelir ile üretimiyle ilgili değişken maliyetler arasındaki fark):

MD = V - Başına;

2) göreceli gelir (ürün satışlarından elde edilen gelire göre yüzde olarak ifade edilen marjinal gelir):

OD = MD / V × 100;

3) transfer oranı (marjinal gelirin ürün satışlarından elde edilen kara oranı):

PO = MD / Pr. "Maliyetler - gelirler - kâr" ilişkisinin analizi kuruluşların şunları yapmasına olanak tanır:

1) kârın büyüme oranı ile satış hacmi arasındaki ilişkiyi kurmak;

2) maliyetler, fiyatlar ve satış hacimleri arasındaki ilişkiyi belirlemek;

3) şirketin kârını doğru bir şekilde planlamak ve en karlı ürün ve üretim türlerini belirlemek;

4) yöntemi şirket içi planlamada kullanmak;

5) taktik ve stratejik yönetim kararlarının alınmasının temelini belirlemek;

6) Yatırım projelerinin etkinliğini belirler.

3. Rusya Federasyonu'nun mali sistemi

Finansal sistemler sınıflı toplumun ortaya çıkışıyla ortaya çıkmış ve devletin ekonomik, politik ve sosyal sisteminin bir parçası olarak oluşmuştur.

“Finansal sistem” kavramının daha genel bir tanım olan finansın bir unsuru olduğuna inanılmaktadır. Finans aynı zamanda ekonomik ve sosyal ilişkileri de şekillendiriyor.

Rusya Federasyonu'nun mali sistemi toplumsal ve emek gücünün yeniden üretimi sürecinde doğal malzeme akışının maliyet dengeli hareketini sağlayan bir sistemdir.

Rusya Federasyonu'nun mali sistemi aşağıdakilerden oluşur:

1) işletmelerin, devletin ve nüfusun finansmanı;

2) devlet bütçesi;

3) bütçe dışı fonlar (Devlet İstihdam Fonu, Emeklilik Fonu, Zorunlu Sosyal Sigorta Fonu, Zorunlu Sağlık Sigortası Fonu);

4) devlet kredisi;

5) sigorta fonları.

Aynı zamanda finansal sistemi yapılandırmak için başka seçenekler de mümkündür. Örneğin, finansal ve endüstriyel grupların, holdinglerin, ailelerin ve vatandaşların finansmanının tahsisi

İşletme finansmanı - bu, üretim varlıklarının dolaşımının ve emeğin yeniden üretimine katılımın bir sonucu olarak merkezi olmayan parasal fonların oluşumu ve kullanımıyla ilişkili bir dizi parasal ilişkidir.

Devlet maliyesi - Bu, sosyal ihtiyaçları karşılamak için merkezi parasal fonların oluşumunda ve kullanımında ortaya çıkan bir dizi parasal ilişkidir.

Kamu maliyesi - kişisel ihtiyaçların karşılanması amacıyla hanehalkı bütçesinin oluşturulmasıyla ilişkili bir dizi parasal ilişki.

Devlet bütçesi - Finansal sistemin ana halkası. Finansmanın ana kaynakları vergiler (%75) ve harçlardır (%25).

Bütçe dışı fonlar - hedeflenen vergi kesintileri yoluyla bütçeye dahil edilmeyen harcamaların finansmanıyla ilgili olarak federal hükümetten ve yerel yönetimlerden gelen fonlar.

Devlet kredisi - Bu doğrudan bir kredidir, tahvillerin ve diğer menkul kıymetlerin satışıdır.

Sigorta fonları - Bunlar sosyal, mülkiyet, kişisel ve mevduat sigortasının uygulanması için oluşturulan fonlardır.

Finansal sistemin çözmek üzere tasarlandığı günümüz toplumunun sorunları arasında şunlar bulunmaktadır:

1) ekonomik sistemin gelişimindeki orantısızlıklar;

2) yetersiz ekonomik kalkınma oranları;

3) mali ve dış emtia piyasalarındaki değişikliklere uyum sağlamada gecikme;

4) üreme sürecini olumsuz yönde etkileyen aşırı sosyal gerginlik;

5) bireyin ihtiyaçlarının düşük düzeyde karşılanması vb.

Alt sistemler, kural olarak karmaşık sistemleri temsil eden karmaşık sistemlerin büyük bileşenleridir.

Borsa, hazine sistemi, mali hukuk, sigorta, borsa vb. finansal sistemin alt sistemleri olarak değerlendirilebilir.

4. Finansal piyasa, türleri ve önemi

Finansal market - borç verenler ve borç alanlar arasında yeniden dağıtılan sermaye arz ve talebine dayalı olarak aracılar tarafından yürütülen bir finansal mekanizmadır. Uygulamada, fonların akışını önce sahiplerden borçlulara, sonra da geriye doğru yönlendiren bir dizi kredi ve finans kurumudur. Finansal piyasanın temel işlevi atıl fonların kredi sermayesine dönüştürülmesidir.

Finansal piyasa sektörleri

1) kredi sermayesi;

2) menkul kıymetler;

3) para birimleri;

4) doğrudan yatırım.

Finansal piyasanın gelişimi faktörlerden güçlü bir şekilde etkilenir: banka iskonto oranlarının değeri, firmaların kapitalizasyon derecesi, devletin mali politikası, ülkedeki ekonomik durumun gelişimi vb.

Finansal piyasa yapısı. Finansal piyasa, para piyasası ve sermaye piyasasından oluşur.

Para piyasası - kısa vadeli kredi işlemlerine yönelik piyasa (1 yıla kadar). Düzenli, muhasebe, bankalararası ve döviz piyasalarına ayrılmıştır.

Muhasebe pazarı - Ana araçları hazine ve ticari bonolar ile likiditesi ve hareketliliği yüksek diğer menkul kıymet türleri olan bir piyasadır.

Bankalararası piyasa - kredi kuruluşlarının parasal kaynaklarının geçici olarak serbest olduğu ve bankaların çoğunlukla kısa süreler için kendi aralarında çekip yerleştirdikleri kredi sermaye piyasasının bir kısmı.

Çeşitli ülkelerdeki tüzel kişilerin ve bireylerin parasal yükümlülüklerinin ödenmesiyle ilgili uluslararası ödeme cirosu döviz piyasalarına hizmet etmektedir. Uluslararası ödemelerin özelliği, genel olarak tüm ülkeler için oluşturulmuş bir ödeme yönteminin bulunmamasıdır. Dış ticaret anlaşmalarının önemli bir koşulu, ödeyici veya alıcı tarafından döviz alımı veya satımı şeklinde döviz bozdurulmasıdır.

Döviz piyasaları - para alım satımının arz ve talep esasına göre yapıldığı resmi merkezler.

Sermaye piyasası orta ve uzun vadeli kredileri, hisse senetlerini ve tahvilleri içerir. Orta ve uzun vadeli banka kredileri piyasası ve menkul kıymetler piyasası olarak ikiye ayrılabilir. Sermaye piyasası şirketler, bankalar ve hükümetler için uzun vadeli yatırım kaynaklarının en önemli kaynağıdır.

Finansal piyasa birincil ve ikincil olabileceği gibi ulusal ve uluslararası da olabilir. Birincil finansal piyasa, menkul kıymet ihracı sürecinde ortaya çıkan bir piyasadır.

İkincil - finansal kaynakların yeniden dağıtımı sırasında ortaya çıkan bir pazar. İkincil piyasa, döviz piyasası (borsaya kote olan menkul kıymetlerin alım ve satımı) ve borsa dışı piyasa (borsada kote olmayan menkul kıymetlerin alım ve satımı) olarak ikiye ayrılır.

Devlet ve finans piyasası. Devlet, resmi para politikasını yürütebilir, hem borç veren hem de borç alan olarak hareket edebilir, piyasanın düzenlenmesine ilişkin genel kuralları belirleyebilir ve üzerinde kontrol uygulayabilir. Devlet aynı zamanda finansal piyasanın oluşumunu da korur ve teşvik eder. Bu politika, piyasaya organizasyonel bütünlük, sıkı kontrol ve operasyonların standardizasyonu sağlanarak gerçekleştirilir.

5. Borsa ve çeşitleri

Borsa - Menkul kıymetler piyasasında arz ve talep arasındaki ilişkilerin ana özneleri (ihraççı ve yatırımcı) arasındaki ilişkiler sistemidir.

Borsa türleri

1) birincil (yeni ihraç edilen menkul kıymetler);

2) ikincil (menkul kıymetlerin yeniden satışı);

3) organize edilmiş (değişim);

4) örgütlenmemiş (yeniden dağıtılmış). Son zamanlarda borsaya geçici olarak bedava fon yatırmak popüler hale geldi. Doğru yaklaşımın bir sonucu olarak bu durum, parayı döviz cinsinden saklamaktan veya banka mevduatına yatırmaktan daha yüksek kazançlar getirebilir. Bu fon depolama yönteminin önemli avantajları vardır:

Yatırım yapmak için geniş bir finansal araç yelpazesi mevcuttur;

geniş bir insan kitlesi için erişilebilirlik (yatırıma küçük bir miktarla başlanabilir); Rusya'da borsanın gelişimi için iyi beklentiler;

yönetimin verimliliği;

zaman kısıtlaması yoktur, yani belirli bir süre için verilen banka mevduatının aksine, tahvil veya hisse senetlerini ne zaman satacağınıza kendiniz karar verebilirsiniz - yarın, bir ay veya bir yıl içinde;

Karar vermede bağımsızlık. Rusya'da borsa. Rusya borsası nispeten genç. 1990'ların başında ortaya çıkmaya başladı. Hisse senedi piyasası, karakteristik olarak yüksek getirisi olan ancak aynı zamanda en yüksek risk derecesine sahip olan gelişmekte olan piyasalar kategorisine girmektedir. Son yıllarda Rusya menkul kıymetler piyasasında bir takım olumlu değişiklikler yaşandı:

1) ihraççıların piyasa likiditesi ve bilgi şeffaflığı arttı;

2) Yatırımcıların haklarının korunmasına yönelik yeni mekanizmalar geliştirilmiş ve mevzuat çerçevesi güçlendirilmiştir.

Tüm bu değişikliklerin yanı sıra ülkedeki ekonomik ve siyasi durumdaki iyileşme, Rusya'nın uluslararası alanda tanınmasına ve uluslararası derecelendirme kuruluşları arasındaki kredi notlarının artmasına katkıda bulunuyor. Derecelendirmeyi kullanarak ihraççılar bir yatırım veya spekülatif gruba sınıflandırılır. Büyük Batılı kurumsal yatırımcıların (yatırım ve emeklilik fonları, sigorta şirketleri) fonlarını düşük spekülatif notu olan ülkelere yatırma hakkı bulunmadığından, yatırım durumu ülkeye yatırım akışında önemli bir artışa güvenilmesine olanak tanır. .

Bugün Rusya yatırım notuna çok yakın. 2003 yılından bu yana uluslararası kuruluşlar Rusya'ya düzenli olarak yatırım notları veriyor. Bu bağlamda, Rusya menkul kıymetler piyasasının gelecekteki gelişme açısından önemli bir potansiyele sahip olduğuna inanılmaktadır.

Borsa altyapısı. Menkul kıymetlerle yapılan işlemler aşağıdakilerin katılımıyla sonuçlandırılır:

1) yatırımcılar ve borsalar (yatırım şirketleri veya bankalar) arasında finansal aracılık yapan komisyoncular;

2) ticaretin organizatörü olan borsalar;

3) işlemlerin sonuçlarına göre bunların mülkiyeti;

4) ödeme bankası.

6. Rusya Federasyonu'nun mali politikası

Finans politikası - bu, devletin işlevlerini yerine getirmesi için mali kaynakların harekete geçirilmesini, eşit dağılımını ve kullanılmasını amaçlayan özel bir devlet faaliyet alanıdır.

Mali politikanın bölümleri: hedef tanımı; bunun başarılacağı araç ve yöntemlerin belirlenmesi; çiftliklerin ve diğer ticari kuruluşların mali faaliyetlerinin yönetimi.

Mali politika türleri:

1) klasik (A. Smith, D. Ricardo, serbest rekabet teorisi, hükümet düzenlemeleri minimuma indirilmiştir. Minimum gelir, gider ve vergiler dengelenmelidir);

2) düzenleyici (FR. Roosevelt, J. Keynes, hükümet harcamalarında artış, devletin fon açığı olması gerekiyor, gelir vergisi öneriliyor);

3) planlama ve yönlendirme (tek merkezden finansal akış yönetimi);

4) muhafazakar olmayan (ekonominin çok amaçlı finansmanı, arzın teşvik edilmesi, düşük vergi oranları).

Mali politika hedefleri:

1) finansal kaynakların kullanım hacminin ve verimliliğinin arttırılması. Mali politikayı geliştirirken ve uygularken, mali kaynakların kullanımında artan verimliliğin dikkate alınmaması, fonların israfına ve toplumun giderek artan ekonomik ve sosyal ihtiyaçlarını karşılayacak kaynakların azalmasına yol açabilir;

2) ekonominin iyileştirilmesi ve yapısal olarak yeniden yapılandırılması: askeri-endüstriyel kompleksin maliyetlerinin azaltılması, ikinci gruptaki sanayilerin toplam üretimdeki payının arttırılması, parasal dolaşımın kolaylaştırılması ve rublenin konvertibilitesini yeniden sağlama umudunun planlanması;

3) tarım ve sanayi sektörlerinin gelişmesine dayalı olarak nüfusun en yüksek yaşam standardına ulaşmak.

Nüfusun yaşam standardı, üretimin gelişimini, finansal kaynakların yapısını ve kullanım yönünü belirleyen bir değerdir.

Mali politika uygulamasının üç aşaması:

1) ekonomik yasaların gerekliliklerinin, nüfusun ihtiyaçlarının durumunun ve üretimin iyileştirilmesine yönelik beklentilerin çok taraflı bir analizinin incelenmesine dayanarak oluşturulan, finansın gelişimi için bilimsel olarak kanıtlanmış kavramların geliştirilmesi;

2) mali politika için taktik ve stratejiler geliştirmek, yani gelecekte ve mevcut dönemde finansmanın kullanılmasına yönelik önemli alanların belirlenmesi. Finansal kaynakların azalma ve büyüme olasılıklarının yanı sıra iç ve dış politik ve ekonomik faktörler de dikkate alınır;

3) hedeflere ulaşmayı amaçlayan pratik eylemlerin uygulanması.

Rusya Federasyonu'ndaki mali politikanın ana araçları şunlardır:

1) bayındırlık işleri ve masraf gerektiren diğer programlar;

2) sosyal programlar;

3) devlet alımları;

4) kamu yatırımı;

5) transfer veya yeniden dağıtım giderlerindeki değişiklikler;

6) vergi baskısının yönetimi.

7. Menkul kıymetler piyasası

Hisse senedi ve tahvil piyasası - Menkul kıymetlerle işlemlerin gerçekleştirildiği piyasadır.

Güvenlik - bu, sahiplerinin mülkiyet haklarına karşılık gelen değerin bir kısmına el konulmasıyla ilişkili ilişkileri ifade eden bir kategoridir

yatırımcı - Bu, menkul kıymetleri satın alan kişidir.

İhraççı - Bu, menkul kıymet ihraç eden kişidir.

Menkul kıymetler piyasasının işlevleri: fiyat; ticari; düzenleyen; bilgilendirici; korunma işlevi. En temsili menkul kıymetler piyasası geleneksel olarak borsadır.

Borsa - bu menkul kıymetlerle alım satım işlemlerinin borsa üyeleri aracılığıyla gerçekleştirildiği menkul kıymetler piyasasının belirli bir organize kısmıdır

Hisse senedi değerleri borsada işlem yapılabilecek menkul kıymetlerdir. Borsalar para, emtia ve borsa olarak ayrılabilir. 19. yüzyılın sonu ve 20. yüzyılın başından itibaren borsalar ulusal ve uluslararası yaşamın en önemli merkezleri olmuştur. Bir bütün olarak değişimin rolü ne küçümsenmeli ne de abartılmalıdır. Bu, başta banka kredilerinin düzenlenmesi olmak üzere birçok duruma göre sonradan belirlenen menkul kıymetler piyasasının kapasitesine ve çeşitliliğine bağlıdır.

Sonuç olarak borsa, organize ve en sıkı şekilde düzenlenen menkul kıymetler piyasasının yalnızca bir parçasıdır. Bu nedenle, menkul kıymet alım satımına ilişkin temel kuralların oluşturulması olumludur, çünkü ilk aşamalarda menkul kıymetlerin sınırlandırılmasını mümkün kılmaktadır. genel yetersizlik sonucu yasa dışı işlemlerin sayısı ve fon elde etme yöntemleri. Yararlı ekonomik araçlar olarak borsalar, özel tasarrufların ekonomik büyümenin uzun vadeli finansmanına yönlendirilmesine olanak tanır. Toplumun yatırım kaynaklarının yeniden dağıtımından kaynaklanan ölçüt, yatırımların karlılığına ilişkin borsa tahminleri olabilir. Menkul kıymet ihracının aşamaları:

1) birincil ihraç (menkul kıymet ihraç kararı alınır, yerleştirme aracılar ve sigortacılar tarafından gerçekleştirilir);

2) menkul kıymetlerin dolaşımının organizasyonu ve bunlara ilişkin gelirin ödenmesi;

3) menkul kıymetlerin dolaşımdan çekilmesi. Yatırım finansmanı kaynakları. Rusya Federasyonu'ndaki Yatırım Faaliyetleri Kanunu uyarınca, aşağıdaki yatırım finansmanı kaynakları grupları ayırt edilmektedir.

1. Yatırımcının kendi mali kaynakları ve çiftlik rezervleri (kar, amortisman, nakit tasarrufları ve tasarruflar, sigorta kuruluşları tarafından zararların telafisi şeklinde ödenen fonlar, inşaatta iç kaynakların seferber edilmesi gibi diğer öz kaynaklar vb.) .).

2. Borç alınan mali kaynaklar (banka ve bütçe kredileri, tahvil ihraçları).

3. Artan mali kaynaklar (hisse satışından elde edilen fonlar, işçi kolektifi üyelerinin hisseleri).

4. İşletme birlikleri ve birlikleri tarafından merkezileştirilen fonlar.

5. Federal, bölgesel ve yerel bütçelerden ödenekler.

6. Yabancı yatırım.

8. Menkul kıymetler ve türleri

Menkul kıymetler piyasasında uzun ve orta vadeli menkul kıymetler işlem görmektedir. Menkul kıymetler Sahibine gelecekte nakit alma hakkı veren, alınıp satılan bir mali belgedir. Menkul kıymetler arasında hisse senedi, tahvil, senet, çek, mevduat sertifikası, hazine bonosu vb. yer alır.

1. Tahviller büyük miktarlarda ihraç edilir ve şirketin borç yükümlülüğüdür. Tahvilleri ihraç eden şirketin belirli bir süre boyunca tahvil sahibine faiz ödemeyi kabul ettiğini ve ödemenin vadesi geldiğinde tahvil sahibine olan borcunu geri ödemesi gerektiğini kanıtlarlar.

2. Senet, teminatsız borçlu bir şirketin, borcunu ve faizini vadesi geldiğinde ödeyeceğine dair verdiği sözdür. Firmanın borç yükümlülükleri arasında son sırada yer almaktadır.

3. Mevduat sertifikası - kredi kurumları tarafından verilen, mevduat sahibi tarafından depozito alma hakkına sahip fonların yatırıldığını gösteren mali bir belge. Mevduatın çekilme süresini ve faiz tutarını gösteren, talep üzerine ve zamanda mevduat sertifikaları bulunmaktadır.

4. Devlet tahvilleri devletin borç yükümlülükleridir. Geri ödeme koşulları, çıkış tarihleri ve faiz oranları açısından birbirlerinden farklılık gösterirler. Hükümetin bütçe açığı olduğunda para emisyonuna ve enflasyona bir alternatiftirler.

Günümüzde birçok ülkede aşağıdaki türlerde devlet tahvilleri alınıp satılmaktadır: vade açısından farklılık gösteren hazine bonosu, hazine bonosu ve hazine bonosu.

Sabit getirili olmayan menkul kıymetler - Anonim şirketin sermayesinde pay payı bulunduğunu ve ayrıca temettü şeklinde kârdan pay alma hakkının bulunduğunu belgeleyen, çoğunluğu hisse senedi olan menkul kıymetlerdir.

Karışık formlar - Opsiyon kredileri ve borç dönüşümleri, endüstriyel tahvillerle bazı benzerlikler taşıyan ve sabit getirili özsermayelere köprü görevi gören bir güvenlik biçimidir.

Bir tahvilin toplam geliri oldukça önemli bir göstergedir, çünkü tahvilin şartlarının değerlendirilmesi sırasında belirli bir zamandaki hesapların durumu hakkında gerçek bir fikir verir.

Sabit getirili menkul kıymetlerin toplam getirisini belirlemek için nominal faizi ihraç oranına bölmeniz gerekir.

Stoklamak - Halka açık şirketler tarafından özsermayeyi artırmak amacıyla ihraç edilen sabit getirili menkul kıymetler. Hisse, bir mülkiyet hakkıdır ve aynı zamanda temettü adı verilen kârın bir kısmına ilişkin haktır. Bir payın mülkiyet hakkı olarak en önemli özelliklerinden biri, pay sahibinin, katkıda bulunduğu meblağın anonim şirketten iadesini talep etme hakkına sahip olmamasıdır. Bu, bir anonim şirketin sermayesini serbestçe elden çıkarmasına olanak tanıyan şeydir.

9. Devlet finansmanı nedir

Devlet maliyesi - Devlet otoriteleri ve yerel yönetimler tarafından giderlerin karşılanması amacıyla belirli miktarda biriktirilen gayri safi yurt içi hasılanın (GSYİH) değerinin dağıtımı ve yeniden dağıtımına ilişkin parasal ilişkilerdir. GSYİH'nın genel gelir kaynağı, Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşları lehine yerel vergiler ve vergilerdir.

Devlet maliyesi üç ana gruba ayrılabilir:

1) federal maliye (federal bütçe, bütçe dışı fonlar, devlet kredisi, üniter ve devlet maliyesi)

2) mali kuruluşlar (Rusya Federasyonu'nun bütçe kuruluşları, bütçe dışı fonlar, kredi kuruluşu, işletmelerin ve kuruluşların finansmanı)

3) yerel yönetim kuruluşlarının finansmanı (yerel bütçeler, bütçe dışı fonlar, belediye kredisi, belediye ve üniter finansman).

Devlet gelirleri - Bunlar, devletin ve devlete ait işletmelerin elinde bulunan mali kaynakların oluşumuyla ilgili mali ilişkilerdir.

Devlet gelir sistemi - bu, farklı yöntemlerle elde edilen her türlü devlet gelirinin ve bunların birbiriyle ilişkili uygulamasının birleşimidir.

Devlet gelirlerinin işlevleri:

1) ekonomik (uyarıcı);

2) mali (finansal kaynakların çekilmesi)

3) kağıt para (kredi sorunu);

4) devlet mülkiyetinin kullanılması;

5) Altın ve döviz rezervlerinin satışı

Devlet geliri elde etme yöntemleri: vergiler; vergi dışı gelirler; krediler; emisyon; özelleştirme; altın rezervleri.

Devlet harcamaları - bu, merkezi ve merkezi olmayan devlet gelirlerinin kullanımıyla belirlenen mali ilişkilerin bir parçasıdır.

İki tür kamu harcaması vardır:

1) doğrudan maliyetler;

2) devlet teşebbüslerinin giderleri. Devlet harcama sistemi aşağıdakilere dayanmaktadır:

aşağıdaki ilkeler:

1) fonların hedef yönü;

2) harcamaların geri döndürülemezliği;

3) ekonomi rejimine uygunluk.

Devlet harcama biçimleri:

1) bütçe finansmanı;

2) kredi teminatı.

Kamu borcunun ödenmesine ilişkin maliyetler. Dış borç özellikle dikkat edilmesi gereken bir konudur. Üzerinden yapılan ödemeler ülkenin dış ekonomik faaliyet gelirlerinin önemli bir bölümünü (%20 - 30) oluşturuyorsa yurt dışından yeni kredi çekmek zorlaşıyor.

Yabancı devlet finansmanına erişmenin yolları:

1) geleneksel yol - altın ve döviz rezervleri pahasına vergi ödemek;

2) dış borcun konsolidasyonu, yani kısa vadeli ve orta vadeli borcun uzun vadeli borca dönüştürülmesi;

3) dönüşüm yoluyla dış borcun boyutunun azaltılması - uzun vadeli yabancı yatırıma dönüştürülmesi;

4) borçlu ülkenin uluslararası bankalara başvurması.

10. Rusya Federasyonu'ndaki bütçe yapısı, temeli ve önemi

Rusya Federasyonu'ndaki bütçe yapısı aşağıdaki ilkelere dayanmaktadır:

1) birlik;

2) bütçe sisteminin seviyeleri arasında gelir ve giderlerin farklılaştırılması;

3) dengeli bütçeler;

4) Bütçe sisteminin tüm bileşenlerinin gelir ve giderlerinin tam olarak yansıtılması

5) bütçelerin bağımsızlığı;

6) bütçe fonlarının kullanımının verimliliği ve ekonomisi;

7) bütçenin şeffaflığı ve güvenilirliği;

8) bütçe giderlerinin toplam kapsamı;

9) Bütçe fonlarının hedeflenmesi ve hedeflenmesi

Rusya Federasyonu bütçe sisteminin birliği - bu, yasal çerçevenin birliği, para sistemi, Rusya Federasyonu'ndaki bütçe sürecinin ilkeleri, bütçe belgeleme biçimleri, federal bütçeden fonların muhasebesini organize etmenin birleşik bir yolu, kurucu kuruluşların bütçeleridir. Federasyon ve yerel bütçeler.

Bütçe sisteminin seviyeleri arasında gelir ve giderlerin sınırlandırılması, uygun gelir türlerinin (tamamen veya kısmen) onaylanması ve giderleri yürütme yetkisi Rusya Federasyonu devlet makamlarına, Rusya Federasyonu devlet makamlarına verilmiştir. Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşları ve yerel yönetimler.

Bütçe dengesi - bütçe gelirlerinin toplam hacmine ve açığını finanse eden kaynaklardan elde edilen gelirlere karşılık gelmesi gereken öngörülen bütçe harcamalarının hacmi. Yetkili organların bütçeyi hazırlarken, onaylarken ve yürütürken bütçe açığının boyutunu en aza indirme ihtiyacı doğrultusunda yönlendirilmesi gerekmektedir.

Bütçe gelir ve giderlerinin yansımasının tam olması, her türlü bütçe gelir ve giderinin mutlak hacimleriyle bütçelere yansıması anlamına gelir.

Bütçelerin bağımsızlığı - bu, Rusya Federasyonu mevzuatına uygun olarak oluşturulan bütçe sisteminin herhangi bir düzeyindeki bütçeler için kendi gelir kaynaklarının varlığı ve ilgili bütçelerden fon harcama yönünün bağımsız olarak belirlenmesidir.

Kendi gelir kaynakları: her bütçe düzeyi için kanunla belirlenen karlı kaynaklar; yasal gelir kesintileri; Rusya Federasyonu içindeki temsilci makamlar ve yerel yönetim organları tarafından bağımsız olarak oluşturulan ek kaynakların yanı sıra.

Glasnost- Onaylanan bütçelerin ve bunların uygulanmasına ilişkin raporların açık basında zorunlu olarak yayınlanması.

Bütçe güvenilirliği - Bütçe gelir ve giderlerinin gerçekçi hesaplanması.

Toplam maliyet kapsamı, tüm bütçe giderlerinin toplam bütçe gelirleri ve bütçe açığını finanse eden kaynaklardan elde edilen gelirlerle karşılanması gerektiği anlamına gelir. Bütçe fonlarının hedeflenmesi ve hedefe yönelik doğası, bütçe fonlarının belirli hedefleri finanse etme yönlerinin belirlenmesiyle belirli alıcılara tahsis edilmesi anlamına gelir.

11. Rusya Federasyonu'nun konsolide bütçesi

Rusya Federasyonu'nun konsolide bütçesi, federal bütçeden ve Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşlarının konsolide bütçelerinden oluşur. Rusya Federasyonu'nun konsolide bütçesi yasama organı tarafından onaylanmadı.

Federasyonun kurucu kuruluşlarının yürütme organları ve Rusya Federasyonu içindeki cumhuriyetlerin bakanlar konseyleri, ilgili bölgeler için bir dizi bütçe olan konsolide bütçelerini hazırlar.

Bölgesel bütçelerin gelir kısmı sabit ve düzenleyici gelirlerden, kredi kaynaklarından, sübvansiyonlardan ve sübvansiyonlardan oluşmalıdır.

Sabit gelir, ilgili bütçelere tam olarak giden gelirdir. İşletmelerin emlak vergisi Federasyonun kurucu kuruluşlarının bütçesine, bireylerin emlak vergisi ise yerel bütçelere ödenir.

Yasal gelirler - giderlerinin karşılanması için tahsis edilen gelire ek olarak bütçe sisteminin daha yüksek bir seviyesinden daha düşük bir seviyeye aktarılan fonlar; üst bütçenin onayı ile belirlenen yüzdesel kesinti miktarı esas alınarak ilgili bütçelere aktarılır.

Kredi kaynakları - faizli veya faizsiz olarak geri ödenmesi gereken, kredi bazında avans verilen fonlar.

Sübvansiyonlar - Düşük bütçelerin kıtlığı durumunda bunları dengelemek için daha yüksek bir bütçeden sabit bir miktarda sağlanan fonlar.

Sübvansiyonlar - Yalnızca belirli hedeflenen faaliyetleri finanse etmek için yüksek bütçelerden daha düşük bütçelere aktarılan fonlar.

Bütçeler arası ilişkileri geliştirmek için şunlar gereklidir:

1) kendi gelirleri giderlerini aşan Federasyonun kurucu unsurlarına mali yardım sağlamamak;

2) Federasyonun unsurlarına destek sağlamak;

3) doğal koşulları ve ekonomik potansiyeli dikkate alarak bölgeleri ekonomik bölgelere gruplandırma metodolojisini kolaylaştırmak;

4) Bölgelerin sosyo-ekonomik gelişmişlik düzeylerini eşitleyecek yatırımların sağlanmasına yönelik etkin bir mekanizma oluşturmak.

15.09.1996 Eylül 115 tarih ve XNUMX-FZ sayılı Federal Kanun uyarınca “Rusya Federasyonu'nun bütçe sınıflandırmasına ilişkin” bütçe sınıflandırması şunları içerir: Rusya Federasyonu bütçe gelirlerinin sınıflandırılması, Rusya Federasyonu bütçe harcamalarının ekonomik sınıflandırması, Rusya Federasyonu bütçe harcamalarının fonksiyonel sınıflandırması, Rusya Federasyonu bütçe açıklarının iç finansman kaynaklarının sınıflandırılması, federal bütçe açıklarının dış finansman kaynaklarının sınıflandırılması, Rusya Federasyonu'nun devlet iç borç türlerinin sınıflandırılması, Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşları Rusya Federasyonu, belediyeler, federal bütçe harcamalarının bölümsel sınıflandırması, devlet dış borç türlerinin sınıflandırılması ve Rusya Federasyonu'nun dış varlıkları.

Federal bütçenin hazırlanması, onaylanması ve yürütülmesi sırasında aşağıdakiler geçerlidir:

1) federal bütçe harcamalarının departman sınıflandırması;

2) Rusya Federasyonu'nun kamu dış borç türlerinin ve dış varlıklarının sınıflandırılması;

3) federal bütçe açığının dış finansman kaynaklarının sınıflandırılması.

12. Devlet kredisi

Devlet kredisi - Bu, mali hukuk normlarına göre düzenlenen ve kredi almayı amaçlayan devletin faaliyetidir, yani. devlet vatandaşlardan ve tüzel kişilerden ve ayrıca diğer devletlerden aciliyet, geri ödeme, tazminat ve gönüllülük şartlarına göre borç alır.

Rusya Federasyonu'nun borç yükümlülüklerinin süresine göre, kısa vadeli (1 yıla kadar), orta vadeli (1 yıldan 5 yıla kadar) ve uzun vadeli (5 yıldan 30 yıla kadar) kredilere bölünmüştür. 30 ila XNUMX yıl). Rusya Federasyonu'nun her türlü borç yükümlülüğü, kredinin özel şartlarında belirlenen vadeler dahilinde geri ödenir, ancak XNUMX yıldan fazla olamaz.

İhraç hakkı gereği, borç yükümlülükleri merkezi hükümet, ulusal devlet hükümetleri ve idari-bölgesel kuruluşların hükümetleri ve kanunda öngörüldüğü takdirde yerel yönetimler tarafından verilebilir.

Konularına göre krediler şu şekilde sınıflandırılabilir:

1) yalnızca tüzel kişiler arasında satılır;

2) yalnızca nüfus arasında satılır;

3) hem tüzel kişiler arasında hem de nüfus arasında satılmaktadır.

Gelir ödeme şekline göre krediler aşağıdakilere ayrılır:

1) böyle bir kredinin borç yükümlülüğü sahiplerinin her yıl kupon ödeyerek veya krediyi bir kez geri öderken, yıllık ödemeler olmaksızın menkul kıymetlerin tahakkuk eden nominal değerine faiz yatırarak sağlam bir gelir elde ettiği faiz kazanma;

2) Tahvilin itfası sırasında alıcının kazanç şeklinde gelir elde ettiği kazananlar, gelir yalnızca kazanan dolaşımda bulunan tahvillere ödenir. Kazan-kazan kredileri de var. Doğru, şu anda Rusya Federasyonu'nda üretilmiyorlar; 3) faizsiz (hedefli) krediler, tahvil sahiplerine gelir ödenmesine veya kredinin verildiği sırada talebi karşılanmayan uygun malların alınmasının garantisine dayanmaktadır. Yerleştirme yöntemlerine göre, krediler abonelik yoluyla verilen zorunlu ve gönüllü olarak ikiye ayrılır. Şu anda sadece gönüllü krediler kullanılıyor. Zorunlu krediler yalnızca totaliter devletlerde kullanılır. Abonelik kredileri zorunlu kredilere benzer ve bu nedenle de geçerli değildir. Kredilerin şekli teminatsız ve teminatlı olabilir. Tahvil kredileri ek bir menkul kıymet ihracı sunmaktadır.

Sözleşmeler, anlaşmalar imzalanarak, borç defterlerine kayıt yapılarak ve özel yükümlülükler getirilerek verilen kredilere tahvilsiz denir. Hükümetlerarası kredilerin tüm koşulları, faiz miktarını, kredinin temin para birimini ve geri ödemesini ve diğer koşulları belirleyen özel anlaşmalarla belirlenir. Dış tahvil kredileri, borç alan devlet adına, genellikle bankacılık konsorsiyumları tarafından yabancı para piyasalarına verilmektedir.

Bu hizmet karşılığında komisyon alıyorlar. Geri ödeme koşullarına göre krediler kısa vadeli (kredi geri ödeme süresi 1 yıla kadar), orta vadeli (5 yıla kadar), uzun vadeli (5 yıldan fazla) olarak sınıflandırılmaktadır. Şu anda tüm geri ödeme koşullarında krediler kullanılmaktadır.

13. Rusya Federasyonu mali sisteminin ayrılmaz bir parçası olarak bütçe dışı fonlar

Bütçe dışı fonlar - hükümet yetkililerinin milli geliri nüfusun belirli sosyal grupları lehine yeniden dağıtma yollarından biri. Devlet, faaliyetlerini finanse etmek için nüfusun gelirinin bir kısmını fonlara seferber ediyor. Bütçe dışı fonlar iki önemli sorunu çözmektedir: ekonominin öncelikli sektörlerine ek fon sağlanması ve nüfusa yönelik sosyal hizmetlerin genişletilmesi.

Devlet bütçe dışı fonları, faaliyetlerini düzenleyen, eğitim kaynaklarını belirten, fonların kullanım prosedürünü ve yönünü belirleyen en yüksek makamların ilgili kanunlarına dayanarak oluşturulur.

Bütçe dışı fonlar, bir takım özelliklere sahip olan Rusya Federasyonu'nun finansal sisteminin ayrılmaz bir parçasını temsil etmektedir:

1) yetkililer ve yönetim tarafından planlanmış ve kesin bir hedef yönelimine sahip;

2) esas olarak bireylerden ve tüzel kişilerden gelen zorunlu katkılardan oluşur;

3) fonlardan elde edilen fonlar, bütçeye dahil olmayan devlet harcamalarını finanse etmek için kullanılır;

4) fonlara yapılan sigorta katkıları ve bunların ödenmesi sırasında ortaya çıkan ilişkiler vergi niteliğindedir, katkı oranları devlet tarafından belirlenir ve zorunludur;

5) hesaplamaların ödenmesi ve fonlara katkıların toplanması ile ilgili ilişkiler, Rusya Federasyonu "Rusya Federasyonu Vergi Sisteminin Temelleri Hakkında" Kanununun çok sayıda norm ve hükümleri kapsamındadır;

6) fonlardan fon harcaması, Rusya Federasyonu Hükümeti veya özel yetkili bir organın (fon kurulu) emriyle gerçekleştirilir;

7) Devlet, fonun bütçelere dahil olmayan parasal kaynaklarının yanı sıra diğer fonların sahibidir ve doğrudan kanunla öngörülmeyen herhangi bir ihtiyaç nedeniyle geri çekilmeye tabi değildir.

Bütçe dışı fonlar - Bu, bütçeye dahil olmayan belirli kamu ihtiyaçlarını finanse etmek için devlet tarafından çekilen mali kaynakların ve fonların amaçlanan amaçlarına uygun olarak operasyonel bağımsızlık temelinde kapsamlı bir şekilde harcanmasının bir şeklidir.

Bütçe dışı fon oluşturma kararı, Rusya Federasyonu Federal Meclisi'nin yanı sıra Federasyonun kurucu kuruluşlarının devlet temsilci organları ve yerel yönetimler tarafından alınır. Bütçe dışı fonlar özerktir ancak aynı zamanda devlete aittir. Genellikle kesinlikle amaçlanan bir amaca sahiptirler.

Bütçe dışı fonlar, yönetim düzeyine bağlı olarak eyalet (federal) ve bölgesel olarak ikiye ayrılır; Amaçlarına göre ekonomik ve sosyal olarak ayrılırlar.

Bütçe dışı fonlar iki şekilde oluşturulur. Bunun bir yolu, bütçeden özel önem taşıyan bazı harcamaların tahsisi ve finansmanı, ikincisi ise, kendi gelir kaynakları ile belirli amaçlar için kullanılmak üzere bütçe dışı bir fon oluşturulmasıdır.

14. Döviz piyasası kavramı, bölümleri ve işlevleri.

Döviz piyasasının kavramı ve işlevleri

Döviz piyasası, döviz işlemleri (döviz değişimi) ilişkisini temsil eder, belirli bir yapıya sahiptir (ülkenin dış ekonomik faaliyetlerinde önemli bir rol oynar). Döviz piyasası aynı zamanda ekonominin (ulusal ekonominin küresel ekonomiye) entegrasyon sürecini de sağlar.

Döviz piyasasının işlevleri:

1) ulusal paranın yabancı parayla değişimi yoluyla ulusal ekonominin dünya ekonomisine entegrasyonunu ve bunun sonucunda sosyal işbölümünün daha da gelişmesini ve bazı ülkelerin belirli ürünlerinin üretiminde uzmanlaşmayı teşvik eder, bu da sonuçta teşvik eder. rekabet ve pazarda iş yapma biçimi

2) ulusal para birimi zayıf olan ülkelere parasal sermaye katkısının alternatif bir şeklidir, çünkü “sağlam” para birimlerinin satın alınması, yatırımcıların yüksek enflasyon oranlarında iç pazardaki gerçek tasarruflarının kaybını azaltmalarına olanak tanır.

3) vadeli işlem sözleşmeleri piyasalarında spekülatif nitelikteki riskli işlemlerden yüksek gelir elde etmenize ve kur risklerine karşı sigortalanmanıza olanak tanır.

Döviz piyasası, ulusal paranın yabancı parayla değişiminden doğan ekonomik ilişkileri birleştiren ve ulusal ekonominin dünya ekonomisine entegrasyon hareketine hizmet eden piyasa mekanizmasının ayrılmaz bir parçasıdır.

Döviz piyasasının temel görevi, yalnızca belirli bir devletin topraklarında yasal ödeme aracı olan ulusal para birimlerinin yabancı para birimleriyle değiştirilmesine yönelik kesintisiz bir sistem düzenlemektir.

Döviz piyasası segmentleri

Rusya döviz piyasası aşağıdaki bölümlere ayrılmıştır:

1) spot piyasa (döviz alım satım işlemlerinin bugün kararlaştırılan döviz kuru üzerinden gerçekleştirildiği, ancak dövizin işlemin sonuçlanmasından yalnızca iki gün sonra teslim edildiği bir piyasadır);

2) vadeli işlem sözleşmeleri piyasası (vadeli döviz işleminin sabit bir kur üzerinden ve sabit bir tutarda döviz cinsinden yapıldığı bir piyasadır);

3) nakit piyasası.

Spot piyasa ise serbestçe dönüştürülebilen para birimleri piyasasına ve sınırlı dönüştürülebilir para birimlerine yönelik piyasaya bölünmüştür ve vadeli işlem sözleşmeleri piyasası, vadeli işlemler, vadeli işlemler, opsiyonlar vb. gibi belirli finansal araçlara karşılık gelen bölümlere bölünmüştür.

Döviz piyasası, kompozisyonu itibarıyla, döviz varlıklarının alım satımına yönelik işlemlere giren oldukça geniş bir katılımcı grubunu kapsamaktadır. Geleneksel olarak döviz piyasasının katılımcıları üç ana gruba ayrılabilir.

Döviz piyasası kullanıcıları - bunlar işletmeler, vatandaşlar, yabancı şirketler, dış ekonomik faaliyetlere katılanlar ve diğerleri, yani dövizin nihai talebini ve arzını yaratan katılımcılardır. Döviz piyasasının organizatörleri ve döviz değerlerinin hareketinde yer alan aracılar döviz bozdurmaları, aracı kurumlar ve ticari bankalardır.

Döviz piyasasının düzenleyicisi, ülkenin Merkez Bankası tarafından temsil edilen devlettir.

15. Rusya Federasyonu'nun para birimi sistemi

Ulusal para sistemi henüz tam olarak oluşmamıştır, oluşma aşamasındadır.

Rusya'nın para sisteminin temeli, 1993 yılında tanıtılan ve eski SSCB rublesinin yerini alan Rus rublesidir. Bunun sonucunda Rusya'nın ulusal para birimi ve para sisteminin eski SSCB cumhuriyetlerinin para ve para sisteminden ayrılması tamamlandı.

Aslında ruble bir dizi işlem için döviz kısıtlamalarını korurken, cari ödemeler dengesi işlemleri için kısmen dönüştürülebilir bir para birimidir. Resmi olarak ruble döviz kuru herhangi bir Batı para birimine veya döviz sepetine sabitlenmemiştir. Rusya dalgalı döviz kuru sistemine geçti. Başta Moskova Bankalararası Döviz Borsası (MICEX) olmak üzere ülkenin döviz borsalarındaki arz ve talep dengesine bağlıdır.

Rus para sisteminin unsuru - Bu, uluslararası ödemelerin gerekli ödeme araçlarıyla sağlanmasını belirleyen uluslararası para likiditesinin düzenlenmesidir.

Para sisteminin bir diğer unsuru da döviz piyasası rejimidir. Rus para birimi mevzuatı, döviz piyasasındaki işlemlerin yalnızca Rusya Merkez Bankası tarafından lisanslanan yetkili ticari bankalar aracılığıyla gerçekleştirilebileceğini belirlemiştir.

Para politikasının yönetimi Başkan, Devlet Duması ve hükümet tarafından yürütülür. Para politikası alanında mevzuat düzenlemelerini kabul eder, bunların uyumluluğunu sağlar ve yönetim ve düzenleme yetki ve işlevlerini paylaşırlar. Para birimi düzenlemesi ayrıca Dış Ekonomik İlişkiler Bakanlığı, Maliye Bakanlığı, Federal Döviz ve İhracat Kontrol Servisi ve diğer bazı kurumlar tarafından da yürütülmektedir. Rusya'daki para birimi düzenlemesi, para işlemlerinin yürütülmesi, para birimi kontrolü ve para birimi fonlarının oluşturulması prosedürünü kapsar.

Döviz işlemleri aşağıdakilerle ilgili işlemleri içerir: döviz varlıklarının mülkiyetinin devri; para birimi değerlerinin ihracatı ve yurt dışına transferi ile uluslararası para transferleri; yabancı paranın ödeme aracı olarak kullanılmasının yanı sıra dış ekonomik faaliyette ruble kullanılması.

Para birimi düzenlemesi, yabancı para cinsinden fonların edinilmesi, kullanılması ve elden çıkarılmasına ilişkin prosedürü kapsar. Rusya Federasyonu topraklarındaki döviz varlıkları hem yerleşiklerin hem de yerleşik olmayanların mülkiyetinde olabilir. Rusya Federasyonu topraklarında döviz mülkiyeti hakkı, devlet tarafından diğer mülklerle eşit olarak garanti edilir ve korunur. Yerleşiklerin para birimi değerleri yasal kökenli olmalıdır. Kaynakları şunlardır: dış ekonomik faaliyetlerden elde edilen döviz kazançları; yetkili banka ve finans kuruluşları ile diğer yabancı tüzel kişilerden alınan döviz kredileri; kayıtlı sermayeye katkılar; yetkili bankalar aracılığıyla iç döviz piyasasında ruble karşılığında satın alınan para birimi; hayır vakıfları.

16. Bretton Woods sistemi nedir

1930'ların Büyük Buhranı altın standardı rejiminin ölümüne yol açtı.Yeni bir dünya para sisteminin temellerini geliştirmek amacıyla, 1944 yılında Bretton Woods'ta müttefik ülkelerin katıldığı uluslararası bir konferans toplandı. Bu konferansın sonucunda Bretton Woods sistemi olarak adlandırılan düzenlenmiş bağlantılı döviz kurlarının oluşturulması konusunda anlaşmaya varıldı. Yeni sistemin, eski altın standardı sisteminin avantajlarını (sabit döviz kurları) muhafaza etmesi, ancak dezavantajlarına dikkat çekmesi gerekiyordu. Konferansın ardından, yeni para sistemini gerçek ve yaşanabilir hale getirmek için tasarlanan Uluslararası Para Fonu (IMF) kuruldu. Nispeten sabit döviz kurları üzerine kurulu ve IMF aracılığıyla yönetilen bu dünya para sistemi, 1971 yılına kadar bazı değişikliklerle varlığını sürdürmüştür. IMF, uluslararası finansta önemli bir yer tutmaya devam etmektedir.

Bretton Woods sistemi, doların ve altının uluslararası rezerv olarak kullanılmasını öngörüyordu. Dolar iki nedenden dolayı dünyanın parası olarak tanındı: Birincisi, Amerika Birleşik Devletleri İkinci Dünya Savaşı'ndan daha güçlü bir ekonomiyle çıktı. İkincisi, Amerika Birleşik Devletleri 1934'ten 1971'e kadar olan dönemde büyük miktarda altın biriktirdi. yabancı mali otoritelere ons başına 35 dolar sabit fiyattan altın alıp satma politikası izledi. Sonuç olarak dolar görünürde altına çevrildi; Dolar, altının ikamesi olarak görülmeye başlandı ve bu nedenle “altın kadar değerli” kabul edildi.

Gerçekte günümüzün para sistemi biraz daha karmaşıktır. Başlıca para birimleri (Kanada ve Amerikan doları, İngiliz sterlini ve Japon yeni gibi) değişen arz ve talep koşullarına göre dalgalanırken veya dalgalanırken, Avrupa Ortak Pazarındaki birçok ülke kendi para birimlerini birbirine sabitlemiştir. Üstelik az gelişmiş ülkelerin çoğu, para birimlerini önde gelen sanayileşmiş ülkelerin para birimlerine sabitliyor. Örneğin en az gelişmiş 40 ülke para birimlerini dolara sabitledi. Sonuçta, bazı ülkeler kendi para birimlerinin değerini diğer para birimlerinden oluşan bir gruba veya “sepete” sabitliyor.

Yönetilen dalgalı döviz kuru sistemi ne kadar iyi işliyor? Her ne kadar tarihsel olarak bu deneyim çok kısa ve dolayısıyla mutlak bir değerlendirme için yetersiz olsa da sistemin hem destekçileri hem de eleştirmenleri var. Sistemin destekçileri, sistemin kısa süreli varlığı boyunca iyi çalıştığını, hatta planlanandan çok daha iyi çalıştığını savunuyor. Ancak bugüne kadar döviz kurlarının daha istikrarlı olduğu bir sistem lehine farklı argümanlar var. Sabit oranları savunanlar mevcut sistemdeki sorunları görüyorlar.

17. Döviz işlemleri ve türleri

Kambiyo işlemlerinin sınıflandırılması ve türleri

Kanuna göre döviz işlemleri, cari döviz işlemleri ve sermaye hareketleriyle ilgili döviz işlemleri olarak ikiye ayrılabilir.

Mevcut döviz işlemleri şunları içerir:

1) malların, işlerin, hizmetlerin ihracatı ve ithalatı için ertelenmemiş ödemelerin yapılması ve ayrıca ihracat-ithalat işlemleri için borç verme ile ilgili ödemelerin daha fazla olmayan bir süre için yapılması için Rusya Federasyonu'na ve Rusya Federasyonu'ndan döviz transferleri 90 günden fazla

2) 180 günü aşmayan bir süre için mali kredilerin alınması ve sağlanması;

3) Rusya Federasyonu'na mevduat, yatırım, kredi ve sermaye hareketi ile ilgili diğer işlemlerden elde edilen faiz, temettü ve diğer gelirlerin Rusya Federasyonu'na ve Rusya Federasyonu'ndan transferleri;

4) tutarların, ücretlerin, nafaka emekli maaşlarının, miras vb. transferleri dahil olmak üzere Rusya Federasyonu'na ve Rusya Federasyonu'ndan ticari olmayan transferler.

Sermaye hareketlerini içeren döviz işlemleri şunları içerir:

1) doğrudan yatırımlar, yani gelir elde etmek ve işletmenin yönetimine katılma haklarını elde etmek amacıyla bir işletmenin kayıtlı sermayesine yapılan yatırımlar;

2) portföy yatırımları, yani menkul kıymetlerin edinimi;

3) bulunduğu ülkenin mevzuatına göre gayrimenkul olarak sınıflandırılan arazi ve toprak altı dahil olmak üzere binaların, yapıların ve diğer mülklerin mülkiyeti ve diğer gayrimenkul haklarına ilişkin ödeme transferleri;

4) malların, işlerin ve hizmetlerin ihracatı ve ithalatı için 90 günden fazla bir süre için ertelenmiş ödemenin sağlanması ve alınması;

5) 180 günden fazla bir süre için mali kredilerin sağlanması ve alınması;

6) güncel olmayan diğer tüm döviz işlemleri.

Başlıca döviz işlemleri türleri

1. Müşterilere döviz hesabı açmak ve muhafaza etmek (tüzel ve gerçek kişiler için döviz hesapları açmak, hesap bakiyelerine faiz hesaplamak, kredili mevduat hesabı sağlamak, işlemler tamamlandığında ekstre sağlamak, her zaman aralığı için hesap arşivi hazırlamak, işlemleri gerçekleştirmek) müşterilerin döviz hesaplarına fon sağlanmasına ilişkin emirleri, ihracat-ithalat işlemlerinin denetimi).

2. Ticari bir bankanın ticari olmayan faaliyetleri, sermaye hareketi ile banka müşterilerinin mal ve hizmetlerinin ihracat ve ithalatına ilişkin anlaşmalarla ilgili olmayan müşterilere hizmet vermeye ilişkin faaliyetlerdir.

Plastik kartların verilmesi ve sunulması, bu tür operasyonlar için hala boş pazar nişlerini işgal etme, yeni müşteriler çekme ve eskilerini koruma, bankanın otoritesini yükseltme ve bankanın otoritesini yükseltme ve daha yüksek bir pozisyon alma potansiyeli sağlayan en yeni operasyonlardan biridir. bankalar arasındaki rekabet savaşı. Nakit para alım satımı işlemleri, ticari olmayan ana işlemlerden biridir. Ticari bankaların döviz bürolarına dayalı faaliyetleri, banka için reklam işlevi görmekte, müşteri çekme aracı olarak hizmet etmekte ve en önemlisi ticari bankaya gerçek gelir getirmektedir.

18. Döviz kuru, düzenleme yöntemleri

Döviz kuru bir para biriminin diğerinde ifade edilen değerini temsil eder. Döviz kuru belirli bir süre için sabitlenir, Merkez Bankası tarafından resmi olarak belirlenir ve ilan edilir.

Döviz piyasasına giriş türleri:

1) doğrudan (bir birim yabancı paranın ulusal para birimi cinsinden maliyetini yansıtır);

2) ters (bir birim ulusal para biriminin yabancı para cinsinden maliyetini yansıtır).

Döviz kuru nominal (iki para biriminin sayısal oranı) ve gerçek (iki para biriminin nominal döviz kuruna göre satın alma gücünün oranı) olabilir.

Döviz kurunun ekonomideki rolü:

1) farklı ülkelerde üretilen mal ve hizmetlerin fiyatlarının karşılaştırılması

2) döviz kuru seviyesi, ulusal malların dünya pazarındaki rekabet gücünü, ihracat ve ithalat hacmini ve ticaret dengesinin durumunu belirler;

3) uluslararası sermaye akışlarının yönü üzerindeki etki;

4) Bir finansal varlığın fiyatı görevi görür. Döviz kurunun dinamikleri ve değişimleri toplumun ekonomik ve politik istikrarının göstergesidir.

Gerçek değişim oranı - Bu, bir ülkenin mallarının başka bir ülkenin malları karşılığında satılabileceği orandır. Yurtdışındaki ve belirli bir ülkedeki malların fiyatlarının tek bir para biriminde ifade edilen oranını karakterize eder.

Aşağıdaki şekilde tanımlanmıştır:

Reel döviz kuru = (Nominal döviz kuru ×Yabancı para cinsinden yurt dışı fiyat düzeyi) / Ulusal para birimi cinsinden yurt içi fiyatların düzeyi. Döviz kurunu düzenleme yöntemleri:

1) döviz müdahaleleri (döviz alım satımı yoluyla ulusal para biriminin döviz kurunu etkilemek amacıyla Merkez Bankasının döviz piyasasındaki operasyonlara müdahalesi);

2) para birimi kısıtlamaları.

Serbestçe dalgalanan döviz kurları

Arz ve talebin engelsiz oyunu tarafından belirlenir. Diyelim ki Amerikan dolarının İngiliz sterlini ile değiştirilebileceği oranı veya fiyatı düşünün.

Sterlin talebinin azalması, sterlin Amerikalılar için daha ucuz hale gelirse İngiliz mallarının da onlar için daha ucuz olacağını gösteriyor. Bu, Amerikalıları İngiliz mallarına ve dolayısıyla bu malları satın alacakları pounda olan taleplerini artırmaya zorluyor. Serbest piyasa güçleri tarafından belirlenen döviz kurları değişebilir ve değişebilir.

Doların fiyatını ve değer kaybını artıran faktörler:

1) Tüketici zevklerindeki değişiklikler. Tüketicilerin başka bir ülkenin ürünlerine yönelik zevk ve duygularında meydana gelen herhangi bir değişiklik, o ülkenin para biriminin arz ve talebini değiştirdiği gibi döviz kurunu da değiştirir;

2) gelirdeki göreceli değişiklikler. Bir ülkenin milli gelir artışı diğer ülkeleri geride bırakırsa para biriminin değer kaybetmesi muhtemeldir.

19. Döviz kontrolü, ana yönleri

Kredi kuruluşları ve döviz bozdurmalarının döviz işlemlerinin gerçekleştirilmesi üzerindeki kontrol, Rusya Federasyonu Merkez Bankası tarafından gerçekleştirilir. Para birimi kontrolünün amacı, döviz işlemlerini gerçekleştirirken para mevzuatına uygunluğu sağlamaktır. Para birimi kontrolünün ana alanları şunlardır:

devam eden döviz işlemlerinin mevcut mevzuata uygunluğunun ve gerekli lisans ve izinlerin mevcudiyetinin belirlenmesi; sakinlerinin devlete karşı yabancı para cinsinden yükümlülüklerinin yanı sıra Rusya Federasyonu iç döviz piyasasında döviz satma yükümlülüklerinin yerine getirilip getirilmediğini kontrol etmek; yabancı para birimindeki ödemelerin geçerliliğinin kontrol edilmesi;

döviz işlemlerinin yanı sıra yerleşik olmayanların Rusya Federasyonu para birimindeki işlemlerine ilişkin muhasebe ve raporlamanın eksiksizliğini ve nesnelliğini kontrol etmek. Rusya Federasyonu'ndaki ana para birimi kontrol organı, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'dır:

Rusya'da döviz ve döviz cinsinden menkul kıymetlerin dolaşımının kapsamını ve prosedürünü belirler;

yerleşikler ve yerleşik olmayanlar için bağlayıcı düzenlemeler çıkarır; her türlü döviz işlemlerini yürütür; Rusya Federasyonu'nda yerleşik olanlar ve yerleşik olmayanlar tarafından döviz ve yabancı para cinsinden menkul kıymetlerle işlem yapılmasına ilişkin kuralların yanı sıra, Rusya Federasyonu'nda yerleşik olmayanlar tarafından Rusya Federasyonu para birimi ile işlem yapılmasına ilişkin kuralları belirler;

5) bankalara ve diğer kredi kuruluşlarına döviz işlemleri yapmaları için lisans verilmesine ilişkin genel kuralları belirler ve bu lisansları verir; 6) yetkili bankalar da dahil olmak üzere para birimi işlemlerinin tek tip muhasebe, raporlama, belgeleme ve istatistiklerinin yanı sıra bunların sağlanmasına ilişkin prosedür ve zamanlamayı oluşturur. Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın faaliyetleri aşağıdaki gibidir:

1) bunun için gerekli koşulları yaratan önemli faktörlerdeki durumu ve değişiklikleri (yeterli uluslararası likidite, efektif döviz kuru, istikrarlı makroekonomik politika ve fırsatları belirleyen gerekli ekonomik ortam) dikkate alarak cari işlemler için para birimi dönüştürülebilirliğinin kademeli olarak uygulanması ve piyasa fiyatlarına uygun tepki verilmesine yönelik teşvikler);

2) uzun vadeli yatırımların önceliğini dikkate alarak finansal sermaye akışı ve yabancı yatırımı ülke ekonomisine çekmek ve ayrıca istikrarsız kısa vadeli sermaye akışını sınırlamak için gerekli koşulları oluşturmak;

3) sermayenin geri dönüşü ve yatırılan sermayeden elde edilen temettüler de dahil olmak üzere, ülkeden asılsız sermaye çıkışının önlenmesi ve sermaye kaçışı olasılığının sınırlandırılması;

4) döviz cinsinden veya diğer para birimi varlıkları şeklinde elde edilen suç gelirlerinin kredi kuruluşları rejimi aracılığıyla yasallaştırılmasıyla mücadele etmek.

Yukarıdaki hedeflere ulaşılması, dövizin dolaşımının çeşitli alanlarında kullanımının özellikleri dikkate alınarak aşamalı olarak gerçekleştirilmelidir.

20. Kur riskleri ve bunların sigortalanma yöntemleri

Her ülkenin kendi parası vardır. Bir değişim aracı veya ödeme aracı, bir hesap birimi, bir değer saklama aracı olarak hizmet ederler ve aynı zamanda ulusal para birimi biçiminde hem iç hem de dış piyasalarda ertelenmiş ödemelerin ölçüsü olarak kullanılırlar.

Ancak egemen devletlerin sayısı kadar ulusal para birimi de vardır.

Sonuç olarak, eşit sayıda ayrık faiz oranı yapısı ve hükümet vergi politikası vardır. Bu, döviz piyasası araştırmasına biraz karmaşıklık katıyor. Ve burada iki tanıdık faktör bize yardımcı olacaktır: kar maksimizasyonu ve rekabet. Kârı maksimize etme arzusu, ekonominin diğer alanlarında olduğu gibi döviz piyasasının konuları için de geçerlidir. Elbette buradaki kâr kavramı farklı; çok çeşitli siyasi ve ekonomik risklerin birleşimiyle belirleniyor. Ancak döviz piyasasında yer alan taraflar, dış koşullardaki değişikliklere, olağan karlarını maksimize etmeye çalışanlarla aynı şekilde tepki verirler.

Kur riski, uluslararası ekonomik ilişkilerde katılımcıların maruz kaldığı ticari risklerin bir bileşenidir. Kur riski, kredi sözleşmesinin veya sözleşmesinin imzalanması ile ödemenin yapılması arasında geçen sürede, fiyat (kredi) para biriminin ödeme para birimine göre döviz kurundaki değişikliklerden dolayı döviz kaybı tehlikesidir.

Kur riskinin temeli, parasal bir yükümlülüğün gerçek değerinin belirli bir dönemdeki dönüşümüdür. İşlemin katılımcıları olan her iki taraf da kur riskine maruzdur. Kesinlikle tüm para birimlerinin, özellikle de rezerv para birimi - ABD dolarının oranlarının çeşitli öznel ve nesnel nedenlerin bir sonucu olarak periyodik dalgalanmalara maruz kalması nedeniyle, uluslararası ekonomik ilişkiler uygulaması, seçime yönelik yaklaşımlar oluşturmuştur. kur risklerine karşı koruyucu bir strateji. Bu yaklaşımların özü şudur:

1) kur riskinin sigortalanması için özel tedbirlerin gerekliliği konusunda sonuçlara varılması;

2) belirli bir risk sigortası yöntemi ve yöntemi seçilir;

3) Bir kredi sözleşmesinin veya dış ticaret sözleşmesinin bir kısmı tahsis edilir - sigortalanacak açık bir döviz pozisyonu.

Uluslararası uygulamada risk sigortasının üç temel yöntemi kullanılmaktadır:

1) ortaklardan birinin tek taraflı eylemleri;

2) işlemin tarafları arasında karşılıklı anlaşma;

3) sigorta şirketlerinin işlemleri, devlet ve banka garantileri.

Risk sigortası yönteminin spesifik seçimi aşağıdaki gibi faktörlerden etkilenir:

1) karşı tarafın işlemdeki ödeme gücü;

2) ürünün rekabet gücü;

3) belirli bir ülkedeki mevcut kredi, mali ve para birimi kısıtlamaları;

4) işlem için ek koşulların varlığı;

5) risk kapsamı süresi;

6) piyasadaki döviz kuru veya faiz oranlarındaki değişiklik beklentileri.

Küresel sigorta uygulamasında, kur ve kredi riskleri küresel ekonomideki ve bir bütün olarak para sistemindeki değişiklikleri yansıtmaktadır. Kur risklerini sigortalamanın en az karmaşık ve ilk yöntemi koruyucu hükümlerdi.

21. Faktoring, faktoring ilişki türleri

1 Faktoring - Bu, mal ve hizmetlerin ticari kredi şartlarına göre muhasebe, bilgi, satış, hukuki işleri üstlenen üçüncü bir tarafa satılması sonucunda karşı taraflar arasında ortaya çıkan borç talepleri (kambiyo senedi) ile ödenmeyen bir temliktir. ve sigorta işlemleri. Faktoringin temel fonksiyonları

1) müşteriye borç taleplerinin peşin ödenmesi şeklinde borç verilmesi;

2) müşteriler için muhasebe kayıtlarının tutulması;

3) müşteri borçlarının tahsili;

4) müşterinin kredi riskine karşı sigortası.

Faktoring işlemlerinin tarafları: faktör, asıl alacaklı ve borçlu. Faktoring hizmetleri, finansal sıkıntı yaşayan küçük ve orta ölçekli işletmeler için caziptir Faktoring işlem türleri

1) tarafların bulunduğu yerde:

a) dahili operasyonlar;

b) uluslararası operasyonlar;

2) Borçlunun, faktörün işleme katılımı konusundaki farkındalığına dayanarak:

a) açık operasyonlar;

b) kapalı işlemler (gizlilik);

3) rücu hakkının mevcut olması halinde (ödenen tutarın geri ödenmesi için tedarikçiye iade talebi):

a) rücu hakkı ile;

b) rücu hakkı olmaksızın.

Karşılıklı faktoring (iki faktörlü) - Faktoring şirketinin yabancı bir faktoring şirketi adına kendi ülkesinde bu iki ülkeyi ilgilendiren işlemlerde hareket edeceği faktoring işlemidir.

Doğrudan ithalat faktoringi - Bu, ülkedeki ürünü doğrudan ithal eden bir faktoring şirketi ile yapılan anlaşmadır.

Doğrudan ihracat faktoringi - Faktoring şirketinin sorumluluk payı (kredi riski, kredi verme, muhasebe, alacak tahsili) üstlendiği bir sözleşmedir.

Faktoring sözleşmesi türleri.

1. Tam hizmet sözleşmesi yalnızca devam eden (doğrulanmış) bir iş ilişkisi ile yapılır. Bu anlaşma genel olarak aşağıdaki şartları içermelidir:

a) şüpheli borçların ortaya çıkmasına karşı tam koruma;

b) kredi yönetimi;

c) ürün satışlarının muhasebeleştirilmesi;

d) Peşin ödeme şeklinde borç verme. Rücu anlaşması, faktoring şirketinin, tedarikçinin üstlenmeye devam ettiği kredi riski için sigortacı olarak hareket etmemesi nedeniyle tam tersi bir anlaşmadan farklıdır.

2. Acentelik sözleşmesi (toptan faktoring sözleşmesi) - Faktoring kuruluşunun tahsilat fonksiyonunu elinde bulundurduğu bir anlaşmadır. Faktoring durumunun avantajı, kredibilitenin değerlendirilmesine ilişkin maliyetlerin (masrafların) azaltılmasıdır. Kalan bakiyenin ödenmesi ancak müşterinin tüm borç yükümlülüklerini geri ödemesinden sonra yapılır.

3. Muhasebe Anlaşması - Tedarikçinin yalnızca faktoring kuruluşundan kredi almak istemesi durumunda yapılan bir anlaşmadır.

22. Leasing, özü ve konsepti

kiralama mülkiyetin geçici kullanım amacıyla devredilmesi sonucu gelişen bir mülkiyet ilişkileri kompleksidir.

Leasing, ekipmanın satın alınması ve kira ödemeleri karşılığında işletmelere (kiracıya) kiraya verilmesidir.Leasing, ekipmanın kiralama sözleşmesinin sonunda veya planlanandan önce kalan değer üzerinden satın alınmasına olanak sağlar.

Belirli bir faaliyet türü, sözleşme ilişkisinin tüm taraflarına ve her şeyden önce kullanıcının kendisine fayda getirmiyorsa, girişimciler tarafından yaygın olarak kullanılmayacaktır.

Kiracının kiralamanın sağladığı faydalar:

1. Kendi başlangıç sermayenize olan ihtiyacı azaltmak. Bu tür faaliyetler genellikle kiraya veren tarafından %100 finansmanı içerir ve ödemelerin hemen başlatılmasını gerektirmez; bu, üretim varlıklarının akut finansal stres olmadan güncellenmesini, pahalı mülk satın alınmasını ve üretimi genişletmek için işletme sermayesinin artırılmasını mümkün kılar.

2. Kiralanan mülk teminat olarak verildiğinden, bir şirketin leasing yoluyla mülk edinmesi, satın almak için kredi almaktan daha kolaydır. Yurt dışında bazı leasing şirketleri kiracıdan herhangi bir ek teminat talep etmemektedir.

3. Kira sözleşmesinin krediye göre daha esnek olduğuna ve her iki tarafın da uygun bir ödeme sistemi geliştirmesine olanak sağladığına inanılmaktadır. Tarafların karşılıklı mutabakatı ile, kiralanan ekipman üzerinde üretilen malların satışından elde edilen gelirler alındıktan sonra leasing ödemeleri yapılabilir. Ödeme oranları değişken veya sabit olabilir.

4. Kiralama işlemi, kredi sözleşmesine göre daha uzun bir süre için yapılabilir. Sonuç olarak, periyodik kiralama ödemelerinin miktarı azalacak, kullanıcının bu ödemeleri ödemeye yönelik masrafları azalacak ve kiralama sözleşmesinin uygulanmasının güvenilirliği artacaktır.

5. Kiracı açısından, mülk mülk değil, geçici kullanım nesnesi olduğundan, mülkün fiziksel ve manevi yıpranma, yıpranma ve eskime riski azalır.

6. Kiralanan mülk, kiracının bilançosunda görünmeyebilir, bu da onun varlıklarını artırmaz ve bu mülk üzerindeki vergi ödeme ihtiyacını ortadan kaldırmaz.

7. Leasing ödemeleri tamamen üretim ve dağıtım maliyetlerine (maliyetlerine) dahil edilir ve vergiye tabi karı azaltır.

Bu nedenle, işlemin tüm tarafları kiralama ile ilgilenmektedir: Kullanıcı, başlangıçtaki finansal maliyetler olmadan ekipman satın alma fırsatına sahip olur, üretici yeni satış kanalları edinir, leasing şirketi tüketici ile üretici arasında finansal bir bağlantı haline gelir ve bunun için gelir elde eder. . Leasing (finansal kiralama), işletme yapılarının faaliyetlerinde kullanılan bir finansal araçtır. Birçok firma için dünya pazarına rekabetçi ürünlerle girme sorunu ancak kiralama yoluyla çözülebilmektedir.

23. Leasing formları ve türleri

Kiralama türlerini belirlerken, esas olarak işlemdeki katılımcıların sayısını karakterize eden sınıflandırma özelliklerine dayanırlar; malın cinsi; pazar sektörü; leasing ödemelerinin şekli; kiralanan mülkün hizmet hacmi; mülkün kullanım süresi ve ilgili amortisman koşulları.

İşlemin katılımcılarının (konularının) bileşimine bağlı olarak, aşağıdaki kiralama türleri ayırt edilir:

1) üç tarafın katılımıyla kiralama (tedarikçi, kiraya veren ve kiracının katılımı nedeniyle klasik kiralama işlemine benzer);

2) birden fazla katılımcının katılımıyla kiralama veya ayrı kiralama (uçak, nehir ve deniz gemileri, sondaj platformları, işletmelerin komple ekipmanları vb. gibi karmaşık, büyük nesnelerin finansmanı olarak yaygındır).

Pazar sektörüne bağlı olarak aşağıdaki kiralama işlemleri ayırt edilir:

1) işlemin tüm taraflarının bir ülkeyi temsil ettiği yurt içi kiralama;

2) kiralayanın ve kiracının farklı ülkelerde bulunduğu harici kiralama.

Ayrıca uluslararası kiralama ithalat ve ihracat yapılabilmektedir. Rusya için ağırlıklı olarak ithalat kiralama kullanılıyor. Leasing ödemelerinin şekline bağlı olarak aşağıdakiler vardır:

ödemelerin nakit olarak yapıldığı nakit ödemeli kiralama; kiracının kiraya verene genellikle kiralanan mülk üzerinde yapılan mallarla veya verilen karşı hizmetler yoluyla ödeme yaptığı tazminat kiralama; 3) Ödemenin bir kısmının nakit, diğer kısmının mal veya hizmet olarak alındığı karışık ödemeli kiralama.

Hizmet kapsamına göre kiralama saf ve tam olarak ikiye ayrılır.

Net kiralama - Bu, mülkün tüm bakımının kiracı tarafından üstlenildiği bir ilişkidir, dolayısıyla kira ödemeleri, ekipmanın bakım maliyetlerini içermemektedir.

Tam kiralama - ekipmanın zorunlu bakımı ve kiraya veren tarafından yapılan onarımlar. Kiraya verenin bakım, kalifiye personel temini vb. maliyetleri arttığından tam kiralama en pahalı kiralamalardan biri olarak kabul edilir.

Kısmi kiralama - Kiraya verene mülkün bakımı için yalnızca belirli işlevler atanır. Böylece, Rostov Helikopter Fabrikası, mürettebat eşliğinde üretilen helikopterleri kiralamaktadır.

Taşınmazın kullanım süresine ve amortisman koşullarına göre aşağıdakiler ayırt edilir:

1) sözleşme süresi mülkün standart hizmet ömrüne eşit olduğunda ve kiralanan mülkün fiyatının kiraya verene tam olarak ödenmesi durumunda, mülkün tam geri ödemesi ve tam amortismanı ile kiralama;

2) Sözleşme süresinin mülkün standart hizmet ömründen daha az olması ve işletme sırasında kiralama ekipmanının maliyetinin yalnızca bir kısmının geri ödenmesi durumunda, eksik geri ödeme ve mülkün eksik amortismanı ile kiralama.

24. Kiralamanın nesneleri ve konuları

Kiralama nesnesi - Arazi ve diğer doğal nesneler dışında iş amacıyla kullanılan, tüketilmeyen her türlü şey.

Sonuç olarak, kiralanan mülk piyasada serbest dolaşıma sahip nesneler olabilir. Taşınır ve taşınmaz mal olabilirler.

Leasing, nesneye bağlı olarak taşınır mülk leasingi (ekipman leasingi) ve gayrimenkul leasingi olarak ikiye ayrılır.

Ülkemizdeki arsalar ve diğer tabiat varlıkları finansal kiralama amacıyla devredilemez ancak kira sözleşmesine konu olabilir. Finansal kiralama konusundaki bu sınırlama, arazinin ve diğer doğal nesnelerin girişimci amaçlarla bu şekilde kullanılmasının Rusya Federasyonu Arazi Kanunu tarafından düzenlenmesi gerçeğinde yatmaktadır.

Gelişmiş ülkelerde finansal kiralamanın durumunu analiz ederek, kiralanan ana ekipman gruplarını belirleyebiliriz:

1) ulaşım (nakliye uçakları, deniz taşıtları, arabalar, demiryolu vagonları, vb.);

2) iletişim ekipmanı (radyo istasyonları, uydular, posta ekipmanı vb.);

3) tarım ekipmanları;

4) inşaat (vinçler, beton karıştırıcılar vb.).

Kiralama konuları

Kiralayan - Bir kiralama sözleşmesinin uygulanması sırasında bir mülkün mülkiyetini satın alan ve bunu belirli bir ücret karşılığında, belirli bir süre için ve belirlenmiş koşullar altında, devredilerek veya devredilmeksizin geçici olarak mülkiyeti ve kullanımı için kiracıya kiralanan varlık olarak sağlayan gerçek veya tüzel kişidir. kiralanan varlığın mülkiyeti kiracıya aittir.

Kiracı - Sözleşmeye uygun olarak, kiralanan varlığı belirli bir süre için, belirli bir ücret karşılığında ve belirli koşullar altında, kiralama sözleşmesine uygun olarak geçici olarak bulundurmak ve kullanmak üzere kabul eden gerçek veya tüzel kişidir.

Satıcı, kiralamaya konu olan mülkü, kiraya verenle yapılan alım satım sözleşmesine uygun olarak, belirlenen süre içerisinde kiraya verene satan gerçek veya tüzel kişidir. Kiralanan varlığı, alım satım sözleşmesinin şartlarına göre kiraya verene veya kiracıya devretmekle yükümlüdür.

Kiralayanlar olabilir leasing şirketleri - Yalnızca mülk ödemesi konusunda uzmanlaşmış veya yalnızca finansal hizmetler sağlamakla kalmayıp aynı zamanda eğitim, teknik bakım, danışmanlık vb. gibi kiralama işlemlerinin uygulanmasıyla ilgili diğer hizmetleri de sağlayan finans şirketleri.

Yabancı yatırımlı işletmeler de leasing kuruluşu olabilir.

Dar alanda uzmanlaşmış leasing şirketleri genellikle bir tür ürünle (binek araçlar, konteynerler) veya bir grubun standart türdeki mallarıyla (teknik işletmeler için ekipmanlar, inşaat ekipmanları) ilgilenir.

25. Kiralama ilişkilerine yönelik devlet desteği tedbirleri /

Endüstriyel gerilemenin üstesinden gelmek ve ekonomideki yatırım akışını harekete geçirmek için etkili bir araç olarak kiralamanın geliştirilmesi için iyi koşullar yaratmak, küçük ve orta ölçekli işletmeleri desteklemek ve geliştirmek için özel işletmelerin gelecekteki gelişimini artırmak, Devlet, üretim alanındaki ticari faaliyetlerin verimliliği ve kiralamanın yaygın kullanımı konusundaki küresel deneyimi dikkate alarak, kiralama ilişkilerini sürdürme politikası izlemektedir.

Rusya Federasyonu yasaları, Rusya Federasyonu Hükümeti kararnameleri, Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşlarının devlet yetkililerinin sınırları dahilindeki kararları ile kurulan leasing işletmelerinin (şirketler, firmalar) faaliyetlerinin devlet desteğine yönelik tüm operasyonlar yeterliliklerine göre iki gruba ayrılır: genel alanlar ve özel, yani ayrı endüstrilerde.

Devlet, özel sermayeyi desteklemek amacıyla, hedeflenen bazı yatırım ve leasing projelerinde leasing faaliyetlerinin altyapısının düzenlenmesinde özsermaye katılımı sağlamakta ve ayrıca devletin ihtiyaçlarına yönelik malların tedariki için leasing uygulayan şirketlere devlet emirleri tahsis etmektedir. Leasing projelerinin uygulanması için devlet yatırım kredileri sağlamaktadır. Bankalara ve diğer kredi kuruluşlarına, Rusya Federasyonu mevzuatında belirlenen şekilde, en az üç yıllık bir süre için bir kiralama sözleşmesinin uygulanması için leasing kuruluşlarına kredi vermekten elde ettikleri karlar üzerinden vergi ödemekten muafiyet sağlar. .

Leasing faaliyetinde bulunan şirketlere uygun ekonomik koşulların yaratılması amacıyla kanunla kredi ve vergi avantajları sağlanmaktadır. Rusya Federasyonu'na ithal edilen ve yurt içi analogları olmayan teknolojik ekipman türlerine ilişkin gümrük vergisi oranlarının düşürülmesine yönelik kararlar hazırlanıyor.

Leasing işlemlerinde tarafların mülkiyetinin ve hukuki menfaatlerinin korunmasını sağlayacak düzenleyici bir çerçevenin geliştirilmesi, iyileştirilmesi, oluşturulması, devletin destek alanındaki temel görevlerinden biridir.

Devlet, ekonomi alanında kiralama faaliyetlerini destekleme, kiralama faaliyetlerinin temellerini öğretme konusunda eğitim sağlama politikası izlemektedir: öğrencilerin eğitimi, öğretmenlerin ileri eğitimi, kiralama konularıyla ilgilenen memurların eğitimi ve yeniden eğitimi.

Kiralama kuruluşlarına devlet desteğinin ilk ölçüsü olarak, orta ve uzun vadeli sosyo-ekonomik programın bir parçası olarak Rusya Federasyonu'nda veya ayrı bir bölgede kiralama faaliyetlerinin geliştirilmesine yönelik federal bir programın geliştirilmesi ve uygulanması oluşturuldu. Rusya Federasyonu veya bölgenin ekonomik gelişimi.

26. İşletmenin mali alanında ekonomik güvenlik

İşletmenin ekonomik güvenliği - bu güvendir, ekonomik çıkarların çeşitli tehlike kaynaklarından korunmasıdır.

Kurumsal ekonomik güvenlik stratejisinin ana türleri

1) işletmenin ekonomik çıkarlarına yönelik mevcut tehditlerin ortadan kaldırılması;

2) belirli bir güvenlik nesnesi üzerindeki istenmeyen etkilerin sürekli izlenmesi;

3) öngörü. Gerekli bilgilerin kopyalanması için temel yöntemler:

1) bir iletişim kanalı aracılığıyla müdahale;

2) çeşitli teknolojileri kullanarak yemek yemek;

3) veritabanlarının çalınması. Aşağıdaki risk faktörleri mevcuttur:

1) iç (üretim faaliyetlerinin yönetim alanı ve dolaşım alanı);

2) dış (siyasi, bilimsel ve teknik, ekonomik, sosyo-ekonomik)

Ekonomik güvenliğin sağlanmasına ilişkin ilkeler:

1) yerellik ilkesi, yani ekonomik açıdan tehlikeli eğilimlerin ortaya çıkma olasılığının önemli ölçüde düşük olacağı ekonomik koşulların yaratılması;

2) küresellik ilkesi - sonuçlarla mücadele etmek için önlemlerin alınması

Bir işletmenin ekonomik güvenliğinin temel dayanağı, yasal çerçevenin durumu, işletme geliştirme modelinin doğruluğu ve güvenlik hizmetinin etkinliğidir. Güvenlik hizmetinin öncelikleri işletmenin ve personelin mülkiyetinin korunması, ticari sırların ifşa edilmemesi ve ekonomik sürdürülebilirliğin sağlanmasıdır. Buna dayanarak aşağıdaki diyagram çizilebilir:

Yönetici - Ekonomik Güvenlik Uzmanı - İnsan Kaynakları Departmanı - Üretim Departmanı - Finans Departmanı - Pazarlama Departmanı - Mantık Departmanı - Satış Departmanı.

Bir işletmede dolandırıcılık yöntemleri:

1) ön ödeme sisteminin kullanılması;

2) bir ortak girişimin oluşturulması;

3) bir aracı aracılığıyla yapılan işlemler;

4) sınırlı talebe sahip malların tedarikine yönelik toplu sözleşmelerin imzalanması;

5) malların sevkıyat için transferi;

6) gümrük vergilerinin masrafları başkasına ait olmak üzere ödenmesi;

7) teminatın çoklu kullanımı;

8) Kasıtlı olarak yanlış fatura düzenlemek. Kurumsal riskler

Ana riskler: Menkul kıymetlerin fiyatı yalnızca yukarı doğru değil, önemli ölçüde değişebilir. Fiyatın düşmesi durumunda yatırımcının olası maksimum zararı, belirli bir varlığın edinimi için yatırılan tutarla sınırlıdır; Yetersiz likidite, emirde belirtilen fiyatlar ne olursa olsun, menkul kıymetleri doğru zamanda satmanızı engelleyebilir; İflas sonucu fonların tamamını veya bir kısmını kaybetme riski vardır.

27. Bir işletmede finansal planlama

Bir işletmede finansal planlama, işletmenin olumlu gelişimi için tüm gelirlerinin ve nakit harcama kalemlerinin planlanmasıdır. Finansal planlama, amaçlara ve planlama hedeflerine bağlı olarak çeşitli içerik ve yönlerde finansal planların hazırlanması yoluyla gerçekleştirilir.

Bu bağlamda finansal planlar mevcut, operasyonel ve uzun vadeli olarak ayrılabilir.

Bir iş planı, uzun vadeli ve mevcut planlamanın genelleştirilmesine bir örnektir. Gelişmiş kapitalist ülkelerde, yeni bir işletme düzenlerken veya yeni bir ürün yelpazesinin üretimini haklı çıkarırken bunu geliştirmek gelenekseldir. Daha uzun süreler için planlanan gelişmeler güvenilmez olabileceğinden 3 ila 5 yıllık bir süre için derlenmektedir.

Kural olarak kısa vadeli ve uzun vadeli planlama arasında bir ayrım yapılır. Uzun vadeli planlar, bileşenleri kısa vadeli planlardan oluşan çerçeve yapısını temsil etmelidir.

İşletmeler çoğunlukla kısa vadeli, yani planlama süresi bir yıla eşit olan planlamayı kullanmaktadır.

Bu, bu kadar uzun bir süre boyunca bir işletmenin varlığına özgü tüm olayların meydana gelmesiyle açıklanabilir, çünkü bu dönemde piyasa koşullarındaki mevsimsel dalgalanmalar dengelenir.

Zamana göre yıllık plan aylık veya üç aylık planlara bölünebilir.

Planlama organizasyonu. Planlamanın organizasyonu işletmenin büyüklüğüne bağlıdır. Çok küçük işletmelerde yönetim fonksiyonlarının bölünmesi yoktur ve yöneticiler bağımsız olarak tüm sorunların özüne inebilirler. Büyük işletmelerde plan hazırlama işi merkezi olmayan bir şekilde yürütülmelidir.

Sonuçta departman düzeyinde üretim, satış, satın alma, operasyonel yönetim vb. alanlarda maksimum deneyime sahip personel yoğunlaşmıştır. Sonuç olarak, alınabilecek uygun aksiyonlara ilişkin teklifler departmanlarda yapılır. gelecekte.

Planlama süreci. Organizasyon iki temel ekonomik alanda planlama ve kontrol yapmalıdır. Birincisi, bu işinin karlılığı (kârlılığı) ve ikincisi mali durumdur. Bu nedenle kâr bütçe planı ve mali plan şirket içi planlamanın ana bileşenleridir.

İşletme sermayesi gereksinimlerinin planlanması. İşletme hem sabit hem de işletme sermayesinin kullanımına ilişkin planlama yapmalıdır. İşletme sermayesi kullanımının planlanmasında önemli bir faktör, gelir ve giderlerin alınma zamanının planlanmasıdır. İşletmenin işletme sermayesi, üretimin başladığı andan tüketicinin ürün için ödeme yapmasına kadar geçen sürede giderleri karşılamalıdır.

28. Finansal planlamada tahmin

Finansal planlamada önemli bir rol, gelecekteki durum hakkında fikir veren bilgiler, yani tahmin bilgileri tarafından oynanır. Bu bilgiyi elde etme sürecine tahmin denir

Finansal tahmin - Bu, her şeyden önce, belirli bir zaman dilimi için mali durumu tahmin eden mali plan göstergelerinin gerekçesidir. Teoride ve pratikte orta vadeli (5 - 10 yıl) ve uzun vadeli (10 yıldan fazla) finansal tahminler vardır.

Finansal tahminin temel amacı, tahmin dönemindeki finansal kaynakların gerçekçi olarak mümkün olan hacmini ve ihtiyaçlarını belirlemektir. Finansal tahminler gerekli bir unsurdur ve aynı zamanda mali politikanın geliştirilmesinde bir aşamadır

Teoride ve pratikte çeşitli tahmin yöntemleri kullanılmaktadır:

1) uzman değerlendirme yöntemi (Delphi yöntemini kullanan anket, temsili anket vb.);

2) mekansal ve zamansal toplamların işlenmesi yöntemi;

3) simülasyon yöntemleri ve büyüme modelleri de dahil olmak üzere durumsal analiz ve tahmin yöntemi;

4) üretim fonksiyonları ve maliyet fonksiyonları dahil olmak üzere göstergelerin orantısal bağımlılıkları yöntemi.

Ekonomideki makroekonomik süreçler, vergi ve gümrük politikası da dahil olmak üzere devletin mali politikası dikkate alınarak iş yapma hedeflerine dayalı olarak stratejik bir finansal tahmin geliştirilir; finansal piyasaların durumu ve gelişimi, yatırım, enflasyonist süreçler vb.

Mevcut finansal tahminler, tahmin eğilimleri dikkate alınarak geliştirilir ve sonuçta işletmelerin gelir ve giderlerinin bir bilançosu şeklini alır.

Uzun vadeli ve kısa vadeli tahminler yalnızca ölçek açısından değil aynı zamanda hedefler açısından da farklılık gösterir.

Uzun vadeli bir tahminin temel amacı, bir işletmenin finansal istikrar açısından kabul edilebilir genişleme oranını belirlemekse, kısa vadeli bir tahminin amacı, işletmenin sürekli ödeme gücünü sağlamaktır.

Yaklaşımlardan biri olan modern tahmin yöntemleri, belirli bir fikir, program, proje vb.'nin uygulanmasına yönelik modeller olan iş planlarının geliştirilmesinden oluşur. İş planının ayrılmaz bir parçası, planların yer aldığı finansal tahmindir. pazarlama, operasyonel faaliyetler, mülkiyet hakları ve işletmenin işleyişinin diğer yönleri maliyet terimleriyle ifade edilir.

Finansal tahmin ve gelişim süreci, işletmenin faaliyet ve gelişiminin tüm yönleriyle ilgili finansal göstergelerin genelleştirilmesi, yaratıcı analizi ve birbirine bağlanması sistemi olarak düşünülmelidir. Finansal tahmin sürecinde, kuruluşun işleyişi için finansal desteğin uygulanabilirliğini artıran birçok resmi olmayan faktörün dikkate alınması gerektiği unutulmamalıdır.

29. Bir işletmenin finansal kaynakları, bunların özü ve kavramı

İşletmenin finansal kaynakları - Bu, işletmenin tasarrufunda olan ve esas olarak mali yükümlülüklerin yerine getirilmesi ve mevcut maliyetlerin finansmanı amacıyla dışarıdan alınan kendi nakit gelirlerinin toplamıdır.

Mali kaynaklar şunlar olabilir:

1) kendi (iç kaynaklardan - amortismandan ve dış kaynaklardan - ek sermaye yatırımları, ek hisse ihracı);

2) ödünç alınanlar (krediler, tahvil ihracından ve satışından elde edilen fonlar, geri ödenebilir bütçe tahsisleri).

Nakit finansal kaynaklar ancak kurumun banka ve kasalarındaki cari hesaplarda bulunan nakit bakiyeleri şeklinde ifade edilebilir. Bazı kuruluşlar için, bu fonlardan elde edilen gelir kredinin hizmet maliyetinden yüksek olduğu sürece borç alınan fonları çekme kuralı vardır.

Kurumsal finansman - Bu, birincil gelir ve tasarrufların oluşumu, bunların dağıtımı ve daha fazla kullanılmasıyla doğrudan ilgili olan bir dizi parasal ilişkidir.

İşletmenin ana hedefleri şunlar olabilir:

1) sermayenin artırılması;

2) bu sermayenin verimli kullanılması. Kurumsal finansmanın ana fonksiyonları:

1) işletmenin yaşam döngüsü boyunca fonların sağlanması ve sürdürülmesi;

2) işletmenin ödeme gücünün sağlanması;

3) mali oranların sağlanması;

4) dağıtım fonksiyonu (hesaplama);

5) işletmenin belirli bir sermaye yapısının sürdürülmesi;

6) fon kullanımında rasyonellik.

Dağıtım - üretim ve tüketim arasındaki bağlantıdır. Piyasa koşullarında toplumsal ürünün ve milli gelirin üretimi, dağıtımı işletme finansmanı yardımıyla gerçekleştirilmektedir. Bu süreç, işletmelerin satılan ürünlerden nakit gelir elde etmesi ve bunu harcanan üretim araçlarını geri ödemek için kullanarak brüt gelir elde etmesi yoluyla gerçekleşir. Bu gelirin belirli bir kısmı merkezi sosyal sigorta fonuna gidiyor ve bir kısmı da ekonomik teşvik için fon oluşturmak ve üretimin genişletilmesi ve geliştirilmesi için maliyetlerin finansmanı amacıyla ekonominin emrinde kalıyor.

Amortisman fonunun oluşumu ve kullanımı sürecinde, iç kaynakların sermaye inşasında seferber edilmesi, finansın yardımıyla milli servetin yeniden dağıtımı gerçekleştirilir. Dolayısıyla işletme finansmanının dağıtım işlevi, sosyal ürünün, milli gelirin ve milli servetin dağıtılması sürecinde faaliyetlerinin uygulanması olarak anlaşılmaktadır.

Dağıtım fonksiyonu, planlamaya ve mali disipline sıkı sıkıya bağlı kalan bir işletme ve sanayinin kesintisiz olarak ekonomik faaliyetlerini yürütebileceği ve mali yükümlülüklerini yerine getirebileceği koşulları yaratır. Bu fonksiyon finansın kontrol fonksiyonu ile bağlantılıdır.

30. Mali sermaye

Mali sermaye - Bunlar işletmenin üretim cirosunda yer alan ve bu cirodan gelir elde eden finansal kaynaklardır.

Başkent - bu, varlıkların oluşumuna yatırılan maddi ve maddi olmayan formlarda bir işletmenin yaratılması ve geliştirilmesinin ekonomik temelidir.

Başkentlerin sınıflandırılması.

1. Formlara göre:

1) özsermaye, kuruluşun sahip olduğu fonların toplam değeridir;

2) yetkili sermaye, kuruluşun mali yükümlülüklerinden sorumlu olduğu değeri ile kuruluşun mali oluşumunun ana kaynağıdır;

3) ek sermaye, sabit varlıkların, sermaye inşaat projelerinin ve kuruluşun diğer maddi nesnelerinin faydalı ömrüyle (bir yıldan fazla) yeniden değerleme tutarını içeren sermayedir;

4) yedek sermaye, kârın belirli bir miktarda (yıllık kârın% 5'i) düşülmesiyle oluşan sermayedir; kuruluşun faaliyetlerini genişletmek için yatırımların yapıldığı kuruluşun dağıtılmamış kârlarının büyüklüğü büyük önem taşımaktadır;

5) kuruluşun mevcut faaliyetlerini istikrara kavuşturmak için gerekli hedefleri belirlemek amacıyla, kuruluşun gelecek harcamalarının raporlama döneminin üretim veya dolaşım maliyetlerine eşit olarak dahil edilmesinden oluşan kuruluşun diğer yedekleri;

6) ödünç alınan sermaye, kuruluşun nakit veya diğer mülk varlıklarıdır,

gelecek dönemde geri ödeme esasına göre doğrudan finansman faaliyetlerine yönlendirilecektir.

2. Nesneye göre:

1) sabit sermaye, kuruluş tarafından tüm duran varlıkların yatırımı sürecinde kullanılan sermayenin bir parçasıdır;

2) işletme sermayesi, kuruluşun tüm mevcut varlıklarına yatırım yapan kuruluş sermayesinin bir parçasıdır.

3. Kullanım amacına göre:

1) üretken sermaye, ticari faaliyetleri yürütmek için işletme varlıklarına yatırım yapan bir kuruluşun finansal varlıklarıdır;

2) kredi sermayesi, yatırım faaliyetlerini yürütme sürecine katılan bir kuruluşun mali kaynaklarıdır;

3) spekülatif sermaye, spekülatif finansal işlemler sırasında doğrudan kullanılan sermayedir.

4. Dolaşım sürecinde olma şekline göre:

1) kurumsal fonlar;

2) banka kredilerinin geri ödenmesi için fonlar;

3) araştırma çalışmasının finansmanı için fonlar;

4) daha yüksek kuruluşlara katkılar için fonlar.

Bir işletmenin finansal sermayesinin oluşum kaynakları. Her türlü mülkiyete sahip işletmelerin finansmanını organize etmenin temeli, sahibinin organize ekonomik ve ticari faaliyetlerinin uygulanması için gerekli miktarda mali sermayenin bulunmasıdır. Bu sermayenin ilk oluşumu, işletmenin oluşturulması sırasında sabit ve işletme sermayesinden oluşan kayıtlı sermayenin oluşturulması yoluyla gerçekleştirilir.

31. İşletme sermayesinin tayınlanması

İşletme sermayesi - Bu, üretim sürecinin sürekliliğini veya ürün satışını sağlamak amacıyla dolaşımdaki üretim varlıklarına ve dolaşım fonlarına yapılan yatırımları temsil eden bir fonlar bütünüdür.

İşletme sermayesi tayınlama faktörleri:

1) üretim sürecinin süresi;

2) işletmenin satın alma, işleme ve üretim departmanlarının çalışmaları sırasındaki taktikler;

3) üretim sürecinin arz seviyesi;

4) tedarikçilerden tüketicilere olan mesafe;

5) işletmenin taşımacılık hizmetinin dinamikleri;

6) işletmenin hazırlık atölyelerinin çalışma süresi;

7) malzemelerin üretime sokulmasının sırası ve verimliliği;

8) ürün satış süreci.

Üretim tesislerinin standartlaştırılmış unsurları.

1. Üretim stoğu - Bunlar bir işletmenin üretim sürecine katılmayı amaçlayan maddi kaynaklarıdır. Planlama dönemi için endüstriyel stok normu aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

Envanter oranı = (Malzeme kaynaklarının tüketim miktarı / Planlama dönemindeki gün sayısı) × Belirli bir kaynak türü için gün cinsinden belirlenen stok normu.

2. Mevcut stok - Bu, üretim sürecinin kesintisiz olmasını sağlayan bir rezervdir. Aşağıdaki formülle hesaplanır:

Mevcut stok = Gün cinsinden teslimat aralığı × Malzemeler için ortalama günlük gereksinim ×Stoktaki kaynak gecikme faktörü.

3. Stoktaki kaynak gecikme faktörü aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır: Kaynak gecikme faktörü = Malzeme tüketim sıklığı / Planlama dönemindeki takvim günü sayısı.

4. Maksimum stok aşağıdaki gibi tanımlanabilir:

Maksimum stok = (Gün cinsinden teslimat aralığı + Üretim sürecine giren malzemelerin sıklığı + Gün cinsinden emniyet stoğu) ×Malzemeler için ortalama günlük gereksinim.

5. Ortalama stok şu şekilde hesaplanır:

Ortalama stok = (Gün cinsinden teslimat aralığı + Malzemelerin üretim sürecine girme sıklığı) ×Kaynak tüketiminin eşzamanlılık katsayısı + (gün cinsinden emniyet stoğu ×Malzemeler için ortalama günlük gereksinim).

6. Bitmemiş üretim - Bu, belirlenen son teslim tarihlerine göre planın gerisinde kalan ve aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanan bir üretim sürecidir:

Devam eden çalışma = (Üretim maliyeti üzerinden pazarlanabilir çıktı hacmi planı / Planlama dönemindeki gün sayısı) × Ürün üretim döngüsü süresi × Maliyet artış faktörü.

7. Gelecek dönemlerin rasyonlanması aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

Gelecek dönemlerin oranlanması = (Gelecek dönem giderlerine yatırılan fon tutarı + Planlama dönemi tahminine göre hesaplama) - Üretim maliyet tahminine göre maliyete dahil edilen gider tutarları.

32. İşletmede mali analiz yapılması. Aşamalar ve yöntemler

Bir işletmenin finansal durumunun değerlendirilmesi finansal analizin temel amacıdır. Finansal analizin konuları doğrudan ilgilenen kullanıcılar (işletmenin ödeme gücü ve likiditesiyle ilgilenen alacaklılar) ve hissedarlardır (kaynak kullanımının verimliliği, işletmenin kârı ve daha yüksek düzeyde temettü elde etmekle ilgilenirler) .

Finansal analizin üç ana aşaması vardır.

1. Analizin hedeflerinin ve uygulama yaklaşımının açıklığa kavuşturulması (kurumun göstergelerinin sektör ortalama göstergeleri, standart değerler, önceki dönem göstergeleri, planlanan göstergeler, rakip işletmelerin göstergeleri ile karşılaştırılması).

2. Sağlanan bilgilerin değerlendirilmesi (doğruluk ve güvenilirlik).

3. Analiz yöntemlerinin belirlenmesi.

Finansal analiz yaparken aşağıdaki yöntemleri kullanabilirsiniz:

1) bilançonun okunmasına dayalı mutlak göstergelerin analizi;

2) yatay (geçici), yani belirli bir döneme ait her raporlama kaleminin değerlerinin bir önceki dönemle karşılaştırılması;

3) dikey (yapısal), yani her bir raporlama kaleminin etkisiyle ortaya çıkan mali göstergelerin yapısının belirlenmesi;

4) trend analizi - göstergelerin dinamiklerini belirlemeye dayalı olarak gelecek dönem için bir tahmin analizi hazırlamak;

5) mekansal analiz - kurumsal raporlamanın (bağlı kuruluşlar, şubeler vb.) özet göstergelerinin hesaplanması;

6) göreceli göstergelerin (katsayılar) analizi - göstergeler arasındaki ilişkinin belirlenmesi;

7) faktör analizi - performans göstergelerini etkileyebilecek bireysel faktörlerin belirlenmesi.

Finansal analizde resmileştirilmiş kriterler yaygın olarak kullanılmaktadır, yani yerleşik formüller kullanılarak hesaplanan göstergeler ve oranlar. Elde edilen değerler hem mutlak değerde hem de dinamik olarak analiz edilir (yani artış veya azalış eğilimleri hesaplanır). Daha sonra önceki dönemlere ait verilerle, standart katsayılarla (standartlarla), sektöre veya benzer işletmeler grubuna ait ortalama istatistiksel göstergelerle karşılaştırılır. Bu yaklaşımın resmileştirilmesi, göstergenin veya katsayının bulunan değerinin işletmedeki çok spesifik bir durumu doğruladığı gerçeğinde kendini göstermektedir.

Mali analiz sonucunda mali tabloların güvenilirliği, kullanılan planlama yöntemlerinin etkinliği, farklı muhasebe yöntemlerinin kullanılması (muhasebe politikaları), oranların statik niteliği gibi çeşitli faktörlerin dikkate alınması gerekir. kullanılan, diğer işletmelerin faaliyetlerinin çeşitlendirme düzeyi.

Bugünkü durumun karmaşıklığı, çok sayıda kuruluşta muhasebe çalışanlarının mali analiz yöntemlerine sahip olmaması ve yönetim de dahil olmak üzere bilen uzmanların genellikle sentetik ve analitik muhasebe belgelerinin nasıl okunacağını bilmemelerinden kaynaklanmaktadır.

33. Likidite göstergeleri

Likidite - Bu, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğidir. Bir kuruluşun ödeme gücü düşükse, mali durumunun çok zayıf olduğundan ve alacaklıların güveni kırılacağından, örneğin yeni kredi çekmek gibi faaliyetlerinde ortaya çıkan sorunların çoğunu çözemediğinden bahsedebiliriz. . Başka bir deyişle likidite, bir işletmenin mevcut (cari) varlıklarının kalitesi, bunların kuruluşun borçlarını karşılama yeteneği olarak tanımlanır.

İşletmenin sağlam bir stratejik planı varsa, uzun vadeli planlama süreci başlamadan önce likidite sorununun çözülmesi gerekir.

İki ana likidite göstergesi türü:

1) genel kapsama oranı;

2) mutlak likidite oranı.

Genel Kapsama Oranı Şirketin dönen (dönen) varlıkları ile kısa vadeli (kısa vadeli) yükümlülükleri arasındaki oran olarak hesaplanır

Toplam karşılama oranı (TCR) = Dönen varlıklar / Kısa vadeli yükümlülükler

OCP'nin gerekli minimum değeri 1'den az olmamalıdır; aksi takdirde kuruluş iflas etmiş sayılacaktır. Uzmanlara göre optimal OCP göstergesi 2 ila 2,5 arasında değişiyor.

Bununla birlikte, OCP'nin kabul edilebilir değeri büyük ölçüde sektörün özelliklerine, alacaklıların ona olan güven derecesine ve işletmenin büyüklüğüne bağlıdır.

Dönen varlıkların hızlı bir şekilde değiştiği endüstriler için, önemsiz stokları olan ve iyi bir itibara sahip firmalar için OCP daha düşük olabilir (yaklaşık 1,5).

Bir işletmenin ödeme gücünü artırmaya yönelik bir dizi pratik ipucu vardır.

Bunlardan biri işletmenin kısa vadeli borçlarının artması ve buna bağlı olarak dönen varlıkların büyüklüğüdür. Eğer bir şirket, etkin faaliyet yoluyla parasal kaynaklara ek kâr sağlayacak şekilde yatırım yapabilirse, o zaman elde edilen kâr işletme sermayesini artıracak ve dolayısıyla dönen varlıklar ve yükümlülükler arasındaki dengeyi iyileştirecektir.

Diğer bir yol ise işletme sermayesini artırmak değil, tam tersine bir kısmını borçları ödemek için kullanmaktır. Ancak bu durumda hem kısa vadeli yükümlülüklerin hem de dönen varlıkların değeri azalır ve bu sadece artışa değil aynı zamanda likidite göstergelerinde azalmaya da yol açabilir.

Mutlak likidite oranı - bu, dönen varlıkların en likit kısmı ile kısa vadeli borçlar arasındaki orandır. “Hızlı devirli” varlıklar, yani dönen varlıkların en likit kısmı, dönen varlıkların (dönen varlıklar) toplam değeri ile tüm stoklar arasındaki fark olarak hesaplanır:

Mutlak likidite oranı (AL) = = Dönen varlıklar (stoklar) / Kısa vadeli yükümlülükler.

Uzmanlara göre teorik olarak kabul edilebilir bir değer, AL'nin en az 0,2 olması olarak değerlendiriliyor. AL oranı genel kapsama oranından daha az muhafazakardır. Bu gösterge, en likit dönen varlıkların (örneğin, banka hesabındaki nakit para), menkul kıymetlerin kuruluşun borçlarını ödeme yeteneğini belirler.

34. Ekonomik faaliyet göstergeleri (ciro)

Bu tür finansal oran, bir işletmenin kaynaklarını ne kadar iyi kullandığını gösterir. En sık kullanılan etkinlik göstergelerinden bazıları şunlardır:

1) alacak hesaplarının cirosu (borç hesaplarının cirosu);

2) stok devri;

3) sabit varlıkların cirosu (sabit varlıklar).

Borç hesaplarının cirosu, net kredi satışlarının borç hesaplarına (alacak hesapları) oranı olarak tanımlanır:

Borç Hesabı Cirosu (APC) = Net Kredi Satışları / Borç Hesapları (Alacak Hesapları).

OCO değeri ne kadar yüksek olursa satış ile paranın alınması arasındaki süre o kadar kısa olur.

Envanter devir hızı, şirketin envanterinin ne kadar dengeli olduğunu belirler. Satılan malın maliyeti (şirket tarafından satılan malın maliyeti) ile stok miktarı arasındaki ilişki olarak bulunur:

Envanter Devri = Satılan Malın Maliyeti / Envanter.

Bu gösterge, malların kaynak alımından mamul satışına kadar olan hareket hızını ölçer. HP hesaplaması yalnızca satışların eşit şekilde arttığı durumlarda kullanılacaktır.

Yüksek OZ değeri, işletmenin çok iyi likiditesine veya mükemmel ticaret becerisine işaret eder. Veya tam tersi, rezerv sayısı ticaret için yeterli değildir. OZ'nin düşük değeri, önemsiz likidite, stokların eskimesi veya fazlalığı anlamına gelir. Bazen düşük OZ'deki bir faktör, satışların mevsimselliği (ve sezon dışı malların birikmesi), stok tutma politikası veya diğer bazı olayların (özellikle kömür üretimi) öngörülmesiyle stoklarda planlı bir artıştır. madencilerin grevi beklentisiyle rezervler). Envanter devir hızını belirlemenin bir başka yöntemi de net satışların stok hacmine oranıdır:

Envanter Devri = Net Satışlar / Stoklar.

Sabit kıymetlerin (sabit kıymetler) cirosu, şirketin net satışlarının sabit kıymet tutarına bölünmesi sonucu hesaplanır:

Sabit Varlık Devri (FTE) = Net Satışlar / Sabit Varlıklar.

Bu formüldeki sabit varlıklarla, işletmenin sabit varlıklarının net değerinden maddi olmayan varlıkların çıkarılmasıyla elde edilen değeri kastediyoruz.

Çevresel etkinin hesaplanması, sabit varlıkların ticari faaliyetler için gerçek değerini hesaba katamayan defter değerlerini onaylamak yerine, sabit varlıkları fiilen değerlendirmek için iyi bir yöntemdir. Bir sonraki faaliyet göstergesi, firmanın kaynaklarının kullanımının yönetiminin etkinliğinin genel bir göstergesi olan firmanın toplam varlıklarının cirosu:

Toplam Aktif Devir Hızı (TAT) = Net Satışlar / Toplam Aktifler.

Genel faaliyet göstergesi oldukça düşükse (genellikle 1'in üzerinde), bunun nedeni esas olarak kuruluşun çok yavaş ticari faaliyeti, düşük satışlar ve büyük stoklara sahip varlıkların yüküdür.

35. Kapsamlı göstergeler ve piyasa faaliyeti göstergeleri

Karmaşık göstergelerin versiyonlarından biri, hesaplama yöntemi ilk kez E. Altman tarafından önerilen “Z hesapları”dır. Bir firmanın iflas olasılığını ölçmek için "Z skorları" kullanılır. "Z hesapları" hesaplanırken bu tekniğin yazarı tarafından sunulan Altman katsayıları kullanılır. Z = 6,51Х1 + 3,26Х2 + 6,76Х3 + 1,05Х4,

burada X1 = (Dönen varlıklar - kısa vadeli yükümlülükler) / Toplam varlıklar;

X2 = Firma rezervleri toplamı / Toplam rezervler;

X3 = Brüt Kar / Toplam Aktifler;

X4 = Adi hisselerin maliyeti / Toplam yükümlülükler;

6,51; 3,26; 6,76; 1,05 - Altman katsayıları (sektör koşullarına bağlı olarak periyodik olarak gözden geçirilir ve netleştirilir).

Piyasa faaliyeti göstergeleri, şirket hisselerinin değerini ve karlılığını karakterize eder.

Hisse başına kazanç, net gelirin ne kadarının tedavüldeki bir adi hisse senedinden geldiğini gösterir.

Gösterge, net gelir miktarının tedavüldeki toplam adi hisse senedi sayısına bölünmesiyle hesaplanır.

Bir portföydeki ihraç edilen adi hisse senetleri ile hazine hisselerinin toplam sayısı arasındaki fark, tedavüldeki hisse sayısıyla gösterilir

Hisse başına kazanç = (Net gelir - İmtiyazlı hisselerden elde edilen temettüler) / Tedavüldeki adi hisseler. Bir hissenin piyasa fiyatının hisse başına kazanca oranı, bir şirket ile hissedarları arasındaki ilişkiyi temsil eder ve aşağıdaki formülle hesaplanır:

Bir hissenin piyasa fiyatı ile hisse başına kazanç oranı = Bir hissenin piyasa değeri / Hisse başına kazanç.

Hissedarların şirketin net karının bir rublesi için kaç ruble ödemeye hazır olduklarını gösterir. Örneğin A şirketinde bu gösterge 10, B şirketinde ise 8 ise yatırımcılar şu anda A şirketinin yatırım kalitesini değerlendirmeyi tercih ediyor demektir. Ancak bu göstergenin daha önemli özelliği belirli bir dönemdeki seviyesi değildir. zamanın değil, göstergenin dinamiklerinin diğer şirketlerin dinamikleri ve pazarın genel dinamikleri ile karşılaştırılması. Şu anda, analiz edilen gösterge aynı zamanda Rusya finans piyasasına ilişkin incelemelerde de hesaplanmaktadır (örneğin, Kommersant incelemelerinde).

Bir hissenin defter değeri, muhasebe ve raporlama verilerine göre şirketin adi hisse başına net varlıklarının değerini gösterir:

Hisse Başına Defter Değeri = (Özsermaye Değeri - İmtiyazlı Hisseler) / Tedavüldeki Adi Hisseler. Piyasa-defter oranı, bir hissenin piyasa değerini defter değeriyle karşılaştırarak gösterir:

Hisse başına piyasa ve defter değeri oranı = Hissenin piyasa değeri / Hissenin defter değeri. Bu göstergeyi daha objektif bir şekilde kullanmak için muhasebe bilgilerinin analize getirdiği sınırlamaları akılda tutmak gerekir. Örneğin varlıkları fiziksel olarak yıpranmış bir şirket için bu gösterge daha yüksek olabilir.

36. İşletmenin ticari faaliyeti ve karlılığına ilişkin göstergeler

Bir işletmenin mali açıdan ticari faaliyeti, işletmenin yıllık gelir miktarını, yarı sabit giderlerin miktarını ve işletmenin ödeme gücünü etkileyen fonların ciro oranında kendini gösterir. Şirketin fonlarının dolaşımdaki süresi aşağıdaki faktörlerden etkilenir:

1) dahili (varlık yönetimi stratejisinin etkinliği, işletmenin fiyatlandırma politikası, işletmenin envanter ve stoklarını değerlendirme yöntemleri);

2) dış (kuruluşun endüstrisi, faaliyet hacmi, enflasyon oranı, ortaklarla ekonomik ilişkilerin niteliği).

Bir işletmenin ticari faaliyet göstergeleri iki gruba ayrılabilir.

1. Aktif devir hızının genel göstergeleri:

1) toplam sermaye devir oranı (kaynak verimliliği) - işletmenin toplam sermayesinin devir oranını yansıtır:

Kaynak verimliliği = Satış geliri / Toplam varlıklar;

2) işletme sermayesi devir oranı - işletmenin tüm işletme sermayesinin devir oranını karakterize eder:

İşletme sermayesi devir oranı = Satış geliri / Dönen varlıkların tutarı.

2. Varlık yönetimi göstergeleri:

1) maddi olmayan duran varlıkların getiri oranı - maddi olmayan duran varlıkların kullanım verimliliğini yansıtır:

Maddi olmayan duran varlıkların getiri oranı = = Satış geliri / Maddi olmayan duran varlık tutarı;

2) sermaye verimliliği - işletmede sabit varlıkların kullanımının verimliliğini gösterir:

Sermaye verimliliği = Satış geliri / Sabit varlık miktarı.

Bir işletmenin ticari faaliyetini analiz etme sürecinde, üretim döngüsünün süresine ve bileşenlerine özel dikkat gösterilmelidir.

Kârlılık, maliyet ve kâra göre belirlenir. Mutlak kâr miktarı ekonomik etkiyi karakterize eder, ancak işletmenin verimliliğini belirtmez. İşletmenin faaliyetinin genel göstergeleri karlılık göstergeleridir.

1. Satış karlılığı:

Satış getirisi = (Dönen varlıklar / Satış geliri) × %100 Satılan ürün rublesi başına ne kadar kar tahakkuk ettiğini karakterize eder.

2. Özsermaye getirisi:

Özsermaye Kârlılığı = (Maddi Olmayan Duran Varlıklar / Özsermaye) × ×%100 kendinizinkini kullanmanın etkinliğini karakterize eder.

3. Varlıkların getirisi:

Varlık getirisi = (Dönen varlıklar / Varlıklar) ×%100.

4. Yatırımın geri dönüşü:

Yatırım Getirisi = (Dönen varlıklar / (Öz sermaye + Uzun vadeli yükümlülükler)) × %100. Varlıkların getirisi, satış getirisi göstergesine bağlıdır:

Varlıkların Getirisi = Satışların Getirisi × Varlık cirosu.

37. İşletmenin mali tabloları. Türler ve görevler

Üç tür finansal raporlama vardır: operasyonel, istatistiksel ve muhasebe.

Operasyonel mali raporlama, ürünler (stoklar, satışlar), sabit varlıkların durumu, kaynakları ve işletmedeki mali işlerin sonuçları hakkında gerekli tüm bilgileri içerir.

İstatistiksel finansal raporlama, bir işletmenin finansmanına ilişkin istatistiksel verilere dayanmaktadır.

Muhasebe mali tabloları, işletmenin üretim, mali ve ticari faaliyetlerinin sonuçları hakkındaki bilgileri yansıtır. Bu tür analizler için temel bilgi kaynakları finansal raporlama formlarıdır.

Üç aylık mali tablolar şunları içerir: işletmenin bilançosu (Form No. 1) ve mali sonuçlar ve bunların kullanımına ilişkin rapor (Form No. 2). Yıllık mali tablolar, işletmenin bilançosunu (Form No. 1), mali sonuçlar ve bunların kullanımına ilişkin bir raporu (Form No. 2), işletmenin mali ve mülkiyet durumuna ilişkin bir raporu (Form No. 3) içerir. ve gelecek dönem (yıl) için bireysel ticari işlemleri yansıtma metodolojisini, mülk envanterinin sonuçlarını, fonları ve yerleşim yerlerini ve ayrıca dövizin ulusal paraya dönüşüm oranını değiştirme niyeti hakkındaki bilgileri yansıtan açıklayıcı bir not para birimi

Tüzel kişilerin (bankalar hariç) mali tablolarını zamanında hazırlayıp sunmaları gerekmektedir.

Finansal tablolar (FR) esas olarak şirketin “yüzü” olarak kabul edilir. Bir işletmenin belirli bir süre için finansal ve ekonomik faaliyetlerinin sonuçlarını karakterize eden genelleştirilmiş göstergeler sistemidir. Bu tür raporlamalardan elde edilen veriler, şirketin mali durumunu (FS) analiz etmek için ana bilgi kaynakları olarak hizmet eder. Aslında bir karar verebilmek için finansal kaynakların mevcudiyetini, bunların kullanımının ve yerleştirilmesinin uygunluğunu ve verimliliğini, kuruluşun ödeme gücünü, ortaklarla olan mali ilişkilerini analiz etmek gerekir.

Kuruluşun FS'sini analiz etmenin ana hedefleri şunlardır:

1) işletmenin mali durumunun ve değişim faktörlerinin genel değerlendirmesi;

2) fonların ve kaynakların uygunluğunun, bunların yerleştirilmesinin rasyonelliğinin ve kullanım etkinliğinin incelenmesi;

3) işletmenin likiditesinin ve finansal istikrarının belirlenmesi;

4) mali, kredi ve ödeme disiplinine uygunluk.

Finansal raporlama, kullanıcıya işletmenin faaliyetleri ve finansal durumu ile raporlama dönemi için finansal durumundaki değişiklikler hakkında belirli bir biçimde genel bilgi sağlamak için finansal muhasebe verilerine dayanarak derlenen bir dizi raporlama formudur. bu kullanıcıların bilinçli iş kararları vermesini sağlar.

38. 1 numaralı “bilanço” formuna göre mali durumun analizi

En önemli finansal raporlama belgesi kuruluşun bilançosu - Form No. 1. Ana kalitesi, şirketin mülkünün yapısını ve bileşimini, öz sermaye ve yükümlülüklerin varlığını, işletme sermayesinin likiditesini ve cirosunu, durumunu belirlemesidir. borç ve alacak hesaplarının dinamikleri.

Bilançoda yapılan analiz yöntemleri:

1) Bilanço kalemlerinin kompozisyonunu değiştirmeden doğrudan bilançodan analiz;

2) kalemlerin gerekli ekonomik bölümlere göre daha sonra toplanmasıyla birlikte enflasyon endeksi için bilançoda ek ayarlamaların yapılması;

3) bireysel unsurların homojen bir bilanço kalemleri bileşimi ile bir araya getirilmesiyle konsolide karşılaştırmalı bir ekonomik dengenin oluşturulması.

Analitik bilançonun iyi yanı, bir analistin genellikle bilanço okurken yaptığı hesaplamaları bir araya getirmesi ve sistematik hale getirmesidir. Analitik denge yöntemi genellikle şirketin mali durumunun dinamiklerini ve statiğini karakterize eden birçok önemli göstergeyi kapsar. Bu denge aslında hem yatay hem de dikey denge göstergelerini içeriyor. Doğrudan analitik bilançodan kuruluşun mali durumunun en önemli özelliklerinden bazılarını elde edebilirsiniz. Bu özellikler şunları içerir:

1) bilanço toplamı ile zararlar arasındaki fark olan kuruluşun mülkünün toplam değeri (satır 399 - satır 390);

2) bilançonun I. bölümünün toplamına eşit olan duran (hareketsiz) varlıkların veya gayrimenkullerin değeri (satır 190);

3) bilançonun II. bölümünün toplamına eşit çalışma (mobil) varlıkların maliyeti (satır 290);

4) işletme sermayesi maliyeti (satır 210);

5) borç alınan fonların tutarı, bilançonun V ve VI bölümlerinin toplamına eşit (satır 590 + satır 690);

6) işletmenin kendi fonlarının tutarı, bilançonun IV. bölümünün toplamına eşittir (satır 490);

7) Bilançonun IV. ve I. bölümlerinin sonuçları arasındaki fark olarak hesaplanan dolaşımdaki özkaynak miktarı;

8) işletmenin zararları varsa, bunlar da Bölüm IV'ten düşülür (satır 490 - satır 190 - satır 390);

9) işletme sermayesi, dönen varlıklar ile kısa vadeli borçlar arasındaki fark (bölüm II'nin toplamı, satır 290 - bölüm VI'nın toplamı, satır 690).

Bilançonun karşılaştırmalı analizi sırasında, öz işletme sermayesinin değerinin mülk değerindeki payındaki değişime, alacak ve borçların büyüme oranlarının oranına ve ayrıca özsermaye ve borç alınan sermayenin büyüme oranlarının oranına. İstikrarlı finansal istikrar ile şirketin kendi işletme sermayesinin bir kısmı dinamik olarak artmalı, öz sermayenin büyüme hızı borç alınan sermayenin büyüme oranından daha büyük olmalı ve borç ve alacak hesaplarının büyüme hızı birbirini dengelemelidir.

39. Vadeli işlem sözleşmeleri

Bu tür bir yatırımın özü ismin kendisinde yatmaktadır (İngiliz geleceğinden - “gelecek”). Vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapmanın yüksek risk taşıyan spekülatif bir işlem olduğu genel olarak kabul edilmektedir. Bu doğru. Aynı zamanda döviz işlemlerinin riskini azaltmak amacıyla vadeli işlem sözleşmeleri yaygın olarak kullanılmaktadır. Vadeli işlem spekülatörleri emtia vadeli işlemlerine yatırım yaparken aynı zamanda tahvil ve hisse senetlerine yatırım yaparlar. Yatırım fonu yöneticileri riskten korunmak için vadeli işlem sözleşmelerini kullanırlar.

Vadeli işlem piyasalarının temel amacı finansal risklerin yönetilmesine yönelik etkin bir mekanizma oluşturmaktır. Vadeli işlem tüccarları, bu yüksek riskli işlemlerden para kazanmayı umarak riskleri üstlenir, bunları üreticilerden ve tüketicilerden uzaklaştırır.

Emtia vadeli işlem sözleşmesi, belirli miktardaki bir emtianın gelecek ay vadeli işlem piyasası tarafından belirlenen bir fiyattan teslim edilmesi veya satın alınması yükümlülüğünü temsil eder. Bu mekanizma diğer tüm vadeli işlem sözleşmeleri için geçerlidir. Vadeli işlem sözleşmelerinin büyük çoğunluğunun teslimat yükümlülüğünün yerine getirilmesi gereken güne kadar beklemediğini, önceden kararlaştırılan teslimat tarihinde kapatıldığını bilmek önemlidir.

Not: Vadeli işlem sözleşmelerinin içeriğini öğrenmek özel eğitim gerektirir. Bunlar, diğer yatırım teknolojileriyle karşılaştırıldığında vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapmanın sadece temel özellikleridir.

Tipik olarak emtia vadeli işlem sözleşmeleri iki durumdan birinde kullanılır: fiyat riskinden korunmak veya spekülasyon yapmak. Vadeli işlem sözleşmeleriyle ilgili riskler öncelikle spekülatif işlemlerle ilgilidir. Spekülatif vadeli işlem işlemleri, gelecekte malların fiziki teslimini amaçlamayan, sözleşmenin geçerliliği süresince (icra edildiği ana kadar) kar getirmeyi amaçlayan işlemlerdir. Bu tür işlemler yüksek derecede risk taşır, çünkü bunların yürütülmesi genellikle borç alınan fonları (marjlı ticaret) içerir ve her vadeli işlem sözleşmesi büyük miktarlarda finansal varlıklarla karakterize edilir.

Faydaları:

1) İstenmeyen riski azaltmak istiyorsanız vadeli işlem sözleşmeleri son derece faydalıdır;

2) vadeli işlem piyasaları çok aktif, bu nedenle bunlar üzerinde yapılan çalışmaların likiditesi yüksektir.

Dezavantajları:

1) vadeli işlem sözleşmeleri en riskli yatırım türlerinden biri olarak kabul edilir, yalnızca profesyoneller için uygundur;

2) değişken bir vadeli işlem sözleşmesi piyasasında, güçlü fiyat dalgalanmaları nedeniyle yatırım tutarınızı kaybetmek kolaydır;

3) aşırı yüksek seviyelerde aracılık kredileri, anormal derecede yüksek kar ve zarar fırsatları yaratır; vergi etkilerinin de farkında olmak gerekir.

40. Opsiyon ve listeleme kavramı

Seçenek - Belirli bir süre boyunca herhangi bir zamanda, belirli sayıda dayanak varlığın (vadeli işlemlerin) sabit bir fiyattan satın alınması veya satılması hakkını veren bir türev araç.

Vadeli işlemler gibi opsiyonlar da riskten korunma veya spekülasyon için kullanılır. Ancak vadeli işlemler yardımıyla korunmak yalnızca fiyat riskine karşı koruma sağlar ve opsiyonlarla korunmak, opsiyonun dayanak varlığının fiyatının olumlu yönde değişmesi durumunda ek olarak kar elde etmenizi sağlar. Opsiyon alıcısı önemli kayıplardan korunur ve aynı zamanda neredeyse sınırsız kar elde etme fırsatına da sahiptir.

Opsiyon ile vadeli işlem arasındaki fark, vadeli işlemin gelecekte bir sözleşmeyi ifa etme yükümlülüğü olması, opsiyonun ise böyle bir sözleşmeyi ifa etme hakkı olmasıdır. Bir opsiyonun alıcısı (sahibi) istediği zaman bu opsiyonu kullanabilir.Bu durumda, bir vadeli işlem sözleşmesinin alım satım işlemi, opsiyonun kullanım maliyeti üzerinden kaydedilir, yani opsiyon bir vadeli işlem sözleşmesiyle değiştirilir.

Opsiyonu herhangi bir zamanda kullanma olanağının yanı sıra, opsiyonunuzu ters işlem yoluyla kapatmak da mümkündür.

Alım opsiyonunun alıcısı vadeli işlemleri satın alma hakkının sahibi olurken, satım opsiyonunun alıcısı vadeli işlemleri satma hakkının sahibi olur.

Bir opsiyon için, sözleşmenin uygulama fiyatı (kullanım fiyatı) ile opsiyonun kendisinin fiyatı (prim) arasında ayrım yapmak gerekir. Bir sözleşme imzalanırken, opsiyonun fiyatı her zaman opsiyonun alıcısı tarafından satıcısına ödenir (bu opsiyonu daha fazla kullanma hakkı için bir primle birlikte). Opsiyon fiyatı, borsa işlemleri sonucunda belirlenir. Bir opsiyonun kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin, bu tür bir takas hakkını kullanarak, opsiyonun temelini oluşturan vadeli işlemleri satın aldığı veya sattığı fiyattır. Kullanım fiyatları standarttır ve her opsiyon sözleşmesi türü için borsa tarafından belirlenir.

Bu nedenle, bir seçeneğin tasarımı aynı anda bir değil iki fiyatın seçilmesini içerir. Ticaret katılımcısı önce kendisine uygun kullanım fiyatına sahip bir seçeneği önceden belirler ve ardından işlem sırasında seçeneğin kendisinin fiyatı (prim) belirlenir.

Listeleme. Listeleme yani seçim prosedürünü geçen hisse ve tahvillerin borsada işlem görmesine izin veriliyor. Her borsanın kendi listelenme kriterleri vardır. Borsa, listeleme prosedürü aracılığıyla, ihraç eden şirketlerin kurumsal yönetiminin önemli yönlerini, özellikle de faaliyetlerinin bilgi şeffaflığını doğrular ve kontrol eder.

Listeleme sistemi çeşitli düzeyler içerebilir. Hisse senetleri ve tahvillere ilişkin gereklilikler ayrı ayrı formüle edilmek üzere, farklı seviyelerde kotasyon listelerinde yer alan menkul kıymetler için farklı gereklilikler geçerlidir. Menkul kıymetler yalnızca listeleme prosedürünü geçtikten sonra değil, aynı zamanda basitleştirilmiş bir program kapsamında da alım satıma kabul edilebilir. Listelenmemiş olarak adlandırıldılar.

Borsa, borsada işlem görmeyen menkul kıymetler üzerinde inceleme yapmaz, ihraççının mali ve ekonomik durumunu analiz etmez ve üyelerine, borsada işlem görmeyen menkul kıymetler piyasası ve bunların ihraççıları ile ilgili olaylar hakkında bilgi verme yükümlülüğü getirmez.

41. Gelirin vergilendirilmesi

Kişisel gelirin vergilendirilmesi, Rusya Federasyonu Vergi Kanunu'nun ikinci bölümünün 23. Bölümündeki normlara göre düzenlenmektedir. Bu verginin oranı vergi mukimi olan bireylerin gelirleri üzerinden %13, vergi mukimi olmayan bireylerin gelirleri üzerinden ise %30 olarak belirlenmiştir. Bu bağlamda vergi mukimleri, Rusya Federasyonu topraklarında yılın en az 183 günü fiilen bulunan kişilerdir.

Verginin hesaplanması ve stopajına ilişkin tüm sorumluluklar, vergi temsilcisi olarak görev yapan komisyoncuya aittir. Mevcut mevzuata göre, vergi tutarının hesaplanması ve ödenmesi, vergi dönemi sonunda vergi acentesi tarafından yapıldığı gibi, bu sürenin bitiminden önce vergi mükellefine para ödenmesi sırasında da yapılmaktadır.

Menkul kıymetlerle yapılan işlemlerde ve dayanak varlığı menkul kıymet olan vadeli işlemlere ait finansal araçlara ilişkin işlemlerde vergi matrahının büyüklüğünün belirlenmesi, gelir vergisinin hesaplanması ve ödenmesine ilişkin özellikler Sanatta verilmiştir. Rusya Federasyonu Vergi Kanunu'nun 214.1'i.

Mevzuat, menkul kıymetlerin aşağıdaki kategorilerden hangisine ait olduğuna bağlı olarak vergi matrahının belirlenmesine ilişkin ayrıntıları belirlemektedir:

1) organize menkul kıymetler piyasasında işlem gören menkul kıymetler;

2) organize menkul kıymetler piyasasında işlem görmeyen menkul kıymetler.

Sanatın 3. paragrafına göre. Rusya Federasyonu Vergi Kanunu'nun 214.1'i, organize piyasada işlem gören menkul kıymetler, federal organ tarafından lisanslanan ticaret organizatörleri tarafından dolaşıma kabul edilen menkul kıymetleri içerir.

Menkul kıymetlerin her alım satım işleminden elde edilen gelir (zarar), menkul kıymetlerin satışından elde edilen tutar ile bunların edinimi, satışı ve depolanmasıyla ilgili maliyetler arasındaki fark olarak belirlenir. Bu tür harcamalar şunları içerir:

1) yapılan sözleşmeye uygun olarak satıcıya ödenen tutarlar;

2) emanet hizmetleri için ödeme;

3) menkul kıymetler piyasasındaki profesyonel katılımcılara (komisyoncular) komisyon ödemeleri;

4) kayıt şirketi hizmetleri için ödeme;

5) değişim ücreti (komisyon);

6) Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın mevcut yeniden finansman oranı esas alınarak hesaplanan tutarlar dahilinde menkul kıymet alım satımı işlemleri için toplanan fonların kullanımı için ödenen faiz tutarı;

7) komisyoncuların hizmetleri karşılığında ödenen menkul kıymetlerin alımı, satımı ve depolanmasıyla doğrudan ilgili diğer masraflar.

Bir işlem kategorisi için alınan zarar tutarları, diğer kategorilerdeki işlemler için gelirde azalma olarak dikkate alınmaz. Vergi mükellefinin yaptığı harcamaların belgelenememesi halinde, bentte düzenlenen emlak vergisi indiriminden yararlanma hakkı bulunmaktadır. 1 fıkra 1 md. Rusya Federasyonu Vergi Kanunu'nun 220'si: Vergi mükellefinin üç yıldan az bir süredir sahip olduğu ancak 125 bin rubleyi aşmayan menkul kıymetlerin satışından vergi mükellefi tarafından elde edilen miktarda. Menkul kıymetlerin üç yıl veya daha uzun süre mülkiyetinde olması durumunda, vergi mükellefinin bu menkul kıymetlerin satışından elde ettiği tutarda emlak vergisi kesintisi yapılır.

42. Koleksiyon ve gayrimenkul

Nadir olarak fiyatları artan öğelerin genel listesi oldukça kapsamlıdır. Çoğu kişi posta pullarını, antik madeni paraları, sanat objelerini ve spor kupalarını koleksiyon parçaları olarak görüyor ancak belirli bir koleksiyonun değerli olup olmadığına dair net bir sınır yok.

Koleksiyonlara yatırım yapmanın amacı koleksiyonerin kendisine bağlıdır.Çoğu zaman bir koleksiyonun fiyatının artması uzun zaman alır ve bu durum bile koleksiyonun fiyatının artacağını garanti etmez. Ayrıca koleksiyon eşyaları diğer birçok yatırım türü gibi sahibine gelir getirmez. Koleksiyon eşyalarının en önemli avantajı değerlerinin enflasyon oranından daha az artmamasıdır.

Avantajları: Koleksiyonların çoğu enflasyona karşı mükemmel koruma sağlar.

Dezavantajları:

1) düşük likidite göstergesi - bunları istenen fiyata satmak genellikle zordur;

2) koleksiyon parçalarının yatırımcıya herhangi bir gelir getirmemesi;

3) bazen bir koleksiyonun gerçek değerini belirlemek çok zordur;

4) Birçok belirsizlikten dolayı koleksiyon eşyalarının emekliliğinize ek gelir getirebileceğini düşünmemelisiniz.

Emlak. Ticari gayrimenkul satın alırken konum önemli bir rol oynar. Diğer yatırım türlerinden farklı olarak gayrimenkulün fiyatı büyük ölçüde çevreye ve diğer yerel faktörlere bağlıdır.

Gayrimenkul değerlendirilirken evin teknik durumu ve yaşı, onarım ihtiyacı, komşu binaların fiyatları vb. gibi bir dizi faktör dikkate alınır. bu gelirlerin sağlanan düzeyle karşılaştırılabilirliği komşu binalar dikkate alınır.

Gayrimenkul sahibi olmak, onarım ihtiyacı, kamu hizmetleri maliyetlerindeki istikrarsızlık ve emlak vergisi ödeme ihtiyacı gibi belirli risk türlerini de beraberinde getirir. Ayrıca gayrimenkul yatırımlarının likidite oranı düşüktür, acil paraya ihtiyacınız varsa kısa sürede alıcı bulmak zor olabilir.

Ticari gayrimenkuller neredeyse her zaman, hizmetleri karşılığında mülk fiyatının belirli bir yüzdesini talep eden emlak acenteleri aracılığıyla alınıp satılmaktadır.

Faydaları: amaç kendi mülkünüzü kiraya vermekten elde edilen gelir ise ticari gayrimenkul bu olanağı büyük ölçüde sağlar; Gayrimenkul sahibi olmak, ona karşılık kredi almanıza olanak tanır.

Dezavantajları:

1) gayrimenkulün acil satışıyla ilgili sorunlar ortaya çıkabilir;

2) gayrimenkul sahibi olmak, özellikle de içinde kendiniz yaşamıyorsanız, önemli işletme maliyetleri gerektirir. Bu giderlere emlak vergileri, sigorta maliyetleri, kamu hizmetleri vb. dahildir.

43. Rusya'da gümrük ve bankacılık kontrolünün gelişmesi için beklentiler

Rusya'da gümrük ve bankacılık kontrolüne ilişkin düzenleyici çerçeve sürekli gelişme halindedir. Dış ekonomik faaliyetler üzerindeki kontrol mekanizmalarının optimizasyonu ana hedefidir.

İş ve hizmet ihracatından elde edilen gelirin kontrolü konusu hâlâ düzenlenmemiştir.

Günümüzde bankalar çoğu zaman bu tür dış ticaret sözleşmelerinin varlığını ancak yabancı para cinsinden fonlar müşteri hesaplarına yatırıldığında öğrenmektedir.

İthalatçılara yönelik cezaların uygulanmasına ilişkin çözülmemiş sorun, sermaye kontrolünün etkinliği üzerinde olumsuz bir etkiye sahiptir. Rusya Devlet Gümrük Komitesi Para Birimi Kontrol Departmanı, para birimi kontrolü sonucu belirlenen malların ithalatında döviz cinsinden asılsız ödemeler için gümrük yetkilileri tarafından yaptırımların uygulanmasına yönelik yasal bir dayanağın bulunmadığını ve bunun aslında mantığı ve bütünlüğü bozduğunu belirtmektedir. gümrük ve bankacılık kontrol sisteminin inşası.

Rusya'da gümrük ve bankacılık kontrolünün gelecekteki gelişimi, para birimi kontrol mekanizmasının serbestleştirilmesi fikriyle ilişkilendirilebilir.

İlk bakışta paradoksal görünse de, para mevzuatının liberalleştirilmesi sermayenin ülke dışına çıkışını durdurabilir. Federal İhracat ve Para Birimi Kontrol Servisi liderlerine göre, para birimi düzenlemesini serbestleştirme fikri, mali af yasasında daha kapsamlı bir şekilde oluşturulmalıdır.

Önümüzdeki yıllarda gümrük ve bankacılık kontrol sisteminin geliştirilmesine yönelik temel yönleri belirleyen belge, gümrük hizmetinin oluşturulmasına yönelik federal hedef programdır.

Dış ekonomik faaliyetteki katılımcılar tarafından para birimi kontrolü, gümrük ve vergi yükümlülüklerinin tam ve koşulsuz yerine getirilmesi için bir sistem geliştirmek amacıyla aşağıdakiler sağlanmıştır:

1) malların, işlerin, hizmetlerin ve entelektüel faaliyet sonuçlarının ihracatından elde edilen döviz kazançlarının yanı sıra döviz değerlerinin hareketi sırasında elde edilen döviz kazançlarının kontrolü de dahil olmak üzere döviz kontrolüne ilişkin mevcut mevzuatın iyileştirilmesi;

2) döviz mevzuatının ihlal edilmesinin mümkün olduğu dış ekonomik faaliyetlerin yürütülmesi sırasında gümrük makamlarının kontrol işlevlerinin uygulanmasına yönelik yasal düzenlemeler hazırlamak;

3) gümrük birliğine üye devletlerin gümrük servisleri tarafından para birimi kontrolünün uygulanmasına yönelik yeknesak ilkeler geliştirmek;

4) para birimi kontrolünün uygulanması ve kara para aklamayla mücadele konusunda gümrük yetkililerinin diğer devlet düzenleyici makamları ve diğer ilgili departmanlarla etkileşimini güçlendirmek.

Dış ticaret işlemleri üzerindeki gümrük ve bankacılık kontrol mekanizmasının geliştirilmesi ve iyileştirilmesi, şüphesiz, Rusya Federasyonu'nun gelecekteki küresel para kontrol sisteminin temellerinin oluşturulmasına katkıda bulunmalıdır.

44. Mali federalizm

Federalizm kavramı, devletin kendi sınırları içinde yapısal birimlerin varlığına ve gelişmesine olanak sağlayacak biçimde yapılandırılması ihtiyacıyla ortaya çıktı.

Federasyon, iki veya daha fazla eyaletin yeni bir eyalet oluşturmak üzere birleşmesidir. Sonuç olarak federal devlet, diğer eyaletleri de içeren karmaşık bir devlettir.

Federasyon - Bu, üye devletlerinin devlet birliğini sağlarken, aynı zamanda siyasi ve hukuki bağımsızlıklarını koruyan bir devlet-hukuk birliğidir.

Aynı yasal statüye sahip yeni federal devletin konuları, onun parçası olan eyaletlerdir.

Federasyonun görev ve hedeflerini etkili bir şekilde uygulamasını sağlamak için konular ve federasyon arasında bir yetki paylaşımı gerçekleştirilir. Federasyonun özneleri, yetkilerini federasyon lehine gönüllü olarak sınırlandırır. Ayrıca kendi topraklarında federasyonun normatif yasal düzenlemelerinin en yüksek yasal gücünü de tanırlar.

Federasyonun devlet gücü, kendi topraklarındaki tek egemen güçtür. Bu, federasyonun tüm halkının iradesine dayanmaktadır.

Çeşitliliğine bakılmaksızın, ulusal federasyonlar aşağıdaki temel özelliklerle karakterize edilir:

1) konular, nüfusun ulusal bileşimi, din, gelenek ve görenekler ile özel kültürü bakımından birbirinden farklı olan ulusal devlet oluşumları ve ulusal devletlerdir;

2) ulusal federasyon, vatandaşlarının gönüllü birlikteliği üzerine kurulmuştur. Ulusların kendi kaderini tayin hakkını kullanmasının önemli faktörlerinden biridir. Nüfus büyüklüğü, ekonomik potansiyel veya toprak büyüklüğü ne olursa olsun, ulusal federasyonun tüm unsurları aynı haklara ve devletin ve toplumun sorunlarının çözümüne etki etme fırsatına sahiptir;

3) ulusal federasyon, büyük ve küçük uluslara devlet egemenliğini, bağımsız ve özgür gelişmelerini sağlar. Ulusal devletler, bir federasyon halinde birleştiklerinde vatandaşlıklarını, devletin topraklarının sınırlarını belirler, uluslararası kuruluşlarda kendi temsilciliklerine sahiptir ve bağımsız olarak ekonomik ve dış politika faaliyetlerini yürütür;

4) ulusal federasyonun en yüksek devlet organları, federasyonun kurucu kuruluşlarının temsilcileri tarafından belirlenir. Merkezi hükümet, ulusal çıkarlara hizmet etmeye ve gerekirse bunları koordine etmeye davet edilir;

5) ulusal federasyonun bir özelliği de konularının hukuki statüsüdür. Bu özellik, herhangi bir ulusun kendi devleti meselesine bağımsız olarak karar verme hakkıyla ilişkilidir.

Bölgesel ve ulusal federasyon arasındaki fark, tebaalarının değişen derecelerde bağımsızlığında yatmaktadır. Bölgesel federasyonlarda merkezi hükümet, federasyon üyelerinin en yüksek devlet organları üzerinde üstünlüğe sahiptir. Ulus devlet, ulusal devlet birimlerinin egemenliği ile sınırlıdır.

45. Muhasebenin organizasyonel ve metodolojik yönleri ve mali sonuçların analizi

Kâr - bir işletmenin mali sonucunu karakterize eden en önemli gösterge. Kâr artışı, işletmenin potansiyel yeteneklerinin büyümesini belirler ve ticari faaliyet derecesini arttırır. Kâr, kurucuların ve sahiplerinin gelir payını, temettü miktarını ve diğer gelirleri belirler. Kâr aynı zamanda özsermayenin ve ödünç alınan fonların, sabit varlıkların, toplam yatırılan sermayenin ve her bir hissenin kârlılığını da belirler. Belirli bir işletmenin varlıklarına yapılan yatırımların karlılığını ve yönetimindeki beceri derecesini karakterize eden kâr, işletmenin mali sağlığının en iyi ölçüsüdür.

Net gelir ancak ürünlerin satışından sonra kâr şeklini alır. Niceliksel olarak, gelir (KDV, tüketim vergileri ve gelirden bütçe ve bütçe dışı fonlara yapılan diğer kesintilerin ödenmesinden sonra) ile satılan ürünlerin tam maliyeti arasındaki farkı temsil eder.

Muhasebe karı (zararı), kuruluşun tüm ticari işlemlerinin muhasebeleştirilmesine ve bilanço kalemlerinin değerlendirilmesine dayanarak raporlama dönemi için belirlenen nihai mali sonuçtur (kar veya zarar).

Satışlardan elde edilen kar (zarar), faiz alacakları, ödenecek faizler ve diğer kuruluşlara katılımdan elde edilen gelirler ile diğer faaliyet gelir ve giderlerinin toplamı mali ve ekonomik faaliyetlerden kar (zarar) oluşturur. Mali ve ekonomik faaliyetlerden elde edilen kar (zarar) ile esas dışı faaliyetlerden kaynaklanan tutar, raporlama dönemi karını (zararını) oluşturur. Vergi sonrası kar (zarar), raporlama döneminin dağıtılmamış karlarını (ortaya çıkmamış zararı) temsil eder.

İşletmenin finansal sonuçlarını etkileyen göstergeler şunlardır:

1) malların, ürünlerin, işlerin, hizmetlerin satışından elde edilen gelirler eksi katma değer vergisi, tüketim vergileri vb., vergiler ve zorunlu ödemeler;

2) satılan malların, ürünlerin, işlerin, hizmetlerin maliyeti;

3) brüt kar;

4) işletme giderleri;

5) idari giderler;

6) satışlardan elde edilen kar (zarar);

7) faiz alacakları;

8) ödenecek faiz;

9) diğer kuruluşlara katılımdan elde edilen gelir;

10) diğer işletme gelirleri;

11) diğer işletme giderleri;

12) faaliyet dışı gelir;

13) faaliyet dışı giderler;

14) vergi öncesi kar (zarar);

15) gelir vergisi ve benzeri zorunlu ödemeler;

16) olağan faaliyetlerden elde edilen kar (zarar);

17) olağanüstü gelir;

18) olağanüstü giderler;

19) net kar.

Şimdiye kadar bir örgütün ana faaliyet türü tüzüğüyle belirleniyordu. Muhasebe politikasında, tüzükte belirtilen faaliyet türlerinden hangilerinin birincil, hangilerinin ikincil olduğunun belirlenmesi tavsiye edilir. Muhasebe politikasında yapılan değişiklikler işletme başkanının emirleri ile onaylanır.

46. Altın standardı: sabit döviz kurları

Altın standardı sistemi sabit bir döviz kuru sağlar. İşleyişinin ve ardından gelen çöküşün geriye dönük bir analizi, sabit kurlu para sistemlerinin işlevlerini ve bazı avantaj ve dezavantajlarını anlamak için önemlidir.

Bugün bile bazı iktisatçıların sabit döviz kurunu desteklediğini, hatta bazılarının uluslararası altın standardına dönüş çağrısında bulunduğunu vurgulamak gerekir.

Bir ülke şu üç şartı karşılıyorsa altın standardını benimsemiş sayılır:

1) para biriminin belirli bir altın içeriğini belirler;

2) altın rezervleri ile yurt içi para arzı arasında sıkı bir oran korur;

3) Altının serbest ihracat ve ithalatına müdahale etmez.

Her ülke kendi para biriminin altın içeriğini belirlerse, çeşitli ulusal para birimlerinin birbirine sabit bir oranı olacaktır. Örneğin ABD doların değerini 25 gram altına, İngiltere ise sterlinin değerini 50 gram altına eşitliyor.

Altın standart sistemi aşağıdakilere sahiptir: Faydaları

1. İstikrarlı döviz kurları belirsizliği ve riski azaltmaya yardımcı olur ve böylece uluslararası ticarette büyümeyi teşvik eder.

2. Altın standardı, açıkları ve ödemeler dengesi varlıklarını otomatik olarak eşitler. Ödemeler dengesi açığı oluşması durumunda altının kaçınılmaz hareketi, arz ve talep eğrilerinin sabit döviz kuruna karşılık gelen noktada kesişinceye kadar kaymasına neden olacaktır. Altın standart kuralları bu önlemleri otomatik hale getirir; ihtiyari tedbir alınmaz.

Dezavantajları: Altın standardı.

Temel dezavantaj, bunun yarattığı uyum önlemlerinin analizinden kaynaklanmaktadır. Altın standardının uygulandığı ülkeler, bir yanda işsizlik ve gelirde azalma, diğer yanda enflasyon gibi nahoş biçimler alan iç ekonomik uyum süreçleriyle yüzleşmek zorundadır. Altın standardını (sabit döviz kuru) kabul ederek ülkeler, ekonomilerini makroekonomik uyum süreçlerine tabi tutmaya hazır olmalıdır. Altın standardında, bir ülkenin politikaları büyük ölçüde döviz arz ve talebindeki değişikliklere göre belirlenmektedir.

İkinci dezavantaj ise altın standardının, katılımcılardan birinin altın rezervlerini tüketene kadar işlemeye devam edebilmesidir. Dolayısıyla, eğer bir ülke altın üreticisi değilse ve sürekli bir altın çıkışıyla karşı karşıyaysa, bir aşamada altın standardından vazgeçmek zorunda kalacaktır. Yani altın bu sistemde resmi rezerv görevi görüyor ve ülkeler ancak bu tür rezervlere sahip olmaları durumunda sabit döviz kuru uygulamasına uyum sağlayabiliyorlar.

47. Döviz kuru sistemine devlet müdahalesi

Esnek kur koşullarında, merkez bankaları tarafından temsil edilen devlet, sabit kur sisteminde olduğu gibi (aslında yönetilen dalgalı kur sistemi adı da buradan gelmektedir) döviz piyasalarına da müdahale etmektedir. Merkez bankası döviz kurunu etkilemek için para satar veya satın alır veya aynı seviyede tutmak için arz ve talep arasındaki farkı karşılar. Bunlar doğrudan etkileme yöntemleridir.

Ancak, sermaye çıkışları çok büyük boyutlara ulaştığında, merkez bankasının döviz rezervleri, eğer ulusal para biriminin istikrarlı bir döviz kurunu sürdürmeyi amaçlıyorsa, hızla tükenir. Daha sonra Rusya Federasyonu Merkez Bankası döviz kurunu etkilemek için dolaylı önlemler uygulayabilir; bunların başlıcaları rezerv normunda ve iskonto oranındaki değişikliklerdir.

Rezerv normu - Bu, ticari bankaların faaliyetlerini yürütmek için kullanma hakkına sahip olmadığı banka mevduatlarının bir parçasıdır. Devlet bunu düzenleyerek ülkedeki toplam para arzını artırır veya azaltır, bu da döviz kurunu azaltır veya artırır.

İndirim oranı - Bu, Merkez Bankası'nın ticari bankalara sağladığı kredilerin faizidir. Büyümesi ticari bankaların kredi alma isteğini azaltarak ülkedeki para arzını azaltıyor, azalması ise her ikisini de artırıyor.

Devletin kontrollü dalgalanma koşulları altında döviz kurunu nasıl etkilediğini daha iyi anlamak için, Rusya Merkez Bankası'nın rublenin finansal piyasadaki konumunu güçlendirmek için ne gibi adımlar attığını ayrıntılı olarak düşünmek gerekir.

Rusya finans piyasasındaki katılımcıların ana dikkati, başta para birimi olmak üzere en likit ve enflasyona en az duyarlı varlıklara odaklanıyor. Değerli yatırım alternatiflerinin yokluğunda, sonuç olarak MICEX'teki işlem hacmi keskin bir şekilde arttı ve dolar döviz kurunda belirgin bir hızlandırılmış büyüme eğilimi ortaya çıktı. Döviz işlemlerinin yüksek karlılığı, finansal kaynakların bir kısmını GKO pazarından döviz ticaretine çekmektedir. Bu da rublenin konumunu daha da kötüleştiriyor.

Rus ihracatçıların döviz kazançlarının zamanında ve eksiksiz olarak ülkelerine geri gönderilmesi üzerindeki kontrol güçlendiriliyor.

Rusya Bankası, Rusya Devlet Gümrük Komitesi ile birlikte, ihracatçıları ve onlara hizmet veren yetkili bankaları denetlemek ve tercihli hizmetler sağlamak üzere Rusya Devlet Gümrük Komitesi organları ve Rusya Bankası'nın bölgesel kurumları tarafından çalışma grupları oluşturmaya karar verdi. Döviz kazancını sözleşme süresi içinde (180 gün yerine) transfer eden ihracatçılara yönelik koşullar. Bu, ülkeye döviz gelirlerinin artmasına ve iç pazardaki durumun istikrara kavuşturulmasına yardımcı olacaktır.

48. Döviz piyasasında istikrarın sağlanması

Ulusal para biriminin döviz kurunu istikrara kavuşturma görevi, başta kredi kuruluşlarından olmak üzere dövize yönelik acil talebin azaltılmasını ve gerekli arz hacminin sağlanmasını içerir. Psikolojik ve spekülatif faktörlerin döviz kuru üzerindeki etkisini zayıflatmak amacıyla Rusya Merkez Bankası, 1 Ekim'den itibaren ihracat gelirlerinin satışına yönelik MICEX üzerinde özel bir işlem seansı düzenledi. Aynı zamanda, yalnızca ithalatçılardan gelen sözleşmeler için ödeme gerektiren siparişlerin yerine getirilmesi amacıyla döviz satın alınmasına izin veriliyor. Bu oturuma aktif olarak katılarak Rusya Merkez Bankası altın ve döviz rezervlerini yenileyebilecek.

Böylece, ihracat gelirlerinin rezerv biriktirmek ve buna bağlı olarak ulusal para biriminin döviz kurunu güçlendirmek için kullanılması olanakları genişliyor.

Şu anda, ticari kuruluşların iç piyasada döviz alımına yönelik işlemlerinin gerçekleştirilmesi üzerindeki kontrolün sıkılaştırılmasını ve bu fonların para mevzuatının gereklerine uygun olarak hedeflenen kullanımını düzenleyen bir dizi düzenlemenin kabul edilmesi planlanmaktadır. ihracatçıların transit hesaplarına döviz gelirlerinin alınması ve bunların iç döviz piyasasında zorunlu satışı ile ilgili işlemler için Rusya Bankası için ek bir bilgi destek planının getirilmesi yoluyla kontrolün etkinliğinin arttırılması

Bu önlemlerin, ülkenin mal ihracatından elde ettiği döviz kazancını artırmaya, iç döviz piyasasındaki durumu istikrara kavuşturmaya ve ithal malların fiyatlarının düşürülmesi için koşullar yaratmaya yardımcı olması gerekiyor.

Rusya Bankası, döviz piyasasını işleten büyük bankaları ruble döviz kurunu desteklemek için bir havuz oluşturmaya davet ediyor. Bu, havuz katılımcılarının Rusya Merkez Bankası ile birlikte döviz piyasasına müdahale etme ve sürekli olarak minimum döviz arzı ve kotasyon hacimlerini sürdürme yükümlülüklerini üstleneceği anlamına geliyor. MICEX'te havuz katılımcıları piyasa yapıcı olarak hareket edecek ve havuz, para arzını sağlama konusunda konsolide bir yükümlülük üstlenecek. Rusya Bankası'nın havuz katılımcılarına kredi sağlaması, döviz piyasasında Rusya Bankası ile ortak eylemlerine bağlıdır.

Ulusal para sistemi oluşum aşamasındadır ve henüz tam olarak oluşmamıştır. Ancak bunun ana hatları ve ana eğilimleri oldukça net bir şekilde ortaya çıktı.

49. İndirgeme katsayısı kavramı. Finansal yönetimdeki rolü

Finansal yönetim, bireysel veya portföy bazında ticari operasyonların risk ve ödül potansiyelinin analizini içerir.

Düşüş oranı, toplam yatırımın yüzdesi olarak ifade edilen, ticari işlemlerde kaybedilen para miktarı anlamına gelir. Sonuç olarak tüm ticari işlemler karlı hale gelirse, kural olarak yatırımın boyutunda herhangi bir azalma olmaz. Düşüş oranı, alım satım işlemlerinin genel sonuçlarını ölçmek için tasarlanmamıştır, sadece kaybedilen işlemler için geçerlidir, karlı olanlar için geçerli değildir.Bu göstergenin hesaplanması yalnızca bir alım satım sözleşmesi kârsız hale gelmeye başladığında başlar ve yatırımın getirisi olduğu sürece devam eder. giderek daha fazla kayıp.

Azaltma oranının hesaplanması. Örneğin, ilk yatırım seviyesi 10$ ise ve başarısız bir ticaret sonucunda 000$ kaybedilmişse, indirim oranı %2000 olacaktır. 20 $'lık bir yatırım bakiyesi daha sonra 8000 $ karla sonuçlanırsa ve daha sonra 1000 $'lık bir zarar daha meydana gelir. Bu durumda, genel azaltma faktörü (başlangıçtaki yatırım büyüklüğünün) %2000'luk bir kayıp seviyesi olan %30 (8000 + 1000-2000 = 7000) olacaktır.

Ancak 4000 $ kar elde edildiği ve toplam yatırımın 12 $'a çıktığı ve 000 $'lık bir zararın daha meydana geldiği varsayılabilir. Bu durumda indirim oranı %3000 olacaktır (25-12 = 000, bu da yeni maksimum yatırım olan 3000$'dan %9000'lik bir düşüş anlamına gelir).

Maksimum azaltma göstergesi. Piyasa fiyatlarındaki iki artış arasında bir ticaret hesabındaki en yüksek düşüş yüzdesini karakterize eder. Başka bir deyişle bu rakam başabaş noktasına dönmeden önce ne kadar nakit kaybedileceğini gösteriyor. Örneğin, ilk yatırım 10$ idi ve 000$ kaybedildi ve daha sonra kayıplar telafi edilerek başabaş noktasına geri döndürüldü; maksimum indirim oranı %4000 olacaktı.

Sonuç olarak şu sonucu çıkarabiliriz: Yatırım büyüklüğü ne kadar %100, %200 veya %300 oranında artarsa artsın, düşüş oranı yalnızca yatırımın maksimum seviyesinden gerilediğine işaret etmektedir.

Bu durum yeni bir soruna yol açıyor: Yatırımın büyüklüğünü maksimum düşüş seviyesinden geri döndürmenin ne kadar zor olduğu.

İyileşme oranını azaltın. Finansal yönetim ihtiyacını en üst düzeyde gösterir.

50. Основные правила в процессе управления финансами

Теория управления финансами не представляет собой сверхсложную теорию, а является сборником правил, основанных на положениях здравого смысла. Рассмотрим основные принципы этой теории, применение их поможет достичь стабильных успехов:

1) в каждой торговой сделке необходимо рисковать только незначительной частью своего капитала, желательно не более чем 2% от общего объема инвестиций;

2) ограничивать размер максимального риска по всему инвестиционному портфелю уровнем 20%;

3) поддерживать соотношение потенциальной прибыли к возможным убыткам на минимальном уровне 2: 1. Другими словами, если есть риск потерять один пункт в каждой торговле, то возможный размер прибыли должен быть не менее 2 пунктов. Эта система повысит шансы восстановить размер инвестиции после возможного падения;

4) реалистично оценивать уровень риска по каждому торговому биржевому контракту

5) оценивать степень волатильности ценных бумаг, т. е. по акциям или фьючерсным контрактам с большой амплитудой колебаний цен уменьшать размер контракта. То же относится и к акциям, которые постоянно меняют степень своих колебаний в зависимости от состояния рынка;

6) необходимо понимать взаимозависимость различных финансовых инструментов;

7) ограничивать количество краткосрочных позиций. Если краткосрочные контракты оказались прибыльными следует закрыть часть этих позиций. Это правило особенно важно для внутридневной торговой стратегии. Для краткосрочной торговли характерно чередование падений и взлетов рынка в определенном интервале, поэтому сильное движение рынка в одну сторону чаще всего сменяется движением в противоположную сторону;

8) чем активнее ведется биржевая торговля, тем меньшая степень риска по каждой отдельной операции будет позволительна;

9) для ведения биржевых операций и соблюдения пропорции риска необходимо достаточное количество средств;

10) никогда не добавлять денежных средств, усредняя при этом цену убыточных позиций;

11) избегать строительства финансовых пирамид как в принципе, так и по отдельным торговым операциям. В данном случае имеется в виду увеличение объема прибыльных позиций;

12) если торговая позиция оказалась удачной и стала приносить прибыль, необходимо настроиться на своевременный выход с рынка;

13) понимать суть финансовых инструментов, с которыми происходит процесс торговли. В особенности это относится к деривативам (в том числе по фьючерсным контрактам, опционам);

14) показатель максимально возможных убытков по инвестиционному портфелю на уровне не выше 20 - 25%. Если убытки портфеля превысят этот уровень, станет значительно сложнее, если только вообще возможно, компенсировать убытки;

15) прекратить торговлю и переосмыслить поведение рынка, если была понесена череда убытков. Основные положения сводятся к пониманию уровня риска при инвестировании средств, соблюдению принципа рисковать только незначительной частью своих средств и вовремя фиксировать образовавшуюся прибыль на разумном уровне.

51. Региональные и местные бюджеты. Этапы бюджетного процесса

Bütçe - это экономическая форма образования и использования централизованного фонда денежных средств государства. Региональными называются бюджеты субъектов Российской Федерации.

Доходы формируют

1) собственные бюджеты налоги на имущество, недвижимость, дороги транспорт налоги с продаж игорный бизнес и региональные лицензионные сборы;

2) регулирующие бюджеты - это часть поступлений от федеральных налогов и акцизов.

Постановлением правительства РФ от 30.07.1998 г. № 862 "О концепции реформирования межбюджетных отношений в РФ" из бюджетов регионов финансируются расходы: содержание государственной власти, бюджетов субъектов, проведение выборов и деятельность средств массовой информации, формирование государственной собственности, поддержание и развитие дорожнорегиональной сети, реализация региональных, целевых и экономических программ, обслуживание и погашение государственного долга субъекта, оказание финансовой помощи местным бюджетам

Бюджетный кодекс РФ обязывает составлять программу внутренних заимствований на очередной финансовый долг. Ограничения при проведении эмиссии ценных бумаг: предельный абсолютный общий размер долга, объем годовых заимствований (меньше 30% от бюджета, меньше 15% - на обслуживание этого долга), объем расходной части бюджета.

Местные бюджеты - это районные, городские, сельские и поселковые. Доходная часть местных бюджетов: собственные доходы, поступления от регулирующих доходов, финансовая помощь в различных I формах и средства от взаимоотчетов.

Расходы бюджетов муниципальных образований связаны в основном с решением вопросов местного значения, с осуществлением отдельных государственных полномочий, переданных органам местного самоуправления, с обслуживанием и погашением долга по муниципальным займам и ссудам.

Муниципальный заказ - это обеспечение жилищно-коммунальных услуг, социальных структур. Муниципальный заказ должен включать в себя предмет, сроки и качество, он, как правило, реализуется на конкурсной основе. Муниципальные местные бюджеты характеризуют уровень минимально необходимой обеспеченности населения важнейшими жилищно-бытовыми, социальными, культурными и другими услугами.

Во взаимоотношениях между бюджетами существуют следующие принципы:

1) преувеличение собственных доходов, местный бюджет не может быть уменьшен;

2) фонд финансовой поддержки муниципальных образований формируется за счет отчислений из федеральных и региональных налогов, поступающих в бюджет субъекта РФ.

Sorunları:

1) налоги концентрируются в центре;

2) регионам остаются наименее собираемые налоги;

3) сокращается объем финансовой поддержки регионов.

Bütçe sürecinin aşamaları:

1) разработка прогноза социально-экономического развития;

2) правительство РФ рассматривает прогнозы и готовит послание президента Федеральному Собранию;

3) корректировка президентом бюджетного послания;

4) выступление президента в Федеральном Собрании и публикация в средствах массовой информации;

5) обсуждение и принятие бюджетов в Федеральном Собрании.

52. Rusya Federasyonu vergi sistemi

Налоговая система РФ представляет собой совокупность взимаемых в государстве налогов и других платежей в соответствии со сводом регулирующих законов. Элементы налоговой системы субъект объект носитель налогов источник, налоговая ставка, налоговая льгота.

Принципы налоговой системы:

1) принцип всеобщности - каждое лицо обязано уплачивать установленные законом налоги и сборы;

2) равенство

3) справедливость;

4) соразмерность - сбалансирование интересов налогоплательщика и казны государством;

5) отрицание обратной силы закона, т. е. закон не распространяется на отношения, возникшие до его принятия;

6) однократность - один объект может облагаться налогом одного вида только один раз за определенным законом период

7) льготность - предоставление льгот отдельным группам налогоплательщиков;

8) равенство защиты прав и интересов налогоплательщика и государства;

9) принцип недескриминационности - недопущение национального политического и других различий между налогоплательщиками.

Налоговая полиция выполняет функции по предупреждению, выявлению, пересечению и расследованию нарушения законодательства о налогах и сборах.

Раньше функции по предупреждению выявлению, пресечению и расследованию нарушений законодательства о налогах и сборах принадлежали налоговой полиции.

С 1 июля 2003 г. указом президента РФ № 306 от 11 марта 2003 г она была упразднена, а ее функции и полномочия переданы министерству внутренних дел России.

Налоговое правонарушение - это деяние, нарушающее нормы налогового законодательства и заслуживающее соответствующего наказания. Виновным признается лицо, совершившее правонарушение умышленно и, по неосторожности. Ответственность определяется в зависимости от вины должностных лиц, наступает с шестнадцати лет по НК РФ.

Обстоятельства, исключающие вину:

1) отсутствие события правонарушения;

2) отсутствие вины данного лица;

3) совершение деяния до шестнадцатилетнего возраста;

4) истечение срока давности. Обязанности налоговых органов:

1) бесплатно информировать о действующих налогах, предоставлять формы отчетности, разъяснять порядок исчисления налогов;

2) нести ответственность за убытки, понесенные налогоплательщиками вследствие своих неправомерных действий, решений, бездействий.

Обязанности налогоплательщиков:

1) в установленный законом срок встать на учет в налоговую службу;

2) в установленном порядке вести учет доходов и расходов;

3) предоставлять налоговым органам налоговую декларацию, документы, необходимые для исчисления и уплаты налогов;

4) сообщать в налоговый орган по месту своего учета обо всех изменениях в своей предпринимательской деятельности;

5) обеспечивать в течение трех лет сохранность данных бухгалтерского учета, прочих документов, необходимых для исчисления и уплаты налогов, а также документов, которые подтверждают факты уплаты налогов.

53. Международные расчеты и контроль над ними

Международные расчеты - это процесс организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам, вытекающим из экономических, политических, культурных и других отношений между юридическими и физическими лицами разных государств. Международные расчеты осуществляются в безналичной форме путем установления корреспондентских отношений между кредитными учреждениями различных стран

Существуют следующие типы открываемых счетов:

1) счета nostro - открываются банком Российской Федерации за рубежом;

2) счета loro - открываются другими банками в банке Российской Федерации

Формы платежей:

1) инкассо;

2) аккредитив;

3) авансовый платеж;

4) расчеты по открытому счету;

5) расчеты в виде векселей и чеков.

Инкассо - это операция, при которой банк по поручению клиента (экспортера) получает платеж от импортера за отгруженный товар или оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет экспортера

Аккредитив - это соглашение, по которому банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу (бенефициару) или произвести оплату переводного векселя, выставленного бенифициатором.

Выбор формы расчета определяется рядом факторов: сочетание интересов экспортера и импортера, вид товара, объект сделки, уровень спроса и предложения на товар, наличие кредитных отношений и возможность их предоставления.

Контроль за импортными поставками был введен для того, чтобы искоренить практику заключения фиктивных импортных контрактов, позволяющих "перекачивать" иностранную валюту за границу.

Импортеры-резиденты, заключившие сделки, которые предусматривают перевод из России иностранной валюты для приобретения товара, обязаны ввезти товары, стоимость которых эквивалентна сумме валютных средств, переведенных в их оплату, или обеспечить полный возврат валюты в сроки, установленные в контракте, но не позднее 180 календарных дней с даты перевода, если иное не разрешено Банком России.

Расчеты по внешнеэкономическим сделкам российских импортеров осуществляются только через счета резидентов, заключивших сделки с нерезидентами. Оплата импортируемого товара может осуществляться только со счета в банке импортера, т. е. в уполномоченном банке либо его филиале, в котором открыт специальный транзитный счет или текущий счет импортера и который по поручению последнего осуществляет расчеты за импортируемые по данному контракту товары и оформляет по нему паспорт импортной сделки.

Если оплата импортируемого товара производится со счета в иностранном банке, открытого в соответствии с лицензией Банка России, паспорт сделки подписывается территориальным учреждением Банка России по местонахождения импортера.

Один экземпляр паспорта сделки остается в банке импортера и служит основанием для открытия досье валютного контроля, другой возвращается импортеру.

54. Внешнеторговые отношения как важнейшие отношения валютного регулирования и их принципы

Внешнеторговые отношения являются наиболее распространенными отношениями. Основными целями государственного регулирования внешнеторговой деятельности являются:

1) защита экономического суверенитета;

2) обеспечение экономической безопасности;

3) стимулирование развития национальной экономики при осуществлении внешнеторговой деятельности;

4) обеспечение условий эффективной интеграции экономики Российской Федерации в мировую экономику.

Принципы государственного регулирования внешнеторговой деятельности представляют собой исходные нормативно-руководящие основы механизма государственного регулирования. Они обеспечивают взаимосвязь внешнеторгового законодательства и внешнеторговой политики. Особую роль принципы государственного регулирования внешнеторговой деятельности играют в формировании судебной и административной практики, содействуя отмене устаревших и принятию новых юридических норм, в толковании правовых актов и устранении пробелов в законодательстве.

Внешнеторговая политика является частью внешней политики - общего курса государства в международных делах. Это предполагает необходимость согласования конкретных решений в сфере внешней торговли с общими установками внешней политики. Так, например, присоединение России к международным санкциям в отношении какого-либо государства влечет за собой немедленное прекращение или приостановление внешнеторговых операций с данной страной, какими бы выгодными они ни являлись. Основным принципом системы государственного регулирования внешнеторговой деятельности является единство и контроль за ее осуществлением.

Контроль - обязательный этап любой управленческой деятельности, включающей в себя подготовку управленческого решения, его реализацию и контроль за исполнением. Контроль за осуществлением внешнеторговой деятельности ведется соответствующими органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов Российской Федерации в пределах своей компетенции.

Единство политики экспортного контроля. Система экспортного контроля представляет собой совокупность мер по реализации федеральными органами власти установленного российским законодательством порядка вывоза за пределы Российской Федерации вооружений и военной техники, а также отдельных видов сырья, материалов, оборудования, технологий и научно-технической информации, которые могут быть использованы при создании вооружений и военной техники, по недопущению вывоза оружия массового уничтожения и иных наиболее опасных видов оружия и технологий их создания, по выявлению, предупреждению и пресечению нарушений этого порядка.

55. Формы и виды кредитов

Кредит - это форма движения ссудного капитала (денежного), предоставляемого в ссуду на стандартных условиях.

Форма кредита - это его разновидность.

Метод кредитования - это порядок предоставления и погашения кредита

Kredi formları:

1) коммерческая - это кредитование экономическими контрагентами друг друга в товарной форме;

2) банковская - это кредитование банками других учреждений или друг друга в денежной форме;

3) ипотечная - это кредит под залог на приобретение недвижимости;

4) потребительская - это кредит широким слоям населения для приобретения потребительских товаров;

5) сельскохозяйственная - это кредит банков на развитие сельского хозяйства;

6) коммунальная - это кредит для нужд городского хозяйства под залог городской недвижимости или гарантию города;

7) государственная - это кредит, при котором государство выступает в роли кредитора;

8) онкольная - возврат кредита осуществляется по первому требованию;

9) контокоррентный кредит - классическая форма для клиентов, которые имеют большое число партнеров;

10) кредит в форме овердрафта - это выдача (снятие) денежных средств со счета, сумма которых превышает суммы остатка на этом счете;

11) операции с векселями (учетный кредит) - это перекупка векселей;

12) акцептная - это кредит, при котором банк является плательщиком по векселю;

13) ломбардная - это ссуда, обеспечиваемая легкореализуемым имуществом;

14) кредит, погашенный равными долями;

15) овальная - это форма кредита, при которой банк выступает в роли поручителя;

16) консорциальные операции - это кредиты, выдаваемые совместно несколькими банками (параллельный кредит);

17) кредитная линия - это процесс открытия кредита на заранее оговоренную сумму, потребляемую по мере необходимости.

При любой форме кредитования основными целями являются:

1) развитие производства;

2) удовлетворение потребностей в денежных средствах;

3) преодоление ограниченности собственного капитала.

Вид кредита - это внутренняя организация проявления содержания кредита. Виды кредитов:

1) по основным группам заемщиков: кредиты фирмам, населению, государству;

2) по назначению: потребительский, сельскохозяйственный, промышленный, торговый, инвестиционный, бюджетный;

3) по срокам: краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный;

4) по сфере функционирования: кредит на приобретение оборотного капитала, ссуда на приобретение основного капитала;

5) по степени обеспеченности возврата: необеспеченные и обеспеченные кредиты;

6) по способу выдачи: компенсационный и платежный;

7) по времени погашения: в рассрочку, частями, одновременные, одночастно-погашаемые;

8) от ограничений по объему задолженности и срокам возврата: лимитированные и нелимитированные.

56. Проблемы невозвратов кредитов

Основные причины невозвратов кредитов:

1) невозможность выполнить предъявляемые банком требования;

2) переоценка перспективы реализации инвестиционных проектов;

3) слабая законодательная база;

4) изменение физических условий: перемещение товарных, финансовых и трудовых ресурсов;

5) внезапные и непредвиденные изменения среды, вынуждающие субъекта изменить условия договора с предприятием.

Обеспеченной считается ссуда, либо имеющая обеспечение в виде ликвидного залога, либо застрахованная в установленном порядке. Страхование кредитов является средством снижения потерь от невозврата кредита. В процессе страхования кредита принято использовать страховые взносы (2-4% от всей суммы кредита + коэффициент). При страховании кредита могут возникнуть сложности: оплата страхового взноса по частям; оплата страховки третьим лицом; обеспечение целевого использования заемных средств.

Пути сокращения риска:

1) создание банками резервных фондов для погашения задолженности в случае невозврата кредита;

2) требования от страховой компании полиса со 100%-ной уплатой страхового взноса;

3) контроль за целевым использованием кредитных ресурсов.

Общие условия получения кредита

Во внутреннем регламенте банка оговаривают:

1) процедуру предоставления и оформления кредита;

2) методы проверки кредитоспособности, кредитные истории;

3) порядок проведения экспортного анализа кредитуемого проекта. Этапы процесса кредитования:

1) рассмотрение заявки и интервью с будущим заемщиком;

2) анализ кредитоспособности заемщика;

3) подготовка кредитного договора;

4) контроль над выполнением условий соглашения и сроками погашения кредита.

Принципы кредитования:

1) dönüş;

2) aciliyet;

3) дифференцируемость - банки предоставляют кредит лишь тем, кто может его вовремя вернуть;

4) обеспеченность - кредит должен быть обеспечен залогом или поручительством;

5) платность (возмездность) - кредит предоставляется лицу на условиях платы его использования.

Ссудный процент - это своеобразная цена ссуды, гарантирующая рациональное использование ссуженной стоимости и сохранение массы кредитных ресурсов.

Функции кредитования: распределительная; эмиссионная; контролирующая.

Специальные кредитные финансовые институты:

1) лизинговые фирмы;

2) факторинговые фирмы;

3) ломбарды;

4) кредитные товарищества;

5) страховые организации;

6) инвестиционные банки;

7) финансовые компании;

8) клиринговые фонды и т. д.

Yazar: Daraeva Yu.A.

İlginç makaleler öneriyoruz bölüm Ders notları, kopya kağıtları:

▪ Genel biyoloji. Ders Notları

▪ Mağazacılık. Beşik

▪ Ekonomi. Ders Notları

Diğer makalelere bakın bölüm Ders notları, kopya kağıtları.

Oku ve yaz yararlı bu makaleye yapılan yorumlar.

<< Geri

En son bilim ve teknoloji haberleri, yeni elektronikler:

Bahçelerdeki çiçekleri inceltmek için makine 02.05.2024

Modern tarımda, bitki bakım süreçlerinin verimliliğini artırmaya yönelik teknolojik ilerleme gelişmektedir. Hasat aşamasını optimize etmek için tasarlanan yenilikçi Florix çiçek seyreltme makinesi İtalya'da tanıtıldı. Bu alet, bahçenin ihtiyaçlarına göre kolayca uyarlanabilmesini sağlayan hareketli kollarla donatılmıştır. Operatör, ince tellerin hızını, traktör kabininden joystick yardımıyla kontrol ederek ayarlayabilmektedir. Bu yaklaşım, çiçek seyreltme işleminin verimliliğini önemli ölçüde artırarak, bahçenin özel koşullarına ve içinde yetişen meyvelerin çeşitliliğine ve türüne göre bireysel ayarlama olanağı sağlar. Florix makinesini çeşitli meyve türleri üzerinde iki yıl boyunca test ettikten sonra sonuçlar çok cesaret vericiydi. Birkaç yıldır Florix makinesini kullanan Filiberto Montanari gibi çiftçiler, çiçeklerin inceltilmesi için gereken zaman ve emekte önemli bir azalma olduğunu bildirdi. ... >>

Gelişmiş Kızılötesi Mikroskop 02.05.2024

Mikroskoplar bilimsel araştırmalarda önemli bir rol oynar ve bilim adamlarının gözle görülmeyen yapıları ve süreçleri derinlemesine incelemesine olanak tanır. Bununla birlikte, çeşitli mikroskopi yöntemlerinin kendi sınırlamaları vardır ve bunların arasında kızılötesi aralığı kullanırken çözünürlüğün sınırlandırılması da vardır. Ancak Tokyo Üniversitesi'ndeki Japon araştırmacıların son başarıları, mikro dünyayı incelemek için yeni ufuklar açıyor. Tokyo Üniversitesi'nden bilim adamları, kızılötesi mikroskopinin yeteneklerinde devrim yaratacak yeni bir mikroskobu tanıttı. Bu gelişmiş cihaz, canlı bakterilerin iç yapılarını nanometre ölçeğinde inanılmaz netlikte görmenizi sağlar. Tipik olarak orta kızılötesi mikroskoplar düşük çözünürlük nedeniyle sınırlıdır, ancak Japon araştırmacıların en son geliştirmeleri bu sınırlamaların üstesinden gelmektedir. Bilim insanlarına göre geliştirilen mikroskop, geleneksel mikroskopların çözünürlüğünden 120 kat daha yüksek olan 30 nanometreye kadar çözünürlükte görüntüler oluşturmaya olanak sağlıyor. ... >>

Böcekler için hava tuzağı 01.05.2024

Tarım ekonominin kilit sektörlerinden biridir ve haşere kontrolü bu sürecin ayrılmaz bir parçasıdır. Hindistan Tarımsal Araştırma Konseyi-Merkezi Patates Araştırma Enstitüsü'nden (ICAR-CPRI) Shimla'dan bir bilim insanı ekibi, bu soruna yenilikçi bir çözüm buldu: rüzgarla çalışan bir böcek hava tuzağı. Bu cihaz, gerçek zamanlı böcek popülasyonu verileri sağlayarak geleneksel haşere kontrol yöntemlerinin eksikliklerini giderir. Tuzak tamamen rüzgar enerjisiyle çalışıyor, bu da onu güç gerektirmeyen çevre dostu bir çözüm haline getiriyor. Eşsiz tasarımı, hem zararlı hem de faydalı böceklerin izlenmesine olanak tanıyarak herhangi bir tarım alanındaki popülasyona ilişkin eksiksiz bir genel bakış sağlar. Kapil, "Hedef zararlıları doğru zamanda değerlendirerek hem zararlıları hem de hastalıkları kontrol altına almak için gerekli önlemleri alabiliyoruz" diyor ... >>

Arşivden rastgele haberler

68 milyardan fazla renge sahip LCD TV 13.06.2005

The Korea Times'a göre, LG-Philips 42 Mayıs 68,7'te Boston'daki Society for Information Display (SID) fuarında 27 milyar renk gösteren 2005 inç yüksek çözünürlüklü LCD panel prototipini tanıtacak.

Yeni geliştirme, 12 bit LCD Sistem teknolojisi kullanılarak oluşturuldu ve mevcut panellerden 4 kat daha fazla renk üretiyor. Geleneksel LCD paneller artık yaklaşık 16,7 milyon renk gösteriyor.

Ayrıca, yeni TV, hareketli bir nesneyi gösterirken "bulanıklaşma" etkisini ortadan kaldırdı.

Bilim ve teknolojinin haber akışı, yeni elektronik

Ücretsiz Teknik Kitaplığın ilginç malzemeleri:

▪ Elektrikçi web sitesinin bölümü. PUE. Makale seçimi

▪ yangın makalesi. Yangınların nedenleri. Yangın güvenliği önlemleri. Güvenli yaşamın temelleri

▪ makale Amerika neden böyle adlandırılıyor? ayrıntılı cevap

▪ makale Buz küpünün fiziği. Çocuk Bilim Laboratuvarı

▪ makale Çelik için mavi cila. Basit tarifler ve ipuçları

▪ makale Farklı yerlerden aydınlatma kontrolü. Radyo elektroniği ve elektrik mühendisliği ansiklopedisi

Bu makaleye yorumunuzu bırakın:

Bu sayfanın tüm dilleri

Ana sayfa | Kütüphane | Makaleler | Site haritası | Site incelemeleri